上周,A股市場經歷了寬幅震蕩。一方面,是受到了全球資本市場波動的影響;另一方面,是與A股市場本身存在的一些壓力有關,如流動性狀況、前期熱門品種估值高企等。不過,隨著進一步落實改革開放政策措施,A股市場有望獲得新的做多能量。 A股市場仍具有較好發(fā)展前景 從目前來看,全球貿易保護主義抬頭,對A股市場走勢的反復影響不容忽視。因為,我國經濟高速增長離不開對外開放。伴隨近期全球貿易保護主義抬頭,市場參與者有些擔憂未來經濟增長前景。由此,也對當前國內資本市場產生了一定影響。 但從中長線趨勢來說,由于目前我國的人口紅利依然存在,3億中產階層將帶來巨大的消費紅利,勞動力、產業(yè)集群等優(yōu)勢較為明顯,這些因素都將有利于我國進一步擴大內需,抵御貿易保護主義帶來的風險與挑戰(zhàn),并成為推進我國經濟繼續(xù)保持平穩(wěn)較快增長的動力與源泉。 此外,由于中國經濟要實現(xiàn)高質量發(fā)展,必須在更加開放的條件下進行,所以我國有進一步擴大改革開放的需要。降低進口產品關稅,主動擴大進口,已成為中國進一步擴大開放的重大措施之一。對我國資本市場來講,進一步擴大金融等服務業(yè)的對外開放,也吸引了近期國際資本頻頻加大對A股的投資力度。這也是近期A股市場開始活躍的重要原因之一。盡管A股短線存在波動,但中長期A股市場仍具有較好發(fā)展前景。 市場投資主線逐漸清晰 基于上述分析,我們不必過于擔憂6月或下半年A股市場趨勢??梢灶A期的是,伴隨金融等服務業(yè)的進一步對外開放,來自國際資本的市場買盤將逐漸增強,從而對改善A股市場流動性將起到一定的正面影響。 另外,目前A股市場的投資主線逐漸趨于清晰。近期,醫(yī)藥股、食品股等持續(xù)上漲,獲利盤累積、估值高企等因素使得這些板塊隨之有所調整。但鑒于未來人口紅利、中產階層的消費潛力等,預計以醫(yī)藥股和食品股為代表的大消費股仍然有望成為投資主線。 與此同時,產業(yè)升級和改革開放等也有望催生新的市場投資主線。其中,以產業(yè)升級、物聯(lián)網(wǎng)、5G和人工智能等為代表,目前正形成新的市場做多能量。預計下半年物聯(lián)網(wǎng)、5G將成為A股市場的投資主線。改革開放的投資主線相對更為清晰,金融領域對外開放、海南和雄安等,都將成為未來A股市場的投資主線。其中,海南板塊的投資機會更為突出。 以往A股市場走勢證明,只要市場存在清晰的投資主線,只要后續(xù)市場買盤可以持續(xù),那么對市場走勢就不必過于緊張。從目前來看,消費、產業(yè)升級等概念的投資主線輪番活躍,但本土資金觀望情緒濃厚,境外資本卻持續(xù)進場。這一市場特征值得關注。 綜上所述,在操作中利用每一次調整,積極調整倉位結構。一是盡量減倉落后產能和資本密集期的產業(yè)鏈個股;二是要加大對未來有前景的投資主線的投資力度,包括大消費、產業(yè)升級和改革開放等,其中海南板塊尤其值得關注。此外,物聯(lián)網(wǎng)板塊相關龍頭公司股價已有所異動,顯示市場對未來產業(yè)升級的樂觀期待。 責任編輯:七禾編輯 |
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