股指期貨是以股票指數(shù)為標的物的金融期貨合約。從這個定義上可以看出股票指數(shù)是股指期貨的現(xiàn)貨產(chǎn)品，而期貨便是對現(xiàn)貨市場的一個遠期預(yù)測，這點從股指期貨仿真交易上市以來的走勢中，便多次得到印證。

　　以7月3日的行情為例， 當天的行情相信很多投資者都會記得，大盤承接前一日反彈走勢，均跳空高開，隨后上攻，滬市最高漲至3905點，而滬深300指數(shù)也上漲了74.5點，最高至3834點。而當日的滬深300指數(shù)期貨IF0707合約卻沒有跟隨大盤上漲，當日IF0707合約以前一天收盤價開盤，向上小幅反抽，隨著空頭入場打壓期價，價格一路下挫，與此同時成交量和持倉量也逐步擴大，空頭與多頭在4150點處爭執(zhí)不下，日內(nèi)下跌21.8點，以一個帶上下影線的小陰線報收。7月4日，滬深300指數(shù)高開低走，當日下跌88.6點，以3743點報收。大盤的下跌驗證了股指期貨方向指示的正確性，同時更進一步推動了股指期貨的下跌趨勢。7月4日開盤后期貨行情一直橫盤，午后下挫，尾市由于大量多頭止損平倉致使大盤一度跳水，滬深300指數(shù)當日股指期貨與現(xiàn)貨行情雙雙以陰線報收。

　　在這之前股指期貨也多次成功預(yù)測了現(xiàn)貨指數(shù)的走勢，例如：4月16日、17日、18日，滬深大盤連續(xù)上漲，而股指期貨均以帶長下影線陰線報上，從技術(shù)圖型上看下跌趨勢已經(jīng)形成，加之多頭獲利平倉對行情上漲起到一定抑制作用，因此在隨后的4月19日大盤和股指期貨雙雙下跌，滬深300指數(shù)當日下跌154.2點，跌幅超過前三天的漲幅之和135.3點。

　　股指期貨不但能對短期的大盤走勢進行預(yù)測，在大盤大幅度調(diào)整前亦能提前做出判斷。5月上旬股指期貨價格上升至較高位，IF0705合約最高點達到4989點，同時大盤也在不斷攀升，分析師指出大盤泡沫現(xiàn)象嚴重，但此時此刻仍有多數(shù)股民仍然看好股票市場，認為大盤上漲動力十足，上漲步伐不會停歇，滬深兩市開戶人數(shù)巨量增加，并不斷推升大盤指數(shù)上漲。但同期股指期貨上卻出現(xiàn)大量拋盤，期貨投資者對大盤的上漲提出質(zhì)疑，在股指期貨上大量放空，使得股指期貨價格不再攀升，開始大幅下挫，根本不顧及大盤走勢。直到5月末大盤才對股指期貨的走勢作出反應(yīng)，加上國家出臺股票印花稅提高的消息，大盤6月1日、6月4日連續(xù)下跌400多點，一舉將前一個月的漲幅吃掉。

　　隨后的6月26日、27日，再一次證明了股指期貨對大盤的影響力。26、27日滬深300指數(shù)連漲兩天，股指期貨IF0707合約26日大幅下跌，27日繼續(xù)前一天下跌走勢，當日IF0707合約增倉6500手，空頭的大幅增倉使得日內(nèi)交易十分活躍，更進一步為28日下跌行情做出鋪墊，26、27兩天股指期貨跌幅達到320點。在隨后三天里，滬深300指數(shù)便出現(xiàn)暴跌行情，跌幅達到250點，趨近于股指跌幅。

　　雖然只是仿真模擬交易，但仿真交易已經(jīng)持續(xù)了很長時間，前期一些浮躁的參與者逐漸被市場淘汰了，應(yīng)該說目前能夠堅持下來繼續(xù)參與仿真交易的投資者已經(jīng)非常理性了，已經(jīng)在很大程度上是當作真實交易來對待了。因此目前的仿真交易心態(tài)在很大程度上已經(jīng)接近了真實交易心態(tài)。

　　以上這幾次股指期貨走勢對大盤方向的預(yù)示引導(dǎo)作用十分明顯，也提示投資者，要想做好股票就一定要關(guān)注股指期貨。