我在06年初入市做期貨，至今十二年，當然不是新手，也不是高手，應(yīng)該說是老手吧。有了經(jīng)歷了，寫下這些東西與大家共勉一下。不喜勿噴，權(quán)當是笑料吧。

新手，最常見的表現(xiàn)是：

1. 非常樂觀，一掃之前的悲觀情緒

2. 喜歡談?wù)撈谪?，認為在期貨市場賺錢變?nèi)菀琢?/p>

3. 對自己的經(jīng)歷毫不懷疑，認為是自己的能力提高了，對自己使用的方法充滿信心

我在08年夏初就是這種感覺，持續(xù)了不到兩個月。用這種狀態(tài)的確賺到過錢，資金曲線又回升了，看上去很穩(wěn)定，直到遭遇一次重大的挫折，再次打回原形！而且虧損得更厲害了！

這次經(jīng)歷讓我意識到，自己在當時仍然是個新手，只不過是新手后期，老手初期。整體上看，仍然是新手。老手和新手的區(qū)別在于：老手對自己的交易能力還是有所懷疑，而新手后期則過于相信自己的交易能力。

老手們知道，一套好的交易方法，需要經(jīng)過多種檢驗：

1. 歷史交易檢驗

2. 實盤模擬檢驗

3. 實盤小資金測試

4. 實盤大資金測試

5. 至少一個完整漲跌周期的測試，通常大于12個月

只有經(jīng)歷過這么多重重考驗，才能證明一套方法穩(wěn)定可靠。實際上，也只有經(jīng)歷過這么多考驗，才能檢測出這套方法潛在的問題。因為任何方法都有其適應(yīng)和不適應(yīng)的環(huán)境，一旦環(huán)境改變，則交易業(yè)績曲線就會變化。老手們都懂的這些，而新手則更多關(guān)注于自己發(fā)現(xiàn)的新方法的閃光點，而不是短板。

幫助交易者獲利的，是交易方法或系統(tǒng)的長板，這是進攻的長矛；給交易者帶來致命損失的，是交易方法或系統(tǒng)的短板，如果無法察覺這些暗傷、滲漏點，交易者會敗在“黑天鵝”事件上，如同沒有盾牌的士兵。導致業(yè)績曲線異常波動的，也是這些新手容易忽略的問題。

所以，從交易結(jié)果上看，新手末期的業(yè)績還是不穩(wěn)定，仍然會有大起大落，只是大幅回撤的頻率低于新手初、中期。例如，設(shè)定的每次最大虧損限額是2%，新手后期可能會很少突破這條警戒線，但是肯定會有。最要命的是，往往在一敗之后，會接連失敗，好像跳進了陷阱無法自拔。

老手們的表現(xiàn)呢？雖然業(yè)績并不突出，但是已經(jīng)具有明顯的一致性。例如，使用的是長線頭寸交易方法，規(guī)定最大虧損不可超過2%，那么從一年的交易記錄來看，除了極端事件發(fā)生（連續(xù)逆向停板打不開），虧損肯定不會超過這條紅線。

為什么？主要原因并非老手在止損時手快，而是在開倉時手輕。老手們明白，只有開倉手輕才不至于被很小的逆向波動清洗出場，而一旦手重，稍有不慎就會被迫出場。說得更深入本質(zhì)一些，老手們的思維模式已經(jīng)和新手有了明顯的區(qū)別：老手傾向于試倉，做對時加倉，因為他們知道從長期來看，這樣做肯定是可以賺到錢的；新手還有幻想和夢想，寄希望于這一次做對了多賺一些，對于長久規(guī)劃則沒有什么考慮，依然是“過了今天沒明天”的活法，所以下手就重。

新手后期依然是新手，不能消除自己的希望與幻想，不能消除心理上的僥幸與沖動，只能停留在新手的層面上。

老手不浪漫

他們認為期貨市場的風險很高，想賺錢必須先考慮虧錢，虧錢還要先計算自己能虧多少，然后再以此為依據(jù)開倉。這種交易方法，怎么看也不像是男子漢應(yīng)有的風格。但是，交易結(jié)果可能會比較浪漫。當個新手，可以每天幻想自己能賺多少錢，貿(mào)然開了重倉，寄希望行情按自己期望的方向發(fā)展，那么被清洗出場必然是大概率事件——過程很浪漫，結(jié)果一點也不浪漫。

所以很多期貨老手看上去缺乏生機，做單中規(guī)中矩，好像被某種機械交易系統(tǒng)所控制。然而，在金融市場上，過多的情緒是極其有害的。激情、夢想、興奮、緊張、火熱的渴望，都不是一個成熟的交易者應(yīng)該使用的情緒。失去浪漫激情應(yīng)該是一個好的開始，冷靜、審慎、輕微壓力或興奮，才是交易者應(yīng)該使用的情緒。

老手優(yōu)勢管錢

我進入期市沒多久，反復聽說交易系統(tǒng)四個字，但到底什么是系統(tǒng)，到哪兒可以找到，卻很犯難，一年多之后才明白，交易系統(tǒng)實際是結(jié)合交易員自身個性特點的勢位態(tài)一致性的盈利方法。但是作為老手，其本質(zhì)的優(yōu)勢是系統(tǒng)和資金管理，這也是新老手之間變形的根本要素。

很多人以為，期貨交易的高手肯定對K線、均線、各種技術(shù)指標如數(shù)家珍，張嘴K線，閉嘴MACD，說得條理清晰沒有漏洞，這就是高手。

只要在市場中待過兩三年，基本上就能悟出K線、均線、技術(shù)指標是怎么回事。在高手階段，只管用就是了，沒有什么好談的。而在新手階段，則對這些指標敬若神明，一天到晚不念叨幾句，好像這一天就過不安寧。老手階段則知道，技術(shù)分析只是一個概率游戲，技術(shù)分析固然重要，但是遠不及資金管理。

交易水平的高低，與使用技術(shù)分析有一定的關(guān)系，但是不是最重要的關(guān)系。相信、堅信、癡信、迷信任何技術(shù)分析的門派，不管鼻祖是道瓊斯，還是江恩，或者艾略特，對于自己的交易結(jié)果都沒有積極影響，因為你是虧錢還是賺錢，取決于你自己，這些技術(shù)分析的神仙是不會因為你每天燒香拜佛就保佑你的。大家可能聽說過，期貨高手使用最常用的技術(shù)分析工具就能獲利，好像武俠小說里的劍客以落葉為武器，全憑內(nèi)力取勝一樣。

這也是新手和老手之間的分界嶺：新手傾向于迷信技術(shù)分析，認為這是致勝的法寶；老手知道技術(shù)分析是有缺陷的，可以拿來用，但是不能完全依賴它，勝負取決于多種因素。

老手在初級階段，已經(jīng)意識到了這個問題，雖然交易經(jīng)驗的增加，勝率比以前顯著提高，可是交易業(yè)績?yōu)槭裁催€會大幅逆向波動？答案就是，技術(shù)分析的水平，決定了交易勝率的高低，但是無法決定交易業(yè)績的高低。例如，10次交易里有9次獲利，總獲利是5%，這是短線交易者常有的成績；唯一的一次虧損，吃掉了4%；資金曲線就是慢慢上升，突然回頭，雖然還沒有全部回吐利潤，但是也是讓人難以忍受的。

這種情況，往往不是判斷錯了，因為90%的勝率已經(jīng)不是判斷錯誤能解釋的了。而是資金管理的水平還有待提高，因為它能夠決定資金波動的幅度。

新手們對勝率津津樂道，一天如果有5次獲利，1次虧損，哪怕這1次虧損比5次獲利還多，他們也不會意識到自己的問題，反而會拿出來炫耀。老手在初級階段，可能還會有這樣的問題，但是在中級、高級階段，斷然不會出現(xiàn)這樣的想法：勝率比勝利還重要。

勝率是有用的，如果勝率低于30%，則打平也是比較困難的；但是只要勝率保持在正常的范圍內(nèi)，例如30%至60%，如果資金管理得當，從年終來看，獲勝的可能性是很大的。老手們都明白這一點，勝率不會再讓他們興奮，如何獲勝才是焦點。

如果我們能做到以下幾點，基本上就可以算是一個成熟的老手了：

1. 進場前考慮風險多過盈利

2. 持單時寧愿小虧不愿大虧

3. 知道技術(shù)分析有缺陷，但是仍然能夠使用

4. 對勝率不再感冒，對獲利有強烈的興趣

5. 交易業(yè)績趨于穩(wěn)定，大幅回撤非常少

是不是賭看誰說

老手初級階段，交易系統(tǒng)是不完美的，悟出了技術(shù)分析是有缺陷的，不能完全依賴技術(shù)分析來做單；中級階段則傾向于結(jié)合資金管理，以“輕開倉，試倉成功之后加倉，否則止損離場”為主要的操作模式。但是這兩個階段，都擺脫不了“賭性”。

賭，是指憑借某種缺乏事實依據(jù)的想象，例如預測，來進行交易。不賭，則是根據(jù)有規(guī)律可循的操作模式進行交易，結(jié)果具有統(tǒng)計特征的可重復性。

賭與不賭，不是指技術(shù)分析如何，而是看整個操作過程。老手們在初級階段已經(jīng)知道了“技術(shù)分析不可靠”的原理，知道它不可能完全準確，只是從長期來看，比閉著眼睛瞎做有一些優(yōu)勢，但是這種優(yōu)勢只是一種“或然性”，而非“必然性”。下單時百分百滿倉交易的，如果不是高手，那肯定就是不知道這個道理。如果知道了，還百分百滿倉，就太不明智了。

下多少單才對？

這個問題，對于老手初級階段來說，通常的做法是在自己的習慣上減半或減至三分之一，然后觀察交易業(yè)績的變化。正面效果肯定是有的，可是這樣的依據(jù)何在呢？對于老手中級階段來說，則是通常對比減倉與之前重倉交易的結(jié)果進行對比，找出最好的模式，堅持使用。這樣做有統(tǒng)計規(guī)律做依據(jù)，但是它可靠嗎？交易業(yè)績是最佳的嗎？業(yè)績表現(xiàn)是最穩(wěn)定的嗎？老手初級、中級階段，只有經(jīng)驗，沒有答案，大概能說出個所以然，但是說不上為什么。這樣的狀態(tài)下，賭性并非自愿，卻屬于必然。

所以，只有期貨交易的老手，才有資格說“期貨不是賭博”。這樣的老手，通常會有3年至5年的交易經(jīng)驗，而且是在側(cè)重于資金管理一兩年之后。這時候的老手，已經(jīng)完全知道自己在做什么，為什么這樣做，每一個操作的的理由都可以講明白。

看準不如做穩(wěn)

或許是在經(jīng)歷過大大小小的眾多戰(zhàn)斗之后，對于資金的大幅翻滾失去了興趣；或許是看明白了這個到處是金銀的市場，只允許你拿走屬于自己的一小塊，我不再追求收益率的高低，即使有明顯的好機會擺在眼前，也不再動心，而是更關(guān)注于資金的安全，與長期復利成長性。

所以，我個人認為，一個高級階段的老手，不僅是在操盤手法上更加老練、穩(wěn)定，更重要的是，思想上已經(jīng)完全接受賭性全無的資金管理模式。這樣的老手經(jīng)歷過各種各樣的戰(zhàn)斗，深知各種操作模式的優(yōu)劣，對于某些高風險高收益的方法，不是不懂不會做，而是不去做。只有知道自己的選擇，以及可能的結(jié)果，才會做到真正的從容與淡然。