七禾網(wǎng)7、除了日內(nèi)短線，波段交易你也參與較多。請(qǐng)問您在波段交易中主要看哪個(gè)級(jí)別的圖形？常用哪些技術(shù)指標(biāo)？

月季陽J：1分鐘K線、10分鐘K線以及小時(shí)線等，另外也會(huì)結(jié)合KDJ、量?jī)r(jià)、均線、盤口等信息。

七禾網(wǎng)8、當(dāng)短線思維和波段思維出現(xiàn)矛盾時(shí)，您會(huì)怎么選擇？

月季陽J：如果遇到自己看不明白的行情就不做，停下來多觀察。當(dāng)自己的分析邏輯和市場(chǎng)實(shí)際走勢(shì)相反時(shí)，我們要做的就是離開，等到有把握了再進(jìn)場(chǎng)。

七禾網(wǎng)9、您對(duì)商品套利也比較有研究，套利交易的關(guān)鍵在于發(fā)現(xiàn)并識(shí)別套利機(jī)會(huì)，您在這方面有什么經(jīng)驗(yàn)可以與我們分享？

月季陽J：一般來說，出現(xiàn)“天花板”或者“地板”的時(shí)候交易機(jī)會(huì)是有的。所謂“天花板”就是它再往上的空間已經(jīng)很小了，反而往下的空間更大，這樣進(jìn)去以后就不用太多考慮止損的問題。做交易，我們首先要搞清楚一個(gè)商品往上走或者往下走的邏輯是什么，這也是比較復(fù)雜的。現(xiàn)在商品套利也不是那么容易做的，你就是要找到風(fēng)險(xiǎn)比較小，而收益空間則相對(duì)較大的機(jī)會(huì)去做。

七禾網(wǎng)10、在您看來，近期存在著哪些套利機(jī)會(huì)？

月季陽J：套利機(jī)會(huì)是始終存在的，只不過有些符合你的交易邏輯，有些則不符合。豆油和豆粕或者菜油和菜粕始終都存在套利機(jī)會(huì)。另外，螺紋鋼和鐵礦石之間也存在著套利機(jī)會(huì)。往往好的機(jī)會(huì)給你的時(shí)間都是很短的，有時(shí)候甚至只有幾個(gè)小時(shí)，頂多不會(huì)超過三天。如果你沒有及時(shí)抓住，等你反應(yīng)過來的時(shí)候，好的機(jī)會(huì)已經(jīng)先讓別人賺走了。

七禾網(wǎng)11、有人表示，在期貨市場(chǎng)，套利就是“撿錢”的，您是否認(rèn)同？您如何看待套利的風(fēng)險(xiǎn)問題？

月季陽J：我覺得這句話放在五年前或者更久以前是對(duì)的。因?yàn)槟菚r(shí)做套利的人較少，趨勢(shì)也很明顯，那時(shí)可以說套利是“撿錢”的。但是現(xiàn)在來看，期貨市場(chǎng)變得越來越成熟，交易者的專業(yè)化程度也在日益提高，在這種情況下，“撿錢”就比較難了。

套利交易的風(fēng)險(xiǎn)有時(shí)候也挺大的，如果它的走勢(shì)跟你的邏輯完全反向的話，也可以把你單筆的保證金全部虧完。所以，我們?cè)诮灰椎倪^程中尤其要注意資金管理。另外，也要懂得選擇好機(jī)會(huì)，就是我們經(jīng)常講的，要學(xué)會(huì)等待。如果在一個(gè)中間的位置，可能上也可能下，而且上下空間都很大的話，進(jìn)去的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)非常大。

七禾網(wǎng)12、您選擇品種的依據(jù)是看其是否能實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定獲利，具體來看，我們應(yīng)如何判斷某品種能否穩(wěn)定獲利？

月季陽J：一是看你是否將這個(gè)品種吃透了，二是這個(gè)品種你自己操作起來是否總是獲利的。比如說，你做某個(gè)品種，做了10次每次都能夠盈利，說明這個(gè)品種就比較適合你。如果一個(gè)品種進(jìn)去以后老是虧損甚至虧損很大，那就說明這個(gè)品種的邏輯可能與你的交易思維不符，那就別碰了。我現(xiàn)在主要做農(nóng)產(chǎn)品、化工和金屬類，基本上都是按照自己的交易系統(tǒng)來選的，也沒有太挑剔，主要的各個(gè)方面符合了就可以做。但是，在做任何一個(gè)品種之前，我都會(huì)對(duì)它的技術(shù)面和基本面去進(jìn)行一定的關(guān)注和了解。

七禾網(wǎng)13、您認(rèn)為，在期貨市場(chǎng)中，應(yīng)該要吃透期貨品種的價(jià)格體系。請(qǐng)問，我們應(yīng)該怎么做才能將一個(gè)品種的價(jià)格體系吃透？

月季陽J：你要把一個(gè)品種的基本面和它的上下游關(guān)系、供求關(guān)系、進(jìn)出口情況以及主要的影響因素都搞清楚。另外，你要知道，現(xiàn)階段這個(gè)商品的價(jià)格在它的整個(gè)體系里面處于什么樣的位置，看它處于階段性頂部還是階段性底部。

七禾網(wǎng)14、據(jù)我了解，您自行研發(fā)了一套勝率較高的交易系統(tǒng)，它的勝率大概在多少？這套交易系統(tǒng)主要包括哪幾個(gè)方面？最大的特征是什么？

月季陽J：我這個(gè)交易系統(tǒng)主要是針對(duì)商品期貨開發(fā)的。經(jīng)過一兩年的運(yùn)行，它的勝率在實(shí)戰(zhàn)當(dāng)中是能夠超過80%的。它經(jīng)過了8000次左右的開倉(cāng)下單實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)，交易勝率平均81.5%，盈虧比大于1.5，一天多的時(shí)候十幾次，在不斷的修正和磨合下，已經(jīng)變得比較穩(wěn)定了。

我這套體系跟別人不一樣的地方在于，我的核心指導(dǎo)思想是毛澤東思想，以江恩理論、波浪理論等技術(shù)交易理論與技巧為輔助。在科技、信息、網(wǎng)絡(luò)高度發(fā)達(dá)的今天，許多人的心態(tài)變得浮躁、急功近利，但毛澤東思想依然永放光芒，你若能深刻領(lǐng)悟到毛澤東思想的精髓，不但可以大大提升期貨交易實(shí)戰(zhàn)水平，而且在其他工作生活方面也能收益匪淺。不要以為來自西方、來自華爾街等等著名的交易方法和技巧就是高大上，就一定能穩(wěn)定獲利。毛澤東思想體系中的有一點(diǎn)就是積小勝為大勝。打得贏就打，打不贏就走，運(yùn)動(dòng)戰(zhàn)為主，在價(jià)格運(yùn)動(dòng)中不斷發(fā)現(xiàn)出擊機(jī)會(huì)，而不要去死守。因?yàn)樗朗氐脑挘愕囊恍┧枷刖蜁?huì)固化，在行情走勢(shì)與你的想法相悖的時(shí)候，你就很容易走極端，情緒失控導(dǎo)致交易失控。我在期貨市場(chǎng)上的理念就是穩(wěn)定盈利壓倒一切，哪怕我少賺一些錢，我的心態(tài)是日益提升的。

七禾網(wǎng)15、您近幾年的賬戶表現(xiàn)都很穩(wěn)健，在控制回撤的情況下實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定盈利。您的投資理念也是“穩(wěn)定盈利壓倒一切”，總結(jié)來看，您覺得實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利的關(guān)鍵是什么？有盤手表示，穩(wěn)定盈利是不存在，您怎么看待這個(gè)觀點(diǎn)？

月季陽J：關(guān)鍵還是在于資金管理和倉(cāng)位控制，還有就是你對(duì)行情的研判。對(duì)大多數(shù)普通投資者來說，能夠看到的都是一些網(wǎng)上公開的期貨研究資料和價(jià)格信息，你要用吸收和批判相結(jié)合的眼光的去看待這些信息，并形成自己的觀點(diǎn)。一定要有獨(dú)立思考的能力，這樣你每一次入市的準(zhǔn)確率就會(huì)逐步提高。

穩(wěn)定盈利其實(shí)是存在的，只是較少數(shù)的群體而已，有些高手比較低調(diào)，不愿意拋頭露面，我的資金收益曲線也證明了這一點(diǎn)。對(duì)于一個(gè)月以后的行情會(huì)怎么走我說不出一個(gè)絕對(duì)的觀點(diǎn)，我只關(guān)心這一個(gè)月中自己的每筆交易該如何做才能獲利。我們這個(gè)市場(chǎng)，既然是零和游戲，那肯定有人虧損，有少部分人盈利，有極少部分人一直持續(xù)盈利。

七禾網(wǎng)16、在您的交易生涯中，是否有過最難忘的大賺和大虧經(jīng)歷？您從中收獲的經(jīng)驗(yàn)或者總結(jié)是什么？

月季陽J：在交易初期我也過大賺大虧過，但沒有爆過倉(cāng)。大賺大虧會(huì)破壞你的心態(tài)。我們普通人的心理承受能力并不是像機(jī)器一樣，可以無限循環(huán)。人畢竟是人，受到傷害后就需要有撫平傷口愈合的時(shí)間。在經(jīng)歷過大賺大虧的磨練后，我意識(shí)到，穩(wěn)定盈利的交易模式才是王道，才能使交易保持一個(gè)健康的狀態(tài)，才會(huì)持久交易下去。

七禾網(wǎng)17、您目前還是以手工交易為主，這里面也涉及到了執(zhí)行力的問題，請(qǐng)問您是如何規(guī)避人性弱點(diǎn)，提高交易執(zhí)行力的？

月季陽J：首先我還是強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，不要去跟別人比。別人賺再多錢，收益率再高，那是因?yàn)樗斜饶銖?qiáng)的地方。如果你沒有這些優(yōu)點(diǎn)，那就回到自己穩(wěn)定盈利的局面上。你要穩(wěn)定盈利，肯定就不能太貪婪。有一點(diǎn)錢賺就可以了，不一定要賺足。在一波行情中，我們只賺10%、5%甚至3%也欣然接受，因?yàn)檫@說明自己的水平還沒有達(dá)到那個(gè)層次，所以只能賺這么多。千萬不要在心里產(chǎn)生不服氣或者不甘心的想法，這樣反而容易造成虧損。

七禾網(wǎng)18、您如何看待目前盛行的程序化交易？

月季陽J：程序化交易其實(shí)就是利用了計(jì)算機(jī)速度快、執(zhí)行力強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)。但事物都是有兩面性的。期貨行情是人創(chuàng)造的，是通過人的指導(dǎo)交易走出來的，因此程序化交易也有它的弱點(diǎn)。畢竟我們所有的信息，包括人的思想和突發(fā)信息，是不可能完全輸入到計(jì)算機(jī)的。我個(gè)人認(rèn)為，有些地方能用到自動(dòng)化交易的就去好好用。但無論程序化怎么發(fā)展，都是沒辦法完全替代手工交易的，手工交易始終有它的生存空間。因?yàn)?strong>這個(gè)市場(chǎng)是零和游戲，大家都用程序化交易，大家都很快，就我一個(gè)人慢，這未必意味著我就是輸家，武學(xué)里還有以慢制快、以靜制動(dòng)的制勝招式呢。