杰西·利弗莫爾：”人們把投資獲利僅僅看成一種技巧，三言?xún)烧Z(yǔ)就可以傳授的簡(jiǎn)單東西，而沒(méi)有將其視為一門(mén)像醫(yī)學(xué)，法學(xué)等等是依靠知識(shí)積累，技能培養(yǎng)最后才能應(yīng)用的掙錢(qián)手段。他們只看見(jiàn)一買(mǎi)一賣(mài)就可能獲利的簡(jiǎn)單快捷，卻不想知道在買(mǎi)入賣(mài)出的委托發(fā)出前，一個(gè)投資者對(duì)所選投資標(biāo)的所有思考，對(duì)價(jià)位的判斷，對(duì)市場(chǎng)的研讀，和自己人性的斗爭(zhēng)，在獲利之前的慘敗。他們都不會(huì)去看“

我終于認(rèn)為，宏觀和微觀確實(shí)在投機(jī)實(shí)踐中是可以達(dá)到幾乎完美的融合，而不再是哲學(xué)意義和高度上的融合。我認(rèn)識(shí)的一個(gè)朋友（也可以說(shuō)是我的老師），他在交易上的確已經(jīng)接近了“無(wú)招勝有招”的境界，這在我以前是無(wú)法想象的。因?yàn)槲曳浅？粗丶?xì)節(jié)和微觀上的技術(shù)套路，也即我們常提到的所謂“交易系統(tǒng)”。通過(guò)對(duì)他的交易決策的研究，我發(fā)現(xiàn)，真正達(dá)到將所有技術(shù)（傳統(tǒng)分析技術(shù)、指標(biāo)公式、波浪江恩、時(shí)間周期、趨勢(shì)跟隨）融合為一體是完全可以做到的，只不過(guò)需要經(jīng)歷非常痛苦思考、提煉、再思考、再提煉的循環(huán)過(guò)程，而我們大多數(shù)人，在這種冶煉的過(guò)程中，或者由于我們的悟性不夠，或者由于我們的韌性不夠，因此，９９％的人是無(wú)法在投機(jī)市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)自己的升華和嬗變的，這個(gè)過(guò)程，我認(rèn)為，叫做“煉金術(shù)”好象還不夠貼切，我更愿意將她喻為一種“化蝶”的過(guò)程，再痛苦艱難，但如果我們堅(jiān)持將專(zhuān)業(yè)投機(jī)作為我們的理想和職業(yè)，那么我們就必須完成這一可能是非常漫長(zhǎng)的轉(zhuǎn)變。

我的一個(gè)領(lǐng)悟是，以后的時(shí)間，我將不再滿足于對(duì)我的交易系統(tǒng)的一些技術(shù)細(xì)節(jié)的完善和發(fā)掘，我必須用更多時(shí)間去完成，可能有些人甚至認(rèn)為是“毫無(wú)意義或浪費(fèi)時(shí)間”的思考?xì)v練。這種抽象的思考不再境界式或粗線條式的，這種抽象是必須建立在諸多細(xì)枝末節(jié)之上的超乎歸納綜合的一種質(zhì)變式的提升。我不知道，我這樣講，大家能否能引起共鳴。我再次感覺(jué)到語(yǔ)言的乏力，但我知道，我必須要硬著頭皮，超越存在于語(yǔ)言之中的玄虛，完成自己生命和事業(yè)上真正的突破。

我對(duì)這種突破的艱難性、復(fù)雜性、不確定性已經(jīng)有了足夠充分和清醒的認(rèn)識(shí)，我也知道，我畢生都無(wú)法完成這種突破的可能性也完全存在。但我知道，我心靈所指的那個(gè)方向，才是超越投機(jī)、超越交易者、甚至超越市場(chǎng)、并幾乎接近生命之道的那個(gè)方向，不管能否抵達(dá)，至少，我必須調(diào)校好自己的方向，對(duì)準(zhǔn)她，然后邁出我的步伐。

人們常說(shuō)一句話，在股票期貨市場(chǎng)中，紀(jì)律和心態(tài)控制重于一切。然而，我卻要不客氣的指出，這一切的前提，是你必須要有一套完善、經(jīng)過(guò)市場(chǎng)考驗(yàn)的交易系統(tǒng)，否則，就有流于空談的危險(xiǎn)。

在我自己的實(shí)踐中，我在最終設(shè)計(jì)并完善了自己的交易系統(tǒng)之后，心態(tài)自然更加穩(wěn)定、自信，而你也必然用最嚴(yán)格的紀(jì)律去遵循你系統(tǒng)指示的信號(hào)行事，因?yàn)檫`反他，將把你置于非常不利的境地。在你和你的交易系統(tǒng)充分磨合而且你確信你的交易系統(tǒng)可以成功、靈敏的應(yīng)付大多數(shù)市場(chǎng)變化的時(shí)候，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，通過(guò)交易賺錢(qián)，其實(shí)是一件輕松、快樂(lè)、自然、水到渠成的事情。一切都變得和諧，你終將遠(yuǎn)離并告別虧損，這就是我切身的體驗(yàn)。

其實(shí)，我的這些體驗(yàn)，對(duì)于初入投機(jī)行業(yè)的朋友來(lái)說(shuō)，沒(méi)有任何用處，或者說(shuō)，是一些空話。但是，我對(duì)于朋友們的忠告是，一定要建立適合你自己的交易系統(tǒng)，無(wú)論你被市場(chǎng)摑的鼻青臉腫，你必須重新站起來(lái)，再改善你的系統(tǒng)。不要懼怕復(fù)雜和繁瑣，因?yàn)?，這是你邁向成功、脫離虧損的唯一之途，別無(wú)他法。紀(jì)律和心態(tài)必須建立在科學(xué)有效的系統(tǒng)之上，當(dāng)然，這種系統(tǒng)，他可以是基于技術(shù)分析的，也可以是基于基本分析的，或是其他如周易預(yù)測(cè)技術(shù)的。我始終認(rèn)為，感覺(jué)是無(wú)法長(zhǎng)期可靠的，只有客觀的系統(tǒng)，才能保證你有客觀的心態(tài)。

我認(rèn)識(shí)的一位香港的專(zhuān)業(yè)恒指期貨做手，他在恒指市場(chǎng)已經(jīng)生存了近十年。他講到，當(dāng)年和他一起做恒指的，有的改行了，有的破產(chǎn)了，他所認(rèn)識(shí)的和他一起進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)的并且至今還生存于該市場(chǎng)的，只有他一個(gè)。時(shí)間的力量超乎我們想象的強(qiáng)大，看對(duì)一兩年、盈利一兩年并不足為奇。只有經(jīng)歷長(zhǎng)時(shí)間的洗滌、磨礪和淘汰，才可以看出你真正的投機(jī)才能。而他的基于自己設(shè)計(jì)的數(shù)學(xué)模型在計(jì)算機(jī)上建立的交易系統(tǒng)，直到今天，他仍然在完善和修正。從他的身上，我看到了一個(gè)“專(zhuān)業(yè)交易者”身上的“專(zhuān)業(yè)性”所在。同他相比，我只不過(guò)是個(gè)籃球愛(ài)好者，而他已經(jīng)是ＮＢＡ中馳騁的職業(yè)運(yùn)動(dòng)員了。我回來(lái)做在車(chē)上的時(shí)候才想到，時(shí)間的積分和微分作用，在我的身上，剛剛顯現(xiàn)。

其實(shí)，對(duì)于每一個(gè)職業(yè)交易者而言，心里都明白交易系統(tǒng)的重要性。我最近有一個(gè)想法，將自己用了5年多時(shí)間建立自己交易系統(tǒng)的體驗(yàn)，整理成文字，期望能對(duì)大家最終構(gòu)建自己的系統(tǒng)有所啟發(fā)。

建立一個(gè)真正經(jīng)歷市場(chǎng)考驗(yàn)的成熟可用的一致性的系統(tǒng)，我認(rèn)為，必定會(huì)歷經(jīng)兩個(gè)階段。

1.堆積

我說(shuō)的所謂的堆積，大概等同于“厚積薄發(fā)”的“厚積”的過(guò)程吧。在這個(gè)積累階段，是大量?jī)?chǔ)備各種知識(shí)、技巧、方法的階段，強(qiáng)調(diào)的是盡最大可能，廣泛占有，兼收并蓄，甚至要發(fā)揚(yáng)“囫圇吞棗”、“不求甚解”、“神農(nóng)氏遍嘗百草”的雜家精神，把你能收集到的一切素材，積淀到你的大腦，以備后用。

積累從何而來(lái)？當(dāng)然首先是書(shū)籍。你必須要有橫掃一切大小金融書(shū)店的氣概，不需要有太強(qiáng)的針對(duì)性，但必須有廣泛性，中西并舉，閱讀各類(lèi)金融、經(jīng)濟(jì)類(lèi)書(shū)籍。有條件的最好請(qǐng)老手開(kāi)一個(gè)書(shū)單，這樣閱讀起來(lái)更有針對(duì)性，效率也更高。這大概就類(lèi)似于古人所說(shuō)的“熟讀唐詩(shī)三百首”吧。我的經(jīng)驗(yàn)是，以西方經(jīng)典的技術(shù)分析文叢開(kāi)始下手，先開(kāi)立一個(gè)20本左右的書(shū)單，英文水平高的最好直接閱讀原版，用最簡(jiǎn)單的串行方式，將其一本本消滅。這整個(gè)過(guò)程完全沒(méi)有任何投機(jī)取巧，過(guò)程雖然枯燥冗長(zhǎng)，卻不可替代、不可跨越。而且，對(duì)于好書(shū)，要一遍又一遍的讀，直到爛熟于胸為止。

堆積的過(guò)程更多使用的智能，是記憶和少量的推理。你首要的是，牢記書(shū)里的方法和教條，并不需要你有太多的懷疑主義和主觀能動(dòng)。因?yàn)檫@兩者是必須在你有一定積累的基礎(chǔ)上才會(huì)涉及。你如果可以在國(guó)外任何一項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)智商測(cè)試中，輕松取得最前面兩個(gè)級(jí)別的評(píng)分的話，我想，這個(gè)階段對(duì)于你，可能只需要2-3年的時(shí)間，間中你還有余暇閱讀些哲學(xué)、方法論類(lèi)似的書(shū)籍，起到旁征博引、互相貫通的意義。

在閱讀階段，也不是我妄自菲薄，我認(rèn)為應(yīng)盡量少讀國(guó)內(nèi)的讀物，而盡一切可能（如去國(guó)外網(wǎng)站訂購(gòu)等）去不知疲倦的閱讀西方的經(jīng)典文叢，尤其是技術(shù)分析方面的。其實(shí)，老手的書(shū)房中的書(shū)單，對(duì)于新手來(lái)說(shuō)，就是最大的財(cái)富了，可以少讓你走許多的彎路。我本人就是在幾乎掃遍了國(guó)內(nèi)幾乎所有的跟莊、投機(jī)書(shū)籍之后，才繞了個(gè)大彎，在朋友的指點(diǎn)下，開(kāi)始閱讀西方的技術(shù)分析經(jīng)典，也讀過(guò)少量幾本原版的“圣經(jīng)”類(lèi)書(shū)籍。

積累的素材除了來(lái)自于書(shū)籍之外，當(dāng)然還有網(wǎng)絡(luò)。你應(yīng)該有橫掃國(guó)內(nèi)外大多數(shù)最著名的論壇的決心，以謙虛、容納的胸懷去閱讀一切壇子里老手的文章和體。個(gè)人的體會(huì)有時(shí)候比書(shū)籍來(lái)的更為直接、更為深刻。我個(gè)人來(lái)講，在其他論壇結(jié)識(shí)的一些好手，對(duì)我的幫助作用，可以說(shuō)是極其深遠(yuǎn)的。

除了這兩者之外，我認(rèn)為，你應(yīng)該把所有（記住，是所有）的時(shí)間用于看盤(pán)，讀盤(pán)，復(fù)盤(pán)?。。?/span>

看盤(pán)，其實(shí)對(duì)于剛開(kāi)始的時(shí)候來(lái)說(shuō)，無(wú)非就是個(gè)“外行看熱鬧”的罷了，但這個(gè)熱鬧，無(wú)論如何，你硬著頭皮，也得看下去。

有條件的，看一切你能看到歷史數(shù)據(jù)的市場(chǎng)行情：外匯、商品、利率、期指、股票等。尤其是指數(shù)，觀察、分析、預(yù)測(cè)各個(gè)市場(chǎng)指數(shù)現(xiàn)貨和期貨的走勢(shì)，至少要占到你所有看盤(pán)時(shí)間的70%左右。即使在股票市場(chǎng)，我的理念是，指數(shù)終于一切，永遠(yuǎn)看著指數(shù)的臉色行事，絕對(duì)不做類(lèi)似股評(píng)的所謂“拋開(kāi)大盤(pán)做個(gè)股”的傻事。我不認(rèn)為，自己總可以驍幸抓到跑贏大盤(pán)或獨(dú)立于大盤(pán)走勢(shì)的個(gè)股。

而且，看盤(pán)的過(guò)程，也是很好的總結(jié)、運(yùn)用你閱讀的知識(shí)的一個(gè)場(chǎng)合和機(jī)會(huì)。

我在看盤(pán)、盯盤(pán)的過(guò)程中，經(jīng)歷了這樣幾個(gè)階段：

一、看熱鬧階段

天天盯著漲幅榜第一板的看，眼睛里只看到漲、跌的曲線，心里沒(méi)有任何感覺(jué)。

二、初級(jí)階段

買(mǎi)了書(shū)，知道了比如量比等技術(shù)指標(biāo)，知道了綜合排序，知道了分鐘排行，知道了資金流向，知道了熱點(diǎn)板塊和集團(tuán)式熱點(diǎn)，看的時(shí)候稍微有了目的性和篩選性。就像上網(wǎng)沖浪一樣，知道用搜索引擎來(lái)過(guò)濾出自己需要的信息了。

三、進(jìn)階

目的性更加明確，有了分門(mén)別類(lèi)的自選項(xiàng)目、板塊，從十幾只品種的走勢(shì)能大致判斷大盤(pán)的運(yùn)行趨向，學(xué)會(huì)了公式選股，自創(chuàng)指標(biāo)，測(cè)試交易公式（還談不上交易系統(tǒng)）等進(jìn)階技術(shù)，開(kāi)始排斥傳統(tǒng)技術(shù)和指標(biāo)，自以為進(jìn)入了交易的核心，醉心于編寫(xiě)公式和所謂的“交易系統(tǒng)”，并利用自己設(shè)計(jì)的指標(biāo)來(lái)衡量指數(shù)和股票。

四、系統(tǒng)化

對(duì)幾乎所有具備歷史數(shù)據(jù)的市場(chǎng)進(jìn)行長(zhǎng)時(shí)間的盯、復(fù)盤(pán)，尤其是美指、日經(jīng)和恒指。（這三只是我最喜愛(ài)的品種）不過(guò)，盯外盤(pán)的代價(jià)也是巨大的，所有與我年齡不相稱(chēng)的疾病接踵而至，呵呵。我在長(zhǎng)時(shí)間堅(jiān)持跨市場(chǎng)的研究中，終于構(gòu)建出自己的交易系統(tǒng)。徹底屏棄所有寫(xiě)指標(biāo)、公式（除了我系統(tǒng)中需要用到的）的玩意兒（現(xiàn)在看起來(lái)，那些依靠高、開(kāi)、低、收、量所運(yùn)算得來(lái)的“秘密公式或系統(tǒng)”都是些可笑而不置一提的東西），回歸到了最簡(jiǎn)單、原始的幾項(xiàng)技術(shù)（說(shuō)出來(lái)，這些技術(shù)我敢說(shuō)剛進(jìn)入市場(chǎng)的人可能都聽(tīng)說(shuō)過(guò)）?？幢P(pán)的目的是為了驗(yàn)證系統(tǒng)，完善系統(tǒng)。

五、整合階段

你終于發(fā)現(xiàn)，在有效的交易系統(tǒng)的指導(dǎo)下，你可以迅速熟悉陌生的市場(chǎng)并成為該市場(chǎng)的專(zhuān)家，正是應(yīng)驗(yàn)了那句話，“股價(jià)運(yùn)動(dòng)包含一切信息”。你能想象，我?guī)缀跬耆欢餐耆魂P(guān)心天然膠、大豆、銅等基本面方面的供求分析技術(shù)的前提下，卻在并不完善的國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)上同樣沒(méi)有障礙的獲利。我剛進(jìn)市場(chǎng)那時(shí)候，不怕你們笑話，我甚至不知道中國(guó)是世界上最大用膠大國(guó)，而最大產(chǎn)膠國(guó)是泰國(guó)、印尼等東南亞國(guó)家。我在只做了一周模擬交易之后，就用自己的保證金開(kāi)始了交易。我不懂基本分析，我也瞧不起那些并不專(zhuān)業(yè)的偽基本分析者。我只知道，有效的系統(tǒng)和心理控制力，就可以保證我，在任何市場(chǎng)獲利，就這么簡(jiǎn)單。

上面我提到的第四個(gè)階段，是非常關(guān)鍵的。是你能否最終擁有適合自己交易系統(tǒng)的關(guān)鍵。

這個(gè)階段，他可能只是些又費(fèi)時(shí)、又費(fèi)力、而且暫時(shí)還看不到任何效果的簡(jiǎn)單工作。甚至有時(shí)候，你自己都會(huì)懷疑自己是否在做無(wú)謂、無(wú)意義的努力。但我要說(shuō)，這個(gè)階段是不可逾越的，你只有盯盤(pán)盯到“為伊消得人憔悴、衣帶漸寬終不悔”的程度，你才有可能進(jìn)到“驀然回首，那人卻在燈火闌珊處”的境界。不要顧及別人的懷疑或恥笑，要堅(jiān)定自己的信念。你既然選擇了職業(yè)投機(jī)，那么這個(gè)階段就是你義無(wú)返顧的選擇，別無(wú)他途。你要設(shè)法在曲線的運(yùn)用中，綜合你所有知道的交易技術(shù)知識(shí)，去解釋已有的和預(yù)測(cè)還未發(fā)生的。

我不敢保證，人人都能走出這個(gè)階段。我發(fā)現(xiàn)，投機(jī)這個(gè)行業(yè)，是為數(shù)不多的你即使付出心血、辛勞和汗水，卻未必能登頂成功的幾個(gè)行業(yè)之一。這個(gè)完全需要概率化、容忍失敗和不完美的行業(yè)，注定最終成功的，只能是那些同時(shí)擁有勤奮、天賦和機(jī)遇的少數(shù)幸運(yùn)兒。所以，選擇職業(yè)交易者是必須要經(jīng)過(guò)極其慎重選擇的，因?yàn)?，有的時(shí)候，回報(bào)并不理所當(dāng)然的與你的付出成正比。除非你從心里熱愛(ài)投機(jī)，甚至樂(lè)于接受一事無(wú)成的最終結(jié)果，否則，我真的勸你，請(qǐng)慎重你的選擇。

我想用海特的一句話，和大家共勉：你要有一套有效的價(jià)格預(yù)測(cè)系統(tǒng),更重要的是良好的資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制.用“分散”而“持久”的眼光對(duì)待交易,在投機(jī)市場(chǎng)上長(zhǎng)期地占有概率優(yōu)勢(shì),而不是孤注一擲.這就是金融交易的全部.

2.嬗變

如果說(shuō)前面的堆積階段只是個(gè)簡(jiǎn)單、線性的累積知識(shí)的話，那么這個(gè)階段，你就必須利用你智能中的諸如推理、綜合、歸納、聯(lián)想、頓悟等對(duì)第一階段所積累的素材，做集中的消化和吸收了，直至這些雜亂無(wú)章的知識(shí)被你咀嚼為一種靈性的東西，并浸潤(rùn)你思維的血液。

你必須最大限度的發(fā)揮你的懷疑主義，懷疑一切你所讀、所看的東西，用你的思維去重新詮釋?zhuān)徽撨@種詮釋在別人看來(lái)，是極其幼稚可笑甚至是荒謬的。我認(rèn)為這是學(xué)習(xí)的關(guān)鍵，總之你必須邁出你思維獨(dú)立的腳步，徹底擺脫“人云亦云”的境地。別人的高明終歸是別人的，你必須經(jīng)過(guò)思考，獲得屬于你自己的高明。創(chuàng)造和學(xué)習(xí)永遠(yuǎn)是相輔相成的，互為基礎(chǔ)。學(xué)習(xí)別人的經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)只是手段，如果學(xué)習(xí)反而讓你喪失自己的創(chuàng)造、創(chuàng)新能力的話，那就背離了學(xué)習(xí)的初衷。學(xué)習(xí)，只不過(guò)是為你后續(xù)的創(chuàng)造提供素材和養(yǎng)料而已，而變成你自己的血液這個(gè)過(guò)程，則需要?jiǎng)?chuàng)造來(lái)提升。

學(xué)習(xí)是線性的，而創(chuàng)造則屬于非線性。正是后者，給世界帶來(lái)了多姿多采。

簡(jiǎn)而言之，就是融會(huì)貫通，提煉、萃取出自己的系統(tǒng)交易方法。

我有一個(gè)體會(huì)，語(yǔ)言是幫助你整理頭緒、理清思路的很好借助。升華的過(guò)程不可能一蹴而就，你在這期間依然要籍借一些瑣碎的方法，比如，堅(jiān)持寫(xiě)交易日記，做詳盡的案例分析等。我想，很難用具體的文字去描述“嬗變”這個(gè)階段，我只能大致的說(shuō)，你必須活動(dòng)開(kāi)你思維的肌肉，不拘一格，運(yùn)用你靈活有力、充滿靈性的神經(jīng)系統(tǒng)，去不斷的接近你所探求的東西———市場(chǎng)的本質(zhì)。

判斷市場(chǎng)的趨勢(shì)，是至關(guān)重要的。

說(shuō)實(shí)話，為了成為真正職業(yè)的交易者，我?guī)缀鯁适Я怂械呐d趣愛(ài)好，過(guò)著孤獨(dú)、清淡甚至有些枯燥生活。不過(guò)，時(shí)間讓我逐漸樂(lè)在其中，而無(wú)須去忍受。有時(shí)候，我也懷疑過(guò)，這樣的生活是否值得，又是否必要。但是，所謂的得失其實(shí)全是相對(duì)的，況且，在交易中，我確實(shí)獲得了除了盈利之外的樂(lè)趣，難以言表的樂(lè)趣。

交易實(shí)踐讓我喪失了太多的沖動(dòng)和激情，原來(lái)需要忍受的東西，漸漸的變得享受并沉醉其中，甚至?xí)屓俗躺鲂╉氉詰俚膬A向。周末時(shí)刻，便是將監(jiān)禁并遭受各種控制的心情，放出來(lái)放風(fēng)的時(shí)候。我逐漸適應(yīng)了容忍自己甚至兩天不看專(zhuān)業(yè)書(shū)籍或圖表，而聽(tīng)任自己找個(gè)地方，去爬爬山，或聽(tīng)聽(tīng)音樂(lè)，即使思考，也讓他遠(yuǎn)離交易和市場(chǎng)。我知道，我如果要將交易作為我終生的樂(lè)趣和事業(yè)，我必須訓(xùn)練自己的心情，可以隨時(shí)在市場(chǎng)和生活中快速的切換角色。畢竟，專(zhuān)業(yè)的交易者，他首先是個(gè)具備豐富內(nèi)心世界和涵養(yǎng)的人。

我周?chē)鷰缀跛械呐笥眩颊f(shuō)我的生活，極其枯燥而缺乏色彩，少了那么多的人生樂(lè)趣。當(dāng)然，也有極少數(shù)朋友，過(guò)者比我更深居簡(jiǎn)出的生活。電腦行情中的曲線，幾乎成為了他們?nèi)松能壽E。我總想折中，可我深知這種折中，以我目前的閱歷和智慧，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

市場(chǎng)的本質(zhì)是交換，其實(shí)，生命中，何嘗又不是充滿了得與失的交易？我選擇了一般人無(wú)法忍受的“枯燥”的生活，可我交換得來(lái)了更強(qiáng)大的自信心和比別人更能有力的思考能力、洞察能力。而且，交易的成功直接換來(lái)的是獲得了“享有未來(lái)美好生活的期權(quán)”！

所以，我想鼓勵(lì)我們從未謀面的但有著相同理想的年輕人，為了獲得這份期權(quán)合約，我們共同努力！

最近重新讀尼可。李森的自傳，感受極深。

李森交易的失敗，在我看來(lái)，有兩個(gè)最主要的原因：

1.逆市場(chǎng)中級(jí)趨勢(shì)而為，認(rèn)為自己可以干預(yù)和戰(zhàn)勝市場(chǎng)。

我甚至都能體會(huì)到李森在SIMEX中孤獨(dú)絕望的孤注一擲的賭徒心態(tài)。他在試圖平倉(cāng)自己多頭頭寸的時(shí)候，經(jīng)常會(huì)不小心發(fā)現(xiàn)自己又累積了500份多頭。最后，整個(gè)市場(chǎng)只有他一個(gè)人在買(mǎi)，在看多，而他周?chē)慕?jīng)紀(jì)人全成了他的交易對(duì)手。當(dāng)他在1995年2月積累了6萬(wàn)多張日經(jīng)多頭（折合約100億美金），他已經(jīng)完全喪失交易員必須的冷靜和客觀，他不再有能力觀察市場(chǎng)，卻經(jīng)常以為可以操控市場(chǎng)。事實(shí)上，他確實(shí)經(jīng)?？梢粤钍袌?chǎng)反彈個(gè)100-200點(diǎn)，而且，一旦失去了他的買(mǎi)盤(pán)，市場(chǎng)就顯現(xiàn)出羸弱的疲態(tài)。道氏很早就極其正確的指出，長(zhǎng)期趨勢(shì)（PRIMARY TREND）是無(wú)法被操縱的。而李森，最明顯的，違反了這個(gè)常識(shí)性的認(rèn)識(shí)。而他，在當(dāng)時(shí)，被認(rèn)為是世界上少數(shù)理解期權(quán)、期貨市場(chǎng)運(yùn)做原理的人。

2.交易時(shí)機(jī)的失誤。

事實(shí)上，日經(jīng)指數(shù)在李森做多的時(shí)候，也確實(shí)處于某級(jí)別下跌趨勢(shì)末期。但是，市場(chǎng)在很多時(shí)候，都證明空頭（或多頭）在最后抵抗的時(shí)候也是非常兇猛的。高明的交易者總是等待一方力量竭盡枯竭的時(shí)候，收獲漁翁之利，給頑抗者最后一擊。在一方力量仍然未到強(qiáng)弩之末的時(shí)候，貿(mào)然迎擊并非明智之舉。我們必須要盡量躲避市場(chǎng)最后的反撲，努力使自己不要被消滅在黎明前的黑暗。李森的多頭成本大約位于18000附近。事實(shí)上，他在1995年2月底被新加坡警方抓獲，而日經(jīng)指數(shù)于1995年6月底7月初的時(shí)候，探至14000左右的低點(diǎn)，并在其后一年的時(shí)間里展開(kāi)了強(qiáng)力的單邊反彈，最高反彈至22750的位置。當(dāng)然，可憐的李森已經(jīng)在監(jiān)獄中服刑了，而他所巴林銀行，也等不到艷陽(yáng)高照的這個(gè)時(shí)刻了。

總之，在明顯的下跌市道中（下跌接近收尾階段），逆市場(chǎng)趨勢(shì)而為，試圖阻止市場(chǎng)下跌趨勢(shì)的發(fā)展、發(fā)育、完成，并超出能力的加下如輸紅眼的賭徒一般的沒(méi)有后路（沒(méi)有止損及相應(yīng)保護(hù)措施。事實(shí)上，李森在對(duì)沖的品種JGB中，同樣看反）的死碼，是李森及巴林銀行最終犧牲在革命戰(zhàn)爭(zhēng)取得勝利的前夕的最終原因。

其實(shí)，解決你問(wèn)題的最根本辦法，就是建立自己的交易系統(tǒng)。建議你讀一下波濤的三步曲，重點(diǎn)讀一下《系統(tǒng)交易方法》。不過(guò)，我本人對(duì)這套書(shū)的看法，并非向業(yè)內(nèi)其他人一樣，給予那么高的評(píng)價(jià)。其實(shí)，他確實(shí)沒(méi)有提供一點(diǎn)具體的系統(tǒng)規(guī)則或設(shè)計(jì)思路上的東西，他更多的給出的是一種哲學(xué)上的思考，以及如何測(cè)試及維護(hù)一套交易系統(tǒng)。書(shū)中雖然給出了建立交易系統(tǒng)的大致框架性的步驟，但你要試圖找出一些具體的線索，那絕對(duì)是徒勞，因?yàn)?，畢竟那是真正的商業(yè)秘密。天下沒(méi)有免費(fèi)的午餐吶。

不過(guò)，我覺(jué)得，這套書(shū)，在你構(gòu)件自己的交易系統(tǒng)時(shí)，確實(shí)可以提供宏觀思路方面上的指導(dǎo)。

其實(shí)，史蒂夫。尼森的《日本蠟燭圖技術(shù)》是我的案頭必備，也是我最?lèi)?ài)讀的書(shū)籍之一。而且，在我的交易系統(tǒng)中，蠟燭圖技術(shù)是占有相當(dāng)權(quán)重的，我把他當(dāng)做重要的驗(yàn)證信號(hào)之一。我認(rèn)為，這門(mén)古老的東方投資藝術(shù)，如果可以和西方的技術(shù)分析手段互為驗(yàn)證，將發(fā)揮更大的作用。事實(shí)上，這本書(shū)的作者本人也非常強(qiáng)調(diào)融會(huì)貫通。畢竟，各類(lèi)技術(shù)都有他相應(yīng)最擅長(zhǎng)的場(chǎng)合和成功率，互為驗(yàn)證，取長(zhǎng)補(bǔ)短，是適當(dāng)使用技術(shù)分析的關(guān)鍵。

我的承受大風(fēng)險(xiǎn)杠桿的資金頭寸無(wú)論如何也不會(huì)超過(guò)10 %的。而且，在這10%的風(fēng)險(xiǎn)頭寸中，我會(huì)將其細(xì)化為三級(jí)，即在高風(fēng)險(xiǎn)檔中，再細(xì)分為低中高三檔，以期更合理化的規(guī)劃、分布和控制整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)頭寸中的風(fēng)險(xiǎn)度。不過(guò)，和大多數(shù)國(guó)外對(duì)沖基金經(jīng)理的做法不一樣的是，我從不對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，也不做套利。在真正的市場(chǎng)機(jī)會(huì)下，我在設(shè)計(jì)好退出計(jì)劃的基礎(chǔ)上，我操作的多類(lèi)衍生產(chǎn)品，全部是同方向的！比如，我甚至?xí)O(shè)計(jì)成用期指來(lái)保障我的CALL OPTION的PREMIUM。呵呵，我想，國(guó)外同行恐怕很難理解并贊同我這種怪異的做法。其實(shí)，說(shuō)穿了，真正核心的，就是你有沒(méi)有NB的交易系統(tǒng)，可以分解并理解目前的市場(chǎng)趨勢(shì)，這才是核心所在。至于那些用期權(quán)、期指來(lái)設(shè)計(jì)的各種套利策略組合，在我看來(lái)，如果你擁有了有效的交易系統(tǒng)，這些手段全部不值得一提。我所要做的，不是去鎖定風(fēng)險(xiǎn)，而是在同一個(gè)方向，放大放大再放大！

我在前幾頁(yè)的貼中，文字總結(jié)了自己在建立交易系統(tǒng)過(guò)程中的一些體會(huì)、經(jīng)驗(yàn)以及心路歷程和幾個(gè)必經(jīng)階段，祁望能對(duì)志同道合者有些許啟發(fā)和共鳴。至于具體的技術(shù)細(xì)節(jié)和實(shí)現(xiàn)過(guò)程，我想這是每一個(gè)職業(yè)投機(jī)者所必須經(jīng)歷的，最終只能由你自己長(zhǎng)時(shí)間的堅(jiān)持、積累、總結(jié)、歸納再加上一點(diǎn)點(diǎn)的機(jī)緣，才有可能達(dá)到目標(biāo)。你如果選擇投機(jī)為自己的終身職業(yè)，就不要幻想可以獲得不須努力的現(xiàn)成結(jié)果。換句話說(shuō)，沒(méi)有辛勤的努力和汗水，就算得到了優(yōu)秀的系統(tǒng)，也不可能發(fā)揮他的真正功力，因?yàn)橄到y(tǒng)正確使用的前提，是需要使用者各方面的深厚積淀和素養(yǎng)的堆積的。所以，我只能對(duì)您的要求說(shuō)抱歉了。

其實(shí)預(yù)測(cè)系統(tǒng)只是交易系統(tǒng)中很小的一部分。而且，盈利的大小和預(yù)測(cè)對(duì)錯(cuò)也并非總是成正比。我有時(shí)也犯看對(duì)了沒(méi)賺夠的錯(cuò)誤，順勢(shì)才是關(guān)鍵。我有個(gè)朋友，他幾乎從來(lái)就不預(yù)測(cè)，只跟隨趨勢(shì)，永遠(yuǎn)在右側(cè)交易，而我?guī)啄甑钠骄A利率目前還不如他，這就證明了，沒(méi)有神奇的預(yù)測(cè)，一樣可以成為大贏家。我看了你的交易記錄，覺(jué)得你在實(shí)戰(zhàn)中在順應(yīng)趨勢(shì)方面做的不錯(cuò)。

七種致命的交易錯(cuò)誤:怎樣與之斗爭(zhēng)并打敗他們

致命錯(cuò)誤1：沒(méi)能迅速止損

成功的交易就像成功的生活一樣，是由我們控制損失的好壞決定的，而不是由我們避免損失的好壞決定的。如果你真的想成為一個(gè)精明的交易者，通過(guò)讓損失變得小，學(xué)會(huì)如何專(zhuān)業(yè)的損失吧，這才是關(guān)鍵。

怎樣消除沒(méi)有迅速止損的錯(cuò)誤

1，當(dāng)事情變壞時(shí)永遠(yuǎn)不要在還沒(méi)有決定你該在什么位置保護(hù)你的船就開(kāi)始一筆交易。就好比說(shuō)，永遠(yuǎn)不要沒(méi)有設(shè)定止損就開(kāi)始一筆交易。

2，總是堅(jiān)持你預(yù)先設(shè)定的止損。這本業(yè)不用說(shuō)，但是只有很少的有抱負(fù)的交易者能夠有足夠的自律做到這一點(diǎn)。為什么這個(gè)這么難做到？因?yàn)樵谥箵p點(diǎn)出局就是很明白的承認(rèn)你錯(cuò)了。這個(gè)行為不會(huì)帶來(lái)溫暖驕傲的感覺(jué)，也不會(huì)樹(shù)立一個(gè)人的信心。但是真正的交易大師已經(jīng)學(xué)會(huì)了去克服這些困難。他們已經(jīng)成為以令人目眩的速度止損專(zhuān)家。他們這樣做是因?yàn)樗麄円呀?jīng)培養(yǎng)出來(lái)了對(duì)那些不為他們工作的頭寸一種無(wú)法容忍的感覺(jué)，并且在麻煩剛一出來(lái)時(shí)就會(huì)殺死他們。（解雇不受約束的頭寸）

3，如果你很難堅(jiān)持你的止損，先養(yǎng)成賣(mài)出頭寸一半的習(xí)慣吧。這樣做法滿足了兩種對(duì)立的沖動(dòng)，擺脫下跌頭寸的沖動(dòng)和給下跌頭寸一個(gè)重新上漲的機(jī)會(huì)的沖動(dòng)。通過(guò)把問(wèn)題分成兩半，交易者通常會(huì)獲得更大程度的清醒和精神的集中。從心理上，交易者發(fā)覺(jué)他們的情形不是那么困難了，因此會(huì)感覺(jué)好一些。如何處理剩下一半的問(wèn)題仍然存在，但是因?yàn)橐话氲膯?wèn)題已經(jīng)不存在了，拿出一種可行的辦法變得更加容易了。

致命錯(cuò)誤2：數(shù)錢(qián)

一刻不停地監(jiān)視著一筆交易怎樣漲跌是一種可能會(huì)奪走交易者多年利潤(rùn)的一種毀滅性的活動(dòng)。這個(gè)過(guò)程，通常叫做“數(shù)錢(qián)”，它不僅會(huì)加深恐懼，而且提高了每一刻的不確定性，使人無(wú)法將注意力集中到正確的技術(shù)上。而正確的技術(shù)最終決定著我們能獲利多少。

太過(guò)專(zhuān)注于“你在什么位置”的念頭，而不是做你應(yīng)該做的，會(huì)導(dǎo)致不明智的，缺乏根據(jù)的下意識(shí)和過(guò)快的反應(yīng)。相反，交易者必須確信他們每一步技術(shù)都是正確的，并且如果正確遵守技術(shù)，利潤(rùn)是自然而然到來(lái)的。

“數(shù)錢(qián)”通常是那些還不習(xí)于經(jīng)常獲利的交易者犯的毛病。不僅掠奪了交易者可觀的收益，而且助長(zhǎng)了長(zhǎng)期的不確定感，對(duì)損失的恐懼和一種能夠?qū)е職缧孕袨榈那榫w的不平衡。

如何克服“數(shù)錢(qián)”的毛病

1，對(duì)每一筆交易，設(shè)置兩個(gè)保護(hù)性的賣(mài)出價(jià)格，賣(mài)出你的全部頭寸。你做的每一筆交易都應(yīng)該有一個(gè)入市點(diǎn)和兩個(gè)出市點(diǎn)，即止損和目標(biāo)。止損是為了保護(hù)，目標(biāo)是為了獲利。

2，僅當(dāng)你所持有的頭寸到達(dá)止損點(diǎn)或目標(biāo)點(diǎn)位時(shí)賣(mài)出，不管哪一個(gè)發(fā)生在前。堅(jiān)持這條原則，交易者把每一筆交易的命運(yùn)放在他們的交易策略上，而不是在他們自己的貪婪或恐懼上。

3，如何時(shí)想要在任何一個(gè)賣(mài)出點(diǎn)之前賣(mài)出的愿望無(wú)法克制時(shí)，僅賣(mài)出一半，保留剩下的一半直到策略許可的賣(mài)出點(diǎn)。這樣，你既滿足了你想賣(mài)出的渴望，同時(shí)又保留了你的交易策略的完整性。

致命錯(cuò)誤3：轉(zhuǎn)換時(shí)間框架

沒(méi)有一個(gè)周期開(kāi)始，另一個(gè)周期結(jié)束的精確的點(diǎn)，而是在交匯點(diǎn)重合。這一瞇是為了指出很多市場(chǎng)參與者都會(huì)犯的一個(gè)非常普遍的錯(cuò)誤：在一個(gè)時(shí)間框架買(mǎi)，在另一個(gè)時(shí)間框架賣(mài)。這個(gè)“轉(zhuǎn)換”時(shí)間框架的問(wèn)題不過(guò)是忽略止損的一個(gè)理由罷了，而止損是我們對(duì)付災(zāi)難的惟一的保護(hù)。

通過(guò)從一個(gè)時(shí)間框架轉(zhuǎn)換到另一個(gè)時(shí)間框架，交易者推遲了成為失敗者的最終感覺(jué)。用一個(gè)脆弱的計(jì)劃來(lái)掩飾他們的失敗，通過(guò)培養(yǎng)錯(cuò)誤的希望麻痹自己進(jìn)入一個(gè)致命的否認(rèn)狀態(tài)。犯這種錯(cuò)誤的交易者事實(shí)上不適合交易，市場(chǎng)不會(huì)容忍他們偽裝太久。最終，轉(zhuǎn)換時(shí)間框架的錯(cuò)誤將會(huì)侵蝕交易者的決心，剝奪他們思考和自由行動(dòng)的能力，把他們永遠(yuǎn)貶為悲慘的受害者。

怎樣消除轉(zhuǎn)換時(shí)間框架的錯(cuò)誤

這種轉(zhuǎn)換時(shí)間框架的致命錯(cuò)誤是不能允許它存在的，必須徹底清除，因?yàn)槊恳淮畏高@種錯(cuò)誤，都會(huì)使交易者降低水平，一旦習(xí)慣形成，就很難打破。

1，如果你在一個(gè)時(shí)間框架內(nèi)買(mǎi)入，那么務(wù)必在同樣的時(shí)間框架內(nèi)設(shè)立你的賣(mài)出點(diǎn) 。

2，當(dāng)做多（空）的時(shí)候不可向下（上）調(diào)整止損（出市點(diǎn)1），這是你要犯轉(zhuǎn)換時(shí)間框架錯(cuò)誤的一個(gè)主要的信號(hào)。正確運(yùn)用的話，向上調(diào)整保護(hù)收益可以。但是向下調(diào)整止損就失去了意義，并且會(huì)使你更不情愿去做你原定要做的事。一旦你采取了這種行動(dòng)，你將會(huì)一而再，再而三地這樣做，直到止損失去了保護(hù)你免于災(zāi)難的能力。這兩種方法將會(huì)很容易地阻止你犯轉(zhuǎn)換時(shí)間框架的致命錯(cuò)誤。

致命錯(cuò)誤4：需要知道的更多

對(duì)我們來(lái)說(shuō)，在行動(dòng)之前需要確定性是很自然的。但是事情的真相是發(fā)財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)總是給那些不需要知道更多就能明智的行動(dòng)的人。市場(chǎng)是先行的，大的獲利總是在事實(shí)到來(lái)之前出現(xiàn)。在下賭注之前想要知道更多的人將會(huì)永遠(yuǎn)落后一步，并且永遠(yuǎn)處在市場(chǎng)的錯(cuò)誤一面。www.qlhclub.com那些不被想要獲取更多信息的需要束縛的人才能自由行動(dòng)。當(dāng)他們真正理解了不確定性的智慧時(shí)，他們就成了圖表制造者，而不是圖表閱讀者。因此要點(diǎn)就是，你作為交易得承受不起想要知道更多的欲望，因?yàn)榈侥阒浪惺聦?shí)的時(shí)候，機(jī)會(huì)已經(jīng)跑了。

“需要知道更多”是一個(gè)致命的錯(cuò)誤，一個(gè)使人在該采取行動(dòng)的時(shí)候不采取行動(dòng)，在不該采取行動(dòng)的時(shí)候又鼓勵(lì)你精確地采取行動(dòng)的錯(cuò)誤。我們玩的是幾率，不是算命，那些直到所有事實(shí)清楚之后再交易的交易者永遠(yuǎn)不會(huì)成功。

怎樣消除“需要知道太多”的錯(cuò)誤

1，不要緊跟利好新聞的腳后跟買(mǎi)進(jìn)

2，使用圖表來(lái)形成你的買(mǎi)入和賣(mài)出的決定

3，如果你發(fā)現(xiàn)自己因?yàn)橄胍栏喽q豫，那么停下來(lái)，問(wèn)你自己：“我所尋找的東西對(duì)交易來(lái)說(shuō)是必要的，還是我只是在尋找更舒服的感覺(jué)？”這個(gè)問(wèn)題將會(huì)結(jié)束忙亂的行為。

致命錯(cuò)誤5：太自以為是

當(dāng)市場(chǎng)對(duì)你非常好，所有的事情都對(duì)你的交易有利的時(shí)候，你無(wú)法逃出疏忽的毀滅之手。當(dāng)一連串的盈利使你的錢(qián)包鼓起來(lái)的時(shí)候，你必須盡全力去保護(hù)你辛辛苦苦得來(lái)的收益，保持能幫助你產(chǎn)生這些收益的清醒的頭腦。很遺憾，每一個(gè)產(chǎn)易者最終都會(huì)意識(shí)到連續(xù)的盈利通常會(huì)降低一個(gè)人的警覺(jué)性，因?yàn)檫@時(shí)自滿已經(jīng)趁虛而入了。

許多新手不理解這些是因?yàn)樗麄儧](méi)有認(rèn)識(shí)到當(dāng)獲利了相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間后，那種他們熟悉的市場(chǎng)環(huán)境的一些特征將要發(fā)生變化。事實(shí)上，很多情況下，市場(chǎng)環(huán)境以及它所帶來(lái)的機(jī)會(huì)都已經(jīng)發(fā)生了變化。它已經(jīng)不再是那個(gè)交易者在第一天開(kāi)始交易時(shí)的那個(gè)市場(chǎng)。它有了不同的特點(diǎn)，和一系列不同的機(jī)會(huì)。然而正是在市場(chǎng)將要改變的時(shí)候，那些沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)收?qǐng)?bào)告的交易者開(kāi)始變得自滿，提高他的籌碼，冒險(xiǎn)賭博。沒(méi)有意識(shí)到那個(gè)帶給他一連串的勝利的環(huán)境已經(jīng)不存在了。

怎樣消除“太自以為是”的錯(cuò)誤 。

學(xué)會(huì)在每一個(gè)連續(xù)的獲利之后，退后一步 。

1，把你交易的籌碼減少一半。

2，減少交易的頻率。

致命錯(cuò)誤6：錯(cuò)誤的方式獲利

我們都知道錢(qián)可以通過(guò)正直誠(chéng)實(shí)的方式獲得，另一方面，我們也知道它可以通過(guò)不誠(chéng)實(shí)的，可恥的方式獲得。最終結(jié)果可能是相同的，但是獲取錢(qián)的手段可能大相徑庭。這就好比是問(wèn)一個(gè)心外科醫(yī)生和一個(gè)毒販子，都一樣掙很多錢(qián)，是否能夠被同樣尊敬一樣。當(dāng)然不能。在交易界同樣是這個(gè)道理。許多交易新手沒(méi)有意識(shí)到以錯(cuò)誤的方式在市場(chǎng)中獲利也是可能的。想一想那些在某個(gè)頭寸上沒(méi)有堅(jiān)持保護(hù)性止損的人吧，這樣做可能最終會(huì)在這筆交易中賺錢(qián)，這些人并不知道他們對(duì)自己犯了罪，懲罰會(huì)隨之而來(lái)。這些人領(lǐng)略了錯(cuò)誤的成功滋味，市場(chǎng)將會(huì)或早或晚收回這些不應(yīng)得到的利潤(rùn)。下一次這些人在一個(gè)引發(fā)了保護(hù)性止損的交易中時(shí)，你認(rèn)為他們會(huì)怎么做？當(dāng)然是再次無(wú)視止損。

不正確的方式賺錢(qián)會(huì)強(qiáng)化壞習(xí)慣和不負(fù)責(zé)任的行為。一旦交易者品嘗到了來(lái)自錯(cuò)誤方式的成功滋味后，他們幾乎總是要去重復(fù)這個(gè)錯(cuò)誤直到這種錯(cuò)誤方式打動(dòng)劫了自己，并收回了由于不正確的方式獲得的錢(qián)甚至更多的錢(qián)。

交易大師對(duì)于在市場(chǎng)中交了好運(yùn)不感興趣，他們不去追求，希望或者進(jìn)而享受那些盡管他們犯了錯(cuò)誤，采取了錯(cuò)誤的交易操作仍然來(lái)到他們眼前的收益。真正獲利的交易者理想在市場(chǎng)上沒(méi)有禮物。

正確的行動(dòng)和正確的方法不會(huì)總是為誠(chéng)實(shí)的交易者產(chǎn)生利潤(rùn)，但是有一件事是肯定的，多次重復(fù)的錯(cuò)誤行動(dòng)，最終會(huì)導(dǎo)致一個(gè)懶散的交易者的滅亡。確保你是以正確的方式獲利吧。

如何消除不正確的方式獲利的錯(cuò)誤

1，在每一筆獲利的交易之后，回顧一下交易的每一個(gè)環(huán)節(jié)：買(mǎi)入，初始止損設(shè)置，等待，資金管理，賣(mài)出等等，找出錯(cuò)誤和違反規(guī)則的地方。一個(gè)關(guān)鍵的問(wèn)題是，與這些不是真正的獲利交易相伴隨的勝利者的感覺(jué)。每當(dāng)交易者容許自己在一筆交易中感到像勝利者，而事實(shí)上那并不是真正的勝利的時(shí)候，它們就傳達(dá)了一個(gè)信息——所做的事是正確的，好的。這將會(huì)強(qiáng)化錯(cuò)誤的行為，鼓勵(lì)一個(gè)人去重復(fù)這些錯(cuò)誤。不用說(shuō)，錯(cuò)誤最終會(huì)抓住這個(gè)交易者。

2，意識(shí)到兩個(gè)邪惡的習(xí)慣——希望和持有。是導(dǎo)致以錯(cuò)誤方式獲利的兩個(gè)罪犯。

致命錯(cuò)誤7：使之合理化

讓我們來(lái)看一看你是否能夠打到在下列場(chǎng)景中交易者做錯(cuò)的地方。一個(gè)激動(dòng)的交易者在一個(gè)日內(nèi)交易圖表中發(fā)現(xiàn)了一個(gè)很好的交易機(jī)會(huì)。所有的一切看上去都很合適，并且所有的市場(chǎng)指標(biāo)在經(jīng)過(guò)一個(gè)下午的整固之后在一個(gè)特別積極的交易日開(kāi)始活躍起來(lái)。然后，觸到了入市的點(diǎn)位。交易者執(zhí)行了操作并且成交了。在短暫的成交之后，突然開(kāi)始掉頭向下，吐出了短期的獲利，現(xiàn)在正在入市點(diǎn)位盤(pán)整?！鞍l(fā)生了什么？”交易者想?！斑@是非常滑稽的！”午后的上漲現(xiàn)在完全蒸發(fā)了，市場(chǎng)明顯很弱，并且是報(bào)復(fù)性的?，F(xiàn)在他的止損只有一個(gè)點(diǎn)位了。交易者開(kāi)始研究，尋找為什么完美入市的品種開(kāi)始下跌的線索。在檢查了所有的新聞之后（沒(méi)有新聞），交易者檢查了日線圖?！笆堑?，日線圖看起來(lái)很好。真的很好?！彼u(píng)論道，“我要把止損下移到今日的最低點(diǎn)。對(duì)，不可能跌破這一點(diǎn)?！?0分鐘后，隨著完美入市的品種帶著他的錢(qián)跌向南極，新的止損被擊穿。很困惑的，交易者平掉了頭寸，不敢相信損失了這么多。這個(gè)交易者什么地方做錯(cuò)了呢？是不是交易者忽略了發(fā)展中的市場(chǎng)的弱勢(shì)呢？不完全是這樣。交易者犯了三個(gè)致命的錯(cuò)誤：

1，轉(zhuǎn)換時(shí)間框架。選擇和買(mǎi)入基于完全的日內(nèi)的基礎(chǔ)，由一個(gè)日內(nèi)的入市點(diǎn)和一個(gè)嚴(yán)密的日內(nèi)止損點(diǎn)，轉(zhuǎn)換到了一個(gè)日線圖并且基于日線調(diào)整止損完全改變了初始的交易，是初始的風(fēng)險(xiǎn)/收益比例向不利于交易者的方向傾斜。

2，計(jì)劃了交易，但是卻沒(méi)有執(zhí)行交易計(jì)劃。堅(jiān)持初始的計(jì)劃，不論是什么時(shí)間框架，是絕對(duì)必要的。沒(méi)有執(zhí)行交易計(jì)劃把你置身在市場(chǎng)的恩惠中，腐蝕了有效交易的必要的自信。

3，合理化。其它兩種錯(cuò)誤的心理的基礎(chǔ)，使時(shí)間框架和計(jì)劃的變化合理化是生種否認(rèn)的形式，否認(rèn)正在發(fā)生的事實(shí)。誠(chéng)實(shí)——真正的誠(chéng)實(shí)——無(wú)論真相如何丑惡——將使你置身在大多數(shù)市場(chǎng)參與者之上，這些人不能從內(nèi)心喚起力量，相反寧愿保持舒服的狀態(tài)，把他們的損失歸咎于某些事或者除他們之外的某些人。

如果你希望帶著智慧來(lái)接近市場(chǎng)，計(jì)劃你的每一筆交易是必需的。大多數(shù)失敗的交易者憑著感覺(jué)駕駛，甚至沒(méi)有一點(diǎn)關(guān)于如何時(shí)制定交易計(jì)劃的知識(shí)。然而，計(jì)劃了你的交易但是有沒(méi)有按計(jì)劃交易是一個(gè)更嚴(yán)重的罪惡行為。那些知道怎樣去做，但是卻沒(méi)有那樣做的人最不配得到這種知識(shí)，市場(chǎng)通常會(huì)留心讓他們得到他們應(yīng)得的回報(bào)：損失。合理化是隱藏在這種和其他許多致命的錯(cuò)誤之后的罪魁禍?zhǔn)?。因?yàn)槎鄶?shù)人本性上是過(guò)份樂(lè)觀的，他們很難結(jié)束為他們帶來(lái)?yè)p失和痛苦的事件。當(dāng)該采取行動(dòng)的時(shí)候來(lái)到時(shí)，可以說(shuō)很多人無(wú)法集聚足夠的決心和勇氣一跳。相反，他們開(kāi)始了一個(gè)合理化的過(guò)程。這個(gè)說(shuō)服自己不要去做正確的事的過(guò)程最終會(huì)令交易者完全離開(kāi)這個(gè)游戲。

期貨市場(chǎng)上有五種人

不知不覺(jué)的人。這種人對(duì)期貨一無(wú)所知，只是聽(tīng)人說(shuō)做期貨能賺大錢(qián)便心急火燎把資金投到這個(gè)市場(chǎng)上，巴不得馬上就能抱個(gè)金娃娃。殊不知期貨市場(chǎng)上的成功者畢竟只是少數(shù)人，即使你找經(jīng)紀(jì)人幫你做單，也只有少數(shù)優(yōu)秀的交易員才能真正做到替客戶(hù)賺錢(qián)。如果一個(gè)投資者只想著賺錢(qián)而對(duì)期貨一無(wú)所知的話，就只能經(jīng)歷從希望一失望一破產(chǎn)的命運(yùn)。

信奉技術(shù)分析為神靈的人。這種人以為期貨投資僅僅是一門(mén)技術(shù)或技巧，以為有了技術(shù)就有了一切。一提到技術(shù)分析，他們說(shuō)起來(lái)滔滔不絕，做起來(lái)頭頭是道，殊不知卻是“賺錢(qián)輕輕松松，虧錢(qián)不知不覺(jué)”，到了年終一算賬——還是虧損。很多人不明白其中的緣由，不過(guò)仔細(xì)想想，如果光憑技術(shù)就能盈利的話，那么有關(guān)技術(shù)分析的書(shū)籍就不該是十多元一本，而應(yīng)該是十幾萬(wàn)元一本還得搶著買(mǎi)。

尋找rosetta圣杯的人。既然精通技術(shù)分析的人都不能在這個(gè)市場(chǎng)上獲利，于是有人繼續(xù)尋求能夠在這個(gè)市場(chǎng)上獲利的方法。他們確信：這個(gè)市場(chǎng)上定有能夠抄底逃頂?shù)拿卦E，而且有人已經(jīng)找到，他們四處搜尋打探種種投資秘籍，博覽各類(lèi)投資高手的著作，孜孜不倦地尋找rosetta圣杯。

不能堅(jiān)持原則的人。有多年投資經(jīng)驗(yàn)的投資者和交易員們終于明白：期貨市場(chǎng)從來(lái)沒(méi)有rosetta圣杯，投資的成敗在于是否堅(jiān)持了原則。我們?cè)搶W(xué)習(xí)的已經(jīng)學(xué)習(xí)了，該知道的也已經(jīng)知道了，真理就擺在我們面前，就看我們能否堅(jiān)持。某交易員說(shuō)，我的每一次重大失敗并不是因?yàn)槲也恢阑虿欢?，而是因?yàn)槲覜](méi)有堅(jiān)持我應(yīng)該堅(jiān)持的。在平時(shí)的交流中，很多投資者也都知道什么是正確的，什么是錯(cuò)誤的；該做什么，不該做什么?？墒堑搅私灰字袇s把一切都忘到九霄云外，成了貪婪和恐懼的俘虜。其實(shí)不是市場(chǎng)打敗了他們，是他們自己打敗了自已。

成功的人。成功的人也是平凡的人，他們通過(guò)自身努力而獲得了成功。我們不必過(guò)分崇拜他們，但他們具有的優(yōu)秀品質(zhì)卻值得我們學(xué)習(xí)。

那么，成功者具有哪些品質(zhì)呢？

1.為人正直。學(xué)習(xí)投資，先學(xué)做人，你的人生態(tài)度會(huì)如實(shí)地反映到你的投資活動(dòng)中，形成你的投資哲學(xué)。為人最忌虛偽和欺騙，你在生活中欺騙別人，就會(huì)上市場(chǎng)上欺騙自己。正直是通往成功之門(mén)的金鑰匙。

2.心態(tài)平和。佛家有云：彗生于覺(jué)，覺(jué)生于自在，生生還是無(wú)生。意思是說(shuō)，一個(gè)人有了平和的心態(tài)才能對(duì)世間萬(wàn)物有所覺(jué)悟，覺(jué)悟方能產(chǎn)生智慧。這說(shuō)明平和樸素心態(tài)是成功的基礎(chǔ)。

3.百折不撓。在期貨投資中，遭受困難和挫折是不可避免的，但優(yōu)秀的交易者永遠(yuǎn)懂得堅(jiān)持自己的交易系統(tǒng)，決不因一兩次的挫折而放棄。因?yàn)樗麄兌茫鹤詈蟮某晒φ卟皇悄切┳盥斆鞯娜?，而是那些遭受無(wú)數(shù)挫折還能勇敢面對(duì)自己的人。

4.懂得等待。期貨市場(chǎng)看似有很多機(jī)會(huì)，其實(shí)只有很少的機(jī)會(huì)值得投資，大部分所謂的機(jī)會(huì)都是“陷阱”，我們應(yīng)該心平氣和地去等待那些能為我們把握的投資機(jī)會(huì)。

5.懂得放棄。一個(gè)失敗的交易者之所以失敗，原因之一就是他希望抓住市場(chǎng)上的每一次機(jī)會(huì)，而一個(gè)成功的交易者只需要抓住一兩次機(jī)會(huì)足矣。有人說(shuō)，明白的人懂得放棄，真情的人懂得犧牲，幸福的人懂得超脫。此為生活真諦，亦為投資真言。不論是在生活中還是交易中，成功者定是那些心胸豁達(dá)，懂得超脫的人。

在期貨投資中，成功并不單純是一門(mén)技巧或?qū)W問(wèn)，而是一種優(yōu)秀的品質(zhì)。這種品質(zhì)，不是與生俱來(lái)的，而是通過(guò)從一點(diǎn)一滴的小事做起，慢慢地培養(yǎng)出來(lái)的。你播下一個(gè)行動(dòng)就能收獲一個(gè)習(xí)慣，播下一個(gè)習(xí)慣就能收獲一種性格，播下一種性格就能收獲一種命運(yùn)。所以一個(gè)人的命運(yùn)永遠(yuǎn)掌握在自己手中。