概率

為了思考概率，你必須創(chuàng)造一種思想結(jié)構(gòu)或思維，它和市場(chǎng)概率的環(huán)境是一致的。概率的思維和以下5個(gè)事實(shí)一致。

1. 任何事都會(huì)發(fā)生。

2. 為了賺錢，你不必知道下一步會(huì)如何。

3. 對(duì)于任何被定義為優(yōu)勢(shì)的變數(shù)，在贏和虧之間的分布都是隨機(jī)的。

4. 優(yōu)勢(shì)和比較高的概率是一個(gè)意思。

5. 任何時(shí)刻，市場(chǎng)都是獨(dú)特的。

究竟什么是概率，為什么對(duì)成為持續(xù)一致成功交易者很關(guān)鍵？如果你花點(diǎn)時(shí)間分析最后一句，你會(huì)注意到我把持續(xù)一致說(shuō)成是概率的功能。這聽(tīng)起來(lái)很矛盾：一個(gè)人如何從不確定的概率里面得到持續(xù)一致的結(jié)果？要想回答這個(gè)問(wèn)題，我們要看看賭博行業(yè)。

賭場(chǎng)公司會(huì)花很多錢，上億的錢去裝修賓館，以吸引客人到賭場(chǎng)。如果你去過(guò)拉斯維加斯，你就會(huì)明白我在說(shuō)什么。賭場(chǎng)公司和其它公司一樣，這么做就可以合理地向董事會(huì)和股東說(shuō)明他們是如何分配資產(chǎn)的。他們花了大量錢裝修賓館和賭場(chǎng)，如果它們產(chǎn)生的收入是隨機(jī)的，你會(huì)怎么想？

概率的似非而是：隨機(jī)的結(jié)果，持續(xù)一致的收入這是一個(gè)有趣的似非而是。利用一件隨機(jī)的事件，賭場(chǎng)可以日復(fù)一日，年復(fù)一年地賺到持續(xù)一致的利潤(rùn)。同時(shí)，大部分交易者相信市場(chǎng)行為的結(jié)果不是隨機(jī)的，不能產(chǎn)生持續(xù)一致的利潤(rùn)。是不是持續(xù)一致的，不隨機(jī)的結(jié)果能產(chǎn)生持續(xù)一致的收入，而隨機(jī)的結(jié)果產(chǎn)生隨機(jī)的，不持續(xù)一致的收入呢？

賭場(chǎng)擁有者，有經(jīng)驗(yàn)的賭徒和最優(yōu)秀的交易者明白的道理，而典型的交易者很難理解的是：如果你的概率很大，且你交易的次數(shù)夠多，那么你有機(jī)會(huì)產(chǎn)生持續(xù)一致的收入。最優(yōu)秀的交易者把交易當(dāng)作賭博，與賭場(chǎng)和專業(yè)賭徒的方式一樣。

為了說(shuō)明這點(diǎn)，請(qǐng)看看撲克牌的21 點(diǎn)。在21 點(diǎn)中，賭場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)比玩家多4.5%，這是游戲規(guī)則決定的。這意味著，如果次數(shù)夠多（玩牌的數(shù)量），每個(gè)牌局賭博下來(lái)賭場(chǎng)的凈利潤(rùn)是4.5%。這個(gè)平均4.5%的利潤(rùn)已經(jīng)考慮過(guò)了所有賺大錢并離開的贏家（也考慮了所有的小贏家），所有虧錢離開的輸家，以及所有人。每天、每周、每月、每年，賭場(chǎng)都賺了所有賭資的4.5%左右。4.5%聽(tīng)起來(lái)不多，但是讓我們算算。假如一年下來(lái)，玩21 點(diǎn)的總賭資是1 個(gè)億。賭場(chǎng)的凈利潤(rùn)是450 萬(wàn)。

賭場(chǎng)擁有者和專業(yè)賭徒都知道每個(gè)牌局概率都不一樣。這意味著每個(gè)牌局都是獨(dú)特的，結(jié)果是隨機(jī)的，和前后每個(gè)牌局都不一樣。如果你聚焦于每個(gè)牌局，結(jié)果是隨機(jī)的，無(wú)法預(yù)測(cè)的，不是贏就是輸。但是總體而言，事實(shí)相反。如果賭了很多局，模式就出現(xiàn)了，會(huì)產(chǎn)生持續(xù)一致、可預(yù)測(cè)的、統(tǒng)計(jì)可靠的結(jié)果。

這顯得概率思考很難。這需要兩層矛盾的信念。第一層是微觀的。在這個(gè)層次，你要相信每個(gè)牌局是不確定的，是無(wú)法預(yù)測(cè)的。你知道不確定這個(gè)事實(shí)，因?yàn)椴煌呐凭挚偸怯写罅课粗淖償?shù)在影響持續(xù)一致性。比如，你無(wú)法知道你的對(duì)手怎么打，因?yàn)樗麄兛梢阅门苹虿荒门?。所有影響持續(xù)一致性的變數(shù)是無(wú)法控制的，也不能提前知道，這樣就導(dǎo)致每個(gè)牌局的結(jié)果是不確定的，隨機(jī)的（統(tǒng)計(jì)結(jié)果就是相互獨(dú)立的）。

第二層是宏觀的。在這個(gè)層次，你要相信很多牌局打下來(lái)，結(jié)果是確定的，可以預(yù)測(cè)的。這個(gè)確定的程度取決于提前知道其中一方所占優(yōu)勢(shì)形成的固定系數(shù)。這個(gè)固定系數(shù)就是游戲規(guī)則。所以，即使你不能提前知道輸贏情況，你也能知道打了一定牌局之后的相對(duì)確定的東西，有優(yōu)勢(shì)的人會(huì)贏的多，虧的少。確定的程度取決于優(yōu)勢(shì)的大小。

在微觀層次相信牌局是無(wú)法預(yù)測(cè)的，同時(shí)在宏觀的層次相信牌局是可以預(yù)測(cè)的，賭場(chǎng)和專業(yè)賭徒正是這樣才實(shí)現(xiàn)了有效的成功。他們相信每個(gè)牌局是獨(dú)特的，所以他們不會(huì)無(wú)謂地猜測(cè)每個(gè)牌局的結(jié)果。他們已經(jīng)明白，并完全接受了這個(gè)事實(shí)，他們不知道下一步會(huì)如何。更重要的是，他們不需要知道這些，也能實(shí)現(xiàn)持續(xù)一致地賺錢。

因?yàn)樗麄儧](méi)有必要知道下一步會(huì)如何，他們不會(huì)對(duì)每一次機(jī)會(huì)或擲色子有特定的感情。換句話說(shuō)，他們不會(huì)有不切實(shí)際的想，也不會(huì)為了自尊而證明自己必須正確。結(jié)果是，聚焦于保持概率，認(rèn)真地執(zhí)行，這樣他們就不會(huì)犯大錯(cuò)誤。他們輕松是因?yàn)樗麄冎栏怕剩ㄋ麄兊膬?yōu)勢(shì)）會(huì)自己工作，他們知道只要自己的優(yōu)勢(shì)還在，只要牌局夠多，他們最終一定是贏家。

最優(yōu)秀的交易者使用同樣的思想策略。和賭博一樣，不但有好處，內(nèi)在的策略都是一樣。簡(jiǎn)單比較一下，就能清楚地說(shuō)明這點(diǎn)。

首先，交易者、賭徒和賭場(chǎng)都是在處理已知和未知的變數(shù)，這些變數(shù)會(huì)影響交易或賭博的結(jié)果。賭博時(shí)，他們知道變數(shù)就是游戲規(guī)則。交易時(shí)，已知的變數(shù)（每個(gè)交易者觀點(diǎn)不同）是市場(chǎng)分析的結(jié)果。

市場(chǎng)分析尋找市場(chǎng)大眾的集體行為模式。我們知道，在同樣的狀況下，同樣的交易者會(huì)一次又一次地進(jìn)行同樣的操作，結(jié)果是顯而易見(jiàn)的。同理，每天，每周，同樣的群體會(huì)反復(fù)交涉，導(dǎo)致的行為模式也會(huì)不斷重復(fù)。

有幾千種工具，比如趨勢(shì)線、均線、振蕩指標(biāo)或反彈線，它們都可以發(fā)現(xiàn)并確認(rèn)這些集體的行為模式。每個(gè)分析工具的參數(shù)不一樣，定義的范圍也不同。這些參數(shù)和定義的范圍就是交易者已知的市場(chǎng)變數(shù)。就像賭場(chǎng)的規(guī)則一樣，它們就是交易者個(gè)人的規(guī)則。對(duì)于交易者來(lái)說(shuō)，這些分析工具就是已知的變數(shù)，幫交易者增加成功的概率（優(yōu)勢(shì)），同理，賭場(chǎng)用自己的概率成功。

第二，我們知道每個(gè)牌局都有一些未知的變數(shù)。在21 點(diǎn)中，未知的是洗牌的方式和玩家如何拿牌。簡(jiǎn)單說(shuō)就是如何擲色子。在輪盤賭中，未知的變數(shù)是轉(zhuǎn)動(dòng)輪盤的力量。所有這些未知的變數(shù)影響每個(gè)賭局的結(jié)果，這樣從統(tǒng)計(jì)的角度來(lái)說(shuō)，每個(gè)賭局的結(jié)果互不相干，這樣輸贏就是隨機(jī)的。

交易者會(huì)把一些未知的變數(shù)看成是他們的優(yōu)勢(shì)。交易時(shí)，未知變數(shù)可能會(huì)導(dǎo)致其它交易者進(jìn)場(chǎng)或出場(chǎng)。每個(gè)交易者都對(duì)市場(chǎng)的點(diǎn)位做了貢獻(xiàn)，這意味著，不同的人對(duì)高低看法不同，導(dǎo)致了現(xiàn)在市場(chǎng)的集體行為模式。

如果模式是明顯的，如果變數(shù)定義的模式和某個(gè)交易者認(rèn)為的優(yōu)勢(shì)一致，那么可以說(shuō)市場(chǎng)給這位交易者提供了一個(gè)買賣機(jī)會(huì)，具體是買還是賣，要看這個(gè)交易者的定義如何。假如這個(gè)交易者抓住了機(jī)會(huì)并建倉(cāng)了。什么因素會(huì)決定市場(chǎng)對(duì)他有利或不利？答案是：其他交易者的行為！

當(dāng)他建倉(cāng)，并持有倉(cāng)位時(shí)，其他交易者也在市場(chǎng)中。他們會(huì)根據(jù)自己對(duì)高低的認(rèn)識(shí)做交易。任何時(shí)刻，都有一些交易者給這位交易者制造優(yōu)勢(shì)，還有一些交易者會(huì)給他制造劣勢(shì)。無(wú)法提前知道每個(gè)人的行為，也不知道他們的行為對(duì)交易有什么影響，所以每筆交易的結(jié)果是不確定的。事實(shí)是，每筆交易都會(huì)收到別人交易的影響，導(dǎo)致所有交易的結(jié)果都是不確定的。

因?yàn)樗械慕灰锥紱](méi)有確定的結(jié)果，那么就和賭博類似，每筆交易都是相對(duì)獨(dú)立的，即使用同樣的已知變數(shù)來(lái)確定每筆的優(yōu)勢(shì)，結(jié)果也是不確定的。還有，如果每筆交易的結(jié)果都是相對(duì)獨(dú)立的，即使每筆交易對(duì)交易者來(lái)說(shuō)是占優(yōu)勢(shì)的，每筆交易的輸贏一定有一個(gè)隨機(jī)的分布。

第三，賭場(chǎng)擁有者不必去預(yù)測(cè)或提前知道每個(gè)賭局的結(jié)果。不談這么做的超級(jí)難度，即使考慮了每個(gè)賭局的所有未知變數(shù)，也不一定能產(chǎn)生持續(xù)一致的結(jié)果。賭場(chǎng)擁有者已經(jīng)明白了，只要對(duì)他們有利的概率不變，只要賭局的次數(shù)夠多，他們就有優(yōu)勢(shì)。