走勢評級：棉花: 震蕩

報(bào)告日期：2018年8月30日

★調(diào)研情況：

（1）調(diào)研地點(diǎn)：自阿拉爾-阿瓦提。

（2）阿拉爾-農(nóng)一師：近幾年一師棉花種植面積基本穩(wěn)定在180萬畝左右；今年棉花生長遠(yuǎn)好于預(yù)期，為2016年以來最好，除了7-8月份良好的天氣配合外，使用優(yōu)質(zhì)品種，對產(chǎn)量和內(nèi)在品質(zhì)都有提升作用，今年單產(chǎn)預(yù)期比去年略高，預(yù)計(jì)同比持平略增。

（3）阿拉爾未來植棉面積預(yù)計(jì)只會減不會增。

（4）阿瓦提今年植棉面積略有增加，長絨棉和細(xì)絨棉單產(chǎn)均有望同比提升，因天氣好，且選種了優(yōu)質(zhì)品種，今年產(chǎn)量預(yù)計(jì)有所增加。

（5）阿瓦提未來總植棉面積穩(wěn)定，沒有什么可擴(kuò)種的空間，其中隨著土地流轉(zhuǎn)的實(shí)施，長絨棉未來的面積預(yù)計(jì)下滑，細(xì)絨棉面積預(yù)計(jì)增加。單產(chǎn)隨著種植技術(shù)的成熟會逐漸提高，產(chǎn)量未來仍有一定的上升空間。

（6）小結(jié)：從庫車-阿瓦提一路調(diào)研下來，阿克蘇地區(qū)：今年種植面積基本穩(wěn)定，單產(chǎn)預(yù)計(jì)持穩(wěn)略升，整體產(chǎn)量預(yù)計(jì)同比持穩(wěn)略增。未來面積繼續(xù)擴(kuò)種的空間不大，未來增產(chǎn)主要依賴于單產(chǎn)的提升。一方面土地流轉(zhuǎn)的推進(jìn)，通過集約化經(jīng)營、管理技術(shù)的提升推動單產(chǎn)和品質(zhì)提升；另一方面，選種優(yōu)質(zhì)品種。機(jī)采率同比有所提升。

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調(diào)研目的

8月是棉花成熟關(guān)鍵期，影響著棉花產(chǎn)量和品質(zhì)的形成，此次調(diào)研路線覆蓋南疆和北疆，全面考察產(chǎn)棉區(qū)，從種植情況、長勢、產(chǎn)量預(yù)測、收購價(jià)等方面，到大貿(mào)易商、紡織廠、交割庫，全線覆蓋棉花上、中、下游，旨在更為準(zhǔn)確全面的了解當(dāng)?shù)匦旅蕻a(chǎn)量、品質(zhì)、種植成本、收益情況、收購價(jià)預(yù)期以及行業(yè)內(nèi)各環(huán)節(jié)對棉價(jià)后期走勢的看法、套保策略等內(nèi)容。

調(diào)研路線：五家渠市（第6師棉麻）、呼圖壁縣、石河子（第8師棉麻）、沙灣、奎屯（第7師棉麻）、博樂（第5師棉麻）、伊犁（第4師棉麻）、庫爾勒（第2師棉麻）、庫車、沙雅、阿拉爾（第1師棉麻）、阿瓦提（長絨棉）等。

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調(diào)研內(nèi)容

2.1、DAY 8：2018年8月28日，調(diào)研的第八天

阿拉爾——農(nóng)一師

1、參觀軋花廠（12團(tuán)）

軋花工序：籽棉分品種、分級、分垛軋花清理（籽清5道、皮清3道）打包。

農(nóng)一師的機(jī)采能達(dá)到80%左右。

兵團(tuán)改制，將下屬的十幾個軋花廠成立子公司，統(tǒng)一歸屬棉麻集團(tuán)公司，有利于采收管理、交售、銷售形成一體。

農(nóng)一師軋花廠沒有外包，屬于國企。

對機(jī)采棉扣水雜作出了嚴(yán)格規(guī)定，基本平均下來在15.2%-15.3%，綜合扣雜。手摘棉扣雜嚴(yán)格按國家標(biāo)準(zhǔn)，去年機(jī)采和手摘差價(jià)0.15元/公斤。

12團(tuán)的軋花廠一共5條線，一條線的加工能力是1萬噸皮棉，加工能力超過現(xiàn)有籽棉量。

軋花成本：機(jī)采棉加工在700多元/噸；手采棉加工500多元/噸（完全成本，包括折舊），機(jī)采手采加工200元/噸的差距，主要在于電費(fèi)和成本的差異。

2、座談會

與農(nóng)一師棉麻集團(tuán)公司、新疆塔里木河種業(yè)公司座談：

擴(kuò)種空間：阿拉爾市共有棉花180萬畝左右，林果100萬畝左右，其余為糧食作物（如水稻、小麥等），總耕地面積300多萬畝。在擴(kuò)種空間上，未來只會減不會增，且政策規(guī)定阿拉爾市300多畝的耕地，到2022年要減少24萬畝，由于阿拉爾市的小麥水稻等作物產(chǎn)量品質(zhì)較好且有政策規(guī)定糧食作物面積必須保證，預(yù)計(jì)可能相對不適宜種棉花的地區(qū)將逐步退出，但具體還沒有定。

阿拉爾市光、熱、水資源豐富，適宜種植棉花，雖然南疆棉花長度、強(qiáng)力指標(biāo)不如北疆，但畝均產(chǎn)量較北疆高出50公斤左右。尤其近年來使用新陸中系列品種，南疆棉花品質(zhì)得到提升。去年機(jī)采比例達(dá)到了50%左右，今年機(jī)采比例將繼續(xù)提高。

棉花品質(zhì)：近幾年一師棉花種植面積基本穩(wěn)定在180萬畝，產(chǎn)量基本穩(wěn)定在30萬噸。從2016年始，由追求產(chǎn)量轉(zhuǎn)為品質(zhì)，種植品種以本地優(yōu)勢品種為主，2018年種植品種為新陸中82號、70號以及部分雜交棉。棉花品質(zhì)：長度在29-30mm為主；強(qiáng)度29-30為主；馬值4.0-4.2為主；衣分40-42。

棉花長勢：生長遠(yuǎn)好于預(yù)期，為2016年以來最好，除了7-8月份良好的天氣配合外，使用優(yōu)質(zhì)品種，對產(chǎn)量和內(nèi)在品質(zhì)都有提升作用。

產(chǎn)量和單產(chǎn)：今年種植面積184萬畝，去年186萬畝，單產(chǎn)預(yù)期比去年高，去年皮棉166公斤/畝（折籽棉380-400公斤/畝），今年預(yù)計(jì)400-420公斤/畝（還未測產(chǎn)）；去年產(chǎn)量在31.6萬噸，今年預(yù)計(jì)同比持平略增。

3、田間調(diào)研

田間調(diào)研12團(tuán)某連隊(duì)田塊，去年單產(chǎn)420公斤/畝，今年保守預(yù)計(jì)單產(chǎn)430-440公斤/畝（單鈴重按5克測算，實(shí)際鈴重在5.5-6克，每畝株數(shù)13000，平均每株7-8個鈴），主要是今年沒有遭災(zāi)，而且品種更新后沒有早衰，今年種植品種為新陸中70，和去年不一樣。

今年改制后種植放開，農(nóng)戶自主性增加，水肥管理都自己決定。往年團(tuán)里統(tǒng)一打落葉劑，常規(guī)在9月15日-20日開始，大概5天結(jié)束。但今年品種不早衰，打脫葉劑會推遲在9月25日左右，打到十一前后最好。

去年團(tuán)場人工拾花費(fèi)用在2.0元/公斤，機(jī)采費(fèi)用0.5元/公斤（機(jī)采費(fèi)按面積收），棉農(nóng)交售籽棉價(jià)格達(dá)到了7.3元/公斤（含補(bǔ)貼1.2元/公斤）。

2.2、DAY 9：2018年8月29日，調(diào)研的第九天

阿瓦提——當(dāng)?shù)啬炒笮兔迾I(yè)公司

該公司三個主要產(chǎn)業(yè)：農(nóng)業(yè)、林果業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)。其中農(nóng)業(yè)方面，公司棉田19萬畝，主要種長絨棉，一年2萬噸左右的皮棉；擁有3個加工廠，23萬錠紡紗產(chǎn)能，主要產(chǎn)品為高支純棉緊密紡（平均85-87支），用來做高檔襯衣面料。新疆子公司的棉紗不面對外部市場，全部給母公司。

種植面積：阿瓦提今年植棉面積略有增加，在155萬畝，其中長絨棉91萬畝，手摘為主，機(jī)采技術(shù)不過關(guān)；細(xì)絨棉64萬畝，按機(jī)采模式種植的有40萬畝。去年植棉面積為152萬畝（其中長絨棉84萬畝，細(xì)絨棉68萬畝）。

單產(chǎn)情況：往年細(xì)絨棉品質(zhì)不好，今年特意挑了可紡性比較好的品種，單產(chǎn)有望比去年提升。長絨棉單產(chǎn)籽棉270-280公斤/畝（折皮棉90-100公斤/畝），同比有提高；細(xì)絨棉單產(chǎn)預(yù)計(jì)比去年有所增加，籽棉單產(chǎn)預(yù)計(jì)在380-400公斤/畝，去年350公斤/畝。今年天氣好，雖前期有冰雹和大風(fēng)，但影響不大，今年產(chǎn)量預(yù)計(jì)有所增加。

衣分：長絨棉33、細(xì)絨棉43-45

收購價(jià)：對于籽棉，長絨棉去年最高收到9.4元/公斤，平均8.8元/公斤，（按細(xì)、長1:1.3補(bǔ)貼長絨棉，去年補(bǔ)貼不到1元/公斤，含補(bǔ)貼9.7元/公斤，南疆還有土地面積補(bǔ)貼，合計(jì)補(bǔ)貼1.03元/公斤，一畝地有2000-3000元/畝的毛收入，略高于細(xì)絨棉）；細(xì)絨棉收購價(jià)平均7.0元/公斤，補(bǔ)貼0.63元/公斤。

皮棉價(jià)差：長絨棉比細(xì)絨棉一般貴7000元/噸左右。

土地流轉(zhuǎn)：阿瓦提三年計(jì)劃流轉(zhuǎn)100萬畝，目前利華簽了30萬畝協(xié)議、中棉簽了20萬畝協(xié)議、重慶棉麻簽了20萬畝協(xié)議，除了利華已經(jīng)種了11萬畝，其他還未開始實(shí)施。流轉(zhuǎn)地主要種細(xì)絨棉，機(jī)采；長絨棉未來的面積預(yù)計(jì)下滑。

采摘時間：手摘棉采收還有20天可以進(jìn)行，比去年晚了3-7天

品種種植選擇：農(nóng)戶根據(jù)市場價(jià)格選擇種植長絨棉還是細(xì)絨棉

種植成本：長絨棉方面---農(nóng)戶自有地種植，小片地，成本在2000元/畝（含勞動力成本）

該棉業(yè)公司種植，成本為2500元/畝

去年長絨棉人工拾花費(fèi)3.2元/公斤，細(xì)絨棉2.2-2.5元/公斤。細(xì)絨棉和長絨棉的成本差距只要在拾花成本和產(chǎn)量差異方面

長絨棉供需：長絨棉為小眾產(chǎn)品，只有高端紡織面料才會用到，而且好多細(xì)絨棉在取代長絨棉（雙30過精梳機(jī)，加緊密，可以做到80支，可以替代長絨棉），因此，全國對長絨棉需求較小。對纖維強(qiáng)力要求不高的、不經(jīng)過特殊整理的，不用長絨棉。長絨棉供需基本均衡。

未來面積及產(chǎn)量提升空間：阿瓦提總耕地面積220萬畝，除了林果，其他都是棉花，每年都在150萬畝左右，植棉面積穩(wěn)定，目前還沒有退耕還林/草的消息，政策禁止開墾荒地。

單產(chǎn)隨著種植技術(shù)的成熟會逐漸提高，產(chǎn)量仍有上升空間。小戶小面積種植細(xì)絨棉的單產(chǎn)在300-320公斤/畝，大面積種植的細(xì)絨棉單產(chǎn)在400多公斤/畝，公司管理經(jīng)營的成本比小戶高很多。