昨日午后權(quán)重股科技股集體發(fā)力，兩市放量上漲。上證指數(shù)漲逾1%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲0.82%。個(gè)股活躍度提升，漲跌停比為近期新高，軍工、國(guó)產(chǎn)軟件、云計(jì)算等漲幅靠前，有色冶煉、電力、零售等漲幅居末。三大指數(shù)漲幅均超1%，上證50指數(shù)1.4%領(lǐng)漲。除IC隔季合約外，期指走勢(shì)均強(qiáng)于現(xiàn)貨指數(shù)，基差走弱。期權(quán)方面，標(biāo)的資產(chǎn)50ETF上漲1.51%收于2.55，平值隱含波動(dòng)率小幅下滑。

期權(quán)成交量回升明顯。當(dāng)日全市場(chǎng)合計(jì)成交131.54萬(wàn)張，較上一交易日增加26.87萬(wàn)張。認(rèn)購(gòu)期權(quán)成交69.90萬(wàn)張，較上一交易日增加18.86萬(wàn)張，認(rèn)沽合約總成交61.64萬(wàn)張，較上一交易日增加8.02萬(wàn)張。日成交量PCR值0.88明顯減小。持倉(cāng)方面，期權(quán)總持倉(cāng)176.69萬(wàn)張，持倉(cāng)量較上一交易日微增0.94萬(wàn)張。其中認(rèn)購(gòu)合約持倉(cāng)99.47萬(wàn)張，較上一交易日減小1.25萬(wàn)張，認(rèn)沽合約持倉(cāng)77.22萬(wàn)張，較上一交易日增加2.19萬(wàn)張。持倉(cāng)量PCR值0.78小幅增大。

圖為9月平值期權(quán)隱含波動(dòng)率走勢(shì)

期權(quán)成交量增加主要集中在當(dāng)月合約，持倉(cāng)量當(dāng)月合約變動(dòng)不大。昨日當(dāng)月合約成交量增加23.70萬(wàn)張，認(rèn)購(gòu)增加16.98萬(wàn)張，認(rèn)沽增加6.72萬(wàn)張。持倉(cāng)方面，當(dāng)月合約認(rèn)購(gòu)認(rèn)沽變動(dòng)較大，認(rèn)購(gòu)減持1.76萬(wàn)張，認(rèn)沽增持1.84萬(wàn)張。結(jié)合當(dāng)月合約各執(zhí)行價(jià)數(shù)據(jù)看，認(rèn)購(gòu)2.45至2.60減持，而在2.65及2.70價(jià)位增持。認(rèn)沽期權(quán)在2.45至2.55價(jià)位增持較多。持倉(cāng)結(jié)構(gòu)表明50指數(shù)支撐位上移，仍有一定上行空間。

波動(dòng)率方面，平值期權(quán)隱含波動(dòng)率雖小幅回落，但仍較前期緩步上行，特別是認(rèn)購(gòu)期權(quán)。目前認(rèn)購(gòu)22.18%，認(rèn)沽23.38%，30日歷史波動(dòng)率回落至20.9%新低。當(dāng)月合約波動(dòng)率曲線看，各價(jià)位認(rèn)沽波動(dòng)率仍高于認(rèn)購(gòu)，特別是在高執(zhí)行價(jià)位，平值附近認(rèn)購(gòu)認(rèn)沽相差不大。

綜合來(lái)看，上證50指數(shù)在三大指數(shù)中表現(xiàn)偏強(qiáng)，但仍處2400至2600振蕩箱體中，建議投資者區(qū)間操作為主，短期看接近振蕩區(qū)間上沿，可逢高賣(mài)出當(dāng)月虛值認(rèn)購(gòu)合約。