只有深刻領(lǐng)悟了本篇，你才會(huì)做到不設(shè)止損不進(jìn)場(chǎng)。這才是你在投機(jī)市場(chǎng)長(zhǎng)期生存的保障。

驕傲自滿的人別入投機(jī)這一行，過(guò)份自信的人別入這一行，不愿認(rèn)錯(cuò)的人，更別入這一行。

存在決定思維，思維反映存在。當(dāng)思維愈復(fù)雜，實(shí)在也變得更復(fù)雜。存在永遠(yuǎn)比我們能夠理解的內(nèi)容豐富。盡管思維可以創(chuàng)造思維，而實(shí)在也仍然可以出乎思維的意料之外。就投機(jī)中參與的個(gè)人來(lái)看，個(gè)體對(duì)同樣的實(shí)在存在不同的觀點(diǎn)，每個(gè)個(gè)體的觀點(diǎn)僅僅反映了部分實(shí)在，于是參與投機(jī)的人一開(kāi)始就帶有了某種偏見(jiàn)。如何看待由此而生的錯(cuò)誤是我們又要仔細(xì)在思維中過(guò)濾的問(wèn)題。

投機(jī)與自然界一樣是殘酷的，在實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰適者生存的同時(shí)，其另外的一個(gè)功能就是懲罰錯(cuò)誤，并不是我們想象的那樣彬彬有禮。

偏見(jiàn)和錯(cuò)誤充斥了投機(jī)的時(shí)候，自身采取了何種的行動(dòng)，是強(qiáng)化這一偏見(jiàn)和錯(cuò)誤并偏離了原點(diǎn)還是糾正了偏見(jiàn)和錯(cuò)誤，走向均衡。期樂(lè)會(huì)也認(rèn)為在從事投機(jī)的工作過(guò)程中，在存在錯(cuò)誤的場(chǎng)合中，我們應(yīng)該擁有的嚴(yán)厲的批評(píng)態(tài)度，而這一態(tài)度只要使我們比其他投機(jī)中人更早地識(shí)別錯(cuò)誤，糾正錯(cuò)誤，那么我們就可以享用錯(cuò)誤所帶來(lái)的額外收益。在投機(jī)中，獲利的使命就是糾正無(wú)效的思維，而不需管人們?cè)覆辉敢庾寗e人這么做，事實(shí)是在糾正中也的確賺到了錢(qián)。擁有了嚴(yán)厲的批評(píng)態(tài)度后,我們發(fā)現(xiàn)自身和別人的錯(cuò)誤也越來(lái)越多，此刻我們應(yīng)該去做的是善待錯(cuò)誤，發(fā)掘錯(cuò)誤中潛藏的機(jī)會(huì)?；蛟S錯(cuò)誤本身就是一座金礦。投機(jī)和思維有無(wú)限可改進(jìn)的空間，缺陷的存在是永遠(yuǎn)的，在不斷的分析和判斷中，我們總是在選擇次佳。投機(jī)有誤并不可怕，也不能構(gòu)成阻止繼續(xù)投機(jī)的充分理由，反而當(dāng)意識(shí)到錯(cuò)誤和缺陷也就意味著明確到了危險(xiǎn)的歸屬，于是安全的感覺(jué)卻超越了以前的任何時(shí)候。

承認(rèn)自己的錯(cuò)誤

對(duì)于立志從事投機(jī)的人來(lái)說(shuō)，敢于認(rèn)錯(cuò)是首先和必須要具備的素質(zhì)。敢于認(rèn)錯(cuò)是一個(gè)人的良好品德，但對(duì)于投機(jī)的人來(lái)說(shuō)，卻是生存之必須。如果你是一個(gè)死要面子，連自己的錯(cuò)誤都不敢承認(rèn)的人，最好是不要從事投機(jī)工作。一個(gè)傻瓜和一個(gè)聰明人的主要區(qū)別在于，聰明人能從錯(cuò)誤中學(xué)到東西，傻瓜則重復(fù)錯(cuò)誤。索羅斯坦率地說(shuō)：“對(duì)其他人來(lái)說(shuō)，犯錯(cuò)是一種恥辱，對(duì)我而言，承認(rèn)自己的錯(cuò)誤是一種驕傲，一旦我們認(rèn)識(shí)到理解上的不足是人類(lèi)的先天特征，犯錯(cuò)就沒(méi)有恥辱可言了，恥辱的只是不能糾正錯(cuò)誤?！?/p>

投資大師通過(guò)清理不理想的投資糾正錯(cuò)誤之后，他會(huì)分析他的錯(cuò)誤，他不會(huì)放過(guò)任何一個(gè)錯(cuò)誤。首先，他不想重復(fù)錯(cuò)誤；其次，他知道少犯錯(cuò)誤會(huì)讓他的系統(tǒng)得到加強(qiáng)，讓他有更好的表現(xiàn)；第三，他知道現(xiàn)實(shí)是最好的老師，而錯(cuò)誤是這個(gè)老師最好的課程。我們很多人不愿承認(rèn)自己的錯(cuò)誤，往往把失敗歸于投機(jī)不景氣，實(shí)在解釋不過(guò)去，就自認(rèn)運(yùn)氣不好，這種“要么是投機(jī)欺騙了你，要么是運(yùn)氣欺騙了你”的思考習(xí)慣使我們的投資理念永遠(yuǎn)不會(huì)有進(jìn)步，永遠(yuǎn)會(huì)在背運(yùn)中怨氣，在幸運(yùn)中憋氣。更有甚者，頑固不化死不認(rèn)錯(cuò)，認(rèn)為趨勢(shì)不會(huì)永遠(yuǎn)這樣，一定會(huì)掉頭回來(lái)的，也許這種期待可以實(shí)現(xiàn)，但光明來(lái)臨之日，你也許已經(jīng)沒(méi)有力氣舉手歡呼了！ ‘越輸越?jīng)_'成了將投機(jī)客送入萬(wàn)劫不復(fù)的深淵,而不愿向投機(jī)認(rèn)錯(cuò)的“壞習(xí)慣”造就了投機(jī)客是一個(gè)最終輸家的命運(yùn)。切記，唯有回到如幼兒時(shí)的‘赤子心態(tài)'，一旦做錯(cuò)了,立即認(rèn)錯(cuò)，心里及嘴里都要大聲說(shuō)‘我錯(cuò)了'。即離場(chǎng)休息，待靜另一個(gè)適當(dāng)時(shí)時(shí)機(jī)‘重來(lái)'。

懸崖撒手易、臨界回頭難

為什么呢？因?yàn)楫?dāng)我們處于兩難的境界中，無(wú)克制力的沖動(dòng)很容易推動(dòng)我們犯錯(cuò)誤。兩眼一閉，跳了下去。反正人生能有幾回博，不就是博一次嗎？但如果真到了兩難的境界，必須要做出抉擇。卻能夠退回來(lái)的人實(shí)際很有限的?？催^(guò)《我如何弄垮巴林銀行》的朋友，都應(yīng)該對(duì)尼克.李森的“自我放縱”的心理有清醒的認(rèn)識(shí)。同一年中，我國(guó)的國(guó)債期貨投機(jī)中爆發(fā)了著名的“327事件”。我經(jīng)常反問(wèn)自己，如果自己在那個(gè)位置。會(huì)不會(huì)也在最后“跳下去”呢？

如果研究一些有代表性的事件。朋友們會(huì)發(fā)現(xiàn)人類(lèi)自身難以克制的欲望就是——追求完美、拒絕承認(rèn)錯(cuò)誤。如：《波浪理論》的發(fā)明人艾略特先生，為了使自己的理論成為“完美的理論”，一直在努力添加新的東西。其中也出現(xiàn)了諸如：A—B頂?shù)膯?wèn)題，這實(shí)際在無(wú)形中證明了自己的錯(cuò)誤；江恩先生在年輕時(shí)雖有驚人的交易紀(jì)錄，但我們可以看到很多關(guān)于其晚年不很成功的紀(jì)錄，關(guān)鍵的一條就是他在不斷添加自己認(rèn)為好的東西。并因此致力于《金融占星術(shù)》的研究。這很像晚年致力于研究神學(xué)的牛頓先生和研究統(tǒng)一場(chǎng)論的愛(ài)因斯坦先生。因?yàn)樗麄兛吹搅俗约旱睦碚擉w系中的“缺陷”，希望可以通過(guò)自己的努力，尋找到解決問(wèn)題的答案。如：牛頓先生希望可以揭開(kāi)自己理論沒(méi)有辦法解決的“原動(dòng)力問(wèn)題”；而愛(ài)因斯坦先生是試圖證明“上帝不會(huì)和我們玩隨機(jī)的游戲”。

任何事物的發(fā)展都帶有兩面性，這就是：一陰一陽(yáng)謂之道。任何的理論都會(huì)包括自己不可以克服的缺陷一面。正像卡爾?波普先生論證的“不可以被證偽的，就不是科學(xué)。而只能是偽科學(xué)”。人類(lèi)沒(méi)有發(fā)現(xiàn)《量子力學(xué)理論》和《廣義相對(duì)論》以前，牛頓力學(xué)似乎是不可能出現(xiàn)問(wèn)題的；而如果沒(méi)有《廣義相對(duì)論》，人們也認(rèn)識(shí)不到時(shí)間的可變性。現(xiàn)在霍金先生提出的《膜理論》正在試圖統(tǒng)一《量子力學(xué)理論》和《廣義相對(duì)論》。由這一點(diǎn)推廣，我們可以認(rèn)識(shí)到：在投機(jī)中流傳的任何一種理論方法，都會(huì)有自己好的和不好的一面。同時(shí)在好的和不好的之間也一定存在一個(gè)度，超過(guò)這個(gè)度，就是不好的；如果沒(méi)有超過(guò)，這就是好的。這個(gè)度會(huì)隨著時(shí)間、條件的變化，出現(xiàn)相應(yīng)的變化。但不會(huì)改變的是相對(duì)任何理論，總會(huì)存在一點(diǎn)，在這一點(diǎn)以后，理論不會(huì)取得作用，相反會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。這就是歌德?tīng)枴安煌陚涠ɡ怼?的核心思想。

同樣在金融投機(jī)中，很多理論卻拒絕承認(rèn)自己的缺陷。長(zhǎng)期資本公司失敗的背后，需要我們研究他們賴(lài)以生存的理論基礎(chǔ)。在《無(wú)套利均衡》中，其理論基礎(chǔ)包括 “等價(jià)鞅制度”。正是因?yàn)樾欧钸@一制度，才會(huì)出現(xiàn)眾多的理論公式。但這一理論的潛臺(tái)詞就是：自己不會(huì)(理論上概率接近于0) 出現(xiàn)錯(cuò)誤！由此形成的方法就是，在自己判斷錯(cuò)誤形成虧損的基礎(chǔ)上，采用加倍的方法證明自己更加正確。這是一種理想的投機(jī)理論。如果我們生活在理想的世界中，擁有無(wú)限的資金可以使用，同時(shí)也有無(wú)限巨大空間可以承受這些資金?；蛟S可以達(dá)到理論想要的目的。但實(shí)際上我們的資金總是有限的，不可能無(wú)限加倍下去。這樣總會(huì)存在一個(gè)點(diǎn)，你無(wú)法再用資金證明自己正確。這樣，前面所有的錯(cuò)誤就會(huì)積累形成一個(gè)巨大的錯(cuò)誤。長(zhǎng)期資本公司留給我們思考的是他們的思維邏輯。

對(duì)很多朋友來(lái)說(shuō)，《道氏理論》僅僅是一項(xiàng)分析工具。但我建議大家由投資哲學(xué)的角度真正研究一下。《道氏理論》中，我們可以看到：“道氏理論”并不是一種萬(wàn)無(wú)一失而可以擊敗投機(jī)的系統(tǒng)。成功的利用他協(xié)助投機(jī)行為，需要深入的研究，并綜合客觀地判斷。絕對(duì)不可一相情愿的想法主導(dǎo)思考。承認(rèn)自己錯(cuò)誤的理論假設(shè)，這是我們看到了《道氏理論》有別于其他理論的一面，但承認(rèn)自己的錯(cuò)誤，就需要隨時(shí)提醒自己、不斷修正自己。并在出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，即時(shí)保護(hù)自己。

在這方面，索羅斯先生的思想體系很值得職業(yè)投機(jī)客學(xué)習(xí)?！斗瓷淅碚摗肥沁m應(yīng)于非常態(tài)的理論體系。但保證索羅斯先生成功的關(guān)鍵是承認(rèn)錯(cuò)誤，這個(gè)錯(cuò)誤不僅僅是別人的錯(cuò)誤、也包括自己的錯(cuò)誤。只有承認(rèn)自己的錯(cuò)誤，才能在形成錯(cuò)誤時(shí)有正確的規(guī)避手段。在1987年股災(zāi)中，索羅斯先生很早就預(yù)言了這一點(diǎn)。但他同樣遭受了損失；在1998年的俄羅斯金融危機(jī)中，索羅斯先生同樣在98年初給出了預(yù)言。但量子基金在98年的大部分虧損主要來(lái)源于此。2000年3月，索羅斯雖然一直看空網(wǎng)絡(luò)股的狂潮，但卻在崩潰中虧損明顯。并因此停止了量子基金的操作。這其實(shí)是停止自己錯(cuò)誤的最好的方法。