念牛市：

1.牛市最怕的是踏空。過于計較一時的漲跌，往往失去的是整個世界。

2.最大的指導(dǎo)方針就是怎么讓自己一路到牛頂，任何上山過程中的應(yīng)對策略都是暫時的，籌碼不丟是核心的核心。

3.踏準自己的賺錢節(jié)奏，不同的人因為投資的立足點不同，所以盈利的黃金月份不同，屬于自己的黃金月份必須抓住，那幾個關(guān)鍵月份不在，還是回家種地比較實在，這是決定整輪牛市的關(guān)鍵所在。牛市光不虧還不夠，還要能賺。牛市虧錢的就是左右踩點的人，都踩錯的人才會虧，不會踩就死拿，多多少少都能掙點。

4.過于追逐牛股和暴利的思想并不太可取，有這能力當然好，沒有這能力別干瞪眼干著急，不應(yīng)該看著別人碗里的眼饞，怎么管理好你的市值才是關(guān)鍵。一輪牛市下來比的不是抓了多少牛股，比的是最終錢多了多少

5.一輪行情一輪牛市下來，同板塊的差別不會特別大。關(guān)鍵的是你在何時上去，什么時候下來。哪怕你買到最牛的牛頭，最終有12000點，你5000點就跑路了，有什么用，大智慧和小聰明一定要分清。

6.不要跌了一天就到處找理由，哪里有那么多理由，漲漲跌跌太正常了。

7.牛市里學(xué)的越好，熊市里死的越快。熊市里學(xué)的越好，牛市里賺的越少。怎么才能剛?cè)岵⑿睿@不是朝夕之功，需要你自己去穿越牛熊，磨礪自己。

8.過早走的代價大在：最后那段是極小時間成本獲取極大利潤的一段。

9.加杠桿首要考慮的是加了能讓你睡得著，波動大不影響你的持股心態(tài)。

10.券商的確定性再明確不過，有牛市，就有未來。

11.牛市里現(xiàn)金管理的概念可以弱化，因為現(xiàn)金會極大的拉低你的整體收益率。熊市里現(xiàn)金管理的用處卻很重要，因為現(xiàn)金可以讓你更加心安的游刃于熊途，不至于在牛市朝陽來臨的時候過早繳械。

12.大牛市頂峰一定要贖回基金，因為基金是最沒有抵抗系統(tǒng)性崩塌的能力，他們?yōu)榱斯芾碣M，也會保持大量倉位的。

13.大牛市牛頂一定要跑，跑一個牛頂?shù)囊饬x比抄底一次牛底來的重要的多的多。系統(tǒng)性大熊市的威力不是蓋的。一熊讓你回到解放前。

14.牛市往死里賺，熊市才夠虧。長期復(fù)合收益才上得去。

15.是頂大多數(shù)人逃不掉，大多數(shù)人能逃掉的大多不是頂。

16.炒股是往往看天吃飯的。熊市活下來，賺到的是參與牛市的資格。牛市活精彩，賺到的是真金白銀的喜悅，一牛一熊的穩(wěn)定結(jié)合，你最終得到的就是長期復(fù)利的回饋。

17.牛二就是這么任性，很難回調(diào)。而且會漲的讓人很安心，沒什么人去操心頂?shù)膯栴}，關(guān)鍵就在于：這個周期是真正大量資金（無論是場內(nèi)還是場外）剛形成大牛市的共識。所以，這段時間要心靜，勇敢持股。一旦到了牛三，那時就老手居安思危，新手橫沖直撞，但賺錢的卻不多，因為那個時候分化特別厲害。

18.牛市越猛的，往往最后傷的越深。牛市的明星股，大概率是熊市的超級明星股。

19.頂部是個區(qū)域，但很多人希望你給出的是那個金字塔尖。一般可以分兩次操作，一次左邊，左邊這個代表你賺夠了，先跑一部分，另一個右邊，右邊那個代表從高位下來確認了金字塔尖的有效性。兩個結(jié)合起來，你應(yīng)該就能在相對高位成功套現(xiàn)。左邊的避免未來高位下來太快太多你不舍得賣，右邊的避免了左邊那個你賣太早踏空太多你又進去。所以，牛市的大頂逃起來是藝術(shù)活：一考驗?zāi)阈男裕琅沂欠稜斣谀忝媲澳闶艿米≌T惑。二考驗?zāi)阊酃?，準不準，過早過晚都尷尬。

念杠桿：

1.用杠桿首先你得具備市值管控能力，否則容易高位滿杠桿低位被迫去杠桿的囧境。

2.首次使用杠桿，一般不建議滿杠桿，滿杠桿容易使心態(tài)變壞，杠桿使用的順手以否，心態(tài)也是很重要的一個因素，因此建議生手別貿(mào)然使用滿杠桿，讓自己處于無后路之境。

3.杠桿使用到底是價值的作用更大，還是趨勢的作用更大？這個問題實在是半斤八兩，沒有標準答案。我認為：應(yīng)該基于價值但需要輔以趨勢。價值能保證你杠桿的安全度，但趨勢能更有效的加固你的安全度，同時大幅縮減你的時間成本。杠桿的精髓在于：有價值做墊底保證空間，有趨勢做引子加固回撤

4.杠桿的致命因素不僅僅只是對價值的誤判，更有可能的致命因素卻往往被大家所忽視：波動。你看對了長久，卻倒在了黎明的事情絕對可能發(fā)生。

5.收益往往是重注下準了決定的，但往往你會發(fā)現(xiàn)，大幅回撤也是你特別看好的標的下重注造成的，所以，面對市場，不能過于自信，你所認為的大幅低估可能市場認為還應(yīng)該再打?qū)φ?，因此，對于自認為絕對低估的標的而不考慮趨勢，貿(mào)然滿杠桿出擊，你很可能已經(jīng)處于危墻之下，這是杠桿的絕對忌諱。標的單一化。

6.杠桿應(yīng)該輔以組合，組合是為了規(guī)避黑天鵝，無論你多有信心，你都無法預(yù)判黑天鵝的突然發(fā)生，當你標的單一化滿杠桿后，其實，命運已經(jīng)掌握在運氣方面了。這次你運道好，不能保證你下次同樣好。

7.杠桿是會上癮的，同時，趨勢是會引導(dǎo)人的。當處于上升趨勢的時候，因為前一個高點總是很容易被下一個高點取代，所以，往往大多數(shù)人都疏于防范，不斷的提高杠桿額度，滿杠桿再滿杠桿，這是一個高危動作，尤其對倉位管控能力低的人而言更是高危中的高危，因為沒人能保證你的杠桿是否加在一個中級調(diào)整的高點，而可能就這一次失誤，就會讓你血本無歸。

8.杠桿是補藥，同時更是一副毒藥，用好的錦上添花，用壞的雪上加霜，用不用杠桿的唯一標準就是你的長期復(fù)合收益能力，是否能穩(wěn)定駕馭杠桿取決于你的賺錢能力，很多人不加杠桿收益還不錯，心態(tài)平和，一加后反而得不償失，這就是因為它不僅可以增加收益，更能在回調(diào)的時候大幅提高回撤，增加你的恐懼。

念交易：

1.牛市怕大幅高開，高開容易會吐，這種大缺口一般都要被填平。牛市不怕低開，最不怕大幅低開，大幅低開抄底盤容易直接殺上去。日內(nèi)t的經(jīng)驗可以值得一用。

2.個股估值主要是這兩塊：1，基本面價值2，趨勢價值。既要分開又要結(jié)合，沒有趨勢的基本面價值需要時間成本，沒有基本面的趨勢價值缺乏確定性。重倉，應(yīng)該對這兩個價值進行評估，得出一個基數(shù)，我比較傾向于選擇有基本面和估值支撐的趨勢啟動的板塊作為重倉配置的重要參考點。不唯pe，也不唯趨勢，更不唯前景，而是中庸和相對。這是我對估值和價值的一點心得。也是我切換的基礎(chǔ)。

3.盯的是市值，賣不賣不是因為賺和虧，而是是否出現(xiàn)更具性價比的東西，這個性價比包括趨勢，核心都是為了維護市值的穩(wěn)定向上。

4.超過預(yù)期的惡化，要忍心揮淚斬馬謖，就是為了活命而不顧成本的留出現(xiàn)金。

5.評辛巴收網(wǎng)戰(zhàn)術(shù)：無論市場怎么走，最終他的籌碼總是流向相對低估的洼地，有利于戰(zhàn)斗到最后一刻……剛開始全面分散，越往后趨向集中。

6.牛市中任何調(diào)整，幅度一般不允許大幅超過20%，太過了，人心都散了。重聚人心實在太難。

7.市場可預(yù)判，但錯了必須尊重市場，而不是和市場作對

8.日內(nèi)t這個沒有特別的技術(shù)標準，股性熟了結(jié)合大盤的波動操作，精髓在于理解個股和當日大盤以及板塊的波動關(guān)系。大部分時候，判斷對了大盤的日內(nèi)高低點做t成功的概率就偏大。這個只是一個小節(jié)，如果成功概率高，可以有效提高持股心態(tài)的穩(wěn)定性，但看個人能力。

9.往往后面的空間不會小于第一波的空間，橫盤越久后面的高度反而會是正比例關(guān)系。

念其它：

1.一個基金經(jīng)理，不利用自己的交易能力平滑波動，而讓自己的基金跟隨市場指數(shù)波動，這就不可能是一個合格的基金經(jīng)理。考核基金:1長期復(fù)利能力2回撤控制能力。而絕不是明確和高端大氣上檔次的：“價值投資”。

2.真正有本事的出書是助人悟道，開群是帶人賺錢，私募是造福富人。

念熊市：

1.總綱

一旦切入熊市模式操作，最大的總決就是遵守以下規(guī)則：

市值較歷史最高市值回撤10%減倉，回撤20%暫時清倉，不論什么股，也不管有多看好的理由，先保命，再圖利。“得失”先重失。。。

為何是10%，因為10%只要11%就能漲回去，又為什么是20%，因為只要25%就能收復(fù)。一旦到30%，就要43%才能回去，難度大幅提高。當你心里總是有這兩個卡守著的時候，你就會異常重視你的組合配置，異常重視你的市值，錢就不會那么容易虧出去。弱勢的時候錢才是錢，籌碼顯得沒有那么重要，因為籌碼也在不斷下跌，培養(yǎng)錢的概念，牛市賺股，熊市賺錢。

牛市可以放寬，因為過于重視回撤會同時犧牲收益。所以，切入熊市模式一般我是在：牛市后期和主跌段過后的漫長猴市期，為的是等待下一輪牛市的到來。保住了命，就能放手在牛市中前場拼命一搏

2.現(xiàn)金

牛市我很強調(diào)不要踏空，踏空是牛市尤其是中前期首要防御的一個動作?？梢匀趸F(xiàn)金的作用，因為現(xiàn)金是會大幅拖低收益的。

熊市完全不同，現(xiàn)金的作用對大多數(shù)人而言是至關(guān)重要的，因為現(xiàn)金就是退路，就是希望，熊市的現(xiàn)金同樣也會對長期復(fù)利做出貢獻，因為大部分時候熊市的現(xiàn)金是能跑贏指數(shù)的。

所以我說，牛熊的做法有的時候就是這樣矛盾，一旦你轉(zhuǎn)變不及時，那一種做法的極致就會在另一種世道中形成反向絕殺。

3.控回撤

控制回撤的關(guān)鍵

1.組合

2.倉位

3.節(jié)奏

基本上只有上面三種辦法能有效控制回撤。

可以通過組合配置和微調(diào)來達到市值波動可控的目的，一般攻的時候偏激進，配置同向化。守的時候偏保守，配置互補化。

組合沒有辦法處理了，說明可能迎來系統(tǒng)性風(fēng)險，只能動用倉位，因為很可能都跌，只有現(xiàn)金才能減緩回撤速率

倉位還是沒辦法處理，有本事的只能通過節(jié)奏和利用波動再次試圖減緩回撤速率，當然，這個如果用不好，會反向加速。得不償失！

最后實在沒有辦法控制回撤速率，只能動用終極絕殺武器：空倉！

當然還有跨市場對沖，但我不會。

我個人是能用組合用組合，實在不行靠節(jié)奏，節(jié)奏不行再減倉，減倉不行就空倉。等待下一次確定性大的機會，再進行下一次循環(huán)，為的是讓自己能常呆在市場，因為對于低估的東西，漲起來是確定的，唯一不確定的是時間成本。股指總是螺旋向上的，而被低估的有價值的東西總是能回歸的。

以上就是我控制回撤的一些心得，也是熊市經(jīng)常用到的大道理，送給大家！

4.搶反彈

在弱市中，因為有的時候會用到減倉甚至空倉的動作，這就騰出來部分現(xiàn)金，這部分現(xiàn)金就是機動部隊，怎么準確的調(diào)動這些部隊，關(guān)乎整個市值的穩(wěn)定，因為大部分時候，持倉是貢獻負收益的，靠搶反彈的準度平滑收益。那該怎么搶反彈呢？這是一個不斷的試錯和糾錯的過程，錯了，是肯定要下一個平臺的，天下沒有神人，可以一抄即中，而是應(yīng)該客觀的看待，錯了，認錯，等下一個機會，而不是只懂抱怨和后悔埋怨。直到在下一次抄底的時候，準了，市場也穩(wěn)了，開啟日線反彈，則你開始靜氣持股。這個道理不難，只是很多人不夠果敢而已。

5.老喜歡空倉的人，又空倉受不了寂寞和勾引的人，是很容易追漲殺跌的，因為心里本能是想利潤最大化和風(fēng)險最小化。而熊市往往適合的是左側(cè)極端恐慌撈底，等右側(cè)雛形出來往往反彈階段高點，所以應(yīng)該“追跌殺漲”，當然這個需要準度，準度不行萬不可行，因為階段殺跌的尾聲最恐怖，是加速的！