期貨交易者淳樸的認(rèn)為到市場(chǎng)就是為了賺錢(qián)的,就是奔著巨大的財(cái)富效應(yīng)而來(lái)的,生存根本不是問(wèn)題。然而98%的交易者本著天真、想當(dāng)然的初衷來(lái)從事這充滿高風(fēng)險(xiǎn)的期貨交易。就是這些從來(lái)沒(méi)有考慮過(guò)在市場(chǎng)生存問(wèn)題的交易者,他們中的90%只不過(guò)在期貨市場(chǎng)生存兩個(gè)月,最多三個(gè)月的時(shí)間就悄無(wú)聲息的偃旗息鼓了。從一個(gè)開(kāi)戶者成長(zhǎng)為合格交易者的過(guò)程中,生存關(guān)其實(shí)是最難于逾越的關(guān)隘,基本上會(huì)全軍覆沒(méi)、折戟沉沙,能越過(guò)這道龍門(mén)的寥寥無(wú)幾。如果度過(guò)這一道生存關(guān),賺錢(qián)就是的事情也就順理成章的了。接下來(lái)我們一步步來(lái)說(shuō)說(shuō)生存關(guān)。 交易者面臨的不是賺錢(qián)問(wèn)題,而是怎么度過(guò)生存關(guān) 期貨市場(chǎng)不同于證券市場(chǎng),放大杠桿倍數(shù)為十。在這個(gè)市場(chǎng)里交易者最典型的弱點(diǎn)貪婪、恐懼也被放大了十倍,乃至更高。如果是放大十倍的貪婪該是什么樣子,那是不言而喻的;放大十倍的恐懼也是可想而知的,這兩個(gè)弱點(diǎn)的任何一項(xiàng)都可以叫賬戶面臨萬(wàn)劫不復(fù)的災(zāi)難。 我有一個(gè)上海的證券朋友,他在2007年買了一萬(wàn)股皇臺(tái)酒業(yè),每股十元,接著股價(jià)一路狂跌,最低點(diǎn)時(shí)2.4元,他就一直拿著,最終24元解套出局。前后大概歷經(jīng)四年多。而這樣的財(cái)富效應(yīng)在期貨市場(chǎng)比比皆是,弄好了一天的漲幅就是40%,弄不好資金當(dāng)天縮水40%,風(fēng)險(xiǎn)異乎尋常的大。在這樣波瀾壯闊、浪濤洶涌、此起彼伏的市場(chǎng)節(jié)奏里不懂得資金管理、交易策略,僅懂得技術(shù)分析是斷難生存的。這樣的市場(chǎng)稱之為虛盤(pán),因?yàn)樗懈軛U倍數(shù);股市是實(shí)盤(pán)交易,沒(méi)有杠桿效應(yīng)。樓市介于二者之間,3—5倍的杠桿,所以在次債危機(jī)中歐美去杠桿化,而我們發(fā)鈔爆炒房地產(chǎn)是和世界經(jīng)濟(jì)走了一個(gè)逆向。 如果是一個(gè)樸素、理性的交易者,就是無(wú)人指點(diǎn),他也只會(huì)最多拿1/10的資金從事交易;如果具備一點(diǎn)資金管理、風(fēng)險(xiǎn)控制的知識(shí),就只會(huì)拿2%的資金追求低風(fēng)險(xiǎn),這里的2%就是開(kāi)倉(cāng)資金的安全邊際。有許多自稱為行家的交易者,動(dòng)不動(dòng)就滿倉(cāng)、半倉(cāng)、1/3倉(cāng)位交易實(shí)際上就是肉身子砸坦克,或者屎殼郎擋火車,其命運(yùn)可想而知。 期貨交易之路千難萬(wàn)險(xiǎn),生存,或者毀滅 對(duì)于一個(gè)入市的期貨交易者來(lái)說(shuō),問(wèn)題很簡(jiǎn)單,就是生存還是毀滅。發(fā)財(cái)是其后的問(wèn)題,不解決生存問(wèn)題談何發(fā)財(cái)。如果一個(gè)入市的交易者賬戶是20萬(wàn),他每次用2%資金開(kāi)倉(cāng),他有可能延長(zhǎng)自己的存活期,度過(guò)存活關(guān);倘若他用全倉(cāng)、半倉(cāng)、1/3倉(cāng)位交易,其結(jié)局是在劫難逃的,等待他的只有毀滅。 我勸許多想從事期貨交易的朋友最好遠(yuǎn)離這個(gè)市場(chǎng),他們往往反唇相譏:你沒(méi)讓我做,你怎么知道我做不好期貨?等做上期貨交易了,我勸他們要學(xué)會(huì)節(jié)制、資金管理,他們爭(zhēng)辯說(shuō):我學(xué)技術(shù)分析就是為了尋找高勝算,有了高勝算我為什么不能半倉(cāng)、滿倉(cāng)殺入?等到爆倉(cāng)出局了,他們和我講:我至少體驗(yàn)了一下什么叫做期貨,如果按照你的方法比做股票還難受。不容否認(rèn),期貨有它獨(dú)具的魅力,所謂獨(dú)具就是現(xiàn)實(shí)生活找不到的。這里有著虛盤(pán)交易、杠桿倍數(shù),人們所有的自我、想法、觀念、欲求、貪婪、恐慌、虛幻等等都被像哈哈鏡一樣放大了。應(yīng)該說(shuō):期貨交易給人帶來(lái)的是現(xiàn)實(shí)生活不存在、獨(dú)特的體驗(yàn)。 在期貨市場(chǎng)毋庸置疑生存是第一位的,毀滅也會(huì)給交易者帶來(lái)感受殊異的體驗(yàn)。來(lái)到這個(gè)市場(chǎng)大家都是為了賺錢(qián),為賺錢(qián)我們首先要解決市場(chǎng)生存問(wèn)題,過(guò)了生存關(guān),賺錢(qián)也就容易了。 責(zé)任編輯:李燁 |
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