期貨合約新掛牌的，相應的期權合約什么時候掛牌？

期貨合約新掛牌的，相應的期權合約同時掛牌。例如，CU1911期貨合約于2018年11月16日掛牌，其對應的期權合約也于同日掛牌。

舉例說明銅期權合約是如何增掛的？

假設銅期貨合約漲跌停板比例為5%，上一交易日標的銅期貨合約結算價為50000元/噸，則1倍漲跌停板幅度等于50000×5%=2500元/噸，相應期權合約行權價格應覆蓋的范圍為[50000-2500，50000+2500]，即[47500，52500]。根據(jù)期權合約中所示的行權價格間距設定，當日應掛出47000、48000、49000、50000、51000、52000、53000共7個行權價格，考慮到某些行權價格已經(jīng)在之前的交易日掛出，交易所會增掛未掛出的行權價格。

期貨合約新掛牌當日，相應的期權合約同時掛出。期貨合約新掛牌的，其漲跌停板比例為正常漲跌停板比例的兩倍，即2×5%=10%，那么1倍漲跌停板幅度等于50000×10%=5000元/噸，相應期權合約行權價格應覆蓋的范圍為[50000-5000，50000+5000]，即[45000，55000]。根據(jù)期權合約中的行權價格間距設定，當日應掛出45000，46000，47000……53000，54000，55000共11個行權價格。

銅期權的保證金是如何計算的？

期權賣方交易保證金的收取標準為下列兩者中較大者：

（一）期權合約結算價×標的期貨合約交易單位+標的期貨合約交易保證金-（1/2）×期權合約虛值額；

（二）期權合約結算價×標的期貨合約交易單位+（1/2）×標的期貨合約交易保證金。

其中：

看漲期權合約虛值額=Max（行權價格-標的期貨合約結算價，0）×標的期貨合約交易單位；

看跌期權合約虛值額=Max（標的期貨合約結算價-行權價格，0）×標的期貨合約交易單位。

銅期權的限倉是如何規(guī)定的？

銅期權與銅期貨分開限倉，非期貨公司會員、客戶和做市商的持倉限額采用絕對值，期貨公司會員不限倉。具體持倉限額由交易所公布。

銅期權的期權自對沖業(yè)務是什么？

在到期日，非期貨公司會員和客戶可以申請對其同一交易編碼下的雙向期權持倉進行對沖平倉。例如投資者A，其交易編碼下有CU1911C50000的買持倉和賣持倉，其可以申請交易所對其CU1911C50000的買持倉和賣持倉進行對沖平倉。對于做市商來說，交易所每日自動對其做市編碼下的雙向期權持倉進行對沖平倉，做市商可以申請不自動對沖。

銅期權買方的期貨自對沖業(yè)務是什么？

在到期日，期權買方（包括做市商）可以申請對其同一交易（做市）編碼下行權獲得的雙向期貨持倉進行對沖平倉，也可以申請對其同一交易（做市）編碼下行權獲得的期貨持倉與期貨市場原有持倉進行對沖平倉，對沖數(shù)量不超過行權獲得的期貨持倉量。

例如，投資者A，其交易編碼下CU1911C50000買持倉行權后獲得CU1911多頭持倉，CU1911P51000買持倉行權后獲得CU1911空頭持倉，其可以申請交易所對其CU1911的多頭持倉和空頭持倉進行對沖平倉。如果A在期貨市場有CU1911多頭或空頭持倉，A也可以申請對其同一交易編碼下行權獲得的期貨持倉與期貨市場原有持倉進行對沖平倉，對沖數(shù)量不超過行權獲得的期貨持倉量。

銅期權賣方的期貨自對沖業(yè)務是什么？

在到期日，期權賣方（包括做市商）可以申請對其同一交易（做市）編碼下履約獲得的雙向期貨持倉進行對沖平倉，也可以申請對其同一交易（做市）編碼下履約獲得的期貨持倉與期貨市場原有持倉進行對沖平倉，對沖數(shù)量不超過履約獲得的期貨持倉量。

例如，投資者A，其交易編碼下CU1911C50000賣持倉履約后獲得CU1911空頭持倉，CU1911P51000賣持倉履約后獲得CU1911多頭持倉，其可以申請交易所對其CU1911的多頭持倉和空頭持倉進行對沖平倉。如果A在期貨市場有CU1911多頭或空頭持倉，A也可以申請對其同一交易編碼下履約獲得的期貨持倉與期貨市場原有持倉進行對沖平倉，對沖數(shù)量不超過履約獲得的期貨持倉量。

投資者提交銅期權自對沖申請的渠道有哪些？

投資者可以通過交易客戶端提出，也可以聯(lián)系會員單位，通過會服系統(tǒng)提出。