農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)要聞  

周一

【大豆】

美國農(nóng)業(yè)部周五發(fā)布的油籽加工月度報告顯示，2018年4月份美國大豆壓榨量為515萬噸，約合1.72億蒲式耳，相比之下，2018年3月份為547萬噸或1.82億蒲式耳，上年同期為451萬噸或1.5億蒲式耳。

4月份毛豆油產(chǎn)量為19.6億磅，環(huán)比減少5%，但是同比增加13%。精煉豆油產(chǎn)量為14.4億磅，環(huán)比減少1%，但是同比增加10%。（來源：天下糧倉）

【貿(mào)易】

上周中美兩國就避免貿(mào)易戰(zhàn)達成初步共識，中國承諾從美國進口更多的商品，其中包括農(nóng)產(chǎn)品。有報道稱，中糧和中儲糧（Sinograin）合計已經(jīng)買入至少十船美國大豆。但是本周二美國政府突然宣布將對中國500億美元商品加征25%關稅。市場憂慮中美爆發(fā)貿(mào)易戰(zhàn)的危險加大，可能令中國未來采購美國大豆再生變數(shù)。6月2日到3日，美國商務部長訪華，6月3日下午中方就中美經(jīng)貿(mào)磋商發(fā)表聲明，稱談判取得積極的、具體的進展，重申中國將擴大從美國的進口。但是也表示“如果美方出臺包括加征關稅在內(nèi)的貿(mào)易制裁措施，雙方談判達成的所有經(jīng)貿(mào)成果將不會生效”。（來源：天下糧倉）

周二

【生柴】

美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的出口檢驗周報顯示，截至2018年5月31日的一周，美國對中國（大陸地區(qū)）裝運131,998噸大豆，相當于兩船巴拿馬型貨輪裝運的數(shù)量。作為對比，前一周是裝運了203,427噸大豆。當周美國對華大豆出口檢驗量占到該周出口檢驗總量的23.7%，上周是35.3%，兩周前是14.8%。（來源：天下糧倉）

【貿(mào)易】

據(jù)行業(yè)人士稱，巴西南部主要港口帕拉納瓜港從5月30日夜間起恢復運營，卡車開始陸續(xù)抵達港口。受卡車司機罷工的影響，該港口曾關閉10天之久。罷工活動造成巴西大部分經(jīng)濟活動陷于癱瘓。行業(yè)人士稱，帕拉納瓜港口于上周三夜間八點（巴西時間）恢復運營。裝運人士稱，上周三夜間一些卡車開始抵達港口，貨輪從八點開始裝船。貨輪等待時間可能在20天左右，具體取決于天氣。貨輪排隊情況顯示，目前帕拉納瓜港口有35艘貨輪停泊，其中三艘貨輪正在裝船，其他貨輪正在等待。22艘貨輪正在出口通道，其中15艘貨輪正在等待裝運大豆，六艘貨輪等著裝豆粕，一艘貨輪等著裝運玉米。帕拉納瓜港占到巴西大豆出口總量的17%。（來源：天下糧倉）

周三

【貿(mào)易】

為了結束全國卡車司機的罷工活動，上周巴西政府做出讓步，由巴西交通部(ANTT)制定最低運輸費用標準。咨詢機構Celeres公司分析師Enilson Nogueira稱，市場上的一些運輸費用已經(jīng)高于ANTT制定的最低運費，近來雷亞爾兌美元匯率下跌，使得這些成本更容易通過港口出口價格的上漲來消化。輸公司稱，本周國內(nèi)大宗谷物運輸需求堅挺。此前受始于5月21日的罷工影響，庫存已經(jīng)枯竭。罷工造成全國運輸中斷，迫使汽車滯留在路邊，因為燃料短缺，而偏遠地區(qū)的基礎物資匱乏。（來源：天下糧倉）

【天氣】

美國農(nóng)業(yè)部周一發(fā)布的作物進展周報顯示，截至2018年6月3日的一周，美國中西部適合農(nóng)田作業(yè)的天數(shù)減少。美國全國土壤表層墑情短缺和非常短缺的比例28%，一周前28%，去年同期20%。美國全國土壤亞層墑情短缺和非常短缺的比例為30%，一周前29%，去年同期15%。（來源：天下糧倉）

周四

【大豆】

今年巴拉圭大豆出口量將首次超過鄰國阿根廷，因為巴拉圭農(nóng)戶積極提高產(chǎn)量，填補阿根廷干旱造成的供應缺口。巴拉圭占到全球大豆總產(chǎn)量的3%。巴拉圭大豆出口的任何增幅都可能被市場所消化。中美兩國貿(mào)易關系緊張，已經(jīng)對大豆市場造成很大的影響。地處內(nèi)陸的巴拉圭向阿根廷出口大部分的大豆產(chǎn)量。巴拉圭大豆蛋白含量高，尤其吸引豆粕生產(chǎn)商。阿根廷大豆加工商甚至從美國進口大豆，來彌補干旱造成的供應缺口。今年阿根廷大豆產(chǎn)量可能不足4000萬噸，遠遠低于最初預測的5500萬噸。（來源：天下糧倉）

【運輸】

德國漢堡的行業(yè)刊物《油世界》表示，2017/18年度的剩下四個月，即5月份至8月份期間，全球大豆出口很可能大幅提高，以滿足大豆進口需求增長的需求，特別是來自中國的需求。報告指出，過去三個月里，中國進口大豆庫存明顯出現(xiàn)大幅下滑。2018年1至5月份期間，美國對中國的大豆出口量劇減170到180萬噸，創(chuàng)下五年新低。（來源：天下糧倉）

周五

【大豆】

美國農(nóng)業(yè)部將于6月12日發(fā)布6月份供需報告。美國ADM投資服務公司發(fā)布的一份報告顯示，分析師預計2017/18年度美國大豆期末庫存將接近5.24億蒲式耳，相比之下，美國農(nóng)業(yè)部5月份的預測為5.3億蒲式耳。分析師預計2018/19年度美國大豆期末庫存將接近4.4億蒲式耳，相比之下，美國農(nóng)業(yè)部上月的預測為4.15億蒲式耳。2018/19年度全球大豆期末庫存預計接近8680萬噸，相比之下，美國農(nóng)業(yè)部5月份的預測為8670萬噸。分析師預計阿根廷大豆產(chǎn)量為3780萬噸，相比之下，美國農(nóng)業(yè)部的預測為3900萬噸。巴西大豆產(chǎn)量預計為1.173億噸，相比之下，美國農(nóng)業(yè)部的預測為1.17億噸。（來源：天下糧倉）

【大豆】

華盛頓6月7日消息，美國農(nóng)業(yè)部（USDA）周四公布的大豆出口銷售報告顯示：截至5月31日當周，美國2017-18年度大豆出口凈銷售164,800噸，2018-19年度大豆出口凈銷售34,700噸。當周，美國2017-18年度大豆出口裝船516,100噸。美國2017/18年度豆油凈銷售量為10,000噸，買家包括委內(nèi)瑞拉(18,000噸,轉自未知目的地),多米尼加共和國(5,000噸),以及馬來西亞(4,000噸,轉自未知目的地),但是對未知目的地的銷售量減少22,000噸。2018/19年度凈銷售量為500噸，銷往加拿大。當周出口量為39,400噸，比上周低了15%，比四周均值低了8%。主要目的地包括委內(nèi)瑞拉(18,000噸),尼加拉瓜(4,100噸),多米尼加共和國(4,000噸),以及馬來西亞(4,000噸)。（來源：天下糧倉）

貴金屬行業(yè)要聞      

周一

【黃金】

現(xiàn)貨黃金價格探底回升，但仍守在上個交易日錄得的逾一周低位1289.50美元上方附近。由于特朗普政府推行貿(mào)易保護主義政策，市場對美國與全球其它國家和地區(qū)之間爆發(fā)貿(mào)易戰(zhàn)的擔憂持續(xù)，抵消了美國本月升息的預期所帶來的影響。

周二

【黃金】

亞洲時段，金價開盤交投清淡，整體走勢呈現(xiàn)窄幅震蕩格局。前一交易日，金價走勢主要受到美元主導。展望日內(nèi)，歐洲央行行長德拉基將參加該行20周年會談。預計歐元將在他講話期間波動加大，并間接影響美元和黃金走勢。

周三

【黃金】

亞洲盤初，金價以區(qū)間震蕩為主。前日，美元回落助金價反彈，歐銀可能于下周討論退出寬松、及意大利新任總理安撫市場等消息提振了歐元并施壓美元。此外，地緣趨勢此起彼伏，料避險情緒將維持一定溫度，并支撐金價。

周四

【黃金】

亞洲時段，金價開盤后小幅沖高后回落，現(xiàn)交投于1296.5美元一線?；仡櫱耙唤灰兹?，受歐洲央行可能討論退出寬松政策的消息被坐實所影響，歐元上漲并引發(fā)美元走弱，金價因此受益且一度回升至1300美元之上。不過，金價最終未能站穩(wěn)這一關鍵心理關口，顯示多頭上攻決心略顯不足。

周五

【黃金】

歐元持續(xù)走強，歐元兌美元連續(xù)第四個交易日上漲，美元持續(xù)徘徊于兩周低位，美元指數(shù)或出現(xiàn)四周來首次虧損。英國公布脫歐的愛爾蘭邊界擔保計劃，但脫歐不確定性依舊存在，英鎊仍面臨賣壓。

基本金屬行業(yè)要聞 

周一

【銅】中國將在秘魯投資多個礦業(yè)項目 Toromocho銅礦將增產(chǎn)45%

中國駐秘魯大使上周五宣布，中國遠洋運輸控股有限公司將在秘魯太平洋沿岸建設和經(jīng)營一個價值20億美元的港口。 這座新港口將建于秘魯首都利馬北部58公里處的肯塞鎮(zhèn)，建成后將由秘魯?shù)V業(yè)公司Volcan控制并運營。Volcan在上月的財報中稱，正在尋找潛在的更多的戰(zhàn)略合作伙伴。 中國是秘魯最大的貿(mào)易伙伴，并一直進口南美國家生產(chǎn)的大部分礦產(chǎn)。但中國企業(yè)近年來對投資礦業(yè)以外的行業(yè)也越來越感興趣。 中國全國政協(xié)主席賈慶林在電視講話中表示:“未來3年，中國將對秘魯?shù)哪茉?、礦產(chǎn)、電信、建筑和融資領域共計投入100億美元”。 6月2日，中秘雙方在秘魯總統(tǒng)府舉行儀式并慶祝中國中鋁在秘魯南部的Toromocho銅礦投資13.6億美元，中國鋁業(yè)董事長葛紅林表示，中秘雙方合作并計劃將使該銅礦在2020年的時候增加45%的產(chǎn)量。今年3月就職的新秘魯總統(tǒng)Martin Vizcarra稱贊Toromocho銅礦的擴建是他就任以來收到的第一筆非常重要的投資、并承諾到2021年，還將為秘魯創(chuàng)造3500個新增的就業(yè)崗位。 據(jù)秘魯政府表示，中國中融信達集團在秘魯?shù)淖庸居媱澯?018年開始建設價值25億美元的Pampa de Pongo鐵礦項目。中國首鋼集團也已經(jīng)開始計劃實施價值13億美元的秘魯馬爾科納鐵礦擴建工程。本周早些時候，中國山東黃金集團也表示希望在秘魯進行礦業(yè)投資，但目前拒絕提供對相關項目的置評。（來源：上海有色網(wǎng)）

【銅】Escondida的勞資談判正式開啟 不排除有再次罷工可能

隨著世界上最大的銅礦Escondida新一輪的勞資談判正式開啟，似乎行業(yè)內(nèi)的氣氛又慢慢開始變得緊張起來。Escondida工會的發(fā)言人Carlos Allendes告訴記者目前工會不排除在勞資談判期間發(fā)生任何事情的可能性，包括再一次發(fā)生罷工事件。工會領導人正在要求智利勞工部確保Escondida的持股公司必和必拓不會在工人罷工的情況下進行任何人事開除等處理。Carlos Allendes還稱工會在發(fā)生罷工的情況下會啟動一個特殊基金，改基金足以支撐礦山工人再進行一次維期44天的罷工。 此次勞資談判的核心將會集中在工會希望必和必拓支付給他們相當于該公司2017年股息的4%，每名工人的獎金在3.5萬美元到4.15萬美元之間。這一要求可能會使得勞資談判變得艱難，也不利于促進工人與公司之間的關系。工人的健康和安全問題也是此次談判雙方討論的重點。 鑒于今年的銅價走勢，罷工必將造成更大的代價。（來源：上海有色網(wǎng)）

周二

【銅】Avanco旗下巴西Antas銅礦己經(jīng)重啟，精礦開始發(fā)往港口

在澳洲悉尼上市的、銅和黃金產(chǎn)商Avanco資源公司( Avanco Resources )周一稱，該公司持有全部股份、巴西北部的Antas銅礦已經(jīng)重啟，此前巴西持續(xù)約兩周的巴西卡車司機罷工逐漸消退，目前該銅礦的精礦已經(jīng)能夠發(fā)往港口。    該公司在聲明中稱，“此前因卡車司機封鎖公路，該礦的銅精礦運輸車輛不能安全地發(fā)往港口。”該公司稱，該公司充分利用此次卡車司機罷工導致生產(chǎn)暫停的機會提前對所有設備進行了例行維護工程。在5月29日，該礦選礦和多數(shù)礦業(yè)活動均宣告暫停，因卡車司機罷工導致支持該礦運行的柴油燃料供應中斷。數(shù)據(jù)顯示，2017年，該銅礦產(chǎn)銅14,101噸。該公司此前曾表示，該銅礦今年銅產(chǎn)出目標為12,000-13,000噸。因巴西經(jīng)濟運行嚴重依賴公路交投，卡車司機罷工成功地擾亂了該國的經(jīng)濟運行，政府最終讓步。在巴西整固同意下調(diào)柴油零售價格、執(zhí)行最低運費并提供其他福利的條件下，卡車司機罷工終于宣告結束。（來源：彭博社）

【鋁】墨西哥宣布將就美國鋼鋁關稅訴諸世貿(mào)組織

墨西哥經(jīng)濟部４日發(fā)布公告說，墨西哥將就美國對其鋼鋁產(chǎn)品征收高關稅訴諸世界貿(mào)易組織爭端解決機制。公告說，美國對墨西哥鋼鋁產(chǎn)品征收高關稅，違背了世貿(mào)組織《保障措施協(xié)議》及其他相關規(guī)定。墨西哥將采取應對措施，這些措施將“繼續(xù)遵循國際貿(mào)易法律現(xiàn)狀”，并參照墨西哥遭受損失的比例。美國６月１日開始對歐盟、加拿大和墨西哥的鋼鋁產(chǎn)品分別征收２５％和１０％的關稅。墨西哥隨即表示反對，同時宣布對來自美國的部分產(chǎn)品采取對等措施。歐盟和加拿大已于１日將美國鋼鋁關稅措施訴諸世貿(mào)組織。（來源：新華社）

周三

【鋁】Metro礦業(yè)公司首度實現(xiàn)Bauxite Hills礦鋁土發(fā)運

在澳洲上市的Metro礦業(yè)公司（Metro Mining）周一稱，該公司首度實現(xiàn)自旗下澳大利亞昆士蘭州的Bauxite Hills礦鋁土發(fā)運的兩船、總量為123000噸的鋁土，并獲得這些鋁土的中國客戶的支付款項。Metro礦業(yè)公司與中國興發(fā)鋁業(yè)公司（Xinfa）簽有為期四年的鋁土承購協(xié)議，其中第一年，該公司向后者供應100萬噸鋁土，此后的三年中，每年供應200萬噸。依據(jù)上述協(xié)議，這些鋁土的售價是不公開的，但是Metro礦業(yè)公司稱上述合同中，鋁土售價和一個氧化鋁價格指數(shù)聯(lián)動。（來源：文華財經(jīng)）

【銅】印尼方面突然調(diào)整尾礦處理規(guī)則

每年，自由港麥克莫倫公司（Freeport-McMoRan)都會將數(shù)千萬噸的礦物廢料倒入印尼Ajkwa 河中。自由港公司的這種做法已經(jīng)持續(xù)了幾十年，并爭取未來數(shù)十年仍有權利延續(xù)這種做法。被倒入河中的廢料被稱作尾礦，所謂尾礦就是選礦廠在特定的經(jīng)濟技術條件下，將礦石磨細，選取有用成分后排放的廢棄物。按照自由港和印尼政府目前所簽訂的合約，自由港排放尾礦的做法完全合法。但最近，在就新合約條款長達一年多的激烈談判后，印尼方面突然調(diào)整 規(guī)則：位于印尼巴布亞省的Grasberg銅礦必須以更高標準進行生產(chǎn)。鑒于全球多數(shù)其他礦商被迫或主動放棄向河流中傾倒尾礦，印尼政府的這一決定就不令人意外了。但自由港公司表示，這種事情不會發(fā)生在Grasberg銅礦。自由港公司首席執(zhí)行官Richard Adkerson的態(tài)度更是直白。他在今年4月表示：“你不能把魔鬼重新裝進瓶子里去?！彼a充說：“不能說20年后就改變整個結構。”他還說：“Grasberg項目的廢物管理一直是個有爭議的問題?！痹诘V業(yè)巨擘自由港和印尼關系復雜的爭斗中，尾礦問題成為爭論的最新焦點。結果如何將對印尼產(chǎn)生長遠的影響。自由港公司是印尼納稅大戶、也為當?shù)靥峁┝藬?shù)以萬計的工作崗位，同時在這個印尼最貧困的省份，自由港還為當?shù)鼐用裥藿ǚ课?、學校和醫(yī)院。但即便如此，Grasberg項目卻一直是環(huán)保人士、當?shù)卦∶瘛⒎蛛x主義者和人權主義者所抨擊的焦點。結果如何將對印尼產(chǎn)生長遠的影響。礦業(yè)監(jiān)察機構Earthworks的礦場項目主管Payal Sampat表示：“Grasberg項目的結果具有全球意義。”“這里涉及到一些全球礦業(yè)巨擘，以及印尼這一知名礦業(yè)經(jīng)濟體?！倍鄶?shù)國家已經(jīng)出臺政策禁止向水系中排放尾礦，因為他們擔心尾礦有毒，破壞植被、改變河床地形，并引發(fā)洪災。多數(shù)礦企也表示，他們反對當?shù)氐囊?guī)定。必和必拓就在聲明中稱，不會向河流或海洋環(huán)境中傾倒廢棄的礦石或尾礦。（來源：文華編譯）

周四

【鋁】俄鋁公司已將大部分鋁庫存遷至港口附近 銷售情況大幅好轉

據(jù)知情人士透露，俄鋁業(yè)已將大部分鋁庫存已從西伯利亞的工廠遷移到靠近港口的倉庫。該公司此前曾宣布由于銀行業(yè)務和物流延遲的原因導致該公司鋁銷售依然面臨很大困難。為了釋放工廠附近的空間，俄鋁業(yè)上個月采用鐵路運輸?shù)姆绞綄X庫存移至靠近港口的倉儲設施內(nèi)。公司表示，這一舉措將減緩鋁銷售的壓力。2018年5月份，通過俄羅斯鐵路運送出口的鋁產(chǎn)量為19.7萬噸，比4月份增加了160％。雖然有數(shù)據(jù)顯示越來越多的鋁正在俄羅斯境內(nèi)流通，但這并不一定能表示俄鋁的銷售額也有類似增長。據(jù)知情人士透露，該公司仍在與物流的支付延遲問題作斗爭，因為其大大阻礙了公司鋁產(chǎn)品的出口。（來源：上海有色網(wǎng)）

【鋁】美國鋁需求強勁供應受限 布瑞迪工業(yè)公司新建鋁廠開工

布瑞迪工業(yè)公司正在研究于2019年進行首次公開募股的可能性。該公司的首席執(zhí)行官克雷格·布沙爾在Harbor Intelligence的鋁峰會上接受采訪時表示由于關稅限制，目前美國的鋁需求強勁但鋁供應有限。他還稱，美國對中國出口產(chǎn)品征收關稅和反傾銷稅的行為已使得美國從中國進口的鋁大幅減少。當然，這對于該公司鋁業(yè)務的開發(fā)與運營來說有利好影響。目前，該公司正在推進建造第一座綠地鋁廠，并于上周在肯塔基州投資16億美元開始動工，預計將在2020年第二或第三季度開始正式投入生產(chǎn)。該廠建成后預計還將創(chuàng)造多達1000個工作崗位。 布瑞迪工業(yè)公司由Craig T. Bouchard創(chuàng)建，公司主營業(yè)務旨在生產(chǎn)環(huán)保的鋁合金。該公司的市場定位集中在汽車和航空航天工業(yè)上。布瑞迪公司在2018年普氏全球金屬獎四個項目評選上入圍決賽，被認為是全球金屬合金新時代的行業(yè)領跑者。（來源：上海有色網(wǎng)）

周五

【銅】Cupric Canyon將于10月開建博茨瓦納銅礦，年產(chǎn)6萬噸銅

私募股權Cupric公司高管周四表示將于10月在博茨瓦納開始建設其Khoemacau銅礦項目，預計2021年可以開始銷售該礦產(chǎn)品。公司計劃該項目最初運營時年均產(chǎn)銅6萬噸，到2023年均產(chǎn)能將增加到約10。Khoemacau銅礦的項目經(jīng)理Johannes Tsimako表示，未來三年內(nèi)公司會努力開拓市場并尋找潛在的買方。除了銅礦資源，Cupric Canyon公司還預計其博茨瓦納的地下礦山在未來20年內(nèi)每年可能生產(chǎn)200萬盎司的銀礦。 Khoemacau的建設原定于去年開始，但由于在獲得環(huán)境許可方面的延期以及電力供應的不確定性阻礙了該礦建設的步伐。 該項目在2016年，BCL礦業(yè)集團倒閉和被清算后成為博茨瓦納地區(qū)唯一可運營的地下銅、銀礦。博茨瓦納共和國是世界上被估值最高的鉆石生產(chǎn)國，但該國政府一直在試圖使得該國的礦業(yè)與經(jīng)濟多元化，以減少對鉆石礦業(yè)的依賴。（來源：上海有色網(wǎng)）

【有色】LME稱將在2019年1月推出約15種新合約

倫敦金屬交易所(LME)高管周三說，LME計劃明年1月推出約15種新期貨合約，其中包括以現(xiàn)金結算的鈷和熱軋鋼卷合約。LME市場開發(fā)部門主管Robin Martin稱，“我們技術能力將在11月前到位，之后將在1月推出這些合約?！毙缕贩N合約將根據(jù)第三方指數(shù)提供者的參考價以現(xiàn)金結算。LME在3月時曾表示，要到2018年底或2019年初才會推出一項新的鈷合約。他稱，近來貿(mào)易關系因美國鋼鋁關稅等問題而出現(xiàn)緊張，使得市場對新品種合約更加渴望。LME已有四種針對鋁的區(qū)域性溢價合約，但它們是以實貨交割。（來源：上海有色網(wǎng)）

化工產(chǎn)品行業(yè)要聞 

周一

【原油】

原油期貨價格一度小幅下挫，美國石油產(chǎn)量觸及紀錄高位，以及石油輸出國組織(OPEC)成員國可能增加供應的預期，均對價格帶來壓力。沙特阿拉伯已經(jīng)和俄羅斯討論了增加產(chǎn)量。截至6月1日當周美國活躍鉆機數(shù)量增加兩座至861座，為2015年3月以來最高。

周二

【原油】

近期由于沙特和俄羅斯表態(tài)將會增加100萬桶/日的產(chǎn)量，油價呈現(xiàn)出持續(xù)性下跌的走勢，并創(chuàng)出了近兩個月的低點。但是面對油價的持續(xù)走弱，OPEC明顯已經(jīng)出現(xiàn)了搖擺，科威特會議五位油長均為對增產(chǎn)做出表態(tài)，同時沙特一直希望提高油價進而提高阿美的上市估值，但是近期的舉動顯然違背了沙特的初衷，這令市場短時間陷入波動的狀態(tài)。

亞市早盤，美油小幅上行。早些時候美油出現(xiàn)了進一步的回落，并創(chuàng)出了近兩個月低點于64.58美元。目前美油交投于65.07美元，日內(nèi)高點和低點于65.17美元和64.9美元。

周三

【原油】

美元指數(shù)窄幅窄幅，歐元的相對堅挺對美元指數(shù)有所拖累，短線美指的下行風險有所增加；現(xiàn)貨黃金仍在相對低位徘徊，美元的回調(diào)給金價提供了一些支撐，但避險買盤下降對金價有所壓制，短線缺乏明確方向；原油市場，對原油庫存下降的預期有油價提供了一些支撐，但仍需留意美國原油產(chǎn)量的變化，另外，對OPEC供給增加的預期也可能會限制油價的反彈空間。

周四

【原油】

收盤下跌0.51美元，跌幅0.78%，報65.01美元/桶。油價周三下跌，因美國原油庫存意外增加且產(chǎn)量續(xù)創(chuàng)新高，以及沙特和其它主要產(chǎn)油國暗示可能增產(chǎn)。不過，尾盤伊拉克油長講話安撫市場情緒，油價企穩(wěn)并縮減跌幅。

周五

【原油】

國際油價上漲，因石油輸出國組織(OPEC)成員國委內(nèi)瑞拉的出口大幅下降。委內(nèi)瑞拉難以完成供應義務，數(shù)十艘油輪在該國沿岸等待裝油。不過，交易商稱美國石油產(chǎn)出大增仍令油市承壓。上周美國石油產(chǎn)量再度觸及紀錄高位，達到1080萬桶/日。

建材行業(yè)要聞        

周一

【青島峰會召開在即 山東鋼市或迎來拐點】

青島：半放假狀態(tài)，下游工地基本停擺，資源無進入。下游工程客戶不是在催款就是在放假；臨沂：由于處于上合峰會影響半徑之內(nèi)，臨近地區(qū)均已收到通知開始停工，另外，再加上馬上臨近中考、高考，工地也出現(xiàn)停工跡象；日照：部分地區(qū)工地也收到停工通知；淄博：據(jù)客戶反饋也有部分工地收到停工通知；濰坊：受峰會影響，部分工地收到停工通知；煙臺：大部分區(qū)域工程基本處于半停工狀態(tài)；威海：受峰會影響，部分工程收到停工通知。

此外，今日收到客戶反饋，從6月3號開始，所有去煙臺、青島的高速全面封閉禁行，封閉時間一直到6月20日結束，只有7座以下小轎車可以通行，而且還得嚴格檢查，這說明所有大車包括貨車基本無法通行，運輸受到影響。

進入6月，山東地區(qū)進入農(nóng)忙時期，再加上上合峰會的召開，使得本就弱勢的需求更加雪上加霜，從了解的情況來看，峰會對整個需求端的影響要大于供應端，因為，山東省內(nèi)的鋼廠主要不是集中在在膠東地區(qū)，因此受影響的建材鋼廠有限。（來源：我的鋼鐵網(wǎng)）

周二

【全球原油市場風云激蕩】

OPEC產(chǎn)量波動使得全球原油市場波瀾疊起，原油空倉比重逐漸增加。近日美國退出“伊核協(xié)議”亦造成伊朗原油出口格局的改變，推高“中東風險溢價”。在原油價格逐步走高的背景下，中東原油生產(chǎn)國面臨供應風險從而使美國頁巖油供應增加，而美國頁巖油的大量出口將對WTI與Brent原油價差產(chǎn)生一定約束力。

由于油價在60美元/桶以上，并伴隨全球供應增長和中東緊張局勢上升，2018年下半年和2019年的產(chǎn)量增加可能會使美國原油產(chǎn)量在2019年上升到每天1200萬桶。相比之下，目前俄羅斯原油產(chǎn)量約為每天1100萬桶，沙特阿拉伯原油產(chǎn)量約為1000萬桶。我們必須記住，就在減產(chǎn)之前，沙特阿拉伯和俄羅斯都將產(chǎn)量提高到接近其極限，以使減產(chǎn)力度看起來更大。但是，如果歐佩克放棄其生產(chǎn)限制，那么2019年沙特阿拉伯原油產(chǎn)量每天可能增加150萬桶，而俄羅斯原油產(chǎn)量可能每天增加50萬桶。因此，即使全球需求不斷增長，倘若不是因為中東風險因素影響，這些新增產(chǎn)量也將限制油價。（來源：期貨日報）

周三

【需求端表現(xiàn)良好，螺紋鋼高位震蕩】

5月下旬開始，在多地環(huán)保檢查的提振下，鋼價再次攀升。當前，徐州地區(qū)鋼企復產(chǎn)尚有較大的不確定性，鋼材庫存快速下行，加之5月PMI超預期，需求端表現(xiàn)良好，因此鋼價短期將高位振蕩。

在經(jīng)過了4月現(xiàn)貨成交大爆發(fā)之后，市場普遍預期華東華南雨水天氣開始增多后，5月的現(xiàn)貨成交和需求將受到?jīng)_擊。但從實際情況看，全國樣本建材貿(mào)易商5月平均日成交量19.47萬噸，環(huán)比4月的21.95萬噸確實有邊際走弱跡象，不過仍然是歷史同期新高水平。據(jù)上海終端線螺采購量數(shù)據(jù)，5月周度平均值為2.6萬噸，高于5年均值2.4萬噸，但環(huán)比4月的3.9萬噸也有邊際走弱現(xiàn)象。

總體看，5月現(xiàn)貨成交相比爆表的4月，確實出現(xiàn)邊際走弱。不過，和歷史同期相比表現(xiàn)良好。上周，五大品種總庫存環(huán)比降幅達71.6萬噸，5月庫存降幅在上半月有所放緩，但在下半月開始重新加速。后期注意觀察6月庫存降幅是否超預期。

5月官方制造業(yè)PMI為51.9，與上月相比上升0.5個百分點，創(chuàng)去年9月以來新高。分項數(shù)據(jù)方面，新訂單與新出口訂單均較4月有大幅回升，新訂單從52.9升至53.8，新出口訂單從50.7升至51.2。產(chǎn)成品庫存繼續(xù)下降至47.2，原材料庫存小幅升至49.6。新訂單指數(shù)增幅明顯，反映國內(nèi)需求繼續(xù)回升。而新出口訂單也有增加，在貿(mào)易摩擦的背景下表現(xiàn)超預期?？傮w看，宏觀經(jīng)濟呈現(xiàn)出較強的韌性，將部分緩解盤面的悲觀預期。（來源：期貨日報）

周四

【動力煤延續(xù)高位區(qū)間整理】

截至5月末，秦皇島港和京唐港現(xiàn)貨Q5500大卡動力煤仍在640—650元/噸區(qū)間波動，動力煤期貨延續(xù)高位區(qū)間振蕩走勢。筆者認為，后期政策因素將壓制價格持續(xù)上漲，但同時短期市場基本面仍舊強勢，預計后期動力煤期價仍將高位振蕩。

利多因素：一是夏季用電高峰期還未到，火力發(fā)電仍有釋放空間；二是其他行業(yè)煤炭用量持續(xù)增長，整體需求大幅下降概率不大；三是短期供應偏緊局面難以改善，無法滿足持續(xù)增長的需求。

利空因素：一是政策限制了動力煤價格的上漲空間；二是政府出面嚴查囤貨炒作現(xiàn)象，禁止企業(yè)購買高價煤，強制煤炭價格回歸。

總之，當前市場基本面較好，價格支撐較強，但受政策壓制，動力煤期價或理性回歸，但回歸幅度有限，短期內(nèi)仍將延續(xù)高位區(qū)間整理走勢。（來源：期貨日報）

周五

【人民幣雙向波動趨勢明顯】

6月7日，人民幣兌美元中間價調(diào)升逾百點并創(chuàng)近兩周新高，人民幣兌美元即期匯率則窄幅波動，總體持穩(wěn)。

市場人士指出，結合最新公布的5月外匯儲備數(shù)據(jù)來看，盡管4月下旬以來人民幣匯率因美元反彈而有所走軟，但市場預期總體保持穩(wěn)定，跨境資金流動延續(xù)合理均衡狀態(tài)。往后看，美元仍是影響人民幣走勢的關鍵因素，預計人民幣兌美元匯率雙向波動趨勢將更明顯。

華泰宏觀李超團隊點評外儲數(shù)據(jù)稱，經(jīng)過模型測算，5月份估值影響外儲數(shù)據(jù)為-100億美元左右，和官方公布的實際方向保持一致。往后看，美元指數(shù)仍處在階段性上漲趨勢中，但美元指數(shù)是階段性的反彈而非長期趨勢性的反轉。人民幣兌美元匯率未來走勢重要的影響因素仍是美元指數(shù)，下半年美元指數(shù)升值至94-95之間，與之對應的人民幣兌美元匯率貶值大概率不會超過6.50。人民幣匯率短期內(nèi)貶值空間有限。

進一步看，民生銀行在最新研報中指出，今年以來，人民幣匯率與美元指數(shù)在走勢上呈現(xiàn)明顯的負相關性。年初人民幣匯率在美元下跌的刺激下，快速升值。但4月中旬后，人民幣匯率的升值行情開始出現(xiàn)拐點，隨著美元指數(shù)的快速上漲，人民幣匯率的升值幅度明顯縮窄。至5月末，人民幣年內(nèi)的累計漲幅已回落至1.5%附近。在美元指數(shù)轉強的背景下，年內(nèi)人民幣的升值預期將有所減弱，雙向波動框架下人民幣的走勢仍將受到美元上漲的限制，但是境內(nèi)外人民幣市場都會避免形成明確的貶值預期，年內(nèi)人民幣匯率雙向波動的趨勢有望更加明顯。（來源：中國證券報）

（編輯整理：華信期貨）