主講嘉賓：威海天合私募基金管理有限公司總經(jīng)理張希海

12年期貨從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，6年程序化交易，職業(yè)交易員。

2006年26歲開始踏入外匯期貨交易市場(chǎng)。

2007年深入研究交易真諦。

2008年經(jīng)歷外匯期貨磨難三年，癡心不改。

2010年轉(zhuǎn)戰(zhàn)滬深300股指期貨，持續(xù)虧損，矢志不渝。

2011年主觀手動(dòng)交易徹底失去信心，學(xué)習(xí)期貨程序化。

2013年股指期貨程序化實(shí)現(xiàn)正收益。

2015年股指期貨獲利頗豐，研發(fā)商品期貨程序化組合。

2016年組建天合私募基金。

大家好，我是威海天合私募基金，張希海，我有幸得到TB公司邀請(qǐng)，淺談一下我對(duì)程序化的個(gè)人拙見，僅代表個(gè)人觀點(diǎn)。今天來(lái)到現(xiàn)場(chǎng)的投資者，有新手，也有老手，不乏其中也有高手在里面，今天大家能來(lái)聽我的課，非常非常榮幸，希望我的程序化心得體會(huì)，能給大家在程序化之路上面有所幫助，做期貨程序化最主要是理論和實(shí)戰(zhàn)相結(jié)合，別人說(shuō)的話有可能印象不深，在大家做單過(guò)程當(dāng)中，會(huì)遇到很多很多的問(wèn)題，一言難以概括，有的時(shí)候，不仔細(xì)去研究一個(gè)人老手說(shuō)的話，那么他的經(jīng)驗(yàn)就永遠(yuǎn)不可能成為自己的，我今天說(shuō)的幾個(gè)點(diǎn)，大家在做單過(guò)程中，一般都會(huì)在此迷茫過(guò)、徘徊過(guò)、質(zhì)疑過(guò)、有時(shí)候心態(tài)上面的波動(dòng)比行情圖表波動(dòng)的還要大，頓悟就在一瞬間，希望大家能有所收獲，也不虛此行，我和大家一起取長(zhǎng)補(bǔ)短，共同進(jìn)步。

第一點(diǎn)：恭喜在座各位，能接觸到金融行業(yè)，為什么做金融，因?yàn)橘嶅X多，金融行業(yè)在十年前基本就是美國(guó)最賺錢的職業(yè)了，大家拼命往掙錢多的領(lǐng)域去，清華北大70%到80%的高考狀元去哪兒了? 去了經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院。國(guó)內(nèi)制造業(yè)及其研發(fā)機(jī)構(gòu)面臨巨大的壓力，薪資水平和金融行業(yè)無(wú)法相提并論，前幾天經(jīng)濟(jì)學(xué)家任澤平年薪的新聞火爆網(wǎng)絡(luò)，其實(shí)他的年薪，基本上大一點(diǎn)基金公司基金經(jīng)理都可以拿到，世界上三大富豪，比爾蓋茨，巴菲特，索羅斯，其中兩個(gè)是做金融的，現(xiàn)在我們中國(guó)最掙錢的除了互聯(lián)網(wǎng)和房地產(chǎn)，就是金融行業(yè)了，接觸到金融行業(yè)就是成功的第一步。

第二點(diǎn)：大家能意識(shí)到程序化交易的優(yōu)點(diǎn)這一點(diǎn)非常不錯(cuò)，今天能來(lái)到現(xiàn)場(chǎng)的人也一定是對(duì)程序化交易感興趣，想了解程序化，想學(xué)習(xí)程序化的人，使用好程序化，那么你的金融期貨成功可能性就會(huì)大大增加。每年參加各種期貨大賽的最后成績(jī)，主觀交易組的只能有10%--20%是盈利的，程序化組能有40%盈利的，能參加交易大賽的畢竟是有水平的高手居多，從這一點(diǎn)就可以看出，使用程序化，你的期貨成功率會(huì)大大增加。

下面我老生常談給大家說(shuō)說(shuō)期貨的風(fēng)險(xiǎn)，只有意識(shí)到期貨的風(fēng)險(xiǎn)，才能更好的運(yùn)用好程序化武器達(dá)到盈利的目的。

一：期貨的風(fēng)險(xiǎn)。

大家也都應(yīng)該知道期貨的高風(fēng)險(xiǎn)、高收益，在沒有做好充分準(zhǔn)備之前，不要貿(mào)然踏入期貨市場(chǎng)，中國(guó)從事金融和期貨行業(yè)的人超過(guò)1000萬(wàn)，其中只有很少的人可以獲利，這一比例不會(huì)超過(guò)5%，一將功成萬(wàn)骨枯，95%踏入金融期貨市場(chǎng)的人會(huì)爆虧出局，大家可以百度搜索一下期貨的風(fēng)險(xiǎn)，你就會(huì)知道這個(gè)行業(yè)是多么殘酷。做期貨成為了人們口中最不靠譜之人的代名詞，因?yàn)槌晒φ叻浅Ｉ伲吧洗_寶馬，下船進(jìn)丐幫”就是對(duì)于新手進(jìn)入期貨的真實(shí)寫照。試想一下，如果在一個(gè)市場(chǎng)上面新手敲擊鼠標(biāo)鍵盤都能穩(wěn)定獲取高利潤(rùn)，那么老手豈不是個(gè)個(gè)都應(yīng)該是億萬(wàn)富豪了？做期貨十年二十年仍然虧損的人很多很多！不要覺得自己比別人聰明，做投機(jī)行業(yè)的基本都是聰明人。也不要想著自己發(fā)現(xiàn)了K線圖中的交易秘訣，期貨老手哪一個(gè)人都有幾十個(gè)交易秘訣，說(shuō)的頭頭是道，實(shí)戰(zhàn)中仍然虧損。今天是秘訣，明天就是陷阱。因?yàn)槠谪浿杏袔追N截然不同的操作方法，趨勢(shì)系統(tǒng)和震蕩系統(tǒng)買賣點(diǎn)相反。你發(fā)現(xiàn)的秘訣趨勢(shì)中好用，那么在盤整中就一定是大虧的。在期貨市場(chǎng)中有這么一句話，做趨勢(shì)的死在盤整里，做盤整的死在趨勢(shì)里。有方法的死在執(zhí)行里，沒有方法的死在亂做里，有止損的死在止損上，沒有止損的死在硬抗上，做短線的死在爆拉里，做長(zhǎng)線的死在時(shí)間里，靠主觀的死在感覺里，靠消息的人死在新聞里，以上都沒有整死的就是剩下的盈利的5%，期貨市場(chǎng)鮮花和陷阱交替并存，貌似簡(jiǎn)單的漲漲跌跌，實(shí)則不然。在期貨界沒有秘訣，有的只是勝率和概率而已。我們看一下90年代和2000年左右當(dāng)時(shí)中國(guó)期貨高手的今天，大都?xì)w于沉寂，他們當(dāng)時(shí)沒有程序化，只能通過(guò)自己強(qiáng)大的意志力，執(zhí)行力去戰(zhàn)勝市場(chǎng)，這個(gè)太難了，有幾人能做到，又有幾個(gè)人能長(zhǎng)期做到，鳳毛麟角，精神緊張，長(zhǎng)時(shí)間盯盤，對(duì)個(gè)人狀態(tài)、身體狀態(tài)，情緒狀態(tài)等等都會(huì)受影響。長(zhǎng)此以往，身體是吃不消的。夜盤看盤時(shí)間長(zhǎng)，睡眠不好，得抑郁癥的概率非常大，有的期貨高手不是死于虧損，而是抑郁癥。盈虧同源，哪里來(lái)的錢還是要回到哪里去，本來(lái)市場(chǎng)就是反人性的，期貨市場(chǎng)專治各種不服。在主觀交易這個(gè)市場(chǎng)上面明星多，壽星少，為了避免主觀情緒所困擾，使用機(jī)械的交易系統(tǒng)來(lái)規(guī)范交易活動(dòng)，簡(jiǎn)單的事情重復(fù)做，重復(fù)的事情程序做，做到長(zhǎng)期知行合一才是程序化的真正意義。

下面我給大家說(shuō)說(shuō)程序化的優(yōu)勢(shì)。

二：程序化優(yōu)勢(shì)。

期貨程序化在國(guó)外已經(jīng)有幾十年歷史了，隨著國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)的成熟和發(fā)展，各大基金公司和金融大鱷的程序化交易比重現(xiàn)在已達(dá)到了50%以上，對(duì)于職業(yè)交易者來(lái)說(shuō)，手動(dòng)交易占比越來(lái)越低。相對(duì)手動(dòng)交易，程序化交易的穩(wěn)定性有無(wú)可比擬的優(yōu)勢(shì)。程序化交易系統(tǒng)類似游戲中的象棋軟件，把程序輸入進(jìn)電腦以后，電腦自動(dòng)運(yùn)算可能出現(xiàn)的步數(shù)，比人腦快一千倍。TB公司總經(jīng)理陳劍靈陳總，說(shuō)過(guò)這樣一句話，不使用程序化交易，在計(jì)算機(jī)時(shí)代的結(jié)果就是你拿著大刀長(zhǎng)矛和別人飛機(jī)大炮對(duì)打。

程序化優(yōu)勢(shì)主要有以下幾點(diǎn)：

1、速度快，交易效率高，電腦的速度和計(jì)算能力人力無(wú)法企及。

2、最大克服人性弱點(diǎn)，貪婪和恐懼是期貨市場(chǎng)上考量人性的最大障礙。看錯(cuò)了行情，虧了錢，看對(duì)了行情也虧了錢，隨意交易，非理性下單，不止損，虧損死扛，盈利就跑等等都是期貨交易的大忌，這也是人性，想改變?nèi)诵苑浅ｋy，只有極少數(shù)人可以做到。其實(shí)市場(chǎng)是簡(jiǎn)單的，人性是復(fù)雜的。程序化每天適當(dāng)監(jiān)控一下程序是否正常運(yùn)轉(zhuǎn)即可，無(wú)需經(jīng)常盯盤。解放雙手，解放身體，解放精神上的巨大枷鎖。

3、便于交易風(fēng)險(xiǎn)管理。每個(gè)頭寸都有具體的止損，止盈，分散風(fēng)險(xiǎn)下單。程序化可以精確控制倉(cāng)位，可以限制損失比例，能夠克制情緒開平倉(cāng)，做到冷酷無(wú)情，卻是理智有序。

4：對(duì)多個(gè)市場(chǎng)機(jī)會(huì)的精確把握。程序化可以實(shí)現(xiàn)多品種、多周期、多策略組合做單，用幾十套技術(shù)方法策略在市場(chǎng)中進(jìn)行交易，手動(dòng)主觀交易你不可能用幾種策略思路同時(shí)下單，這一點(diǎn)人力是做不到的。

5、資金管理優(yōu)勢(shì)。手動(dòng)主觀交易因?yàn)橥瑫r(shí)做的商品不能太多，時(shí)間周期、技術(shù)分析方法單一，資金容納量有限度，程序化可以做千萬(wàn)、上億資金、幾十個(gè)商品，幾秒鐘全部下單，幾秒鐘全部平倉(cāng)。

6：還有程序化容易復(fù)制成功，在期貨當(dāng)中每個(gè)人都找到自己的賺錢方法，這個(gè)很難，手動(dòng)主觀交易心路歷程需要很長(zhǎng)時(shí)間，程序化能大幅提高你在期貨市場(chǎng)的成功率，在實(shí)際做單過(guò)程中，還會(huì)有很多的一些非理性的因素，如果你手工交易持有倉(cāng)位了，你持有多單，你不自覺地就會(huì)關(guān)注那些看多的言論；如果你持有空單，你就不自覺地關(guān)注那些看空的言論，你會(huì)覺得那些言論有道理，這是非理性情緒。只有程序化交易才能拋棄這些人性的弱點(diǎn)，在期貨中運(yùn)用程序化賺錢并不是一件很難的事情，不需要太高文憑、不需要太多的算計(jì)、也不需要太聰明，反而笨一點(diǎn)可能更好。計(jì)算機(jī)冷冰冰的，信號(hào)出來(lái)了該多就多，該空就空，簡(jiǎn)單的事情重復(fù)做，重復(fù)的事情程序做比較靠譜。把一件簡(jiǎn)單的事情做好就不簡(jiǎn)單，把一件平凡的事情做好就不平凡。 

上面我說(shuō)了期貨的風(fēng)險(xiǎn)和程序化交易的優(yōu)勢(shì)，下面就是今天我的課程內(nèi)主要說(shuō)的內(nèi)容，程序化組合的建立。