昨日滬深兩市窄幅振蕩，上證指數(shù)微跌0.18%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌0.84%，成交量創(chuàng)半年來(lái)新低。盤(pán)面上粵港澳大灣區(qū)、油氣燃?xì)狻⒚禾块_(kāi)采等表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，鋼鐵、半導(dǎo)體、化工等漲幅居末。三大指數(shù)漲幅均小幅收跌，滬深300指數(shù)跌幅最大為0.51%。期指最遠(yuǎn)月合約漲幅相差較大，IH走強(qiáng)，IC和IF走勢(shì)則明顯弱于現(xiàn)貨指數(shù)。期權(quán)方面，標(biāo)的資產(chǎn)50ETF下跌0.32%收于2.518，平值隱含波動(dòng)率變動(dòng)不大。

圖為8月平值期權(quán)隱含波動(dòng)率走勢(shì)

期權(quán)成交量大幅下滑。當(dāng)日全市場(chǎng)合計(jì)成交145.31萬(wàn)張，較上一交易日減少39.13萬(wàn)張。認(rèn)購(gòu)期權(quán)成交76.97萬(wàn)張，較上一交易日減少13.82萬(wàn)張，認(rèn)沽合約總成交68.33萬(wàn)張，較上一交易日減少25.31萬(wàn)張。日成交量PCR值0.89明顯回落。持倉(cāng)方面，期權(quán)總持倉(cāng)197.08萬(wàn)張，較上一交易日持倉(cāng)量增加5.76萬(wàn)張。其中，認(rèn)購(gòu)合約持倉(cāng)116.95萬(wàn)張，較上一交易日增加4.77萬(wàn)張，認(rèn)沽合約持倉(cāng)116.95萬(wàn)張，較上一交易日增加0.99萬(wàn)張。持倉(cāng)量PCR值0.69變動(dòng)不大。

當(dāng)月合約成交量減小33.30萬(wàn)張，認(rèn)購(gòu)減小12.21萬(wàn)張，認(rèn)沽減少21.10萬(wàn)張。持倉(cāng)方面，當(dāng)月合約認(rèn)購(gòu)認(rèn)沽總計(jì)增持1.08萬(wàn)張，其中認(rèn)購(gòu)增持1.76萬(wàn)張，認(rèn)沽減持0.67萬(wàn)張，認(rèn)購(gòu)增持明顯。結(jié)合當(dāng)月合約各執(zhí)行價(jià)數(shù)據(jù)看，認(rèn)購(gòu)2.55和2.60增持近1萬(wàn)張，認(rèn)沽期權(quán)增持則在2.40價(jià)位增持最多，僅為0.31萬(wàn)張。持倉(cāng)結(jié)構(gòu)表明，多空分歧加大，靜待短期方向選擇。

波動(dòng)率方面，平值期權(quán)隱含波動(dòng)率維持高位。目前認(rèn)購(gòu)25.42%，認(rèn)沽26.12%，兩者相差不大。30日歷史波動(dòng)率近兩日回落，目前22.62%，較平值隱含波動(dòng)率走擴(kuò)。當(dāng)月合約波動(dòng)率曲線看，各價(jià)位認(rèn)沽波動(dòng)率高于認(rèn)購(gòu)的現(xiàn)象仍然存在，各曲線仍呈中間低兩邊高的特征。

綜合來(lái)看，上證50指數(shù)近期窄幅振蕩，多空分歧加大，中線看，上證50指數(shù)仍在2400至2600振蕩箱體中，投資者可賣(mài)出當(dāng)月寬跨式組合，方向式策略靜待市場(chǎng)選擇。