中期協(xié)上周發(fā)布通知，調整《期貨經(jīng)營機構投資者適當性管理實施指引（試行）》附件“產(chǎn)品或服務風險等級名錄”。據(jù)此次調整，鐵礦石期貨的風險等級仍為R3，引入境外交易者前后的風險等級不變。市場人士表示，在風險可控的前提下，此次調整將便利原有交易者參與國際化后的鐵礦石期貨市場，保障國際化業(yè)務實施后的市場平穩(wěn)過渡。

據(jù)了解，中期協(xié)自2017年7月1日實施的《期貨經(jīng)營機構投資者適當性管理實施指引（試行）》（下稱指引），明確了期貨經(jīng)營機構應當將普通投資者按其風險承受能力至少劃分為C1至C5共五類。與之相對應的，期貨行業(yè)產(chǎn)品或服務的風險等級劃分為R1至R5級。按調整前的規(guī)定，鐵礦石期貨作為特定品種后，風險等級從R3調整為R4。

據(jù)悉，鐵礦石期貨國際化相關規(guī)則實施后，新開戶的境內外交易者需符合適當性相關要求才可以參與鐵礦石期貨交易。同時，國際化規(guī)則實施前已開戶的境內交易者可直接參與特定品種期貨交易，不需要重新審核適當性，便于原有交易者參與市場。

在此背景下，中期協(xié)對于指引中“產(chǎn)品或服務風險等級”進行調整。其中，R3級從“包括但不限于商品期貨（除特定品種以外）及相關服務、資管產(chǎn)品備案機構風險等級名錄R3等級的產(chǎn)品及服務”，調整為“包括但不限于商品期貨（除原油期貨之外）及相關服務、資管產(chǎn)品備案機構風險等級名錄R3等級的產(chǎn)品及服務”。同時，R4級調整為“包括但不限于金融期貨、期權、原油期貨、承擔有限風險敞口的場外衍生產(chǎn)品及相關服務、資管產(chǎn)品備案機構風險等級名錄R4等級的產(chǎn)品及服務”，刪除原有的“特定品種”內容。這意味著鐵礦石期貨風險等級仍為R3，風險等級要求在國際化實施前后保持一致。

冠通期貨副總經(jīng)理湛曉霞對期貨日報記者表示，此次調整在保證市場風險可控的前提下，使大量風險承受能力等級為C3的交易者在引入境外交易者后可以繼續(xù)參與鐵礦石期貨交易，有利于鐵礦石期貨市場國際化的平穩(wěn)過渡，減少對原有市場交易的影響，對于現(xiàn)階段期貨市場具有積極意義。銀河期貨客服中心客服總監(jiān)張萌認為，此次調整將有利于現(xiàn)有存量客戶參與鐵礦石期貨交易，避免未來可能出現(xiàn)的合規(guī)風險，推動期貨公司更好服務現(xiàn)有客戶和開發(fā)新客戶。