昨日滬深繼續(xù)放量大漲，上證指數(shù)上漲1.61%站上2900點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收漲0.53%。市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，個(gè)股普漲，全板塊收紅。盤面上，工程機(jī)械、建筑、鋼鐵、水泥等基建板塊集體走高，前期領(lǐng)漲的半導(dǎo)體、集成電路、云計(jì)算等科技股漲幅居末。三大指數(shù)漲幅均超1%，上證50指數(shù)收漲1.46%，中證500指數(shù)收漲1.74%。期指合約表現(xiàn)分化，IC和IF各合約漲幅大于現(xiàn)貨指數(shù)，IH僅最遠(yuǎn)月合約漲幅較強(qiáng)，三大主力合約僅略微貼水。期權(quán)方面，標(biāo)的資產(chǎn)50ETF上漲1.6%，收于2.610，當(dāng)月合約即將到期，認(rèn)沽和深虛值認(rèn)購下跌，平值隱含波動(dòng)率回升。

期權(quán)成交量、持倉量雖小幅下滑，但仍維持高位。當(dāng)日全市場(chǎng)合計(jì)成交171.13萬張，較上一交易日減少5.30萬張。認(rèn)購期權(quán)成交98.62萬張，較上一交易日減少1.04萬張，認(rèn)沽合約總成交72.51萬張，較上一交易日減少4.26萬張，認(rèn)沽降幅更大。日成交量PCR值0.74小幅回落。持倉方面，期權(quán)總持倉177.51萬張，較上一交易日減少0.44萬張。其中認(rèn)購合約持倉88.12萬張，較上一交易日減少6.79萬張，認(rèn)沽合約持倉89.39萬張，較上一交易日增加6.35萬張。持倉量PCR值1.01增大。

次月合約成交持倉均明顯上升。次月認(rèn)購增持2.56萬張，遠(yuǎn)低于當(dāng)月合約認(rèn)購的減持量，認(rèn)沽增持3.49萬張，高于當(dāng)月認(rèn)沽的減持量。結(jié)合次月合約各執(zhí)行價(jià)數(shù)據(jù)看，認(rèn)購2.75大幅增持近2萬張，認(rèn)沽期權(quán)增持為主，特別是2.45及2.60價(jià)位。從移倉換月數(shù)據(jù)及持倉結(jié)構(gòu)看，認(rèn)沽增倉堅(jiān)決，預(yù)期50指數(shù)短期走勢(shì)偏強(qiáng)。

波動(dòng)率方面，平值期權(quán)隱含波動(dòng)率近兩日逐步抬高。目前平值認(rèn)購隱含波動(dòng)率20.41%，認(rèn)沽24.46%，認(rèn)沽波動(dòng)率回升明顯。30日歷史波動(dòng)率最近幾個(gè)交易日振蕩走高，目前為24%，創(chuàng)近4個(gè)月新高。從次月合約波動(dòng)率曲線看，各價(jià)位認(rèn)沽波動(dòng)率均高于認(rèn)購，兩者仍呈中間低兩邊高的特征。

圖為8月平值期權(quán)隱含波動(dòng)率走勢(shì)

綜合來看，上證50指數(shù)有望保持偏強(qiáng)走勢(shì)，沖擊2650一線，投資者可買入次月牛市看漲價(jià)差組合。