菱形整理由于其形狀似"鉆石"常常被市場(chǎng)人士稱做鉆石形態(tài)。在形態(tài)上它是由擴(kuò)散喇叭形與對(duì)稱三角形的合并圖形，可以被看做是擴(kuò)散三角形，對(duì)稱三角形，頭肩頂?shù)木C合體。

菱形大多時(shí)候是一種看跌的形態(tài)，菱形很少為底部反轉(zhuǎn)，通常出現(xiàn)在市場(chǎng)短期或者中長(zhǎng)期頭部，其形態(tài)完成后，往往成為空頭殺手锏，是個(gè)轉(zhuǎn)勢(shì)形態(tài)。偶爾也會(huì)在下跌過程以持續(xù)形態(tài)出現(xiàn)，此時(shí)在菱形整理之后將保持原趨勢(shì)，繼續(xù)下跌。

從投資者的心理角度看，擴(kuò)散三角形和收窄三角形正好揭示了兩種不同的狀態(tài)。市場(chǎng)在形成擴(kuò)散三角形的時(shí)候，往往反應(yīng)參與的投資者變得越來(lái)越情緒化，使得行情的震蕩逐漸加劇。而當(dāng)行情處于收窄三角形整理階段，由于暫時(shí)市場(chǎng)正在等待方向的選擇，導(dǎo)致越來(lái)越多投資者轉(zhuǎn)向觀望。因此當(dāng)菱形形態(tài)出現(xiàn)的時(shí)候，說(shuō)明市場(chǎng)正由一個(gè)比較活躍的時(shí)期逐漸萎縮下來(lái)。也因?yàn)檫@個(gè)階段的市場(chǎng)參與者在不斷減少，使得行情經(jīng)過菱形調(diào)整后大多時(shí)候選擇了向下調(diào)整。

一般情況下，當(dāng)構(gòu)成擴(kuò)散三角形的主要支持線被有效跌穿，便宣告這種形態(tài)已基本完成。此外，由于菱形的形成初期是擴(kuò)散三角形，而擴(kuò)散三角形在大多數(shù)情況下屬于看跌形態(tài)，所以投資者在該形態(tài)形成之初就可以選擇賣出。

菱形出現(xiàn)后的跌幅應(yīng)該至少是其形態(tài)最高點(diǎn)至最低點(diǎn)垂直距離。但還有一種特殊情況。在期貨市場(chǎng)上，菱形有時(shí)會(huì)出現(xiàn)在兩個(gè)反方向通道的結(jié)合部，如期價(jià)以上升通道方式運(yùn)行到高位后進(jìn)行整理，這個(gè)通道平行線成為菱形的左上邊和右下邊。隨后，期價(jià)轉(zhuǎn)身向下，還是下降通道的方式運(yùn)行，這樣，菱形的右上邊和左下邊則成為下降通道的兩條平行邊。一旦出現(xiàn)這樣的情況，期價(jià)的跌幅通常至少是先前漲幅的50%。

工業(yè)品指數(shù)日線走勢(shì)圖

如圖所示，工業(yè)品指數(shù)自2016年初一路上揚(yáng)，市場(chǎng)在上漲結(jié)束后陷入狂熱的投機(jī)氛圍，當(dāng)價(jià)格上升時(shí)便瘋狂追漲，但當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)又盲目地加入買空行列，瘋狂殺跌。這種市場(chǎng)極度沖動(dòng)和雜亂無(wú)序的行動(dòng)，使得價(jià)格出現(xiàn)大起大落，2016年12月開始進(jìn)入寬幅震蕩。

隨著2017年上半年的下跌，菱形中的左邊擴(kuò)散三角形逐漸成立。在2017年6月至9月的一波快速拉升中，前期成交量仍在增加。但是到了7月中旬后，成交量逐步減少，而當(dāng)2017年10月，行情開始處于收窄三角形整理階段，由于市場(chǎng)暫時(shí)正在等待方向的選擇，導(dǎo)致越來(lái)越多投資者轉(zhuǎn)向觀望，成交量也從高位回落。

在今年2月中旬，價(jià)格跌破右邊收窄三角形的支撐線，菱形形態(tài)成立。按理論來(lái)說(shuō)，當(dāng)菱形右下方支持被跌破后，就是一個(gè)買空信號(hào)。其最小量度跌幅就是從價(jià)格向下跌破菱型右下線開始，量度出形態(tài)內(nèi)最高點(diǎn)和最低點(diǎn)的垂直距離，這距離就是未來(lái)價(jià)格將會(huì)下跌的最少幅度（如圖中虛線所示）。形態(tài)越寬，跌幅也越大，形態(tài)越窄，跌幅越小。但實(shí)際走勢(shì)與理論圖形或有出入，若價(jià)格反彈突破至下降通道的上方壓力線，則觀望為主。

以上僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成投資建議。期市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

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