隨著我國股票和期貨市場的不斷發(fā)展，越來越多的投資者開始建立交易系統(tǒng)來指導(dǎo)自己的投資行為。很多投資者在設(shè)計和使用交易系統(tǒng)時常常遇到的一個問題是：為什么自己的交易系統(tǒng)在使用歷史數(shù)據(jù)檢測時表現(xiàn)優(yōu)異，但是用于實戰(zhàn)就表現(xiàn)平平呢？

　　一般的分析者在分析這個問題時主要將原因歸結(jié)為投資者沒有嚴(yán)格按照系統(tǒng)操作，歷史數(shù)據(jù)準(zhǔn)確度低等等。而實際上一個至關(guān)重要且被很多人忽視的原因是，此交易系統(tǒng)在檢測時使用了不適當(dāng)?shù)臋z測方法，也就是說，你所看到的交易系統(tǒng)在歷史數(shù)據(jù)中的高收益很可能只是一個假象，這樣的系統(tǒng)在實戰(zhàn)中的表現(xiàn)不能盡如人意便也不足為奇了。

　　設(shè)計程序化交易系統(tǒng)的步驟往往是這樣的。首先，設(shè)計一個交易模型，交易模型中含有若干參數(shù)；然后根據(jù)歷史數(shù)據(jù)優(yōu)化這些參數(shù)；確定參數(shù)之后在歷史數(shù)據(jù)中檢驗交易系統(tǒng)的表現(xiàn)。一般而言，問題就出現(xiàn)在第二步和第三步——模型設(shè)計者可能在優(yōu)化參數(shù)和檢測系統(tǒng)的過程中使用的是相同的數(shù)據(jù)集！這一點乍看起來貌似無可厚非，但是，具有比較豐富數(shù)學(xué)知識的人可以告訴你，這里的錯誤是致命的，它很有可能使得在歷史數(shù)據(jù)中表現(xiàn)越好的系統(tǒng)在實戰(zhàn)中表現(xiàn)越差。

　　解決這個問題的辦法在于，你需要把歷史數(shù)據(jù)分成兩份，一份用于優(yōu)化參數(shù)，另外一份用于檢測模型的效果。如果你的模型在這種情況下還能有比較優(yōu)異的表現(xiàn)，那么這個模型在實戰(zhàn)中的效果就比較能夠得到保證了。