曾幾何時，我記得滿大街的交易員都說自己能夠穩(wěn)定盈利。

最近，我又一次看到很多人在那里說，我就是那個萬中無一的奇才，我就是那個能夠穩(wěn)定盈利的人?。?/p>

少有接觸過哪個行業(yè)，能像期貨交易這樣讓人狂妄自大，因為期貨交易是人性的磨練場， 在這個極度考驗認知的領(lǐng)域，每一個人都局限在自己對交易有限的理解下。

據(jù)說，期貨交易，長期穩(wěn)定盈利的人不超過10%。

在這里面，其實有很多變量，長期是多長？穩(wěn)定是多穩(wěn)定？不超過10%，到底是多少？在期貨交易中，除卻那些新入交易行業(yè)者，其實大多數(shù)人的內(nèi)心都知道，自己目前到底是不是那個“穩(wěn)定”的人。

當然，也有極少數(shù)玩家真正的明白，在期貨市場，到底存不存在所謂的穩(wěn)定？

我曾經(jīng)說過，想要穩(wěn)定盈利，你得有一套交易系統(tǒng)。交易系統(tǒng)是什么？是對不確定走勢進行一個系統(tǒng)化的處理，能夠在虧損的時候少虧，能夠在盈利的時候多賺。但是系統(tǒng)化的核心是什么？是跟蹤。系統(tǒng)化交易盈利需要什么？需要行情，需要風口。但是，在沒有行情的年代怎么辦？磨損。

很多人選擇多品種交易，因為多品種，能夠分散風險的同時，抓住其中所有品種的大行情。如果所交易的品種超過40%以上都有一定的趨勢行情，那么他的資金曲線必然可以崛起。但是，當市場上極度缺少共振般的行情，僅有個別品種展現(xiàn)單邊行情的時候怎么辦？只能開始遭遇危機。

因此，從2010年一直風生水起到2016年的多品種量化交易，開始萎靡。蘋果，白糖，原油，今年沒有做到這三個品種的量化交易，不管你是什么周期，基本都很難實現(xiàn)較大的盈利。

大多數(shù)多品種系統(tǒng)化交易者的執(zhí)念是，雖然我能否盈利在于行情，但是，行情終會有波動。就像利弗莫爾所說：交易想要賺錢，靠的是大行情。期貨也是如此，期貨中唯一的機會在于趨勢，而且在于全市場共振的大趨勢。在于沒有干預(yù)，讓錯誤一方失敗個徹底的大趨勢，缺少了最后由于一方崩潰的大行情，沒有任何人可以在一個較長周期內(nèi)獲取收益。因為缺乏了單邊行情的投機市場，將會慢慢的絞殺掉所有人。

有人說，多品種系統(tǒng)化交易不行，但我做日內(nèi)，長期穩(wěn)定盈利。

記得我有一次在大連聽國內(nèi)著名期貨投資人青澤老師的演講，他說：日內(nèi)？我根本就不相信什么日內(nèi)。

日內(nèi)能夠穩(wěn)定嗎？日內(nèi)的理想狀態(tài)，是在當天日內(nèi)，通過多次交易，捕捉日內(nèi)的趨勢。當天交易20次，可能是18次都是小賺小虧，盈利靠著那僅有幾次的爆發(fā)式行情。日內(nèi)交易通過在當天釋放完風險，獲取極限穩(wěn)定的資金曲線。在這個理想狀態(tài)下，毫無疑問，資金容量必定有限。因為如果資金量無限，資金曲線還能無回撤式上漲，那豈不是要干掉市場？

其次，日內(nèi)對手續(xù)費，流動性，滑點的要求，導致他們必然比量化交易還要不穩(wěn)定。量化交易的不穩(wěn)定來源于市場趨勢的缺失和不完整。而日內(nèi)交易的不穩(wěn)定來源于，手續(xù)費，流動性等外在影響因素的不穩(wěn)定。

蘋果期貨沒上市的時候，日內(nèi)交易者分散各地，無處安身。蘋果期貨上市后，由于手續(xù)費政策，換手率達到了10以上，成為了日內(nèi)交易者的天堂?，F(xiàn)如今，蘋果被各種嗚嗚嚷嚷吵吵的又開始死氣沉沉。日內(nèi)交易者再度轉(zhuǎn)移到了原油，燃料油上。其實早就該這樣，跟外盤關(guān)聯(lián)度較強的品種，再次被限制的可能性要小很多。

有個問題其實大家應(yīng)該思考一下，你已經(jīng)多久，沒有見過超過一年的日內(nèi)45度角斜向上的曲線了？

15年有一個異常厲害的日內(nèi)交易者，據(jù)說是量化。前幾天，我看在微博上請教另一個人蘋果的日內(nèi)手法跟螺紋鋼的手法有何不同……其實沒有什么不同。這階段有人靠蘋果期貨盈利，是因為蘋果有流暢的單邊。日內(nèi)也需要波動，也喜歡流暢行情，如果沒有呢？也得經(jīng)歷考驗。越小的周期越脆弱，越小的級別的也越脆弱。日內(nèi)穩(wěn)定，談何容易？

當今市面上，表現(xiàn)最優(yōu)異的，滿足“趨勢”交易思路的，可以實現(xiàn)較好盈利的策略只有一種：主觀擇品種交易。只有選擇到正確的品種，并且集中了大部分的資金，才能夠賺到足夠多的錢去覆蓋之前的磨損。也就是說，2018年上半年，在期貨交易中，能賺較多錢的人分為兩種：

頂級的主觀擇品種趨勢交易者，還有短期運氣籠罩者。較好盈利的主要邏輯，就是集中資金選擇到正確的品種。但是，假如少品種交易者所選擇的品種開始不出現(xiàn)行情呢？當前市場上最盈利的一批人，會再度發(fā)生變化。

也就是說，是市場走勢，決定了當下哪種風格的人能夠?qū)崿F(xiàn)更好的盈利，而非交易者可以主觀抉擇的。市場走勢是混沌且充滿不確定的，因此，所有交易者的交易模式，都可能在不確定的時間周期內(nèi)，經(jīng)歷較為嚴酷的考驗。

穩(wěn)定盈利？根本就沒很多人想象中的那么容易。如履薄冰，保持敬畏之心，持續(xù)輸出自己的正向收益預(yù)期，勇敢前行即可。