摘要

隨著伊朗原油禁運逐步生效以及委內(nèi)瑞拉國家治理的失敗，預(yù)期到2018年年底，全球原油的剩余生產(chǎn)能力將回到歷史的低點。原油價格新的一輪周期將拉開新的序幕。古人云“以史為鑒，可以知興替”，有必要回顧一百多年來原油價格的起伏，探求其變化規(guī)律以及背后的影響因素，總結(jié)經(jīng)驗。

波瀾壯闊的兩輪原油價格大周期

從石油真正全面滲透入現(xiàn)代經(jīng)濟和生活中開始，我們經(jīng)歷了兩輪原油價格完整的周期：第一輪是1950-1985年，高點是在1980年，其中價格波動的大起大落是在1971-1986年；第二輪是1986-2016年，高點在2011年，其中價格波動的大起大落是在1999-2016年。兩輪大周期，時長分別在35年和30年，其中價格大起大落的時長分別為15年和17年，長周期的屬性一覽無遺。

原油大周期的四個階段

第一階段：供過于求，原油價格低迷，刺激原油的需求增長，當(dāng)需求逐漸趕上有效供給后，原油價格開始上漲。同時，OPEC組織為了應(yīng)對原油價格的低迷，將會試圖通過限產(chǎn)來促進價格的回升。往往原油價格的每一輪大周期，對應(yīng)著一個大的經(jīng)濟體的全面工業(yè)化。

第二階段：由于原油供需之間的不平衡，導(dǎo)致原油價格大幅上升，并且誘發(fā)原油生產(chǎn)商大規(guī)模的資本開支。由于資本支出到產(chǎn)能形成所需要的時間長達5-8年，其間必然伴隨著新增產(chǎn)能邊際成本的飆升，形成原油價格和邊際生產(chǎn)成本的螺旋式上升。此外，這個階段往往伴隨著地緣政治事件的頻發(fā)，更是加劇了原油價格的暴漲。

第三階段：高昂的原油價格直接抑制了需求的增長，并且觸發(fā)高通脹，使全球經(jīng)濟減速，需求更是進一步放緩。此外市場努力尋找可替代能源進一步降低了原油的需求。加之投資建設(shè)新產(chǎn)能又進一步增加了供給，需求/供應(yīng)之間的不平衡將逐漸減弱，價格逐漸平穩(wěn)。

第四階段：隨著新增產(chǎn)能逐步投產(chǎn)，整個原油市場走向供過于求之后，原油價格下行的壓力增大，以沙特為首的OPEC組織往往會在這時宣布減產(chǎn)來支持價格，但是OPEC以外的產(chǎn)能不斷增加，OPEC組織占全球原油產(chǎn)量的份額不斷減少，當(dāng)市場份額下降到一定程度時，OPEC組織為了搶奪市場份額，啟動增產(chǎn)降價爭奪市場份額戰(zhàn)略，價格將出現(xiàn)劇烈的下跌。至此，一個完整的價格周期完成。

與其他大宗商品顯著區(qū)別的是，地緣政治也是影響油價最為關(guān)鍵的一大因素。

1973年的第四次中東戰(zhàn)爭引發(fā)了第一次石油危機；1979年伊朗的“伊斯蘭革命”和1980年的兩伊戰(zhàn)爭引發(fā)了第二次石油危機；1990年的海灣戰(zhàn)爭、2003年的伊拉克戰(zhàn)爭和2011年的利比亞內(nèi)亂也帶給油價巨大沖擊。

原油價格受金融市場的影響也很大。

1983年3月30日，WTI原油期貨在紐約商品交易所上市。自此以后原油價格的走勢受金融市場的影響越來越大。尤其是2000年以后，大宗商品作為大類資產(chǎn)配置的一部分，成為眾多養(yǎng)老基金新的一項主要投資。此外原油以美元標(biāo)價結(jié)算，因此美元匯率的變化也成為影響油價的重要因素。

正文

一、油價百年 三個階段 兩輪周期

從1859年第一次通過技術(shù)開采石油開始，石油便作為重要的原料逐漸進入人類的視野。石油的第一次廣泛應(yīng)用是照明。人口的不斷增長和第一次工業(yè)革命后工業(yè)的發(fā)展增加了對人造照明物質(zhì)的需求。長久以來，大多數(shù)人能享有的最佳照明手段是在動物油或植物油中加一根燈芯，當(dāng)時質(zhì)量最高的照明物質(zhì)是抹香鯨油。此外，還有潤滑的需求，機器生產(chǎn)的發(fā)展導(dǎo)致了動力織機和蒸汽印刷機的使用，對于這些機器來說，豬油等常用潤滑劑造成的摩擦太大了。當(dāng)時已經(jīng)有一部分企業(yè)家從煤里面提煉照明物質(zhì)和潤滑油，為后來的石油革命奠定了基礎(chǔ)。

1859年8月27日，美國人艾德溫·德雷克借鑒鹽井鉆井技術(shù)，以蒸汽機為動力，在美國賓夕法尼亞州開采出石油，這是世界上第一個運用機械化鉆井、機械化采油的油井，被公認為開啟了現(xiàn)代石油產(chǎn)業(yè)。賓夕法尼亞石油公司將從石油中提煉的煤油推向了市場，獲得了市場極大的歡迎。石油產(chǎn)量迅速增長，從1860年的45萬桶提高到1862年的300萬桶，石油在市場上取得決定性的勝利，將煤提煉的油和其他照明物逐出市場。

1879年，愛迪生發(fā)明了電燈，為人類提供了更好的光明。1885年已有25萬只燈泡投入使用，1902年已經(jīng)達到1800萬只。電燈的廣泛使用嚴重威脅著石油工業(yè)，但通向一個新的市場大門打開了，那就是內(nèi)燃機的大規(guī)模使用。

1866年，德國工程師尼古拉斯·奧托發(fā)明了四沖程內(nèi)燃機，這種四沖程工作循環(huán)被命名為“奧拓循環(huán)”。1883年德國工程師戴姆勒和好友邁巴赫制成了第一臺四沖程往復(fù)式汽油機。1885年德國工程師卡爾·奔馳利用汽油機制造出第一輛三輪汽車。從此，內(nèi)燃機作為穩(wěn)定的動力輸出單元，被廣泛運用在各種交通工具上。1908年，亨利·福特推出了T 型車。這種普通民眾消費得起，并可以大規(guī)模生產(chǎn)的汽車不僅改變了美國人的生活，還促進了美國汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。美國汽車銷售量1916年超過100萬輛，1920 年超過200萬輛，并在1929年超過500萬輛。

內(nèi)燃機帶動了汽車行業(yè)的長足發(fā)展，在軍事領(lǐng)域，內(nèi)燃機也取代蒸汽機成為了飛機、坦克以及戰(zhàn)船等的主要動力單元，這在一戰(zhàn)二戰(zhàn)中表現(xiàn)尤為明顯。在一戰(zhàn)中，石油的戰(zhàn)略價值已初步顯現(xiàn)出來，由于石油燃燒效能高、輕便，對于軍隊?wèi)?zhàn)斗力的提高具有重大戰(zhàn)略意義。在第一次世界大戰(zhàn)的戰(zhàn)場上，內(nèi)燃機取代了戰(zhàn)馬和燒煤的機車，石油也確立了作為國力因素之一的重要地位。大戰(zhàn)期間，石油和內(nèi)燃機改變了戰(zhàn)爭的方方面面，甚至包括海、陸、空機動作戰(zhàn)的基本含義。陸地上，1916年索姆河戰(zhàn)役中首次使用了坦克，以防御為主的時代一去不復(fù)返。內(nèi)燃機在戰(zhàn)爭中的一個新領(lǐng)域——空戰(zhàn)中的影響更加引人矚目，萊特兄弟1903年首次飛上天空之后，飛機立即被投入軍事用途，軍用飛機最初用于偵查，接著用于配合步兵作戰(zhàn)的戰(zhàn)術(shù)轟炸。海戰(zhàn)中，英國戰(zhàn)前強迫皇家海軍改用石油是明智之舉，這使英國艦隊相對于用煤作燃料的德國艦隊取得全面優(yōu)勢：活動范圍更大，航行速度更快，燃料補充更方便。

在遠東和歐洲，石油對第二次世界大戰(zhàn)的進程和結(jié)局都至關(guān)重要。日本攻占東南亞的目的在于攫取當(dāng)?shù)氐氖唾Y源；希特勒入侵蘇聯(lián)最重要的戰(zhàn)略目標(biāo)之一是奪取高加索的油田，然后進軍伊朗、伊拉克獲得其油田。如果得不到蘇聯(lián)的石油，德國就無法繼續(xù)作戰(zhàn)。事實證明，石油在戰(zhàn)爭中的作用不可替代，美國在石油產(chǎn)業(yè)中具有絕對的支配地位保證了二戰(zhàn)的勝利。

在20世紀的化學(xué)工業(yè)中，基于石油化學(xué)的聚合物技術(shù)和產(chǎn)品的出現(xiàn)是最重要的突破性事件。發(fā)生在20世紀50和60年代的聚合物革命就是以石油為原料，利用新技術(shù)把石油變成了塑料，大量以各種形式出現(xiàn)的塑料和石化材料代替了各種傳統(tǒng)材料。

借助石油的力量，人類完成了第二次工業(yè)革命，經(jīng)歷了兩次世界大戰(zhàn)，從電氣化時代進入了信息化時代，經(jīng)濟科技得到了空前的發(fā)展，社會形態(tài)和生活模式發(fā)生了翻天覆地的變化。如果沒有石油大規(guī)模的開采，科技難以有如此大的進步，人類社會很難在如此短的時間內(nèi)創(chuàng)造如此多的財富。

石油為人類帶來財富與繁榮，同時也帶來了戰(zhàn)火與紛爭，從二次世界大戰(zhàn)、1990年海灣戰(zhàn)爭，到2003年伊拉克戰(zhàn)爭，為了維護自身的能源供給安全，各國或明或暗勾心斗角，甚至不惜動用武力。產(chǎn)油國與消費國因為利益分配明爭暗斗，消費國主導(dǎo)的低油價帶來了戰(zhàn)后西方國家的經(jīng)濟騰飛，OPEC產(chǎn)油國以油價為武器引發(fā)的石油危機則導(dǎo)致了長達10年的經(jīng)濟滯脹。

1. 歷經(jīng)三個階段，石油價格體系不斷演變

自有石油價格記錄的1861年以來，石油價格體系的演變先后經(jīng)歷了三個階段，從“石油七姐妹”（埃克森公司、美孚公司、英國石油公司、英荷皇家殼牌公司、德士谷、海灣和雪佛龍）壟斷市場，到OPEC成立后主導(dǎo)定價，再到多元定價時代，每個階段均具有鮮明的時代特征。

1861-1960年的百年時間是跨國石油公司“石油七姐妹”的壟斷定價時代

在20世紀60年代以前，石油的生產(chǎn)和需求均受美國和西方跨國石油公司控制。作為這一時期石油價格的主導(dǎo)者，“石油七姐妹”通過自身強大的力量壟斷了世界石油資源及市場，獲得了巨大的財富。

自1861年開始的近十年時間，是石油市場的初期，由于原油產(chǎn)量相對較低，整個產(chǎn)業(yè)剛剛起步，市場處于自由競爭的階段，原油價格波動較大。但在此過程中，石油四大巨頭——諾貝爾石油公司、里海和黑海石油公司、荷蘭皇家殼牌石油公司、標(biāo)準石油公司相繼成立。至此，在1870年之后，石油市場開始逐步演變?yōu)橛晌鞣娇鐕凸緸橹鞯墓杨^壟斷模式。

1911年標(biāo)準石油公司解體后，其分離出來的三家大公司加上另外四家在國際石油市場上有極大影響力的跨國公司被統(tǒng)稱為“石油七姐妹”，這七家公司瓜分了世界上絕大部分的油田以及煉油廠，世界石油卡特爾初步形成。在這一體系下，“石油七姐妹”成為定價的主導(dǎo)者，油價長期處在低于2美元/桶的水平。

1960年9月OPEC組織成立后，油價體系進入由OPEC主導(dǎo)的時代

OPEC國家擁有全球絕大多數(shù)的可采石油儲量以及近一半的石油產(chǎn)量。在實現(xiàn)石油資源國有化的基礎(chǔ)上，成員國們?yōu)榱司S護自身利益，聯(lián)合起來對抗西方跨國石油公司，逐步奪回了石油定價權(quán)。

1960年9月，石油輸出國組織OPEC在巴格達成立。在成立初期，OPEC組織的影響力相對較小，對石油價格的影響有限，油價依然維持在2美元/桶左右的低價水平。

1973年10月，第四次中東戰(zhàn)爭爆發(fā)。阿拉伯各產(chǎn)油國為打擊對手以色列及支持以色列的國家，宣布石油禁運并減產(chǎn)，引發(fā)第一次石油危機。在這期間，油價暴漲，從2美元/桶上漲至11.5美元/桶，OPEC開始擁有了絕對定價權(quán)。

1978年底，第二大石油出口國伊朗爆發(fā)“伊斯蘭革命”。自1978年12月26日至1979年3月4日，伊朗停止全部石油出口，石油價格從14.0美元/桶猛升至1979年的31.6美元/桶。

1980年9月，兩伊戰(zhàn)爭爆發(fā)，又造成伊拉克和伊朗的石油出口量銳減，世界石油供應(yīng)的嚴重短缺，引發(fā)第二次石油危機，油價在1980年進一步上漲至36.8美元/桶。

兩次石油危機之后，隨著清潔能源的出現(xiàn)，OPEC市場份額降低，油價開始回落。1986年，油價又經(jīng)歷了一次暴跌。其原因來自于OPEC試圖通過價格戰(zhàn)來重獲原油市場份額。這一年，油價由1986年的27.5美元/桶跌至14.4美元/桶，跌幅近50%。

1990年9月海灣戰(zhàn)爭爆發(fā)，由于伊拉克和科威特是主要產(chǎn)油國，世界石油供給突然減少400-500萬桶/日，油價急劇上升，從1989年的18.2美元/桶漲至23.7美元/桶。

1990年之后，國際油價開始進入多種因素共同決定的市場定價時代

由于石油勘探開發(fā)技術(shù)的進步, 非OPEC產(chǎn)油國原油產(chǎn)量不斷增長以及替代能源的出現(xiàn)，OPEC對油價的控制能力減弱，國際油價變?yōu)橛蒓PEC、石油需求和國際石油資本等共同決定的市場定價時代。

20世紀90年代，隨著原油期貨市場的建立，石油貿(mào)易開始了以基準油為參照，以期貨市場為主導(dǎo)的定價體系。期貨市場發(fā)現(xiàn)價格的功能日益顯現(xiàn)，油價也開始降低。

1997年7月亞洲金融危機爆發(fā)，1998年危機更是蔓延到了俄羅斯、巴西等國，受此影響，世界石油需求量大幅下降，再加上OPEC國家不適時宜地增產(chǎn)，油價進一步下跌至12.7美元/桶，達到了過去20年的低點。

亞洲金融危機之后，經(jīng)濟復(fù)蘇，油價恢復(fù)到2000年的28.5美元/桶。進入21世紀，隨著新興發(fā)展中國家對石油的需求激增，以及世界幾大油田產(chǎn)能開始下降，石油供不應(yīng)求，油價一路走高，到2008年油價水平已漲至97.2美元/桶。然而，2007年美國爆發(fā)的次貸危機波及世界，2008年后演變?yōu)槿蚪鹑谖C，石油需求萎靡，油價暴跌至61.6美元/桶。

2010年，全球經(jīng)濟開始復(fù)蘇。隨著OPEC的減產(chǎn)和發(fā)展中國家經(jīng)濟復(fù)蘇，石油的供需逐步平衡，為油價上漲創(chuàng)造了基礎(chǔ)。到2011年油價水平超過100美元/桶，至111.2美元/桶。

2014年，美國頁巖油的出現(xiàn)又一次沖擊了石油市場的供需結(jié)構(gòu)。在OPEC石油與美國頁巖油的市場份額爭奪中，石油供應(yīng)過剩，油價開始大跌，僅2014年下半年跌幅已超過50%，到2016年油價水平已跌至43.7美元/桶。

2016年12月OPEC的主要成員國達成減產(chǎn)協(xié)議后，相關(guān)國家的執(zhí)行率較高，隨著2017年兩次OPEC維也納會議對減產(chǎn)協(xié)議的不斷延期，加上OPEC一些成員國因為意外因素導(dǎo)致石油產(chǎn)量下滑，實際減產(chǎn)效果超過預(yù)期，國際油價水平也隨之不斷攀升。

2. 波瀾壯闊的兩輪油價大周期

從石油真正全面滲透入現(xiàn)代經(jīng)濟和生活中開始，我們經(jīng)歷了兩輪原油價格完整的周期：第一輪是1950-1985年，高點是在1980年，其中價格波動的大起大落是在1971-1986年；第二輪是從1986-2016年，高點在2011年，其中價格波動的大起大落是在1999-2016年。兩輪大周期，時長分別達到35年和30年，其中價格大起大落的時長分別為15年和17年，長周期的屬性一覽無遺。

我們根據(jù)原油價格波動的歷史情況、總結(jié)規(guī)律，原油價格的周期大致分為4個階段：

第一階段：由于較多的過剩產(chǎn)能存在，使得原油價格保持低位，從而刺激了原油的需求增長，當(dāng)需求逐漸趕上有效供給后，推動原油價格開始上漲。同時，飽受油價沖擊的OPEC組織為了應(yīng)對原油價格的低迷，將會試圖通過限產(chǎn)來促進價格的回升。往往原油的每一輪大周期，對應(yīng)著一個大的經(jīng)濟體的全面工業(yè)化。

第二階段：由于原油供需之間的不平衡，導(dǎo)致原油價格大幅上升，并且誘發(fā)原油生產(chǎn)商大規(guī)模的資本開支。當(dāng)原油價格大漲時，原油生產(chǎn)企業(yè)的利潤攀升，手上持有充沛的現(xiàn)金并且預(yù)期原油價格進一步上漲，將尋找著更具利潤的機會去擴大其生產(chǎn)規(guī)模。由于資本支出形成產(chǎn)能所需要的時間長達5-8年，其間必然伴隨著新增產(chǎn)能邊際成本的飆升，形成原油價格和邊際生產(chǎn)成本的螺旋式上升。此外，這個階段往往伴隨著地緣政治事件的頻發(fā)，更是加劇了原油價格的暴漲。

第三階段：高昂的原油價格直接抑制了需求的增長，并且觸發(fā)了高的通脹，使全球經(jīng)濟減速，使得需求進一步放緩。此外市場尋求可替代能源將進一步降低原油需求。而與此同時，投資建設(shè)新產(chǎn)能將增加供給，需求/供應(yīng)之間的不平衡將逐漸減弱，價格逐漸平穩(wěn)。

第四階段：隨著新增產(chǎn)能逐步投產(chǎn)，整個原油市場走向供過于求，原油價格下行的壓力增大，以沙特為首的OPEC組織往往會在這時宣布減產(chǎn)來支持價格，但是OPEC以外的產(chǎn)能不斷增加，OPEC組織占全球原油產(chǎn)量的份額不斷減少，當(dāng)市場份額下降到一定程度時，OPEC組織為了搶奪市場份額，啟動增產(chǎn)降價爭奪市場份額戰(zhàn)略，價格將出現(xiàn)劇烈的下跌。

與其他大宗商品顯著區(qū)別的是，油價同時受地緣政治的影響。比如1973年的第四次中東戰(zhàn)爭引發(fā)了第一次石油危機；1979年伊朗的“伊斯蘭革命”和1980年的兩伊戰(zhàn)爭引發(fā)了第二次石油危機；1990年的海灣戰(zhàn)爭、2003年的伊拉克戰(zhàn)爭和2011年的利比亞內(nèi)亂均給油價帶來了巨大沖擊。

細數(shù)歷次地緣政治沖突事件可以發(fā)現(xiàn)，政局動蕩或戰(zhàn)爭爆發(fā)都將影響原油出口國的產(chǎn)量與運輸，引發(fā)全球原油市場的供給緊張，帶來原油價格的大幅波動。

1981年1月里根終止了原油的價格控制，價格控制逐步轉(zhuǎn)為市場定價。1983年3月30日，WTI在紐約商品交易所上市。原油價格的走勢受金融市場的影響越來越大。尤其是2000年以后，大宗商品作為大類資產(chǎn)配置的一部分，成為眾多養(yǎng)老基金新的一項主要投資。石油市場增加了很多投資者，包括養(yǎng)老基金、對沖基金、商品指數(shù)基金等。這一趨勢的高點是2008年2月份美國最大的退休基金——加州公務(wù)員退休基金宣布他們將期貨商品作為一個單獨的資產(chǎn)種類，計劃將期貨商品投資增加16倍。

由于在國際貿(mào)易中，石油以美元標(biāo)價結(jié)算，因此美元匯率及美聯(lián)儲相關(guān)的貨幣政策也成為了影響油價的重要因素。當(dāng)美元升值時，原油價格有下跌的壓力，而美元下跌時，原油價格將面臨上漲。

二、 近代石油工業(yè)的起源 （1911年以前）

19世紀下半葉至20世紀初，是現(xiàn)代石油工業(yè)的起步階段。科技的發(fā)展使大規(guī)模的原油開采和煉化成為可能，原油的用途以照明為主。

1. 第一口現(xiàn)代化油井，開啟了現(xiàn)代石油產(chǎn)業(yè)

1854年12月31日，喬納森·埃弗勒森和喬治·比斯?fàn)柍闪⒘速e夕法尼亞巖石油公司，是美國乃至世界的第一家石油公司。1858年3月23日，公司重組并更名為賽尼卡石油公司，艾德溫·德雷克成為股東之一。1859年8月27日，艾德溫·德雷克借鑒鹽井鉆井技術(shù)，以蒸汽機為動力，自己設(shè)計建造機房和井架，在美國賓夕法尼亞州打出石油，這是世界上第一個運用機械化鉆井、機械化采油并機械化控油的油井，被公認為是開啟現(xiàn)代石油產(chǎn)業(yè)的里程碑事件。

德雷克發(fā)明的機械沖擊鉆設(shè)備簡單，起下鉆方便，依靠沖擊作用破巖。1861年4月，第一口自噴井成功，噴出的油達到3000桶/日的驚人數(shù)字。此后，大量資金和人力被投入到石油產(chǎn)業(yè)，帶來原油產(chǎn)量的第一次飆升。賓夕法尼亞西部的產(chǎn)量迅速增長，從1860年的45萬桶提高到1862年的300萬桶，然而市場開發(fā)的速度趕不上石油產(chǎn)量的快速增長，原油價格從1861年1月每桶10美元跌到了6月的50美分/桶，到年底又降到了10美分/桶。如此便宜的價格使石油在市場上取得決定性的優(yōu)勢，將煤提煉的油和其他照明物逐出市場。需求逐漸趕上了供應(yīng)，油價逐步回升，1862年又回到了4美元/桶，到1864年回到了8美元/桶。美國原油日產(chǎn)量由1859年的不足千桶每天，到1910年已增長到57萬桶/日。石油工業(yè)的跨越式發(fā)展，是在能源需求增加、鉆采技術(shù)發(fā)展和油井管產(chǎn)品技術(shù)發(fā)展共同驅(qū)動下實現(xiàn)的。

原油的交易逐漸興起形成了非正式的石油交易所，買賣雙方可以會面并商定價格。19世紀70年代起，在泰特斯維爾、油城、油區(qū)的其他地方出現(xiàn)了更正式的石油交易所，可按照“現(xiàn)貨”、“正規(guī)”、“期貨”三種方式買賣。（注：“現(xiàn)貨”買賣，要求立即發(fā)貨和付款；“正規(guī)”銷售，要求交割在10天內(nèi)完成；“期貨”合同，規(guī)定一定數(shù)量的油將以某一價格在商定的時間內(nèi)售出。）

在這一時期，原油的主要產(chǎn)品是照明用的煤油，而汽油和重質(zhì)油作為副產(chǎn)品因為沒有合適的用途并未受到重視，因此便成了難以處理的廢料。美國人薩繆爾·M·基爾被稱為煉油業(yè)的創(chuàng)始人，在詹姆斯·布思教授的幫助下，制造出美國第一只蒸餾釜,他應(yīng)用蒸餾的原理對原油進行加工，生產(chǎn)出石油產(chǎn)品。1864年，美國的總煉油能力達到了6000桶/日（約30萬噸/年）。1861年，第一船煤油出口到歐洲，這標(biāo)志著石油工業(yè)一開始就是國際性產(chǎn)業(yè)。到了19世紀70年代和80年代，煤油出口占到全部美國石油產(chǎn)量的一半以上。

與此同時，世界其他地區(qū)也相繼發(fā)現(xiàn)和開采石油，例如俄羅斯、墨西哥、委內(nèi)瑞拉、波斯（今伊朗）。這一階段美國是世界第一大產(chǎn)油國，1870年產(chǎn)油526萬桶，占世界總產(chǎn)量的90.7%；1890年產(chǎn)量為4582萬桶，占世界總產(chǎn)量的60%；1900年產(chǎn)量達6362萬桶，占世界總產(chǎn)量的42.7%；1920年，產(chǎn)量達到44295萬桶，占當(dāng)年世界總產(chǎn)量的64.3%。

2. 技術(shù)進步與“紡錘頂”油田開發(fā)

十九世紀下半葉的原油產(chǎn)量相對還是比較低，整個石油產(chǎn)業(yè)也是剛剛起步，但一系列技術(shù)就是在這個階段被發(fā)明并投入運用，并為日后原油的大規(guī)模開采、運輸、煉化打下基礎(chǔ)，例如管道運輸技術(shù)以及旋轉(zhuǎn)鉆井技術(shù)。

原油的運輸是一個需要考慮的問題。起初人們用木桶盛油，用馬車托運，但成本很高，運費約為2.5-5美元/桶。薩繆爾·賽克爾在1865年鋪設(shè)了世界上第一條輸油管線，輸送量達到800桶/日（約40000噸/年）。這種采用木制管道運輸原油的方式，使運輸成本從馬拉原油的2.5-5美元/桶，降至1美元/桶，于是賓夕法尼亞很快就布滿了短程輸油管線。1870年以后，大量長距離大輸送能力的管道投產(chǎn)，進一步提高了原油運輸?shù)男省?/p>

1901年在美國德克薩斯州“紡錘頂”油田的開發(fā)中，旋轉(zhuǎn)鉆機技術(shù)被投入使用，并進行了幾次技術(shù)創(chuàng)新的實踐。其中旋轉(zhuǎn)鉆機變間歇鉆井為連續(xù)鉆井，極大提高了鉆井效率；用泥漿代替清水做鉆井液，減少坍塌；周期性的沖洗井下，以利套管下坐；發(fā)明回壓閥，鉆穿氣層。在不斷的創(chuàng)新型嘗試后，一名叫安東尼·盧卡斯的工程師打到213米左右的深度并打出了“世界第一口特大高產(chǎn)井——盧卡斯井”，產(chǎn)量達8-10萬桶/日，相當(dāng)于當(dāng)時美國日產(chǎn)量的一半。之后又有6口特高產(chǎn)井在紡錘頂油田被發(fā)現(xiàn)，其日產(chǎn)量幾乎等于當(dāng)時全世界石油日產(chǎn)的總量，直到1901年底，“紡錘頂”一共投產(chǎn)了138口油井。

相關(guān)配套設(shè)備及技術(shù)的大量發(fā)明推動原油開采技術(shù)的發(fā)展。1907年，貝克石油公司創(chuàng)始人卡爾·貝克發(fā)明了貝克公司的起家產(chǎn)品：貝克套管鞋。1909年，霍華德·休斯發(fā)明了牙齒鉆頭，是旋轉(zhuǎn)鉆機在任何地層條件下都擁有比頓鉆高得多的效率。以上兩家公司在1987年合并組成了世界三大油服公司之一：貝克休斯（Baker Hughes）。

受益于“紡錘頂”的成功，一批日后名揚世界的大型石油公司發(fā)展起來，包括“石油七姐妹”之一的海灣石油公司、德士古公司、太陽石油公司等。

3. 寡頭壟斷時代：標(biāo)準石油公司的興衰

1865年，美國內(nèi)戰(zhàn)結(jié)束，進入了一個大規(guī)模發(fā)展經(jīng)濟、狂熱投機、激烈競爭以及聯(lián)合和壟斷的時代。這一時期的石油產(chǎn)業(yè)由混亂無序的自由競爭，逐步演變?yōu)楣杨^壟斷的極度集中模式。在此過程中誕生的四大巨頭，其影響力一直延續(xù)至今，包括俄羅斯巴庫油田起家的“諾貝爾石油公司”，羅斯柴爾德家族建立的“里海和黑海石油公司”，英國殼牌運輸和貿(mào)易股份有限公司與皇家荷蘭石油公司合并而成的“皇家荷蘭殼牌石油公司”以及對后世有深遠影響的石油“托拉斯”：標(biāo)準石油公司（Standard Oil Company）。

標(biāo)準石油公司時代（1870年1月10日-1882年）

1870年1月10日，以約翰·D·洛克菲勒和弗拉格勒為首的5個人在俄亥俄州創(chuàng)建了股份制的標(biāo)準石油公司（Standard Oil Company）（以下簡稱“標(biāo)準公司”），洛克菲勒沒有盲目跟風(fēng)進行原油開采，而是看準了煉油業(yè)，擴充設(shè)施，保持和改善質(zhì)量、堅持控制成本并持續(xù)兼并收購其他煉油廠，以至于當(dāng)時公司控制了美國煉油業(yè)1/10的市場份額。1871年，洛克菲勒提出將所有的煉油業(yè)形成聯(lián)合體，讓煉油商和鐵路商聯(lián)合成卡特爾瓜分市場， 并因此爆發(fā)“石油之戰(zhàn)”。到1872年4月，石油之戰(zhàn)平息之時，洛克菲勒已經(jīng)控制了大部分煉油業(yè)和重要的煉油廠，成為世界最大的煉油集團所有者，洛克菲勒也被稱為“石油大王”。

標(biāo)準石油公司托拉斯時代（1882年1月2日-1911年）

1882年，隨著“標(biāo)準石油公司托拉斯協(xié)定”的簽署，標(biāo)準石油公司成為世界上第一個大“托拉斯”和世界上第一個石油巨頭。洛克菲勒合并了40多家廠商，標(biāo)準石油公司控制了美國95%的煉油能力、90%的輸油能力、25%的原油產(chǎn)量，并且至少有90%的出口煤油是經(jīng)過標(biāo)準石油公司之手的。標(biāo)準石油公司對美國石油工業(yè)形成了壟斷。

標(biāo)準石油公司的崛起和壯大，不僅影響著石油產(chǎn)業(yè)，同時也改變了當(dāng)時美國的經(jīng)濟格局。公司在經(jīng)營過程中重視推行標(biāo)準化的生產(chǎn)模式，進入托拉斯后向股份制轉(zhuǎn)變，并開創(chuàng)上下游一體化經(jīng)營的發(fā)展戰(zhàn)略，鞏固自己的壟斷地位。這種壟斷機制一直持續(xù)到1911年，公司在壟斷過程中獲得了巨額的利潤。

各個行業(yè)競相模仿這種壟斷組織形式，大部分的美國經(jīng)濟被掌握在這些壟斷組織手中，當(dāng)時一位新聞記者塔貝爾開始了標(biāo)準石油公司的調(diào)查，并刊載系列文章達24個月，后于1904年11月印成書出版，名為《標(biāo)準石油公司史》，受到廣泛關(guān)注。大量財富被掌握在少數(shù)寡頭手中，以至于各種小公司被迫破產(chǎn)或被收購，這一現(xiàn)象引起了美國政府以及美國公眾媒體的巨大不滿，從19世紀90年代開始，美國政府就開始著手對抗行業(yè)巨頭。1906年11月18日，羅斯福政府對標(biāo)準石油公司提出訴訟，指控其違反了反壟斷法。1911年5月，經(jīng)過多次審判和斡旋，美國聯(lián)邦最高法院最終裁定標(biāo)準石油公司違背反托拉斯法，把它解體為34家公司。從標(biāo)準石油公司分離出來的新公司依舊擁有對石油產(chǎn)業(yè)的巨大影響力，其中就包含了日后的“石油七姐妹”中的新澤西標(biāo)準、加州標(biāo)準、莫比爾、德士古。這些新的實體雖然相互獨立，沒有重疊的管理機構(gòu)，但是基本尊重各自原來的市場，并繼續(xù)保持原有的商業(yè)關(guān)系。

4. 石油新興市場陸續(xù)出現(xiàn)

19世紀70和80年代，煤油已經(jīng)成為美國最大的出口制成品，并且處于統(tǒng)治地位的是一家公司——美孚公司，至少90%的煤油由美孚公司出口。雖然美孚公司具有強大的優(yōu)勢，但來自于其他國家的競爭者也不可忽視。

俄羅斯帝國石油企業(yè)逐漸興起

俄羅斯帝國是石油行業(yè)的一個新興市場、后起之秀。許多世紀以來，里海沿岸出現(xiàn)的石油備受矚目，馬可波羅也曾提及過。由于國家的壟斷經(jīng)營，俄羅斯帝國的石油工業(yè)發(fā)展受到嚴重阻礙，直至19世紀70年代初國家壟斷的取消，石油工業(yè)才有了長足的發(fā)展。由于石油的開發(fā)，巴庫變成煉油的專區(qū)，遍布大小煉油廠。到了1873年，化學(xué)家羅伯特·諾貝爾、路德維格·諾貝爾等人來到巴庫，學(xué)習(xí)美國的石油工業(yè)經(jīng)驗，創(chuàng)建高度一體化的石油康采恩，并很快控制了俄羅斯的石油業(yè)。俄羅斯的石油年產(chǎn)量由1874年的60萬桶升至10年后的1880萬桶，幾乎為美國的1/3。盡管產(chǎn)量激增，但是運輸問題阻礙了巴庫石油的輸出。隨著1896年，巴庫-巴統(tǒng)鐵路建成，巴統(tǒng)成為了世界上最重要的石油港之一，打開了俄國石油銷往西歐的大門，開始了持續(xù)20年之久的爭奪世界石油市場的激烈競爭。

進入19世紀90年代，石油企業(yè)爭奪市場的競爭越來越激烈，主要涉及四大企業(yè)：標(biāo)準石油公司、羅斯柴爾德家族的里海-黑海石油公司、諾貝爾家族的諾貝爾公司和其他俄國石油商。各大企業(yè)為了爭奪市場競相削價，互相合并等，共同瓜分世界市場。

荷蘭皇家殼牌公司的興起

1880年，艾科·楊斯·澤伊爾格爾在荷屬東印度群島發(fā)現(xiàn)了原油，并開始投資開采，并于1890年建立了皇家荷蘭公司后由讓·巴普蒂斯特·奧古斯特·凱斯勒管理經(jīng)營。荷蘭皇家石油公司發(fā)展迅速，1895-1897年間產(chǎn)量增長了5倍。1897年底，荷蘭皇家石油公司在離蘇門答臘開采區(qū)80英里的地方，鉆出了特別適合提煉汽油的石油。正值20世紀開始，荷蘭皇家石油公司掌握了大量高品質(zhì)石油貨源，準備打入歐洲方興未艾的汽油市場。

荷蘭皇家石油公司驚人的發(fā)展速度對標(biāo)準公司造成巨大沖擊，引起標(biāo)準公司的注意，標(biāo)準公司意圖收購荷蘭皇家石油公司，但是多次雙方談判均未能達到良好的效果。

1900年12月，皇家荷蘭公司管理者凱斯勒患心臟病去世，第二天，34歲的迪特丁被任命為“代理經(jīng)理”并主持大局。同時荷蘭皇家石油公司與強大的競爭對手塞繆爾建立的殼牌公司開始了關(guān)于合并的談判，兩家公司合起來控制著俄國和遠東石油出口的一半以上。殼牌公司和荷蘭皇家石油公司簽署了兩個關(guān)鍵性文件：一是關(guān)于設(shè)立荷屬東印度商委員會，另一個是合并兩家公司成立“英荷殼牌公司”，這個公司成為美孚公司真正的全球性對手。1902年6月，“英荷殼牌公司”被并入一個更大的聯(lián)合體——亞細亞石油公司。亞細亞石油公司是殼牌公司和荷蘭皇家石油公司走向合并的第一個重要步驟。1907年，荷蘭皇家殼牌石油公司應(yīng)運而生。

1907年的合并意味著世界石油市場由兩個巨人支配：原先的巨人美孚公司和成長中的巨人荷蘭皇家殼牌石油公司。這兩個巨頭競爭十分激烈，1910年，美孚公司拒絕了迪特丁的和解，并展開了新一輪價格戰(zhàn)。同時美孚公司成立了荷蘭分公司，荷蘭皇家殼牌石油公司別無選擇，必須反擊，“到美國去！”，使得集團不受到美孚公司在歐洲削價出售的打擊。迪特丁向美國兩個方向進軍：一是向美國西海岸，1912年建立銷售蘇門答臘煤油的分公司，于次年在加利福尼亞直接參與石油生產(chǎn)。第二方向是美國大陸中部。經(jīng)歷幾番波折之后，荷蘭皇家殼牌石油公司終于實現(xiàn)了“防御性拓展”目標(biāo)—— 在美國立足了。

5. 石油工業(yè)發(fā)展出現(xiàn)新轉(zhuǎn)機

19世紀末，人造光源主要是依靠煤油、煤氣和蠟燭提供，但是會出現(xiàn)煙灰、引起火災(zāi)等諸多問題。隨著愛迪生在1877年研制成功用電的白熾燈且不斷普及后，煤油照明的使用率越來越低，以至于煤油的市場日益縮小，電燈的迅速發(fā)展嚴重威脅著石油工業(yè)。

面對這樣的情況，標(biāo)準公司將目光轉(zhuǎn)向了汽車行業(yè)。直至1905年，以汽油為動力的汽車戰(zhàn)勝了蒸汽和電力汽車，建立了絕對的統(tǒng)治地位。1906年舊金山地震后汽車越來越成為家庭“必需品”。汽車的普及拉動了汽油的需求，給石油工業(yè)提供了新的市場。

同一時期，“紡錘頂”的出現(xiàn)，大大緩解了石油供給不足的問題。在這場時期誕生的“太陽石油公司”、“德克薩斯公司”等，使標(biāo)準公司四處受敵。墨西哥灣和大陸中部新油田的開發(fā)，又一次撼動了標(biāo)準公司的地位。雖然汽油的銷售額在繼續(xù)增長，在1900-1911年間增長了3倍之多，并在1911年第一次超過煤油銷售額，但標(biāo)準公司在美國石油產(chǎn)品的市場份額不斷下降，1880年標(biāo)準公司控制煉油市場80%的份額，1911年下降到60%-65%，而且在國際社會上，標(biāo)準公司的地位也被逐漸削弱。

三、“石油七姐妹”壟斷時代（1911-1960年）

隨著第二次工業(yè)革命的深入、內(nèi)燃機和電力的廣泛應(yīng)用，原油的供給以及下游產(chǎn)品也發(fā)生了巨大的變化。19世紀中葉電燈的發(fā)明以及推廣，并取代煤油燈成為照明的主要工具，煤油的市場需求量迅速下降。內(nèi)燃機帶來了汽車行業(yè)的長足發(fā)展，同時在軍事領(lǐng)域，內(nèi)燃機也取代蒸汽機成為了飛機、坦克以及戰(zhàn)船的主要動力源頭，這在一戰(zhàn)二戰(zhàn)中表現(xiàn)尤為明顯。受此影響，原油的主要用途也從照明原料轉(zhuǎn)變?yōu)閯恿θ剂?，石油工業(yè)的新轉(zhuǎn)機出現(xiàn)。

標(biāo)準石油公司被分拆后，曾經(jīng)一度形成了由“石油七姐妹”(Seven sisters)把控全球石油行業(yè)的格局，加大了石油業(yè)的競爭。雖然標(biāo)準石油公司解體，但通過在世界范圍內(nèi)獲得土地的租讓權(quán)，以及簽訂《紅線協(xié)定》和《阿克納卡里協(xié)定》，“石油七姐妹”瓜分了世界上絕大部分的油田以及煉油廠，標(biāo)志著世界石油卡特爾的初步形成。在這一體系下，原油的定價權(quán)掌握在少數(shù)石油公司手中，并在一定時間段內(nèi)相對穩(wěn)定。在此期間爆發(fā)的兩次世界大戰(zhàn)，使各國逐漸意識到：石油作為最重要的戰(zhàn)略資源，對國家的安全有至關(guān)重要的作用。

1. 工業(yè)革命對石油工業(yè)的推動

一戰(zhàn)二戰(zhàn)爆發(fā)：石油決定國家興亡

石油不但是用來驅(qū)動戰(zhàn)爭機器的動力，也是用來潤滑工業(yè)機器的重要材料，戰(zhàn)爭對石油的依賴程度很大。

第一次世界大戰(zhàn)對人類社會產(chǎn)生了深遠的影響。在這次以歐洲為主戰(zhàn)場波及世界各地的大戰(zhàn)中，6500萬人被投入戰(zhàn)場，同時被投入戰(zhàn)場的還有各類機械化武器、飛機、坦克、潛艇等新型武器，石油的巨大價值在戰(zhàn)爭中逐漸凸顯，確保石油的供應(yīng)在軍事計劃中居于核心地位。針對石油嚴重短缺的情況，英國官方被迫制定全國統(tǒng)一石油政策，成立石油署協(xié)調(diào)石油政策；法國也如法炮制，設(shè)立以參議員貝朗熱為首的石油總委員會，旨在處理日趨嚴重的石油危機等。作為石油主宰國，美國1914年產(chǎn)油2.66億桶，1917年產(chǎn)量增至3.35億桶，盡管如此，由于對石油的需求暴增，美國石油告罄，只能通過挖掘所有潛力和增加進口來縮小缺口，這導(dǎo)致油價上漲，1918年初原油平均價格達到1914年初的兩倍。1918年2月，協(xié)約國石油組織應(yīng)運而生，負責(zé)集中、協(xié)調(diào)和管理所有石油供給和油輪運輸業(yè)務(wù)。

第二次世界大戰(zhàn)中，各國對石油的依賴與消耗更加嚴重，飛機需要航空汽油，艦船大量消耗燃料油，潛艇使用柴油，而坦克同時需要柴油和汽油等，這些都對石油的供應(yīng)提出了很高的要求。二戰(zhàn)中消耗的石油，由第一次世界大戰(zhàn)的3600萬噸左右，猛增到3億多噸，占各類作戰(zhàn)物資消耗總量的38%。單是飛機，各國共生產(chǎn)了近80萬架，消耗了巨量的航空汽油。因此，石油被稱為戰(zhàn)爭的“血液”，并在一定程度上決定了戰(zhàn)爭的勝負，再一次驗證了安全而又充足的石油供應(yīng)日益成為戰(zhàn)爭成敗的關(guān)鍵因素這一事實。

以德日為首的軸心國集團，由于國內(nèi)缺乏石油資源，選擇通過侵略的方式獲得石油。1941年德國入侵羅馬尼亞，其中重要的原因就是取得羅馬尼亞的石油資源，而且其處于東歐、中歐和東南歐的交匯處，是中東輸油管道的必經(jīng)之路。1942年希特勒發(fā)動斯大林格勒戰(zhàn)役，其戰(zhàn)略目標(biāo)也是進攻蘇聯(lián)高加索地區(qū)的油產(chǎn)地，尤其是巴庫油田，獲得豐富的石油資源。1941年日本偷襲珍珠港，歸根結(jié)底是由于美國對日本的石油禁運。油料的缺乏，導(dǎo)致在戰(zhàn)爭后期，德日大量武器裝備無油可用，最終輸?shù)魬?zhàn)爭。

第二次世界大戰(zhàn)過后，各交戰(zhàn)國深刻地意識到能源安全，尤其是穩(wěn)定的原油供給對國家安全的重要性。石油也逐漸由影響戰(zhàn)爭的因素，轉(zhuǎn)變?yōu)榘l(fā)動戰(zhàn)爭的因素。

汽車產(chǎn)業(yè)繁榮，石油成為最重要動力燃料

1876年，德國工程師尼古拉斯·奧托發(fā)明了世界上第一臺四沖程內(nèi)燃機——煤氣機，這種四沖程工作循環(huán)被命名為“奧拓循環(huán)”。隨后幾年，德國工程師戴姆勒、卡爾·奔馳分別制成了第一臺四沖程往復(fù)式汽油機和第一輛三輪汽車。1905年，以汽油為動力的汽車擊敗了競爭對手蒸汽和電力機車，建立了絕對的統(tǒng)治地位。1908年，亨利·福特推出了T型車，不僅改變了美國人的生活，還促進了美國汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

1900年，在美國登記的汽車為8000輛，到1912年增長為90.2萬輛。1914-1920年間，在美國注冊的機動車數(shù)量從180萬輛猛增至920萬輛。到1929年，美國汽油零售點數(shù)目已經(jīng)達到30萬個，世界上78%的機動車都集中在美國，毋庸置疑，美國是世界上最大的汽油消費之邦。在這一時期，石油在整個能源消耗中的占比從10%增長到25%，汽油消耗增長達4倍多。1945年，美國行駛的汽車有2600萬輛，到1950年增至4000萬輛，1950年的美國汽油銷售量比1945年增加了42%。

美國原油產(chǎn)量全球第一，為世界石油產(chǎn)業(yè)的中心

1911年，隨著汽車銷量的提高，汽油的銷售量首次超過煤油。汽油需求的急速增長帶動了石油生產(chǎn)的迅速增長。1919年美國每天的石油需求量是103萬桶，1929年達到258萬桶。石油在能源中的比例由1919年的10%增長到1929年的25%。世界石油總產(chǎn)量在這一階段保持了快速增長的勢頭，由1920年的6.9億桶增長到1940年的21.5億桶, 20年增長了2倍。

在1920-1940年近20年的時間里，美國的石油產(chǎn)量占全世界的60%以上。1923年美國產(chǎn)量占世界總產(chǎn)量的71.5%，1930年和1935年分別占63.6%和60.2%，1940年占62.9%。

1920-1930年間，由于物探技術(shù)的興起，在美國的東南部沿海地帶和西部的加利福尼亞陸續(xù)發(fā)現(xiàn)多個大油田，1922年阿肯色州發(fā)現(xiàn)“斯馬科沃”油田；1926年，俄克拉荷馬州發(fā)現(xiàn)“大森密諾爾”油田；1928年發(fā)現(xiàn)“俄克拉荷馬城”大油田；1930年發(fā)現(xiàn)“黑大個”特大油田（儲量超過6.8億噸），美國之前還從未發(fā)現(xiàn)可以與之相提并論的油田。

隨著新油田的發(fā)現(xiàn)，油價一再下跌，1926年油價降到15美分/桶，甚至為6美分/桶或2美分/桶，通過油田停產(chǎn)的措施，油價下跌的情況才得以緩解。由于石油工業(yè)混亂無序，新的調(diào)控體系應(yīng)運而生，在這種體制下，石油價格不是聯(lián)邦政府制定的，而是根據(jù)市場需求規(guī)定原油產(chǎn)量，進而穩(wěn)定石油的銷售價格。因此，1934-1940年美國的平均油價維持在1-1.18美元/桶之間。

美國石油產(chǎn)量的飛速增長以及1929年經(jīng)濟危機造成的需求減少，使得1931年原油價格降到13美分/桶。1933年5月，油價降到4美分/桶。聯(lián)邦政府不得不采取緊急措施。一方面，為各產(chǎn)油州規(guī)定每月產(chǎn)量限額，同時嚴厲打擊非法生產(chǎn)的“熱油”；另一方面，實行石油進口稅制度，限制國外（主要是委內(nèi)瑞拉）石油沖擊國內(nèi)市場。1933年到1940年，美國市場上原油價格保持在1-1.8美元/桶的水平上。1950年，美國已探明的石油儲量比1946年增長21%，雖然美國的石油資源比較豐富，但是隨著美國經(jīng)濟高速發(fā)展對石油的消費需求日益增多，可供消費的石油還是處于短缺中，這也促使美國石油進口數(shù)量劇增，在1948年美國進口的原油及石油制品第一次超過了出口量。

拉美中東蘇聯(lián)相繼發(fā)現(xiàn)大油田，潛力初現(xiàn)

在世界范圍內(nèi)，石油生產(chǎn)的范圍和規(guī)模迅速擴大。20世紀前40年間，相繼在拉美、中東發(fā)現(xiàn)大型和巨型油田，委內(nèi)瑞拉上升為第二大產(chǎn)油國。作為社會主義國家的蘇聯(lián)，也集中力量恢復(fù)石油生產(chǎn)，發(fā)展石油工業(yè)。

1913年英荷殼牌進入委內(nèi)瑞拉，開始在油苗眾多的馬拉開波湖附近鉆探，第二年發(fā)現(xiàn)“梅內(nèi)格蘭特”油田，1917年建立第一座煉油廠，并正式開始生產(chǎn)石油。1922年12月，隨著“拉羅莎”大油田的發(fā)現(xiàn)，殼牌的巴羅索油井發(fā)生井噴，石油源源不斷地涌流，估計日產(chǎn)原油可達10萬桶，這個油田的發(fā)現(xiàn)吸引了100多家公司來到委內(nèi)瑞拉開展大規(guī)模的勘探，并陸續(xù)發(fā)現(xiàn)“拉古尼亞斯”以及“基里基爾”大油田。1921年委內(nèi)瑞拉產(chǎn)油140萬桶，1929年達到13700萬桶，8年幾乎增長100倍，產(chǎn)量僅次于美國而成為世界第二大產(chǎn)油國，那一年，石油貢獻了委內(nèi)瑞拉出口收入的76%和政府收入的50%，委內(nèi)瑞拉成為一個顯赫的世界級產(chǎn)油國。

國內(nèi)局勢的動蕩極大地影響了俄國的石油生產(chǎn)，十月革命后，社會主義蘇聯(lián)大力恢復(fù)石油產(chǎn)量，并在20年代后期使石油生產(chǎn)恢復(fù)到了戰(zhàn)前最高水平（1900年產(chǎn)油1068萬噸），1930年上升到1845萬噸，已占世界總產(chǎn)量11%，超過委內(nèi)瑞拉居第二位；1940年突破3000萬噸，達到3112萬噸，占世界總產(chǎn)量10.2%，保持第二位。

進入20世紀20年代，拉美及中東地區(qū)陸續(xù)發(fā)現(xiàn)大規(guī)模油田，國際石油公司通過獲得租讓權(quán)找油權(quán)繼續(xù)瓜分石油資源。1927年，伊拉克的巴巴古古1號井探井喜噴原油，這是中東阿拉伯地區(qū)的第一口噴油井，發(fā)現(xiàn)了第一個大油田——基爾庫克大油田，1932年加利福尼亞標(biāo)準石油公司發(fā)現(xiàn)了石油， 1938年2月，科威特發(fā)現(xiàn)特大油田——大布爾干油田，3月，沙特發(fā)現(xiàn)達曼油田。這一系列超級油田的發(fā)現(xiàn)，拉開了中東阿拉伯世界石油工業(yè)大發(fā)展的序幕。如圖16所示，根據(jù)BP數(shù)據(jù)，到2016年底，中東地區(qū)的可采已探明儲量，占世界總儲量的47.7%。

石油“七姐妹”與石油卡特爾確立，西方石油公司對世界石油資源的壟斷達到頂點

這一時期內(nèi)最重要的石油組織是“石油七姐妹”，他們以強大的力量維持著石油市場的秩序，以保證其可以獲取巨量的財富。

1911年標(biāo)準石油公司解體后，其分離出來的三家大公司加上另外四家在國際市場上有極大影響力的跨國公司被統(tǒng)稱為“石油七姐妹”，分別是：

新澤西標(biāo)準石油，即后來的埃克森（Exxon）石油公司；

紐約標(biāo)準石油，即后來的美孚（Mobil）石油公司，1998年與?？松‥xxon）合并組成?？松梨冢‥xxonMobil）；

加利福尼亞標(biāo)準石油，后來成為雪佛龍（Chevron），2001年吞并了七姐妹的另外一家德士古（Texaco）；

德士古（Texaco），在2001年被雪佛龍（Chevron）收購；

海灣石油（Gulf Oil），在1984年被雪佛龍（Chevron）所收購；

英國波斯石油公司，即后來的英國石油公司（British Petroleum，“BP”）。

皇家殼牌公司（Shell），其為英荷合資公司。

一戰(zhàn)結(jié)束時，各國發(fā)現(xiàn)石油的戰(zhàn)略價值，于是競相爭奪資源，各大石油公司展開了激烈的市場爭奪。為了瓜分新發(fā)現(xiàn)的石油資源，尤其是中東龐大的儲量，同時對抗蘇聯(lián)出口的大量廉價原油，“石油七姐妹”簽訂了一系列協(xié)議來控制全世界的石油資源。

中東地區(qū)原本是英法的勢力范圍，美國為了進入中東市場，逼迫英法于1928年簽訂瓜分伊拉克石油公司的《紅線協(xié)定》。此協(xié)議規(guī)定了伊拉克石油公司的股權(quán)分配以及開采范圍，伊拉克石油公司負責(zé)紅線內(nèi)的開采業(yè)務(wù)，但紅線范圍內(nèi)95%的石油資源歸四家西方石油公司所有。紅線的范圍包括埃及以東、今伊朗以西，除科威特之外的全部海灣國家。

到了20年代中期，由于蘇聯(lián)廉價原油出口逐漸增加，爆發(fā)了一場大規(guī)模的價格戰(zhàn)，兩敗俱傷。1928年9月，英荷殼牌董事長迪特丁邀請新澤西石油公司董事長和英波石油公司簽訂《阿克納卡里協(xié)定》，這三家資本主義石油市場上最大的競爭者達成協(xié)議：承認各大石油公司1928年在除美國以外的資本主義石油市場上的現(xiàn)狀；按產(chǎn)地就近供應(yīng)原油；防止生產(chǎn)過剩；維護壟斷價格，這標(biāo)志著以上述三大公司為主的世界石油卡塔爾的初步形成。隨后，其他大型跨國石油公司也逐步接受這些原則，承認市場瓜分現(xiàn)狀。此協(xié)議還規(guī)定資本主義石油市場原油定價的原則——海灣基價加運費的計價制度。

2. 石油中心轉(zhuǎn)移（1945-1960年）

隨著二戰(zhàn)的結(jié)束，中東石油大開發(fā)拉開序幕。50年代前后，中東石油工業(yè)大發(fā)展，逐步取代美國成為世界上最大的產(chǎn)油地區(qū)和世界石油的中心。由于中東石油儲量巨大，埋藏相對較淺并且品質(zhì)優(yōu)秀，西方石油公司蜂擁而至，以“石油七姐妹”為主的石油公司不顧產(chǎn)油國的利益，通過不平等條約以及“租讓權(quán)”把大量的石油資源攬入自己手中。

西方石油公司在掠奪中東石油資源的同時，也利用自身相對先進的技術(shù)在中東產(chǎn)油國建立了相對完整的石油工業(yè)，使其產(chǎn)量在短時間內(nèi)大幅增長并成為了世界石油出口中心。石油生產(chǎn)國為了維護自身利益，達成了與石油生產(chǎn)公司地租“五五平分”協(xié)議，即石油生產(chǎn)公司的各種使用費和稅收將提高到使政府收入等于石油公司在產(chǎn)油國的凈利潤，雙方成了平等的合作者，平分地租。

與此同時，世界能源格局也發(fā)生了變化，石油逐漸取代煤炭，成為最重要的一次能源。美國、西歐、日本成為世界能源的消費中心。

中東成為全球石油的中心

早在1944年，美國的地質(zhì)學(xué)家德戈爾耶在二戰(zhàn)還沒結(jié)束時，就考察了中東地區(qū)，歷經(jīng)伊拉克、伊朗、科威特、巴林和沙特阿拉伯，察看現(xiàn)有的油田以及其他探明的儲油結(jié)構(gòu)。他發(fā)現(xiàn)了一個重要結(jié)論：世界石油生產(chǎn)的中心正在由墨西哥灣-加勒比地區(qū)向中東-波斯灣地區(qū)轉(zhuǎn)移，直至重心在這個地區(qū)牢固的確立！

50年代前后，中東石油工業(yè)大發(fā)展，逐步取代美國成為世界上最大的產(chǎn)油地區(qū)。中東油田的儲量大、埋藏深度淺、開采成本低且單井產(chǎn)量高。在20世紀50年代，美國平均單井日產(chǎn)量僅為12桶，委內(nèi)瑞拉相對較高，平均單井日產(chǎn)量能達到225桶，而中東平均單井日產(chǎn)量高達5000桶。經(jīng)過大規(guī)模的開發(fā)，整個中東地區(qū)的石油產(chǎn)量大幅增加，1945年的石油年產(chǎn)量僅為2565萬噸，1970年已高達6.87億噸。1940年中東石油產(chǎn)量在全世界占比不到5%，1974年中東產(chǎn)量占比已經(jīng)達到37.82%。

探明石油儲量也隨之轉(zhuǎn)移。世界探明石油儲量從1948年的620億桶增加到1972年的5430億桶，幾乎增加了8倍，雖然非洲和美國的儲量也獲得了顯著增長，但是勢頭最猛的是中東，中東的石油儲量從280億桶上升到3670億桶，在1948-1972年期間，中東石油探明儲備量年復(fù)合增長率達到23.08%之多，全世界的每10桶新增石油儲量中，有7桶是中東發(fā)現(xiàn)的。

五五分成協(xié)議的建立以及突破

戰(zhàn)后石油秩序建立的基礎(chǔ)之一是20世紀40年代簽署的一批重要協(xié)議。這些協(xié)議奠定了中東經(jīng)營石油的公司之間的基本關(guān)系準則，為迅速開發(fā)石油礦藏籌集了必要的資金，按照儲量規(guī)模的要求建立了生產(chǎn)、精煉和經(jīng)銷系統(tǒng)，并且開拓和保證了必要的需求。

石油秩序建立的另一個基礎(chǔ)就是石油公司與產(chǎn)油國政府之間的租讓與契約關(guān)系，其核心就是五五分成協(xié)議。在這兩個基礎(chǔ)上，戰(zhàn)后石油秩序在一段時間內(nèi)保持了相對穩(wěn)定。

20世紀40年代末，油價大約為每桶2.5美元，德克薩斯晚期低產(chǎn)井的經(jīng)營者們只能盈利10美分，在中東，每桶油的生產(chǎn)成本卻只有25美分，減去50美分的其他費用和10美分的“利潤”，每桶中東石油還有1.65美元剩余。隨著石油生產(chǎn)量的增加，石油的利潤也急劇增大，構(gòu)成地租，隨后地租在石油生產(chǎn)國、生產(chǎn)公司、石油消費國之間的分配成為關(guān)注的熱點。

這場關(guān)于地租的爭奪最先在委內(nèi)瑞拉展開。20世紀30年代末，戈麥斯去世后他的繼任者開始整頓混亂的工業(yè)秩序并開始修改與石油公司之間的契約，要求對地租再分配。委內(nèi)瑞拉是低成本石油的主要產(chǎn)地和美國具有戰(zhàn)略意義的石油來源，為了不失去委內(nèi)瑞拉，美國政府直接插手，達成了“五五平分”的新原則。根據(jù)新原則，各種使用費和稅收將提高到使政府收入等于石油公司在委內(nèi)瑞拉的凈利潤，雙方成了平等的合作者，平分地租。作為交換條件，各種租讓權(quán)有效性問題被擱置起來，現(xiàn)存租讓權(quán)得到確認和延長，并獲準進行新的勘探，石油公司受益頗豐。

沙特方面：到了1949年，由于美國經(jīng)濟的蕭條，對沙特石油的需求平緩下來，沙特的收入也相應(yīng)減少，政府日漸債臺高筑，沙特政府要求盈利萬貫的阿美石油公司分一杯羹，否則將完全終止阿美的石油經(jīng)營活動。與此同時，沙特聘用了自己的美國稅法專家，在美國稅法中發(fā)現(xiàn)了一條可以使阿美豁免稅務(wù)的條款，稱為“國外稅暫免法”。暫免法規(guī)定，在海外經(jīng)營的美國公司，向美國政府上交的所得稅扣除已在海外上繳的部分，這意味著，沙特不僅將來可以收3900萬美元的使用費，還可以另收3900萬美元的稅，這3900萬美元稅金可以在阿美公司向美國政府上繳的稅金中扣除，扣除后阿美只需向美國政府繳納400萬美元，而不是4300萬美元。對于沙特來說，其收入是原來的兩倍——7800萬美元，而阿美的稅務(wù)負擔(dān)依舊。直至1950年8月，阿美終于接受現(xiàn)實，授權(quán)談判，對租讓協(xié)議進行了重大修改。后來五五平分的原則也于1952年在伊拉克生效。五五平分勢在必行。

后來者對五五協(xié)議的突破。首先是意大利，馬太建立的國營的意大利石油公司為了開辟自己的國際石油工業(yè)的來源，來到了中東。1957年8月，意大利完成與伊朗簽署的協(xié)議，按照75%和25%的合資原則。除此之外，日本人也打入中東獲取石油資源，日本是一個缺乏石油資源的國家，經(jīng)濟的飛速增長所需要的石油幾乎全部依賴于進口，蘇伊士運河的緊張形勢迫使日本想開辟自己可靠的石油供應(yīng)來源。日本人與沙特人進行談判，同意只收取44%的利潤，把56%的利潤留給沙特人。50年代中阿拉伯半島石油公司的成立，的確為日本開辟了一個獨立的石油供應(yīng)來源，并且在60年代中期提供了日本石油需求總量的15%。美國也不例外，50年代末期，印第安納美孚石油公司也決定參加美國公司的大舉擴張走向海外，很快，它按照馬太的75%和25%的合資原則，與伊朗達成了一項原則性協(xié)議，另外，它必須支付一筆數(shù)額極大的定金。

美國主宰中東

1928年7月31日，代表美國政府的近東開發(fā)公司首次與英國政府的英波石油公司參與美索不達米亞石油開發(fā)舉行正式會談，達成《紅線協(xié)議》，由此打破了英法等國對中東石油的殖民控制，皇家荷蘭殼牌公司、英波公司和法國石油公司將各得到23.75%的石油?！都t線協(xié)議》的達成使得美國最終獲得了與英、法、荷三國同等的權(quán)利，在爭奪中東石油資源的道路上邁出了堅實的一步。

到1939年第二次世界大戰(zhàn)爆發(fā)前，美國已分別控制了巴林島和沙特阿拉伯石油工業(yè)的100%股權(quán)，科威特石油的50%，伊拉克、卡塔爾、阿曼石油工業(yè)各自的23.75%股權(quán)，同時控制了中東約250萬平方公里租讓地的半數(shù)，全部石油探明儲量的12%，石油開采量的13%，煉油能力的11%以上。但在另一方面，中東區(qū)石油日產(chǎn)量只有32.99萬桶，年產(chǎn)量僅占世界石油產(chǎn)量的5%，中東石油年總產(chǎn)量中，美國只占據(jù)13%，英國則占據(jù)了80%，英國依然占據(jù)中東石油資源開發(fā)的統(tǒng)治地位。

二戰(zhàn)期間英法等歐洲國家實力大大受損，而在大洋彼岸的美國則一躍成為世界的兩強之一。冷戰(zhàn)開始后，為應(yīng)對蘇聯(lián)的威脅以保證西方盟國能源供給的安全，美國著手大力開發(fā)中東石油資源，同時加強對中東石油生產(chǎn)國的控制，遏制蘇聯(lián)社會主義陣營對中東的滲透。

為此，1944年2月，美國石油儲備公司宣布與沙特阿美石油公司的兩個股東達成原則協(xié)議，由政府投資興建一條連接沙特和科威特油田直通地中海的輸油管道，所有權(quán)歸美國政府。迫于美國政府的強硬態(tài)度和英美兩國實力的變化，英國被迫接受了這一協(xié)議。同年8月8日，英美兩國達成《英美石油協(xié)議》，協(xié)商過程中顯示了美國力量的上升和英國力量的下降，標(biāo)志著英美爭奪整個中東石油資源的較量中美國開始確立控制地位。

1946年10月美國政府通過某些政治外交手段，不再接受《紅線協(xié)議》中“自我放棄”條款的束縛，于1948年將掌握沙特阿拉伯石油租讓權(quán)的阿美石油公司變成一家完全的美國公司。此舉也宣布《紅線協(xié)議》從此失效。1948年《紅線協(xié)議》的解體最終確立了美國石油公司在中東的支配地位，美國政府開始全力支持“本國政府獨自獲得中東地區(qū)的油田租讓權(quán)”，從此以后，美國逐步取代英國成為中東的霸主。

除此以外，美國取代了英國對伊朗石油的控制權(quán)，建立了美伊特殊關(guān)系：美國通過對伊朗進行緊急經(jīng)濟援助、同意由美、英、法等國的石油巨頭組成的財團共同開發(fā)伊朗石油這兩項重大措施鞏固了美國在伊朗的影響力；最后，通過“蘇伊士運河戰(zhàn)爭”把英國、法國的勢力徹底趕出中東地區(qū)并進一步鞏固了美國石油霸權(quán)。

石油成為能源之王

煤炭推動了18和19世紀的工業(yè)革命，它廉價，易于獲得，曾是真正的能源之王。但是二戰(zhàn)以后石油大規(guī)模開采出來，石油比煤炭便宜，更環(huán)保，使用起來更方便。石油的使用為能源密集工業(yè)提供了更具有競爭力的優(yōu)勢。

1949年到1972年間，世界能源消費總量增長了3倍多，但是石油需求在同期增長5倍半以上。石油需求到處都在強勁增長。1948年到1972年間，美國的石油消費從每日580萬桶增加到了1640萬桶，在同一時間，西歐的石油需求增長15倍，從每日97萬桶增加到了1410萬桶。在日本，石油消費增長了137倍，從每日3.2萬桶增加到了440萬桶。

什么力量促成世界范圍內(nèi)的石油消費浪潮呢？第一是美、歐和日本等工業(yè)大國均進入經(jīng)濟高速增長時期。這種增長完全借助于石油，工廠、電站、家庭和轎車所用燃油日益增長。第二是汽車工業(yè)的發(fā)展，美國汽車從1949年的4500萬輛增加到了1972年的1.2億輛，美國以外的其他地區(qū)，汽車從1890萬輛增加到了1.61億輛。第三是聚合物革命的發(fā)生，以石油為原料，新的石化工業(yè)把石油變成了塑料，大量以各種形式出現(xiàn)的塑料和石化材料代替了各種傳統(tǒng)材料。

西方主要工業(yè)能源結(jié)構(gòu)實現(xiàn)了從以煤為主到以油為主的大轉(zhuǎn)變。此次轉(zhuǎn)變始于美國，并擴散到西歐、日本等主要西方工業(yè)國。1950年美國能源結(jié)構(gòu)中，石油已經(jīng)超過煤炭，占一次能源消耗的35%。到1960年，這個比例進一步上升到42%。

除美國外，世界其他地區(qū)的能源供給結(jié)構(gòu)也發(fā)生著巨大的變化。二戰(zhàn)后，日本戰(zhàn)后恢復(fù)經(jīng)濟建設(shè)主要依靠國產(chǎn)煤炭和水力資源，隨著對石油需求的增長，1962年，石油首次超過煤炭居于日本能源消費的第一位，到1975年，日本一次能源結(jié)構(gòu)中石油比重超過70%，煤的比重降到16.4%，水利資源比重降到5%。

歐洲地區(qū)，煤炭的衰落主要是由于各國傾向于使用廉價且易于獲取的中東石油所致。1947年歐洲的煤炭供應(yīng)嚴重短缺，政府開始鼓勵發(fā)電廠用石油代替煤炭。1958年起，石油成為一種比煤炭更便宜的工業(yè)原料，成為歐洲工業(yè)化國家經(jīng)濟的生命線。石油在英國一次能源結(jié)構(gòu)中所占比重開始加大，在1968年以前石油產(chǎn)量一直維持在10萬噸/年，70年代中期以后，隨著北海油田的大規(guī)模開發(fā)，英國石油產(chǎn)量逐年增長。油取代煤這一進程也逐步向整個西歐擴展，到1960年，法國政府公開致力于調(diào)整收縮國內(nèi)煤炭產(chǎn)業(yè)并開始大規(guī)模使用石油，同時德國人也開始使用石油。1955年，煤炭占西歐能耗的75%，石油只占23%，到1972年，煤的比例已減少到22%，石油上升到60%。

四、OPEC主導(dǎo)油價時代（1960-1991年）

石油輸出國組織，即OPEC——Organization of Petroleum Exporting Countries（中文音譯為歐佩克），成立于1960年，是亞洲、非洲和拉丁美洲一些主要石油生產(chǎn)國成立的國際性石油組織。OPEC成員國控制著世界上絕大多數(shù)的可采石油儲量以及近一半的石油產(chǎn)量。二戰(zhàn)以后，石油作為人類社會重要的能源，在多方面影響著各國經(jīng)濟的走勢，OPEC通過操控石油的供給與標(biāo)價，對西方工業(yè)國的經(jīng)濟產(chǎn)生了巨大的影響。

根據(jù)OPEC的影響力，我們將這一時期大致劃分為三個階段：

第一階段為OPEC成立到第一次石油危機之前（1969年-1973年）。這一階段OPEC還相對弱小，對油價的影響有限，其主要任務(wù)是通過奪回石油定價權(quán)以及將本國石油工業(yè)國有化等措施，從西方跨國石油公司手中逐步奪回了屬于本國的石油權(quán)益。在這個過程中，OPEC對石油市場的影響力逐步增強，而西方工業(yè)國則對石油，尤其是從OPEC進口石油高度依賴。雖然西方的經(jīng)濟高速發(fā)展，但這是建立在油價維持在2美元/桶左右的低價基礎(chǔ)上的。在第一次石油危機爆發(fā)前，中東產(chǎn)油國曾兩次運用減產(chǎn)和禁運的手段，試圖以石油為武器達到自身的政治訴求，但因當(dāng)時世界范圍內(nèi)石油供給相對過剩，影響有限。

第二階段為兩次石油危機期間（1973年-1986年）。進入20世紀70年代以來，西方經(jīng)濟的高速發(fā)展帶來了對能源需求的猛增，在這一階段OPEC主動出擊，通過對西方進行石油禁運，造成石油嚴重短缺，引發(fā)兩次石油危機，國際油價由60年代的1.8美元/桶提高到38.63美元/桶，漲幅高達2046%。此階段OPEC擁有絕對的石油定價權(quán)，在國際上的影響力達到了頂峰。油價的暴漲導(dǎo)致西方工業(yè)國長時間陷入經(jīng)濟“滯脹”，同時也促進了西方工業(yè)國開發(fā)OPEC之外的石油資源，節(jié)能減耗以及開發(fā)替代能源。

第三階段為石油價格戰(zhàn)到海灣戰(zhàn)爭期間（1986-1990年），這一階段因為國際需求降低以及其他替代能源發(fā)展迅猛，OPEC主動發(fā)動價格戰(zhàn)，試圖重新控制油價。同時，OPEC內(nèi)部的“鷹派”和“鴿派”對油價和產(chǎn)量的問題產(chǎn)生了分歧，最終爆發(fā)海灣危機。OPEC意識到過高的油價對石油長期的需求非常不利，進而由與西方對立轉(zhuǎn)為與西方合作，使油價維持在相對的低位。

1. OPEC建立，產(chǎn)油國走上國際舞臺（1960-1973年）

1960年OPEC的成立改變了國際石油格局。OPEC成立之初，其石油剩余探明儲量占全球的72.4%，為297.39億噸，產(chǎn)量占全球產(chǎn)量的40%以上。

建立之初，OPEC主要奉行防守策略，以從跨國石油公司手中取回各國的油氣權(quán)益為主要目的。通過爭奪標(biāo)價權(quán)以及石油國有化等手段，在20世紀70年代初，中東產(chǎn)油國最終戰(zhàn)勝了以“石油七姐妹”為首的跨國石油公司，廢除“租讓權(quán)”制度，掌握了屬于自己的石油資源。

在這個階段，油價一直被控制在2美元/桶左右的低價位。直到《德黑蘭協(xié)定》與《的黎波里協(xié)定》的簽訂，標(biāo)志著油價標(biāo)價權(quán)逐步被轉(zhuǎn)移到產(chǎn)油國手中，油價也迎來了第一次大漲，從1969年的1.9美元/桶，漲到第一次石油危機前的3.29美元/桶，漲幅超過70%。從此，油價的走勢和OPEC的決定緊密聯(lián)系在一起，OPEC成為影響油價最關(guān)鍵的因素之一。

石油“租讓權(quán)”嚴重損害產(chǎn)油國利益

中東發(fā)現(xiàn)大量石油資源后，歐美石油公司通過獲得土地“租讓權(quán)”得以在中東地區(qū)開采石油。這樣的“租讓權(quán)”長達60-90年不等，更是涵蓋了租讓國絕大部分的國土。在很長一段時間內(nèi)，與完成了第二次工業(yè)革命的西方國家相比，大部分的中東國家在軍事、經(jīng)濟及政治實力上處于絕對劣勢。土地租讓也被看作殖民主義在能源方向的延伸。“租讓權(quán)”制度雖然在一定程度上幫助中東國家建立了現(xiàn)代的石油工業(yè)體系，但其殖民的本性使西方石油公司掠奪了大量的財富。石油收入超過70%都被石油公司獲得，而產(chǎn)油國只占有30%左右，更重要的是產(chǎn)油國并沒有自主權(quán)。

20世紀50年代，大多數(shù)產(chǎn)油國為了增加收入選擇增產(chǎn)，導(dǎo)致了供給過剩，歐美石油公司開始削價以尋求銷路。（所謂“削價”是指相對于“標(biāo)價”或“官價”，降低石油銷售的實際市場價格。標(biāo)價是產(chǎn)油國課稅和租讓地使用費的根據(jù)，對產(chǎn)油國的收入具有重要意義，因此難以降低。）但是隨著蘇聯(lián)在石油工業(yè)上巨額投資和努力的效果顯現(xiàn)，蘇聯(lián)的石油產(chǎn)量在1955-1960年間實現(xiàn)了翻倍，成為僅次于美國的世界第二大產(chǎn)油國,開始向西方大規(guī)模出口，并通過“削價售油”的方式爭奪市場份額。

蘇聯(lián)的競爭對歐美石油公司形成了強大的沖擊，遏制蘇聯(lián)的唯一辦法就是與之進行價格競爭，為了不單方面承擔(dān)削價損失，“石油七姐妹”選擇了不通知產(chǎn)油國，單方面降低標(biāo)價。降低標(biāo)價后，僅沙特阿拉伯、科威特、伊朗、伊拉克四國每年減少收入2.31億美元，嚴重損害了產(chǎn)油國利益，引發(fā)了產(chǎn)油國的強烈不滿。

OPEC建立，維護產(chǎn)油國利益

1959年第一屆阿拉伯石油大會在開羅召開，會上產(chǎn)油國譴責(zé)“石油七姐妹”強行壓價的惡劣行徑。隨后，各國政府組成一個石油咨詢委員會，聯(lián)合捍衛(wèi)油價的“君子協(xié)議”秘密達成，產(chǎn)油國開始建立共同陣線與“石油七姐妹”作斗爭。隨后，在開羅大會15個月之后的1960年7月，新澤西美孚石油公司單方面宣布降低中東原油標(biāo)價約7%(每桶14美分)的做法徹底激怒了產(chǎn)油國。

1960年9月，伊朗、伊拉克、科威特、沙特阿拉伯和委內(nèi)瑞拉五國的石油部長在巴格達開會，決定成立石油輸出國組織（Organization of Petroleum Exporting Countries——OPEC），簡稱“歐佩克”。從此，一個足以和“石油七姐妹”抗衡的國際性石油組織成立了，它的一舉一動影響著整個石油市場的走向。國際石油市場由“一家獨大”轉(zhuǎn)變?yōu)椤皷|西對抗”。

1961 年通過的《歐佩克條約》中總結(jié)了OPEC的宗旨，其可以概括為：

協(xié)調(diào)和統(tǒng)一成員國的政策，并確定以最有效的手段，以單獨或集體的方式維護成員國利益;

通過各種手段和方法保持國際石油價格的穩(wěn)定，消除有害的和不必要的油價波動;

確保產(chǎn)油國的利益得到維護、產(chǎn)油國能獲得穩(wěn)定的石油收入;

確保石油消費國能獲得有效的、經(jīng)濟的、正常的石油供給;

確保石油產(chǎn)業(yè)的投資能獲得合理的回報。

從OPEC的宗旨可以看出，其本質(zhì)是一個防御性組織，OPEC建立的根本目的是維護產(chǎn)油國的利益。雖然OPEC也提出了保障石油消費國獲得穩(wěn)定的石油供應(yīng)以及石油供給安全，但該目標(biāo)的提出是因為OPEC認識到石油供應(yīng)安全與石油需求安全息息相關(guān)，保障石油供應(yīng)安全實際上也是在保障石油需求安全。因此，OPEC目標(biāo)雖然很多，但所有目標(biāo)都是以保障產(chǎn)油國的利益為中心。

為了從“石油七姐妹”為首的西方國際石油公司手中奪回石油權(quán)益，OPEC主要采取了爭奪石油標(biāo)價以及石油國有化兩個手段。

《德黑蘭協(xié)定》與《的黎波里協(xié)定》，產(chǎn)油國掌握定價權(quán)

20世紀60年代，新的石油開采地不斷被發(fā)現(xiàn)與開發(fā)，阿爾及利亞、利比亞、卡塔爾等產(chǎn)油國加入OPEC。石油標(biāo)價權(quán)的爭奪從利比亞率先開始。

1959年，利比亞境內(nèi)首次發(fā)現(xiàn)石油，到1961年已有10個較好的油田逐步被開發(fā)。利比亞石油是高質(zhì)量的低硫原油，可以較大比例地提煉出汽油等其他輕型油品，非常適合歐洲日益增長的汽車燃料的需求。再加上利比亞極好的地理位置，到1965年，利比亞成為世界第六大石油出口國，占世界石油出口的10%。到了1969年，利比亞的日均產(chǎn)量達到3108千桶/日，沙特阿拉伯的日均產(chǎn)量為3262千桶/日，利比亞已經(jīng)與沙特阿拉伯相當(dāng)。從此利比亞開始對世界油價產(chǎn)生重要影響。

1970年，作為歐洲30%石油供給量的產(chǎn)油國，利比亞政府成功地利用了跨國石油公司之間各自為戰(zhàn)的缺點，通過減產(chǎn)、斷供等方式逐個擊破，最終迫使在利比亞的跨國石油公司同意提高石油標(biāo)價和稅率。利比亞政府石油收入劇增，按日產(chǎn)300萬桶石油計算，石油收入從每年3.3億美元增加到每年14.2億美元。

利比亞的勝利鼓舞了其他產(chǎn)油國的士氣，伊朗、委內(nèi)瑞拉等國相繼開始提高與西方石油公司的利潤分配比例。為了擺脫產(chǎn)油國輪番漲價的打擊，跨國石油公司不得不與各地區(qū)產(chǎn)油國集團進行協(xié)商。最終，1971年2月，跨國石油公司與海灣產(chǎn)油國簽訂了《德黑蘭協(xié)定》，同年4月，與地中海產(chǎn)油國簽訂了《的黎波里協(xié)定》。

《德黑蘭協(xié)定》的簽訂使得海灣產(chǎn)油國增加的收入每桶超過35美分，約占總增加收入的40%，這是海灣產(chǎn)油國乃至OPEC重新掌握油價主動權(quán)的重要轉(zhuǎn)折點。之后的《的黎波里協(xié)定》更使地中海地區(qū)產(chǎn)油國的標(biāo)價提高90美分/桶。兩個協(xié)議的簽訂標(biāo)志著產(chǎn)油國逐漸掌握了國際石油市場的控制權(quán)。

石油國有化浪潮，廢除石油“租讓權(quán)”

二戰(zhàn)后民族解放運動在全球范圍內(nèi)興起，亞非拉地區(qū)民族主義覺醒，這股浪潮也波及到中東地區(qū)。中東各產(chǎn)油國也開始反抗石油殖民主義，逐步收回土地“租讓權(quán)”并把石油資源國有化。

在世界范圍內(nèi)，拉美國家率先奪回了屬于自己的石油權(quán)益。1922年，阿根廷創(chuàng)辦了世界上第一家國家石油公司。1936年，玻利維亞把在本國經(jīng)營的外國石油公司收歸國有，雖然玻利維亞石油產(chǎn)量有限，但其開創(chuàng)了一種新的模式并被廣泛效仿。1938年，墨西哥作為資本主義世界的第三大產(chǎn)油國，也完成了石油工業(yè)的國有化。

在中東地區(qū)，伊朗首先進行了石油主權(quán)的斗爭。1951年，伊朗實行國有化，意圖收回石油和設(shè)施，但由于英美聯(lián)合石油財團的壟斷控制，最終只實現(xiàn)了國家石油公司與英美財團的合伙經(jīng)營。雖然并沒有取得完全勝利，但其國家石油公司的地位得到了承認。這第一次實現(xiàn)了西方跨國石油公司與產(chǎn)油國國家石油公司合作開發(fā)的新模式。

在此之后，1968-1971年阿爾及利亞強硬接管外國公司在其境內(nèi)的油氣資產(chǎn)和股權(quán)，成為OPEC國家中最早實現(xiàn)石油國有化的國家。隨后伊朗、伊拉克也先后實現(xiàn)了石油工業(yè)國有化。海灣各產(chǎn)油國在1970-1974年間陸續(xù)通過國有化廢除了石油“租讓制度”，實現(xiàn)了石油獨立。

中東戰(zhàn)爭，OPEC首試石油禁運

OPEC與西方跨國公司之間的矛盾，更深層面上是產(chǎn)油國與消費國之間的利益沖突。OPEC是為了維護產(chǎn)油國共同的石油權(quán)益而建立的，其背后起決定性作用的是產(chǎn)油國政府。因此，產(chǎn)油國所處的政治環(huán)境在極大程度上影響OPEC的決定。在1956年與1967年，隨著第二次與第三次中東戰(zhàn)爭的爆發(fā)，產(chǎn)油國開始嘗試運用石油武器制衡西方國家對中東事務(wù)的干預(yù)。

第二次中東戰(zhàn)爭本身就是因石油而起。1952年，納賽爾領(lǐng)導(dǎo)“自由軍官組織”發(fā)動武裝起義，贏得埃及的完全獨立，并在次年廢除君主制，建立共和國。但此時蘇伊士運河的管理權(quán)仍然在英國手中。蘇伊士運河是英國等西方國家從波斯灣進口石油的必經(jīng)之路，喪失蘇伊士運河的控制權(quán)將極大地威脅這些國家的能源安全。為此，1956年，英國和以色列出兵攻打埃及并引發(fā)第二次中東戰(zhàn)爭。阿拉伯國家全力支持埃及，相繼切斷了對歐洲的石油管道，對西方國家展開石油禁運。隨著美蘇兩大巨頭的干預(yù)，戰(zhàn)爭迅速結(jié)束，埃及雖然在軍事節(jié)節(jié)敗退，但仍保住了蘇伊士運河的控制權(quán)。此次石油禁運雖然時間相對較短，但仍讓西方國家感受到了威力，由于嚴重依賴中東進口的石油，禁運造成石油短缺，嚴重影響著工業(yè)生產(chǎn)以及公眾生活。

1967年爆發(fā)的第三次中東戰(zhàn)爭，以色列憑借絕對的空中優(yōu)勢橫掃埃及。而阿拉伯國家使用“石油武器”對英、美實行禁運，試圖以此要挾其放棄對以色列的支持。但此次禁運的效果不佳，其主要原因是：首先，20世紀50到60年代間，全世界范圍內(nèi)石油供給相對充足，對中東石油的依賴相對降低。1967年，美國石油進口的依賴度僅為19%，而石油產(chǎn)量一直處于上升階段直到1970年達到頂峰。其次，美國為應(yīng)對可能發(fā)生的石油禁運，在第三次中東戰(zhàn)爭爆發(fā)前，暫時關(guān)閉了一部分油井，以備不時之需。

由此可見，石油武器對整個國際市場上的供需平衡有重大的影響力。在供給緊張的時期，石油的短缺會直接影響消費國的經(jīng)濟運行。但在市場供給相對寬松的階段，中東產(chǎn)油國的市場影響力也會相應(yīng)減小。

2. 第一次石油危機（1973-1978年）

1973年10月6日，埃及和利比亞進攻以色列，開啟第四次中東戰(zhàn)爭。為了抗議美國對以色列的支持，10月17日阿聯(lián)酋宣布對美國禁運并減產(chǎn)12%，其他阿拉伯產(chǎn)油國也紛紛宣布對美國禁運并持續(xù)減產(chǎn)。禁運一直持續(xù)到1974年3月，在此期間，OPEC日均產(chǎn)量由3078萬桶下降至2145萬桶，降幅達30%，油價也從2美元/桶上漲至11美元/桶。這就是第一次石油危機。

這一次禁運之所以取得了良好的效果,其背景是世界石油領(lǐng)域在70年代發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變：需求逐步趕上有效供給，20年以來供大于求的局面已告結(jié)束，全世界迅速變得更加依賴中東和北非的石油。

第一次石油危機期間油價暴漲，導(dǎo)致美國的通貨膨脹問題日益嚴峻，嚴重影響了美國經(jīng)濟的發(fā)展和美國世界地位的保持，進一步引發(fā)全球經(jīng)濟危機。而油價持續(xù)高位促使歐佩克國家繼續(xù)增產(chǎn)，至1978年已基本恢復(fù)至危機前的產(chǎn)量水平。

西方石油消費量猛增，對OPEC石油進口依賴加劇

西方工業(yè)國進入20世紀以來，通過“能源革命”逐步用石油取代煤炭，作為主要的動力來源和化工原料，石油消費量劇增，尤其是美國、日本、西歐等地，消耗了世界上產(chǎn)出的大部分石油。與此同時，西方工業(yè)國的石油產(chǎn)量無法滿足其需求。

這就決定了西方工業(yè)國必須從外界大量進口石油以滿足內(nèi)部的需求，例如美國，盡管其石油儲量位居世界第九，且產(chǎn)量一直處于世界前三的位置，但依然不能滿足其國內(nèi)巨大的石油需求。1956-1963年全美有富余生產(chǎn)能力400萬桶/天，到1979年只有100萬桶/天，1971年3月，德克薩斯州鐵路委員會（注：德克薩斯委員會，Texas Railroad commission，是石油和天然氣工業(yè)和危險液體管道行業(yè)、天然氣公用事業(yè)等的管理部門，包括露天煤礦開采控制法和墾荒法，委員會都擁有監(jiān)管和執(zhí)法的責(zé)任。）25年以來首次批準以百分之百的生產(chǎn)能力全力產(chǎn)油，1973年美國凈進口原油600萬桶每天，占消費的比例達到了36%。最嚴重的是西歐各國，20世紀70年代對石油進口的依賴度在90%以上，尤其依賴從OPEC各產(chǎn)油國的進口。

第四次中東戰(zhàn)爭，中東產(chǎn)油國團結(jié)一致，以石油武器對抗西方列強

早在第四次中東戰(zhàn)爭之前，阿拉伯產(chǎn)油國就曾利用石油制約西方工業(yè)國從而達到自身的經(jīng)濟與政治目的。然而，由于當(dāng)時國際石油供給相對寬松，美國儲備了大量剩余產(chǎn)能，而西方跨國石油公司完全控制著產(chǎn)油國的石油資源，產(chǎn)油國缺乏配套的價格控制措施，不僅沒有導(dǎo)致西方經(jīng)濟持續(xù)癱瘓，也沒有達到他們自己的政治目的，反而使他們自己的石油收入暴跌，陷入財政困境。

等到1973年第四次中東戰(zhàn)爭爆發(fā)時，國際石油市場已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)橥耆蒓PEC產(chǎn)油國主導(dǎo)的賣方市場。OPEC產(chǎn)油國大部分已經(jīng)完成石油工業(yè)的國有化，并擁有了一定程度的石油標(biāo)價權(quán)。與此同時，美國的石油工業(yè)在1955年之后持續(xù)下滑，在70年代初期跌入谷底，陷入“能源危機”，開始依賴海灣產(chǎn)油國，形勢與之前已完全不同。

隨著戰(zhàn)爭的爆發(fā)，OPEC產(chǎn)油國開始運用石油武器，以提高石油標(biāo)價和禁運的方式，試圖迫使西方國家停止對以色列的援助，從而贏得戰(zhàn)爭。“禁運”包含兩方面，一方面指切斷對美國等的石油供給；另一方面指通過削減石油產(chǎn)量而影響整個石油市場。

1973年10月，阿聯(lián)酋、沙特、卡塔爾等國先后宣布完全停止對美國輸出石油，伊拉克收回了荷蘭在巴士拉石油公司的股份，并宣布對荷蘭實施禁運，以懲罰荷蘭協(xié)助美國將軍火運到以色列。11月份，OPEC決定各產(chǎn)油國一律減產(chǎn)25%，到12月份再減產(chǎn)5%。12月份，OPEC產(chǎn)油國的減產(chǎn)總量達500萬桶/日以上，約占當(dāng)時世界原油出口量的15.8%。為了保證減產(chǎn)后收入不受影響，10月OPEC中的海灣六國決定單方面把油價提高70%，沙特基準原油標(biāo)價由3.01美元/桶提高到5.12美元/桶，并在12月的會議上，進一步提高到11.65美元/桶。油價的大幅提升加大了西方大國的國際收支赤字，最終引發(fā)了二戰(zhàn)后資本主義世界最大的一次經(jīng)濟危機。

西方經(jīng)濟轉(zhuǎn)入“滯脹”階段，能源需求降低，開發(fā)新能源熱情提高

第一次石油危機是OPEC主動引發(fā)的一次石油大減產(chǎn)大加價行為，是OPEC對國際石油市場影響力的集中表現(xiàn)，也是其影響力的巔峰。各個產(chǎn)油國首次如此團結(jié)地對抗西方工業(yè)國，對整個世界格局產(chǎn)生了深遠影響，它的影響超出了所有石油公司和消費國政府的預(yù)料，這是各產(chǎn)油國始料未及的。

首先，其標(biāo)志著OPEC組織已經(jīng)取代“石油七姐妹”成為新的最著名的卡特爾，十多年間它成功地將世界石油價格提高到遠遠高于本來會有的水平。其次，能源的短缺以及昂貴的油價導(dǎo)致西方經(jīng)濟停止了高速增長，進入“滯脹”狀態(tài)。西方國家購買力急劇下降，工業(yè)化國家的經(jīng)濟嚴重衰退。美國的GDP在1973-1975年間下降了6%，失業(yè)率翻了一倍到9%。日本的GDP也在1974年經(jīng)歷了二戰(zhàn)之后的首次下降。

經(jīng)濟疲軟又反過來削弱了石油需求， 1974年世界主要國家石油消費增長率從1973年的7.6% 下降到-5.6%。從全球來看，1970年至1973年的年均增長為6.2%，1974年至1978年的年均增長率下降到1.2%，國際石油市場已從賣方市場轉(zhuǎn)為買方市場。

早在第四次中東戰(zhàn)爭之前，阿拉伯產(chǎn)油國就曾利用石油制約西方工業(yè)國從而達到自身的經(jīng)濟與政治目的。然而，由于當(dāng)時國際石油供給相對寬松，美國儲備了大量剩余產(chǎn)能，而西方跨國石油公司完全控制著產(chǎn)油國的石油資源，產(chǎn)油國缺乏配套的價格控制措施，不僅沒有導(dǎo)致西方經(jīng)濟持續(xù)癱瘓，也沒有達到他們自己的政治目的，反而使他們自己的石油收入暴跌，陷入財政困境。

等到1973年第四次中東戰(zhàn)爭爆發(fā)時，國際石油市場已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)橥耆蒓PEC產(chǎn)油國主導(dǎo)的賣方市場。OPEC產(chǎn)油國大部分已經(jīng)完成石油工業(yè)的國有化，并擁有了一定程度的石油標(biāo)價權(quán)。與此同時，美國的石油工業(yè)在1955年之后持續(xù)下滑，在70年代初期跌入谷底，陷入“能源危機”，開始依賴海灣產(chǎn)油國，形勢與之前已完全不同。

隨著戰(zhàn)爭的爆發(fā)，OPEC產(chǎn)油國開始運用石油武器，以提高石油標(biāo)價和禁運的方式，試圖迫使西方國家停止對以色列的援助，從而贏得戰(zhàn)爭?！敖\”包含兩方面，一方面指切斷對美國等的石油供給；另一方面指通過削減石油產(chǎn)量而影響整個石油市場。

1973年10月，阿聯(lián)酋、沙特、卡塔爾等國先后宣布完全停止對美國輸出石油，伊拉克收回了荷蘭在巴士拉石油公司的股份，并宣布對荷蘭實施禁運，以懲罰荷蘭協(xié)助美國將軍火運到以色列。11月份，OPEC決定各產(chǎn)油國一律減產(chǎn)25%，到12月份再減產(chǎn)5%。12月份，OPEC產(chǎn)油國的減產(chǎn)總量達500萬桶/日以上，約占當(dāng)時世界原油出口量的15.8%。為了保證減產(chǎn)后收入不受影響，10月OPEC中的海灣六國決定單方面把油價提高70%，沙特基準原油標(biāo)價由3.01美元/桶提高到5.12美元/桶，并在12月的會議上，進一步提高到11.65美元/桶。油價的大幅提升加大了西方大國的國際收支赤字，最終引發(fā)了二戰(zhàn)后資本主義世界最大的一次經(jīng)濟危機。

西方經(jīng)濟轉(zhuǎn)入“滯脹”階段，能源需求降低，開發(fā)新能源熱情提高

第一次石油危機是OPEC主動引發(fā)的一次石油大減產(chǎn)大加價行為，是OPEC對國際石油市場影響力的集中表現(xiàn)，也是其影響力的巔峰。各個產(chǎn)油國首次如此團結(jié)地對抗西方工業(yè)國，對整個世界格局產(chǎn)生了深遠影響，它的影響超出了所有石油公司和消費國政府的預(yù)料，這是各產(chǎn)油國始料未及的。

首先，其標(biāo)志著OPEC組織已經(jīng)取代“石油七姐妹”成為新的最著名的卡特爾，十多年間它成功地將世界石油價格提高到遠遠高于本來會有的水平。其次，能源的短缺以及昂貴的油價導(dǎo)致西方經(jīng)濟停止了高速增長，進入“滯脹”狀態(tài)。西方國家購買力急劇下降，工業(yè)化國家的經(jīng)濟嚴重衰退。美國的GDP在1973-1975年間下降了6%，失業(yè)率翻了一倍到9%。日本的GDP也在1974年經(jīng)歷了二戰(zhàn)之后的首次下降。

經(jīng)濟疲軟又反過來削弱了石油需求， 1974年世界主要國家石油消費增長率從1973年的7.6% 下降到-5.6%。從全球來看，1970年至1973年的年均增長為6.2%，1974年至1978年的年均增長率下降到1.2%，國際石油市場已從賣方市場轉(zhuǎn)為買方市場。

與此同時，西方工業(yè)國建立國際能源機構(gòu)，協(xié)調(diào)西方消費國的能源政策，大力節(jié)能，開辟新能源，三大新石油產(chǎn)區(qū)——阿拉斯加、墨西哥和北海的開發(fā)正是在這一系列決定導(dǎo)致的結(jié)果。

OPEC內(nèi)部矛盾浮現(xiàn)，“鴿派”“鷹派”互不相讓

1974年末，隨著石油禁運的結(jié)束，OPEC內(nèi)部分裂為以伊朗為代表的“鷹派”國家和以沙特為代表的“鴿派”國家，“鴿派”國家在目標(biāo)油價的設(shè)定上態(tài)度較為溫和，認為油價應(yīng)該緩慢上漲，而“鷹派”國家則主張石油價格應(yīng)該大幅提高。兩派對油價的主張與其自身的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)有關(guān)，“鴿派”國家石油資源豐富，又不需要大筆資金支持國內(nèi)建設(shè)，其油價政策往往是基于長遠考慮，希望將油價維持在合理區(qū)間。而“鷹派”國家需要大筆資金支持國內(nèi)建設(shè)，而其產(chǎn)量卻難以提高，更希望維持高油價，獲得更多石油收入。 “鷹派”國家一般會選擇開足馬力進行生產(chǎn)，而“鴿派”國家則會通過產(chǎn)量調(diào)整穩(wěn)定油價。

從1974至1978年間，兩派在油價政策上發(fā)生多次沖突。例如，1976年12月舉行的第48次歐佩克會議上，歐佩克雙重定價第一次被采用，即沙特和阿聯(lián)酋提價5%，其他國家分兩階段提價10%。

3. 第二次石油危機（1978-1986年）

在第一次石油危機過去5年之后，世界經(jīng)濟逐步復(fù)蘇，對石油需求轉(zhuǎn)降為升之時，第二次石油危機悄然爆發(fā)。第一次石油危機可以看作OPEC產(chǎn)油國為了對抗西方工業(yè)國而發(fā)起的一次石油戰(zhàn)爭，而第二次石油危機則是因為OPEC成員國的內(nèi)亂。

1978年底，世界第二大石油出口國伊朗爆發(fā)“伊斯蘭革命”，親美的溫和派國王巴列維下臺。1978年12月26日至1979年3月4日，伊朗全部停止石油出口，世界石油供應(yīng)突然減少了500萬桶/日，造成石油供應(yīng)嚴重短缺，石油價格從每桶13美元猛升至34美元。1980年9月22日，伊拉克突襲伊朗，爆發(fā)了兩伊戰(zhàn)爭。兩伊戰(zhàn)爭的爆發(fā)使兩國的石油出口量銳減，OPEC日均產(chǎn)量銳減400多萬桶：由1977年3107萬桶下降至1980年的2685萬桶。

油價在1979年開始暴漲，并一度達42美元/桶。由于1979年以后持續(xù)一年多的原油搶購使西方國家有了較充足的原油儲備，加上沙特阿拉伯迅速提高了石油產(chǎn)量，到1981年油價穩(wěn)定在34-36美元/桶。

此次油價上漲與第一次石油危機基本相同，也是石油突然減產(chǎn)帶來的油價恐慌性暴漲。在供給端，OPEC國家仍然掌控著對石油較高的話語權(quán)，同時石油主要消費國對石油的需求量居高不下。這兩方面因素最終導(dǎo)致油價居高不下的現(xiàn)象。

伊朗伊斯蘭革命與人質(zhì)事件導(dǎo)致本國石油產(chǎn)量銳減

1978年底，伊朗政局動蕩，發(fā)生推翻巴列維王朝的革命，國內(nèi)多地出現(xiàn)大規(guī)模罷工，包括許多石油業(yè)工作者。作為當(dāng)時世界上第二大石油出口國, 伊朗石油日產(chǎn)量為550萬桶，其中450萬桶用于出口，出口量占世界石油消費量約10%。從1978年底至1979年3月初，伊朗停止輸出石油60天，使石油市場每天短缺石油500萬桶，致使油價動蕩和供應(yīng)緊張。

第二件事情是伊朗人質(zhì)事件。1979年10月，美國不顧伊朗當(dāng)局的抗議，準許前任國王巴列維赴美治療，激起了伊朗人民對美國政府的強烈不滿。11月，一群伊朗學(xué)生沖入美駐伊使館，綁架了63名使館人員。作為回應(yīng)，美國凍結(jié)了伊朗在美國的資產(chǎn)并且禁止美國從伊朗進口石油，伊朗也宣布對美國實施石油禁運。

這導(dǎo)致了全球范圍內(nèi)的石油供需關(guān)系陷入混亂，恐慌的情緒在整個市場蔓延，為了預(yù)防可能會發(fā)生的石油短缺和漲價，西方石油消費國用戶瘋狂地搶購石油和增加庫存，結(jié)果導(dǎo)致石油的日需求量比平時多出300萬桶，從而加劇了石油的供不應(yīng)求的局勢，現(xiàn)貨市場上瘋狂的買主把油價推到新的高度。石油的交易價格被推高到45-50美元/桶。直到1981年 1月 19日美伊雙方達成釋放美國人質(zhì)的協(xié)議，人質(zhì)危機解除，油價才慢慢回落。

兩伊戰(zhàn)爭爆發(fā)，海灣地區(qū)最重要兩個產(chǎn)油國大打出手

1980年9月20日，伊拉克空軍先發(fā)制人對伊朗發(fā)動空襲，進而拉開兩伊戰(zhàn)爭的序幕。伊朗和伊拉克之間的爭端由來已久，在伊朗國內(nèi)政治混亂之時，伊拉克希望痛擊伊朗以收復(fù)阿拉伯河水域的主權(quán)，保護自己的石油。這場戰(zhàn)爭中，雙方均以削弱對方的石油生產(chǎn)能力作為首要目標(biāo)，對對方的石油設(shè)施進行大規(guī)模的破壞。尤其是戰(zhàn)爭進入拉鋸階段之后，雙方展開了“襲船戰(zhàn)”，以油輪為目標(biāo)，試圖封鎖對方的海上石油出口通道。

在長達8年的時間里，兩國的石油生產(chǎn)受到了嚴重的影響，甚至完全停產(chǎn)，伊朗的石油產(chǎn)量由1976年的591萬桶/日，降至1981年的132萬桶/日。伊拉克的產(chǎn)量也由1976年的242萬桶/日，降至1981年的90萬桶/日。與產(chǎn)量巔峰相比，兩國因戰(zhàn)爭損失了超過600萬桶/日的產(chǎn)量，伊朗石油出口銳減，而伊拉克則幾乎停止了石油出口，對整個國際市場造成了巨大的沖擊。雖然OPEC其他產(chǎn)油國釋放自身的剩余產(chǎn)能，試圖穩(wěn)定石油供給，但整個OPEC的石油供給減少量還是超過了400萬桶/日。

與此同時，1975年后西方經(jīng)濟開始復(fù)蘇，對石油的需求回升，從1976到1979年，全球石油消費量增加了超過600萬桶/日，復(fù)合增長率達到了5%以上。在全球供需關(guān)系嚴重不平衡的狀態(tài)下，西方加快建立戰(zhàn)略石油儲備機制，大量囤積原油，也對油價起到了推波助瀾的作用。到1980年，西方國際的戰(zhàn)略石油儲備已達53億桶，僅1979年一年就增加了10億桶，在多因素的綜合作用之下，油價隨之猛漲，從13美元/桶，一路漲到42美元/桶，漲幅達兩倍以上。

全球通貨膨脹，西方經(jīng)濟再衰退

第二次石油危機對西方工業(yè)國再次造成了沉重的打擊，石油進口國的能源支出暴增，以美國為例，其1978年的石油進口費用為420億美元，1980年已達800億美元。原本開始復(fù)蘇的美國經(jīng)濟再次陷入衰退之中，具體表現(xiàn)為：通貨膨脹嚴重，失業(yè)率大幅上升，國際收支狀況惡化。美國在1977年通貨膨脹率只有7%左右，1979年超過10%達到11%，在1980年更是升到13%。與此同時，歐洲地區(qū)的通貨膨脹率也達到了13%。受此影響，西方主要工業(yè)國的GDP增速也由1976年左右的5%變?yōu)樨撛鲩L。

OPEC內(nèi)部矛盾加劇，油價結(jié)構(gòu)改變

針對如何應(yīng)對兩伊減產(chǎn)造成的影響，OPEC內(nèi)部的“鷹派”和“鴿派”發(fā)生了激烈的爭論。1978年，OPEC成立了石油戰(zhàn)略專家委員會，以沙特阿拉伯石油大臣亞馬尼為首著手制定OPEC的長期石油戰(zhàn)略，并于兩年后的OPEC部長級會議上通過了《OPEC長期戰(zhàn)略報告書》。這份報告書上提出了此期間合適的每桶基準油價。但“鷹派”和“鴿派”并未放棄他們各自的主張。

1979年3月底召開的第53屆OPEC特別會議上，除了兩派再一次達成妥協(xié)，決定把基準原油價格提高到14.546美元/桶之外，并規(guī)定各成員國可自行加上根據(jù)自己的情況認為是正當(dāng)?shù)念~外價格。此規(guī)定的出臺，標(biāo)志著OPEC的油價結(jié)構(gòu)變成了多元制。也標(biāo)志著OPEC對自身內(nèi)部的控制力減弱，以及影響力的降低。

4. 石油價格戰(zhàn)爆發(fā)（1986-1990年）

兩次石油危機過后，西方工業(yè)國通過開發(fā)本國的新油田，大力發(fā)展節(jié)能措施和其他替代能源，對OPEC的依賴度逐步降低。西方工業(yè)國將大量石油投入市場，造成OPEC市場份額的降低以及對油價控制力的減弱。OPEC試圖用“限產(chǎn)保價”的戰(zhàn)略穩(wěn)定市場但沒收到效果，繼而轉(zhuǎn)變模式，進行“降價擴額”，試圖通過價格戰(zhàn)來重獲原油市場份額。此舉導(dǎo)致了1986年油價暴跌67%，僅僅高于10美元/桶。

非OPEC國家新油田開發(fā)，產(chǎn)量首次超過OPEC

第一次石油危機之后，西方工業(yè)國為了保證自身的能源安全，避免再次被OPEC的限產(chǎn)提價行為影響到自身的經(jīng)濟發(fā)展，開始加大石油勘探力度，加之技術(shù)的進步，使原先不可采的油田變?yōu)榭刹伞＿@一系列的戰(zhàn)略調(diào)整使非OPEC產(chǎn)油國的石油產(chǎn)量猛增，并逐步超過OPEC。1974年OPEC產(chǎn)油國產(chǎn)量占全世界產(chǎn)量52.66%，等到1984年，其產(chǎn)量只占全球產(chǎn)量的31.22%。

1967年底，美國阿拉斯加北坡發(fā)現(xiàn)了一個特大油田：普魯?shù)禄魹秤吞?。普魯?shù)禄魹秤吞锸潜泵赖谝淮笥吞?，原始可采儲量高達12.9億噸，年產(chǎn)量可到7500萬噸。1977年，縱貫阿拉斯加的輸油管道竣工，普魯?shù)禄魹炒笥吞锿度肷a(chǎn)，緩解了美國對石油進口的依賴。1978年，美國的石油年產(chǎn)量回升到30億桶，并一直維持到1985年。

與此同時，墨西哥、英國北海以及蘇聯(lián)石油的產(chǎn)量也增長迅速。第一次石油危機過后，美國為首的西方國家在財政以及技術(shù)上對墨西哥和英國北海的新油田開發(fā)進行大力的援助。這兩國不僅可以得到低息貸款，而且享有各種政策優(yōu)惠。在多方面作用下，墨西哥石油產(chǎn)量由1972年的48.7萬桶/日，劇升至1978年的133萬桶/日, 到1981年和1982年更進一步分別上升至258.5萬桶/日和300.5萬桶/日。同時期開發(fā)的英國北海油田情形類似，1972年的0.88萬桶/日, 劇升至1978年的109.5萬桶/日和1985年的265.5萬桶/日。蘇聯(lián)的產(chǎn)量也從1972年的801.7萬桶/日升至1983年的1252萬桶/日。僅僅以上三個產(chǎn)油國，在近十年的時間里，便使世界的石油供應(yīng)能力增加了1000萬桶/日。

石油需求疲軟，替代能源得到發(fā)展

兩次石油危機后，全球能源經(jīng)濟本身發(fā)生了變化，石油市場出現(xiàn)了嚴重的供過于求。一方面，兩次石油危機的打擊使工業(yè)國經(jīng)濟活動停滯不前，發(fā)展中國家也負債累累，遏制了對石油的需求；另一方面OPEC組織之外的墨西哥、阿拉斯加和北海油田逐步興起，伴隨著技術(shù)的不斷革新產(chǎn)量與日俱增，許多非OPEC也成為了石油的生產(chǎn)和輸出國。

出于對高油價和安全方面的考慮，各國開始轉(zhuǎn)變能源結(jié)構(gòu)中對石油過度依賴的傾向，采取了節(jié)能、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、發(fā)展替代能源和增加石油庫存戰(zhàn)略儲備等措施。世界能源結(jié)構(gòu)中石油占比上升的趨勢被遏制，天然氣、核能以及煤炭的比例卻逐步提高。

相關(guān)技術(shù)的逐漸成熟使天然氣成為最主要的石油替代能源。早期天然氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸在于其運輸和儲存技術(shù)，經(jīng)常會在運輸途中發(fā)生爆炸等事故。隨著液化石油氣技術(shù)的進步，1959年，“甲烷先鋒號”把第一船液化天然氣從美國路易斯安那州穿越大西洋運抵英國的坎威島，實現(xiàn)了世界第一次天然氣液化運輸。1964年，阿爾及利亞阿爾澤天然氣液化廠投入生產(chǎn)，英法兩國很快就簽訂了供氣合同，這是世界第一座商業(yè)化、大規(guī)模的天然氣液化廠，液化天然氣開始實現(xiàn)跨洲海上運輸。至此，天然氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，世界探明天然氣儲量從1970年的39.4萬億立方米增加到1990年的130.26萬億立方米。

OPEC“限產(chǎn)保價”，成員國財政困難

需求疲軟、非OPEC國家不斷增加供應(yīng)加上替代能源的快速發(fā)展沖擊了對OPEC石油的需求量。面對嚴峻的形勢，OPEC首先采取“限產(chǎn)保價”的措施。首先，在1981年，在沙特的減產(chǎn)讓步條件下，OPEC特別會議決定終止1979年提出的相對多元定價制度，油價統(tǒng)一為34美元/桶，并將這一價格凍結(jié)到1982年底，使整個OPEC表面上再次團結(jié)起來。其次，OPEC開始管理并規(guī)定每個成員國的生產(chǎn)配額。

但實際上， 伊朗因為兩伊戰(zhàn)爭需要大量消耗，為增加出口換取外匯，曾把每桶原油售價降低到26美元，而其超額生產(chǎn)原油高達80萬桶?！跋蕻a(chǎn)保價”的后期，各成員國在油價及產(chǎn)量上的分歧增大，再加上國際石油巨頭相繼壓低價格，這一政策對OPEC產(chǎn)生了非常消極的影響。

一是OPEC成員國迅速失去了市場份額，雖然價格穩(wěn)住但銷量降低，成員國石油收入劇降，導(dǎo)致國際收支和國內(nèi)預(yù)算赤字猛增，政府負債率居高不下；二是成員國之間爭奪配額的斗爭愈來愈激烈，威脅油價穩(wěn)定和組織內(nèi)部團結(jié)。在此過程中，經(jīng)濟損失最嚴重的是堅持執(zhí)行減產(chǎn)限產(chǎn)保價政策的海灣產(chǎn)油國，尤其是沙特。

沙特擁有豐富的石油資源，并且產(chǎn)量巨大，因此在OPEC內(nèi)部起到了調(diào)節(jié)者的作用，油價上漲時增加供應(yīng)，油價下跌時實施減產(chǎn)。維持油價意味著石油產(chǎn)量大幅度削減，市場份額大量喪失，石油收入大幅下降。沙特的日原油產(chǎn)量由1981年的超過900萬桶降至了1985年的317.5萬桶。石油收入從1981年的1161.83億美元劇降至1985年的 241.8億美元，4年內(nèi)石油收入下降了近80%。

OPEC“降價擴額”，無限制價格戰(zhàn)開啟

隨著“限產(chǎn)保價”戰(zhàn)略的失敗，OPEC采取了“降價擴額”的新戰(zhàn)略。通過價格戰(zhàn)的辦法使油價降至一個合理水平上，以期達到三個目的：防止非OPEC產(chǎn)量和市場份額的進一步擴大，遏制替代能源的發(fā)展；恢復(fù)OPEC的市場份額，逐步恢復(fù)對國際石油市場和石油價格的控制；促進西方工業(yè)國經(jīng)濟增長及其石油消費增長，使其由負增長轉(zhuǎn)變?yōu)檎鲩L。

1985年12月，沙特宣布了重獲原油市場份額的意圖，OPEC達成了新的“市場瓜分”協(xié)議。產(chǎn)油國大幅增產(chǎn)，OPEC日產(chǎn)量也由1985年8月的1485萬桶/日，增至1986年3月的1732萬桶/日。市場份額從37.9%增至41.4%。沙特石油出口由不足200萬桶/日，猛增到900萬桶/日，以低廉的價格傾銷，油價隨即開始下跌，最終暴跌67%，僅僅高于10美元/桶。

無節(jié)制的增產(chǎn)以及油價的暴跌不僅嚴重損壞了西方石油公司、非OPEC產(chǎn)油國的利益，也影響到了OPEC部分成員國的財政狀況。此時，石油的政治屬性再次發(fā)揮作用。1986年4月，美國副總統(tǒng)布什出訪海灣產(chǎn)油國，并公開表示，油價暴跌已打擊了美國的石油工業(yè)，威脅到美國的“安全利益”。與美國相同，蘇聯(lián)的經(jīng)濟也受到極大影響，其嚴重畸形且依賴石油出口的工業(yè)體系在油價暴跌的打擊下幾近崩潰，成為壓垮蘇聯(lián)經(jīng)濟的最后一根稻草。

經(jīng)過OPEC產(chǎn)油國內(nèi)部激烈的討論，最終于1986年12月OPEC第80屆部長級會議上，決定恢復(fù)官價制度并減產(chǎn)促使油價回歸至18美元/桶的水平。會議決定在1987年上半年減產(chǎn)7.5%，降至1580萬桶/日。隨后，蘇聯(lián)、埃及和挪威都表示支持OPEC的減產(chǎn)保價政策，并分別宣布減產(chǎn)7%、7%和7.5%；墨西哥、阿曼和馬來西亞也先后宣布減產(chǎn)提價。

此后，雖然因為政治、天氣及各種不可控原因，油價依然有所波動，但總體上在OPEC給出的17-19美元/桶的區(qū)間內(nèi)波動，并長期趨近于18美元/桶。

OPEC重新奪取市場，全球石油消費回升

總的來說，OPEC通過價格戰(zhàn)達到了自己的目的，非OPEC成員國不得不與OPEC合作，共同減產(chǎn)保價，維護市場穩(wěn)定；OPEC擴大了市場份額并逐步恢復(fù)了對市場的控制力。OPEC內(nèi)部、以及該組織與非組織成員國的團結(jié)合作顯著加強，各方都意識到任何一方對市場都沒有完全的控制，只有合作才能共同獲得最大利潤。

與此同時，大量石油財富從石油輸出國轉(zhuǎn)移到西方消費國，西方消費國在1986年僅從石油輸出國組織進口的石油價格下跌中就可使其進口支出和國際支出減少大約2000億美元。這相當(dāng)于西方工業(yè)國同年進口總額的 13.5%，國內(nèi)總產(chǎn)值的1.95%。

1986年至1990年期間世界石油消費連年正增長，最高年份達4-5%的年增長率。經(jīng)濟合作與發(fā)展組織的石油消費在其能源消費結(jié)構(gòu)中所占的比重由1985年的42.6%上升至1994年的43.9%。

5. 海灣戰(zhàn)爭爆發(fā)（1990-1991年）

1990年，海灣戰(zhàn)爭爆發(fā)，海灣戰(zhàn)爭是美國領(lǐng)導(dǎo)的聯(lián)盟軍隊于1990年8月-1991年2月，為恢復(fù)科威特主權(quán)、獨立與領(lǐng)土完整并恢復(fù)其合法政權(quán)而對伊拉克進行的一場戰(zhàn)爭，是冷戰(zhàn)結(jié)束后的第一場大規(guī)模武裝沖突。

海灣戰(zhàn)爭源于OPEC內(nèi)部主張?zhí)岣哂蛢r的“鷹派”和保持低油價的“鴿派”的長久矛盾的爆發(fā)。以伊拉克為首的“鷹派”的做法嚴重損害了以美國為首的西方世界的利益。為此，在伊拉克侵略科威特之后，美國首先屯兵沙特，保護石油通道暢通，然后發(fā)動“沙漠風(fēng)暴”行動，在不到兩個月時間內(nèi)擊垮伊拉克薩達姆政府。OPEC通過增產(chǎn)彌補了因戰(zhàn)爭帶來的石油供給缺口，使油價經(jīng)歷了1990年的大幅上漲后，逐步回落到正常波動區(qū)間。

海灣戰(zhàn)爭后，美國等西方國家再次將自己的影響力擴散到中東地區(qū)，在OPEC內(nèi)部獲得了相應(yīng)的話語權(quán)。其次，OPEC“鴿派”在戰(zhàn)爭期間擴大產(chǎn)能，其成員國超配額生產(chǎn)500萬桶/日，隨著伊拉克和科威特產(chǎn)能的恢復(fù)，必然會造成世界范圍內(nèi)產(chǎn)能過剩，這就使油價的調(diào)配權(quán)落入了“鴿派”手中。海灣戰(zhàn)爭后的一段時間內(nèi)，油價都保持在18-20美元/桶的低位運行。

OPEC“鷹派”與“鴿派”矛盾的最終爆發(fā)：伊拉克入侵科威特

自從1986年OPEC會議決定了18美元/桶的一攬子油價，一旦現(xiàn)貨市場油價接近或超出其最低點或最高點，沙特等成員國就會通過減產(chǎn)或增產(chǎn)的方式調(diào)整市場的供需關(guān)系，使油價逐步反彈或下降至18美元/桶左右，這符合OPEC內(nèi)“鴿派”的主張。以沙特為首的“鴿派”手中有著充足的剩余產(chǎn)能，用以維持市場的平衡，他們希望重建與石油消費國的關(guān)系，成為原油的長期供給者。

但是，作為“鷹派”伊拉克，在經(jīng)歷了兩伊戰(zhàn)爭之后，國內(nèi)經(jīng)濟陷入困境并欠下高達700億美元的債務(wù)，因此竭力主張大幅提高油價以獲取更多的石油收入。1990年1月伊拉克發(fā)動了針對科威特的侵略戰(zhàn)爭，一是為了掌控科威特的原油儲量以及每天200萬桶的產(chǎn)量；二是利用武力給沙特等“鴿派”國家施壓，爭取在OPEC內(nèi)部的話語權(quán)。

美國維護自身在中東的利益與能源安全，出兵伊拉克

伊拉克武力占領(lǐng)科威特嚴重威脅了美國的石油利益，第一，伊拉克領(lǐng)袖薩達姆一直有統(tǒng)一阿拉伯國家，控制整個海灣以至整個中東石油的野心。第二，伊拉克是一個“鷹派”國家，其理念是提高油價以獲取更多的石油收入。第三，伊拉克是蘇聯(lián)在中東地區(qū)的傳統(tǒng)盟友。為此，美國不惜發(fā)動戰(zhàn)爭，來保護自己在中東的利益。

1991年，以美國為首的多國部隊在聯(lián)合國授權(quán)之下，通過42天的空襲以及100小時的陸戰(zhàn)，以較小的代價取得決定性勝利，重創(chuàng)伊拉克軍隊。伊拉克被迫從科威特撤軍。

美國干涉的最主要目的是保證自己的能源安全。在1986年油價暴跌之前，海灣石油進口只占美國石油進口總量的7.9%。但隨著油價暴跌并在長時間內(nèi)維持在低水平，國內(nèi)對石油需求與日俱增，美國從海灣進口石油的總量以及占比也逐步上升。1990年3月，美國進口原油已占其消費量的45%，其中來自海灣地區(qū)的石油占了進口量的27%以及消費總量的12%。美國需要一個能持續(xù)穩(wěn)定供給低價石油的中東市場，以保證國內(nèi)的經(jīng)濟穩(wěn)步發(fā)展。為此，早在1987年，美國就在公開場合多次表示要“有限考慮”并“重點保護”美國在波斯灣地區(qū)的利益，并專門組建相關(guān)部隊進行沙漠戰(zhàn)演習(xí)，隨時準備占領(lǐng)并控制中東石油資源。

油價漲而復(fù)跌，“鴿派”最終贏得勝利

在海灣危機和海灣戰(zhàn)爭爆發(fā)時，世界石油供給突然減少400-500萬桶/日，使油價急劇上升，OPEC一籃子現(xiàn)貨均價從1990年7月份的15.68美元/桶漲到9月份的32.06美元/桶，最高點曾達41美元/桶，比同年6月份高128%。

但與前兩次石油危機不同，此次上漲并沒有持續(xù)太久便回到常規(guī)時期油價的波動區(qū)間，進入正常運行軌跡。伊拉克入侵科威特是OPEC成立以來最為嚴重的危機，涉及到的不僅僅是油價，還有主權(quán)和民族問題，于是，大多數(shù)成員國明確地站出來，通過釋放剩余產(chǎn)能的方式來彌補科威特和伊拉克的缺額，從而使市場供需基本平衡。

油價的漲而復(fù)跌、恢復(fù)平穩(wěn)主要是OPEC“鴿派”與西方國家合作的結(jié)果，在石油問題上，二者有著相同的戰(zhàn)略目標(biāo)——低油價促進世界范圍內(nèi)對石油的需求。對西方工業(yè)國來說，低油價可以維持經(jīng)濟的發(fā)展；對OPEC來說，低油價可以增強自己的國際影響力，同時延后新能源逐步取代石油的時間窗口。

五、亞洲崛起與金融危機（1991-1999年）

海灣戰(zhàn)爭結(jié)束之后，OPEC內(nèi)部“鴿派”掌握了絕對的話語權(quán)， 20世紀90年代前中期，油價一直保持在15-20美元/桶的低價位。油價能在如此長時間內(nèi)維持穩(wěn)定的主要原因是OPEC依然可以通過調(diào)配自身的產(chǎn)能來調(diào)節(jié)市場的供需關(guān)系。

與此同時，國際期貨市場發(fā)展迅速，期貨交易量大增。期貨交易的透明度高，競爭公開化、公平化，有助于形成公平的價格，但大量投機者的入場也為今后的油價波動埋下隱患。

1997年亞洲金融危機爆發(fā)，打擊了全球石油需求，使得亞洲這一主要石油消費區(qū)消費下降，而OPEC錯估需求，不僅沒有限產(chǎn)，反而把日產(chǎn)限額從此前的2503萬桶提高到2750萬桶，直接導(dǎo)致國際油價的暴跌。在此次油價波動中，OPEC從油價的絕對制定者轉(zhuǎn)變?yōu)橛蛢r的調(diào)節(jié)者。隨著市場的流動性透明性增加，供需結(jié)構(gòu)對油價的影響力日漸增強。

1. 期貨市場建立，價格發(fā)現(xiàn)功能日益明顯

為削弱OPEC國家對石油價格的控制，完善以市場供需為基礎(chǔ)、通過交易形成價格的定價機制，歐美國家逐步放松了對原油及成品油的價格管制，原油及成品油期貨市場應(yīng)運而生。

1982年，紐約商業(yè)交易所（NYMEX）推出了世界第一個原油期貨合約：輕質(zhì)原油期貨合約。由于它是以美國著名的西得克薩斯中質(zhì)原油為主要交易標(biāo)的物，因此被稱為西得克薩斯中質(zhì)原油（WTI）合約。石油期貨發(fā)展迅速， 1982年WTI期貨在紐交所交易量還不到200萬手（1手等于1000桶），到1985年，WTI期貨交易規(guī)模已超過取暖油期貨，此后一直穩(wěn)居紐交所的首位，1994年增長到近5000萬手，2004年的年交易量已接近 1 億手。而且，WTI期貨在2001年成為全球交易規(guī)模最大的商品期貨品種。

20世紀90年代以來，石油期貨市場發(fā)展迅速，石油貿(mào)易逐步接受了以期貨市場為主導(dǎo)的定價體系。石油定價參照的油種叫基準油。不同貿(mào)易地區(qū)所選基準油不同。北美主要選西德克薩斯中質(zhì)油(WTI)，參照價格為以庫辛為交割地的紐約商業(yè)交易所(NYMEX)的WTI期貨價格平均價；歐洲的進出口貿(mào)易，基本是選布侖特油(Brent)，參照價格為洲際交易所(ICE)的Brent期貨價格；中東出口遠東則參照阿曼(Oman)和迪拜(Dubai)原油，其參照價格為價格信息提供商普氏能源的報價。

全球每年石油貿(mào)易量在130億噸左右，通過現(xiàn)貨市場的交易量只有20億噸左右，大部分都沒有進行實物交割。因此，期貨市場價格在國際石油定價中扮演著關(guān)鍵角色，在國際市場格局中發(fā)揮著越來越大的作用。

2. 亞洲石油需求強勁，成為全球新的增長點

進入20世紀90年代，非OECD國家經(jīng)濟發(fā)展強勁，尤其是亞太地區(qū)經(jīng)濟高速發(fā)展，工業(yè)化進行得如火如荼，對能源的需求也日趨旺盛。亞太發(fā)展中國家石油消耗量由1990年的863萬桶/日，增長到1997年金融危機前的1432萬桶/日，增幅達66%，年均增速保持在5%以上，特別是1991-1992年間，增速接近9%。而這一時期，世界整體的石油消耗增速只有1-2%左右。

1990-1997年間，亞洲發(fā)展中國家增加的石油消耗量占全世界的79%。亞洲在這一階段成為了世界石油消費新的增長點，低廉的油價加上世界一體化的進程，幫助亞洲發(fā)展中國家在這近十年中逐步建立自己的工業(yè)體系，尤其是亞洲四小龍，經(jīng)濟取得了長足的發(fā)展。

3. 亞洲金融危機爆發(fā)，OPEC決策失誤引發(fā)油價深跌

隨著冷戰(zhàn)結(jié)束以及世界一體化進程的加快，歐美國家把大量勞動密集型高能耗高污染產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到了經(jīng)濟落后的亞太地區(qū)，造就了亞洲經(jīng)濟的騰飛。這些國家經(jīng)濟高度依賴外資與出口，出口結(jié)構(gòu)單一，產(chǎn)品技術(shù)含量低，同時，企業(yè)政府大幅舉債，高負債經(jīng)營。這些原因?qū)е铝松鲜龈鲊鴳?yīng)對經(jīng)濟危機的能力不足，抗金融風(fēng)險的能力較弱。更嚴重的是，這些國家在監(jiān)管以及法律并不健全的情況下，盲目進行金融自由化，大量投資游資進入各國金融市場，為危機的發(fā)生埋下隱患。

1997年7月，金融危機首先從泰國爆發(fā)，泰國貨幣泰銖大幅貶值，使東南亞金融市場陷入混亂，其他貨幣隨之貶值。9月中下旬，危機擴散到東北亞，韓國淪為重災(zāi)區(qū)，大量企業(yè)倒閉，被迫向國際貨幣基金組織求援。1998年初，東南亞危機加重，各國股市匯市再一次暴跌，并引起了社會和政治危機。1998年8月起，這場金融危機超出了區(qū)域性范圍，俄羅斯、巴西、哥倫比亞股市暴跌，經(jīng)濟發(fā)生衰退，歐美等西方國家的股市也受到了不同程度的影響。

金融危機爆發(fā)后，尤其是1998年，亞洲各國經(jīng)濟急劇衰退，各國的工廠開工率受到了嚴重影響，對石油的需求大幅降低，出現(xiàn)了十幾年來的第一次石油需求降低。

亞洲金融危機導(dǎo)致世界石油需求下降，但OPEC錯誤地估計了金融危機的程度與影響范圍，不僅不減產(chǎn)，反而宣布增加產(chǎn)量，最終市場上供給嚴重大于需求，造成油價暴跌。1998年底，國際油價跌破12美元/桶，至20年低點。

為了挽救暴跌的油價，1999年OPEC達成了日減產(chǎn)200萬桶的協(xié)議。同年，亞洲金融危機也宣告結(jié)束，經(jīng)濟開始復(fù)蘇，油價逐步恢復(fù)正常。這次油價的暴跌與之前歷次的巨大波動極為不同，OPEC在這次扮演了一個被動的接受者角色，而國際期貨市場對價格的發(fā)現(xiàn)功能起到了主要作用。

4. 石油行業(yè)兼并風(fēng)潮，“七姐妹”化身“六巨頭”

自從標(biāo)準石油公司被拆分以來，國際石油市場上“石油七姐妹”作為西方跨國石油公司的代表與領(lǐng)袖，一直處于與OPEC組織斗爭的第一線。其運用自身的技術(shù)及管理優(yōu)勢，加之背后各西方工業(yè)國的支持，不斷獲取海外石油資源，世界各地石油的開發(fā)中常常出現(xiàn)它們的身影。

但隨著1997亞洲金融危機的爆發(fā)，各個石油公司面臨了多方面的挑戰(zhàn)，一是油價的暴跌導(dǎo)致各石油公司的利潤與股價相繼跳水，面臨經(jīng)營危機；二是常規(guī)易開發(fā)的石油項目逐漸消失，未來大型復(fù)雜的項目，如深海鉆井，需要大量的資金投入，已超過單一一家石油公司可以承擔(dān)的范圍；三是部分石油從業(yè)者，甚至是大型石油公司的高層管理者，對整個石油行業(yè)抱有悲觀的預(yù)期。

這為以后的西方石油公司發(fā)生大規(guī)模企業(yè)兼并提供了客觀和主觀條件：相對低的企業(yè)估值減少了兼并所需的資金，嚴峻的現(xiàn)實條件提供了客觀基礎(chǔ)，對石油行業(yè)的悲觀使部分公司產(chǎn)生出售的主觀意愿。1998年，英國石油公司（BP）與阿莫科石油公司宣布合并，成為當(dāng)時最大的一起石油行業(yè)的合并案，合并后的BP阿莫科石油公司一躍成為可以與?？松凸?、殼牌石油公司相抗衡的石油巨頭。此次合并引發(fā)了接下來一系列的合并并購。

同年12月，埃克森石油公司宣布以換股的形式收購了美孚石油公司，合并后的公司稱之為埃克森-美孚石油公司。?？松兔梨诘那吧硎钱?dāng)年從標(biāo)準石油公司剝離出來的最大的兩個子公司新澤西標(biāo)準石油和紐約標(biāo)準石油，此二者的合并被稱之為“標(biāo)準石油公司的復(fù)活”。

在此之后，法國的道達爾石油公司兼并了本國的埃爾夫石油公司以及比利時菲娜石油公司。2000年，原“七姐妹”中的美國雪佛龍石油公司與德士古石油公司合并成為新的雪佛龍石油公司。2002年，美國兩大獨立石油公司大陸石油公司以及菲利普斯合并組成康菲公司。

至此，新的石油六巨頭成立，其銷售額現(xiàn)如今均超過1000億美元。經(jīng)過合并，各公司資源互補，技術(shù)互利，同時增加了本身對特大型復(fù)雜石油項目的掌控能力，且在世界范圍的影響力增大。

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