7月23日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議共推出了七條措施，明確提出，要更好發(fā)揮財(cái)政金融政策作用，支持?jǐn)U內(nèi)需調(diào)結(jié)構(gòu)促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。筆者認(rèn)為，“國(guó)七條”就是一場(chǎng)及時(shí)雨，并且是一場(chǎng)政策轉(zhuǎn)向播散的及時(shí)雨，在澆灌實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)也會(huì)緩解資本市場(chǎng)流動(dòng)性窘困之渴。

此次國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議除了這七條措施之外，前面的總體要求釋放的信息更為重要。首先是“要求保持宏觀政策穩(wěn)定，堅(jiān)持不搞‘大水漫灌’式強(qiáng)刺激”。其次是“根據(jù)形勢(shì)變化相機(jī)預(yù)調(diào)微調(diào)、定向調(diào)控，應(yīng)對(duì)好外部環(huán)境不確定性，保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間”。第三是“財(cái)政金融政策要協(xié)同發(fā)力，更有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，更有力服務(wù)宏觀大局”。一方面要減輕企業(yè)的稅負(fù)，發(fā)揮好積極財(cái)政政策的促進(jìn)作用，讓企業(yè)輕裝前進(jìn)，另一方面則是要為經(jīng)濟(jì)發(fā)展薄弱、急需資金支持的領(lǐng)域提供流動(dòng)性支持。如此，才能進(jìn)一步夯實(shí)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

實(shí)體經(jīng)濟(jì)得到發(fā)展，A股市場(chǎng)也就有了強(qiáng)支撐?！耙恍袃蓵?huì)”日前發(fā)布的資管新規(guī)細(xì)則體現(xiàn)了監(jiān)管層對(duì)市場(chǎng)的呵護(hù)，強(qiáng)調(diào)“監(jiān)管經(jīng)”與“發(fā)展經(jīng)”并念，協(xié)調(diào)配合、步調(diào)一致，這是金融監(jiān)管部門(mén)帶給市場(chǎng)的全新感受。在這樣的宏觀調(diào)控政策和市場(chǎng)監(jiān)管理念下，A股市場(chǎng)必然會(huì)朝恢復(fù)其經(jīng)濟(jì)晴雨表地位方向努力。

周一央行端上一碗熱氣騰騰的麻辣粉(5000億MLF)，人社部的3700億養(yǎng)老基金到賬入市。于是，一場(chǎng)饕餮盛宴即將開(kāi)席，A股奏響號(hào)角，迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升的三連陽(yáng)，周二成交量急速放大到近5000億，大盤(pán)重返2900點(diǎn)。

周二基建板塊集體暴走，各路資金傾巢出動(dòng)瘋狂“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”，其中成都路橋強(qiáng)勢(shì)四連板，中國(guó)交建暴力連拉兩漲停，與之相關(guān)的工程機(jī)械、PPP等板塊也迎來(lái)報(bào)復(fù)性大漲，整個(gè)大基建相關(guān)概念全部加起來(lái)貢獻(xiàn)了二三十只漲停板，占據(jù)A股漲停家數(shù)的三分之一，對(duì)大盤(pán)脫離底部，立下汗馬功勞。

產(chǎn)業(yè)資本也沒(méi)有閑著。東百集團(tuán)控股股東福建豐琪投資擬通過(guò)要約方式收購(gòu)公司5%股份；新華百貨股東物美控股擬以要約方式收購(gòu)不高于6%的公司股份；此前，水井坊、寧波中百等近10家公司的股東已相繼發(fā)出要約邀請(qǐng)……。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，已有458家公司的主要股東(持股5%以上)增持自家股份，增持總金額超過(guò)336億元。其中，股東增持比例達(dá)到“舉牌線”的上市公司達(dá)到35家，新南洋等多家公司更是被舉牌2次，產(chǎn)業(yè)資本出手相當(dāng)積極。今年以來(lái)滬深兩市合計(jì)有11家公司的股東發(fā)起部分要約收購(gòu)，剔除已經(jīng)宣告失敗的3例，有5家涉及控股權(quán)的爭(zhēng)奪，包括漢商集團(tuán)、愛(ài)建集團(tuán)、錢(qián)江水利、寧波中百和新華百貨。

和要約收購(gòu)相比，更多的股東還是傾向于直接在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入，其中部分股東的買(mǎi)入量達(dá)到了舉牌線。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，滬深兩市共有35家公司被舉牌，舉牌總次數(shù)達(dá)到47次。中金投資(集團(tuán))對(duì)交大昂立的連續(xù)舉牌，股份達(dá)到14.97%。格力電器對(duì)海立股份的持續(xù)舉牌，股份達(dá)到10%。則可以歸結(jié)為謀求產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)。據(jù)披露，至今年7月4日，格力電器對(duì)海立股份的持股比例已經(jīng)達(dá)到10%。

通常意義上來(lái)說(shuō)，產(chǎn)業(yè)資本對(duì)于行業(yè)、公司股票價(jià)值的理解，比普通投資者更加深刻，他們的行動(dòng)有較強(qiáng)的參考意義，是產(chǎn)業(yè)資本對(duì)A股投資價(jià)值的認(rèn)可。從估值的角度來(lái)講，目前A股的整體估值比較低，適合進(jìn)行中長(zhǎng)期布局。

周三大盤(pán)高開(kāi)6點(diǎn)，2911點(diǎn)，弘高2912點(diǎn)，探低2894點(diǎn)，午前收2908點(diǎn)。四指數(shù)微漲0.09%、0.09%、0.23%0.05%。個(gè)股漲跌比：636:642,993:908.45股漲停，1股跌停。成交量2380億，比昨日3000億萎縮，但在常態(tài)成交量2000億之上。

上午黃線在上，白線在下，表明連續(xù)上攻的大盤(pán)股有所放緩，輪到中小盤(pán)股表現(xiàn)，從漲跌股平衡來(lái)看。屬于強(qiáng)勢(shì)整固。在大漲三天后，能如此表現(xiàn)，已很不錯(cuò)了。盤(pán)面上，基建股、科技股(軟件股)表現(xiàn)較好。很多超跌、有重組和轉(zhuǎn)型升級(jí)預(yù)期的低價(jià)股，如上海物貿(mào)等圖拉拔地而起，沖擊漲停。超跌、低價(jià)的中小盤(pán)股，是擔(dān)心追漲吃套的踏空資金補(bǔ)倉(cāng)的首選。接下來(lái)，很多冷門(mén)股會(huì)有表現(xiàn)。

對(duì)本輪反彈的性質(zhì)，暫時(shí)得不出反轉(zhuǎn)的結(jié)論。貨幣和財(cái)政政策的略微轉(zhuǎn)向，救中小企業(yè)、股市、樓市“半條命”而已。對(duì)股市來(lái)說(shuō)，期望值不要太高，只是脫離2691點(diǎn)底部，回歸正常軌道，即以重返3000點(diǎn)以上運(yùn)行為目標(biāo)。相對(duì)6月底2847點(diǎn)，近日的放量連續(xù)大漲，也算是“7翻身”吧！

大盤(pán)連續(xù)四天戰(zhàn)在五周均線(2832點(diǎn))之上，多頭市場(chǎng)已確立。人們就沿著五周均線順勢(shì)而為、滾動(dòng)操作吧！