昨天，銀監(jiān)會突然下發(fā)通知，下調(diào)了銀行的撥備覆蓋率，監(jiān)管要求由150%調(diào)整為120%~150%，貸款撥備率監(jiān)管要求由2.5%調(diào)整為1.5%~2.5%。之所以這么干，官方的解釋是目前撥備水平達(dá)到全行業(yè)180%多，遠(yuǎn)超國際水平。因此，能夠適當(dāng)?shù)亟档蛽軅湟蟆＿@也更有利于加快處置現(xiàn)在的不良貸款，同時也使銀行有更多的資金實力來支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

所謂撥備覆蓋率是指銀行對于可預(yù)見到的壞賬的準(zhǔn)備金比率，比如說你預(yù)計某某某貸款可能收不回來了，那你就得撥出相應(yīng)的資金放在時刻那準(zhǔn)備著，所以銀行貸款都是有資金占用的，他一般分為正常類，關(guān)注類，次級類，可疑類和損失類5大賬戶，除了正常類賬戶之外，其他的賬戶都有風(fēng)險，所以基本都是要把這些賬戶上的錢加起來計提準(zhǔn)備金，這就算是100%的撥備覆蓋率，但現(xiàn)在銀監(jiān)會要求，你光100%不行，因為有時候你會有神一樣的自信，在你沒考慮到的地方還可能會爆發(fā)風(fēng)險，所以你得留點安全邊際，你得多計提一點。之前我們一直執(zhí)行的是150%的標(biāo)準(zhǔn)，也就是說如果我覺得有可疑的100塊錢收不回來，那么我就得計提180塊錢放在那里，什么都不能干，這大大影響了銀行的效率，但也讓銀行更安全。現(xiàn)在我們將這個150，調(diào)降到了120-150塊錢，這就釋放了一定的資金出來。

此次銀監(jiān)會還給了個原則，叫做同質(zhì)同類，一行一策，也就是說要針對各家銀行的具體政策，差別化執(zhí)行以上政策。確保每家銀行的資產(chǎn)質(zhì)量安全的基礎(chǔ)上，盡可能多的釋放流動性。

其實這個政策這兩年一直都有消息，好像一直在討論，因為之前監(jiān)管加強(qiáng)了，大量銀行的表外業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)入表內(nèi)，接受央行和銀監(jiān)會的監(jiān)管，之前在表外是不需要撥備的，轉(zhuǎn)入表內(nèi)就需要撥備了。所以銀行的撥備壓力越來越大，大量資金都被捆綁住了。所以你看到貸款額度越來越少，房貸更是一貸難求。就是因為銀行的資金占用太多，所以沒有額度了?，F(xiàn)在監(jiān)管也考慮到了這個問題，以前是銀行在臺面下黑著干，不知道風(fēng)險有多大，所以撥備要求很高。現(xiàn)在既然逐漸都納入了表內(nèi)，讓風(fēng)險可見了，也就要降低一下監(jiān)管的要求，給銀行松松綁這也是很正常的選擇?！?/p>

對于整體股市和債市而言，撥備覆蓋率下調(diào)，絕對也是個好消息，解除了資金占用，將有更多的資金流入資本市場，昨天消息一出，債市就出現(xiàn)了上漲，而市場利率有了下跌，十年期國開債利率已經(jīng)降到了4.89%的水平，可見資本市場還是對于資金很饑渴的，如果債券利率能因此降下來，股市的吸引力也會有很大的提升。

在A股上市的股份制銀行中，僅有浦發(fā)銀行撥備覆蓋率低于此前的監(jiān)管紅線150%，僅為134.58%，并且是上市銀行中最低值。值得注意的是，該行去年中報仍高于150%，三季度出現(xiàn)突降。此外，五大行中工商銀行撥備覆蓋略低，為148.42%，但是較年中水平已經(jīng)有所提升。一些小銀行比如寧波銀行，南京銀行他們的撥備覆蓋率都超過了400%，所以撥備覆蓋率在150%上下的銀行來說，應(yīng)該是個利好，比如工農(nóng)中建交，除了農(nóng)行在194%比較高之外，其他四行都在150%上下，他們應(yīng)該能夠受益這個政策，下調(diào)撥備，減輕了資金占用，就會有更多的貸款釋放，他們的業(yè)績也會有明顯的提升。但對于撥備覆蓋太低的比如浦發(fā)，他下調(diào)的空間已經(jīng)不大，撥備覆蓋太高的比如剛才說的南京和寧波，撥備都超過了400%，這顯然不是監(jiān)管要求，而是他自身的要求了，既然自身把撥備提的這么高一定是資產(chǎn)質(zhì)量有隱憂，所以監(jiān)管說你可以下調(diào)，他也未必敢下調(diào)下來。撥備覆蓋超過200%的銀行都屬于這一類，還有興業(yè)銀行，招商銀行，北京銀行和上海銀行。他們無疑都對自己采取了極高標(biāo)準(zhǔn)，這肯定不會是無緣無故的。所以估計對他們的利好作用也不大。