他被稱為“期貨市場(chǎng)的常勝將軍”，參與過國內(nèi)期貨市場(chǎng)大大小小成千上萬次“戰(zhàn)役”，經(jīng)歷了十多年驚心動(dòng)魄、跌宕曲折的期貨投機(jī)生涯， 曾經(jīng)創(chuàng)造出一月狂賺5倍的優(yōu)秀戰(zhàn)績；他的交易技術(shù)核心，其實(shí)就是簡簡單單的7個(gè)字！本期七禾直播間高手面對(duì)面邀請(qǐng)到了資深盤手白塵，分享自己的交易“戰(zhàn)事”。

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核心觀點(diǎn)：

期貨市場(chǎng)本質(zhì)就是人和人之間的博弈。

如果想在這個(gè)市場(chǎng)上做好交易，我們本身是成功的關(guān)鍵，分析好自己，掌握好自己的情緒，掌控好自己的想法，這才是關(guān)鍵。

在整個(gè)交易的過程中，就是對(duì)行情的理解和對(duì)自身情緒的控制，這是很關(guān)鍵的。

宏觀和基本面是決定行情的大方向和行情的廣度的，進(jìn)入2018年股市就開始跌，一直跌到今天，這就是宏觀和基本面的共振。

重倉抓拐點(diǎn)，輕倉跟趨勢(shì)。這是我的核心操作手法。

一條均線打天下。

我今年工業(yè)品是一筆多單都沒做過。

在一個(gè)有趨勢(shì)的行情中，你一會(huì)做多一會(huì)做空，我認(rèn)為不是一個(gè)好的習(xí)慣。

資金管理很重要，止損就是在保命。

在期貨市場(chǎng)我認(rèn)為還是要少做多看管住自己的手，把一些不是很有把握的機(jī)會(huì)盡量放棄掉。

今年是內(nèi)憂外患，從宏觀的方向來看整個(gè)是空的，而且股市已經(jīng)明確的指引了我們方向了。

今年我有一個(gè)觀點(diǎn)，農(nóng)產(chǎn)品我是一筆空單都沒做過，我只做多。

我每天盤前做交易計(jì)劃，盤后做交易總結(jié)，這個(gè)工作已經(jīng)持續(xù)了10多年。

以短線技術(shù)為入場(chǎng)，找到切入點(diǎn)，然后去博一個(gè)波段性的機(jī)會(huì)。

其實(shí)在這個(gè)市場(chǎng)里面，最關(guān)鍵的幾個(gè)點(diǎn)，一個(gè)是價(jià)格，價(jià)格形成K線。再有一個(gè)是量，持倉量和成交量，主要是這兩點(diǎn)。

很多人覺得自己對(duì)這個(gè)品種了解，我不是做投機(jī)而是投資，其實(shí)那是自己在騙自己。

我把投機(jī)總結(jié)了6個(gè)要素：1、盈利率（勝率）；2、盈虧比；3、交易成本；4、交易周期；5、總資本；6、資金管理。

勝率和盈虧比是最基本的兩個(gè)要素，你要去把握好，在做每一筆交易之前都要考慮清楚。

一般的情況做短線是以一個(gè)月為周期，到了一個(gè)月我就會(huì)停下來總結(jié)一下這一個(gè)月做的怎么樣，勝率怎么樣，盈虧比怎么樣，再看看市場(chǎng)行情反思一下哪些做的好，哪些做的不好。

做投資也是一樣，必須一筆一筆親自去感受，在市場(chǎng)中找到自己的定位和位置，然后你才能慢慢走向成功。

不要把生活中的經(jīng)驗(yàn)?zāi)玫酵顿Y市場(chǎng)中，在這個(gè)市場(chǎng)上一定要有個(gè)明確的定位。

交易體系只是基礎(chǔ)，有了基礎(chǔ)以后再慢慢的實(shí)戰(zhàn)，然后再學(xué)習(xí)資金管理，讓自己的資金曲線平滑穩(wěn)定的增長，然后再學(xué)習(xí)一些心態(tài)方面，對(duì)自己格局進(jìn)行提升。

2018年下半年建議工業(yè)品繼續(xù)看空。

棉花是從2016年就開始橫盤，橫了兩年的時(shí)間才形成向上的突破，從大周期來看，棉花就是上漲的趨勢(shì)，只要16000不破就還有很大的上漲的機(jī)會(huì)。

油脂下跌空間有限，上漲空間無限。

對(duì)一般的散戶來說，個(gè)人不是很建議參與蘋果，因?yàn)樗牟▌?dòng)很大。

從現(xiàn)貨角度來看，蘋果現(xiàn)貨每年也都會(huì)有一波大漲大跌的行情，現(xiàn)在這一波大漲已經(jīng)來了，那大跌什么時(shí)候到來，大家可以關(guān)注一下。

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主持人：尊敬的各位網(wǎng)友，投資者朋友，大家晚上好。又到了每周一期的七禾直播間：高手面對(duì)面欄目。今天我們請(qǐng)到的是被業(yè)內(nèi)稱為“期貨常勝將軍”，有著12年操盤經(jīng)驗(yàn)的白塵白老師,讓我們歡迎白老師。

能夠在期貨市場(chǎng)存活10年以上的人，肯定對(duì)期貨市場(chǎng)有獨(dú)特的理解，可以跟我們分享一下你眼中的期貨交易嗎？

白塵：各位投資者晚上好，很高興在七禾網(wǎng)跟大家見面。剛才主持人問我做了十多年交易對(duì)期貨市場(chǎng)的理解，我認(rèn)為期貨市場(chǎng)本質(zhì)就是人和人之間的博弈。很多人在做銅、鋅，有的人在做農(nóng)產(chǎn)品，像豆粕、豆油，其實(shí)很多做投機(jī)的人是不知道銅是怎么來的，具體的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，像這種基本面信息很多人都不了解。其實(shí)我們交易的就是自己的一些想法，就像我通過技術(shù)或自己得到的信息，我覺得銅要跌，或者覺得豆油要漲，然后我就進(jìn)去做多或做空了，這是我對(duì)期貨交易的理解。

在期貨市場(chǎng)上，有多有空，其實(shí)就是多空的博弈。也就是說有人看漲有人看跌，每個(gè)人的想法不一樣?？赡芡瑯拥囊粋€(gè)新聞，每個(gè)人的理解也不一樣。如果想在這個(gè)市場(chǎng)上做好交易，我們本身是成功的關(guān)鍵，分析好自己，掌握好自己的情緒，掌控好自己的想法，這才是關(guān)鍵。這是我對(duì)期貨交易的理解。

主持人：剛剛白老師提到期貨交易的是思想和情緒，這個(gè)觀點(diǎn)非常新穎，您為什么會(huì)有這樣的理解，思想和情緒每個(gè)人都是不同的，決定一個(gè)人成功的是怎么樣的思想和情緒呢？

白塵：每個(gè)人對(duì)交易的理解是不一樣的，有的人做了半年，有的人做了一年，有的則做了十年。在整個(gè)交易的過程中，就是對(duì)行情的理解和對(duì)自身情緒的控制，這是很關(guān)鍵的。舉個(gè)例子，在做短線交易的時(shí)候，很多人都面對(duì)一件事情，就是止損，可能一次止損沒有什么大的問題，連續(xù)止損個(gè)三次四次五次，可能對(duì)止損就會(huì)有情緒了。這時(shí)有很多人是覺察不到的，他會(huì)打亂自己原有的方寸，可能會(huì)出現(xiàn)頻繁交易、重倉交易，這就會(huì)導(dǎo)致大虧損。

主持人：剛剛我們提到，白塵老師被業(yè)內(nèi)稱為“期貨常勝將軍”，據(jù)我了解，您也不是一上來就穩(wěn)定盈利的，中間也經(jīng)過了很多波折，是什么樣的信念讓你堅(jiān)持到現(xiàn)在，您認(rèn)為在這10多年的交易生涯中，最重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)是什么時(shí)候？

白塵：說實(shí)話，我是2006年進(jìn)入市場(chǎng)的，當(dāng)時(shí)在市場(chǎng)上可以看的書不多，做得好的人也不是很多。我是山東青島人，我們那邊做期貨的人更少 。在剛開始的時(shí)候，我去圖書館看書，沒有相關(guān)的書籍，然后就自己去摸索。最初我拿了一些錢在交易，沒有三五個(gè)月就虧損了一半，當(dāng)時(shí)一個(gè)老師帶著我們做短線交易，他告訴我們期貨就要做短線，要頻繁進(jìn)出，所以形成了一種炒單的惡習(xí)，最終導(dǎo)致了資金的大幅虧損。在2006到2007年這一年的時(shí)間里，因?yàn)楫?dāng)時(shí)是虧錢，我開始反思學(xué)習(xí)，這是一個(gè)階段。到了2008年，我建立了一套自己的體系，通過看一本書和聽一個(gè)老師的講課，老師是鄧秀和宋文彪，他們寫了一本期貨交易秘籍，當(dāng)年這本書交易講的還是挺深的。通過這本書和海龜交易秘籍，參考這些方法最后總結(jié)出了自己的方法。到了2008年的時(shí)候就有了自己的交易體系了，這又是一個(gè)轉(zhuǎn)折。

有了自己的交易體系和方法之后，交易開始慢慢的穩(wěn)定，也不是說開始賺錢了，是不虧了或沒以前虧的多了。到了2010年的時(shí)候，我才認(rèn)識(shí)到資金管理的重要性，后來又加了一些資金管理的體系，然后逐漸的完善，2012年又增加了一些策略。我記得有兩年的行情和現(xiàn)在一樣，好像是2011年和2012年，當(dāng)時(shí)行情也是幾乎橫盤，單邊是沒有什么機(jī)會(huì)，所以我開始研究套利。其實(shí)，這個(gè)過程下來，我的交易體系從短線到趨勢(shì)到對(duì)沖套利再到資金管理，用了三五年的時(shí)間逐步建立起來。2012年以后，大部分交易已經(jīng)成熟了，開始心態(tài)方面的提升，這時(shí)候進(jìn)步就慢了，突破一點(diǎn)可能需要一兩年的時(shí)間，大約就是這樣的一個(gè)歷程。

主持人：前面打基礎(chǔ)的過程比較漫長，您現(xiàn)在應(yīng)該是進(jìn)入穩(wěn)定盈利的階段了，您能不能總結(jié)一下其中最重要的突破或轉(zhuǎn)折是在哪個(gè)方面？

白塵：最重要的轉(zhuǎn)折應(yīng)該是在心態(tài)方面，在2013年整個(gè)交易系統(tǒng)完善了之后，那時(shí)可能一年才突破一點(diǎn)點(diǎn)，但是那種突破是讓我最愉悅的。

主持人：能不能總結(jié)一下，您是怎么分析期貨市場(chǎng)的？

白塵：在期貨市場(chǎng)，我是分了三大層面。

第一層面，宏觀。就是看宏觀的一些金融政策，貨幣政策，還有一些宏觀的數(shù)據(jù)。比如現(xiàn)在的貿(mào)易戰(zhàn)，這些對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)有影響的。

第二層面，基本面。因?yàn)槲覀冏銎谪涀龅氖巧唐?，看商品的供需情況，供大于需看空，供小于需則看多。比如現(xiàn)在的黑色很明顯，國家又是供給側(cè)，又是環(huán)保，從基本面來看是明顯偏多的走勢(shì)。而且從四月份開始又加大環(huán)保力度，導(dǎo)致了產(chǎn)量下降，但需求還在，在這種情況下我們基本面分析是看多的。

第三層面，期貨屬性。期貨屬性包含兩部分，一部分是技術(shù)層面，另一部分是資金層面。技術(shù)層面就是大家講的交易體系、交易系統(tǒng)、交易指標(biāo)，比如均線、K線、macd等等，我們需要從技術(shù)方面入手選擇進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)和止損止盈點(diǎn)，這是技術(shù)層面。資金層面，在期貨市場(chǎng)有個(gè)概念叫持倉量和成交量，一個(gè)代表資金的活躍度，另一個(gè)代表資金的內(nèi)生動(dòng)力。像螺紋鋼，集聚了300多萬手，有大量的資金在這里，容易產(chǎn)生大行情。如果一個(gè)品種持倉量非常小，沒有什么資金關(guān)注，那么這個(gè)品種就沒有什么大的行情。

分析整個(gè)市場(chǎng)我認(rèn)為從這三大層面分析，你要把握好宏觀和基本面這種大方向。比方說現(xiàn)在的股市，宏觀面不好，大家都知道，2018年又是貿(mào)易戰(zhàn)又是美國降稅加息，國內(nèi)各種政策也在打壓，包括兩會(huì)提出的2018年的指標(biāo)都不如2017年，這就是宏觀不好。從基本面來看，股市也不好。宏觀和基本面是決定行情的大方向和行情的廣度的，進(jìn)入2018年股市就開始跌，一直跌到今天，這就是宏觀和基本面的共振。大方向選好之后，不能閉著眼睛做多空，你要選擇好的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，還要考慮買進(jìn)多少倉位，這是技術(shù)面的活了。在期貨市場(chǎng)還有一個(gè)資金層面，像今年，熱點(diǎn)比較混亂，從商品來看，上半年是一個(gè)大震蕩，有的時(shí)候黑色在漲有色在跌。今年有幾波大行情，棉花漲了一波，菜油漲了一波，蘋果漲了一波，這是小品種，有資金介入的時(shí)候容易出行情，這個(gè)時(shí)候資金面起到一個(gè)關(guān)鍵作用，你要看準(zhǔn)資金在哪里。

有了這三大層面之后，還要有核心操作手法。比如股市，大方向我們是看空的，但是我不能空進(jìn)去不動(dòng)彈，如果這樣的話資金利用率就不是很高，從技術(shù)面入手，一句話：重倉抓拐點(diǎn)，輕倉跟趨勢(shì)。這是我的核心操作手法，比方現(xiàn)在大方向是看空，但現(xiàn)在大盤已經(jīng)跌到2800了，再去追就不合適了，這個(gè)時(shí)候我們就等反彈，反彈到一定程度后，我們通過技術(shù)找到拐點(diǎn)，然后重倉進(jìn)空。一旦趨勢(shì)開始展開之后，要減倉或輕倉去跟，而不能重倉去跟了，你現(xiàn)在重倉進(jìn)空就沒什么意思了。

主持人：那拐點(diǎn)該怎么去識(shí)別？

白塵：通過技術(shù)來識(shí)別，比如說我的技術(shù)就是簡單一句話：一條均線打天下。我基本上是以20日均線為準(zhǔn)，比方說現(xiàn)在遠(yuǎn)離20日均線，我就把空單適量的減倉，等到反彈到20日均線的時(shí)候我再進(jìn)場(chǎng)，反彈到壓力位反彈結(jié)束的時(shí)候，資金再進(jìn)入做空，當(dāng)然這只是舉個(gè)例子，實(shí)際不是這么簡單的。