2月8日下午，2018棉花“保險(xiǎn)+期貨”交流研討會(huì)在杭州召開(kāi)。本次研討會(huì)由浙江省援疆指揮部、鄭州商品交易所主辦，由浙江省金融辦、浙江保監(jiān)局、浙江證監(jiān)局指導(dǎo)，太平洋產(chǎn)險(xiǎn)浙江和新疆分公司、浙商期貨有限公司共同承辦。還邀請(qǐng)了浙江省發(fā)改委、新疆自治區(qū)發(fā)改委、保監(jiān)局等部門(mén)領(lǐng)導(dǎo)，阿克蘇柯坪縣農(nóng)辦領(lǐng)導(dǎo)以及新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)教授。七禾網(wǎng)作為媒體支持參與了會(huì)議，并對(duì)會(huì)議進(jìn)行報(bào)道。

會(huì)議首先由太平洋產(chǎn)險(xiǎn)浙江分公司黨委書(shū)記、總經(jīng)理酈曉東歡迎各方的到來(lái)，新疆阿克蘇行署副專(zhuān)員、浙江省援疆指揮部副指揮長(zhǎng)陳建忠，新疆維吾爾自治區(qū)發(fā)改委主任助理李常青，浙江省保監(jiān)局副局長(zhǎng)湯學(xué)斌，鄭州商品交易所新聞信息部總監(jiān)施利敏致辭。多位領(lǐng)導(dǎo)從財(cái)政援疆、干部援疆，談到現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)援疆、金融援疆，彰顯援疆層次和質(zhì)量有顯著提高，并且對(duì)未來(lái)的發(fā)展規(guī)劃提出了建設(shè)性指導(dǎo)與建議。

研討會(huì)上，各方就棉花“保險(xiǎn)+期貨”作了精彩紛呈的主題演講。從阿克蘇棉花“保險(xiǎn)+期貨”精準(zhǔn)扶貧項(xiàng)目入題，談到新疆棉花價(jià)格價(jià)改補(bǔ)貼政策的現(xiàn)狀與未來(lái)方向，談到農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)與精準(zhǔn)扶貧的融合政策與路徑，再深入到了保險(xiǎn)與期貨分別在“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目中更深層次的應(yīng)用。此外，會(huì)議還安排了一場(chǎng)精彩的嘉賓沙龍，邀請(qǐng)棉花產(chǎn)業(yè)鏈上的政府代表、棉農(nóng)代表、企業(yè)代表、保險(xiǎn)公司、期貨公司和交易所代表呈現(xiàn)了一場(chǎng)關(guān)于《保險(xiǎn)+期貨如何促進(jìn)新疆棉花產(chǎn)業(yè)發(fā)展，帶動(dòng)棉農(nóng)增收》的討論。

其中浙商期貨研究中心的總經(jīng)理徐文杰先生，為大家?guī)?lái)主題演講《服務(wù)實(shí)體場(chǎng)外期權(quán)開(kāi)啟新局面》，以四種不同模式為例，從場(chǎng)外期權(quán)管理農(nóng)業(yè)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)來(lái)闡述金融如何服務(wù)實(shí)體。據(jù)徐文杰介紹，目前國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品的現(xiàn)狀是由于國(guó)內(nèi)基本取消了收儲(chǔ)政策，開(kāi)始轉(zhuǎn)向目標(biāo)價(jià)格補(bǔ)貼，所以導(dǎo)致國(guó)內(nèi)的價(jià)格波動(dòng)加劇。反應(yīng)到生產(chǎn)端，市場(chǎng)化機(jī)制下，農(nóng)戶(hù)可能面臨售糧難、收益不確定、種植積極性不高、經(jīng)濟(jì)效益不高等問(wèn)題，但是讓普通農(nóng)戶(hù)用期貨套保難度較大。在此背景下，浙商期貨從2014年開(kāi)始實(shí)行場(chǎng)外期權(quán)試點(diǎn)，幫助農(nóng)戶(hù)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在接下來(lái)的三年中繼續(xù)穩(wěn)中有增推行、擴(kuò)大規(guī)模。此外，浙商期貨還進(jìn)行了期貨收入險(xiǎn)的創(chuàng)新，與保險(xiǎn)公司展開(kāi)合作，由保險(xiǎn)公司做產(chǎn)量保險(xiǎn)，浙商期貨通過(guò)設(shè)定目標(biāo)產(chǎn)量或目標(biāo)價(jià)格，最終對(duì)農(nóng)民收入進(jìn)行保底，實(shí)際效果顯著。徐文杰還闡述了下一階段期貨公司服務(wù)“三農(nóng)”的工作思路，認(rèn)為可以整合期貨、保險(xiǎn)、農(nóng)企等多方面資源，通過(guò)“訂單+保險(xiǎn)+期貨”的模式保障農(nóng)民收入，為政府輪耕輪作提供支持，同時(shí)確保農(nóng)民的糧食銷(xiāo)售渠道，更加全面地保障農(nóng)民利益，實(shí)現(xiàn)農(nóng)民、農(nóng)企、期貨、保險(xiǎn)等各方的合作共贏。浙商期貨2017年的場(chǎng)外期權(quán)試點(diǎn)中還探索了期貨+銀行模式，銀行提供套保資金和信貸支持，解決了企業(yè)農(nóng)產(chǎn)品深加工企業(yè)參與套?；蛘唢L(fēng)險(xiǎn)管理的資金缺乏問(wèn)題。

會(huì)后，七禾網(wǎng)對(duì)浙商期貨期權(quán)團(tuán)隊(duì)的成員藍(lán)旻進(jìn)行了簡(jiǎn)單采訪。據(jù)藍(lán)旻介紹，“保險(xiǎn)+期貨”的基本模式綜合起來(lái)就八個(gè)字——風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、收益閉環(huán)。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移階段有三個(gè)步驟，第一步是農(nóng)民種植農(nóng)產(chǎn)品面臨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)中他們以購(gòu)買(mǎi)災(zāi)害險(xiǎn)為主。但農(nóng)民手中有現(xiàn)貨，實(shí)際面臨的是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，他們還需購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)公司的價(jià)格保險(xiǎn)產(chǎn)品。第二步是保險(xiǎn)公司賣(mài)出產(chǎn)品后承擔(dān)了農(nóng)民的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，為此他們需向期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理子公司買(mǎi)場(chǎng)外期權(quán)，把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理子公司。第三步是期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理子公司通過(guò)復(fù)制期權(quán)的操作，在期貨市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)沖，把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到期貨市場(chǎng)。收益閉環(huán)階段，第一步是在保險(xiǎn)、期權(quán)的期限內(nèi)，行情發(fā)生波動(dòng)，期貨公司獲得收益。第二步是期貨公司根據(jù)場(chǎng)外期權(quán)的協(xié)議，把收益補(bǔ)償給保險(xiǎn)公司。第三步是保險(xiǎn)公司根據(jù)保單的協(xié)議，把賠付給到農(nóng)民。整體就形成了風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，收益閉環(huán)的效果。

多年來(lái)，浙商期貨在“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目上也已是碩果累累。從2012年就開(kāi)始探索“保險(xiǎn)+期貨”模式，2015年在黑龍江嫩江做了國(guó)內(nèi)首批價(jià)格保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，品種標(biāo)的是大豆。由于當(dāng)時(shí)還是試點(diǎn)，所以量只在2000噸左右，但是效果較顯著，最多一名農(nóng)戶(hù)收到賠付為360元/噸。2016年項(xiàng)目得到了大連商品交易所和相關(guān)政府部門(mén)的認(rèn)可，項(xiàng)目規(guī)模擴(kuò)大到1.45萬(wàn)噸，也入選了農(nóng)業(yè)部金融支農(nóng)創(chuàng)新試點(diǎn)項(xiàng)目。2017年項(xiàng)目的規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大，首先在黑龍江嫩江繼續(xù)開(kāi)展大豆試點(diǎn)1.45萬(wàn)噸，在新疆阿克蘇棉花試點(diǎn)5000噸，在云南試點(diǎn)2000噸橡膠，在黑龍江蘿北縣創(chuàng)新大豆的收入險(xiǎn)試點(diǎn)。

從總體統(tǒng)計(jì)來(lái)看，2015年到2017年，浙商期貨試點(diǎn)開(kāi)展地區(qū)包括黑龍江省、新疆維吾爾自治區(qū)、云南省，涉及的品種為大豆、棉花、橡膠，覆蓋面積超過(guò)20萬(wàn)畝，總保額接近2億，惠及了近3000戶(hù)貧困戶(hù)，22個(gè)現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)合作社和農(nóng)廠。2017年浙商期貨補(bǔ)貼給農(nóng)戶(hù)的總保費(fèi)為524萬(wàn)元，產(chǎn)生賠款為573.5萬(wàn)元，參與大豆價(jià)格險(xiǎn)、收入險(xiǎn)、棉花價(jià)格險(xiǎn)的農(nóng)戶(hù)分別增收120.3元/噸、71.6元/畝、180元/噸。

對(duì)于2018年，浙商期貨首先將在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上繼續(xù)擴(kuò)大量，目前已與交易所、相關(guān)政府部門(mén)對(duì)接，展開(kāi)擴(kuò)大大豆、橡膠、棉花規(guī)模的合作討論。其次是交易品種的增加，計(jì)劃開(kāi)展白糖、蘋(píng)果試點(diǎn)工作。最后是模式的創(chuàng)新，以往三年在大豆上從美式轉(zhuǎn)到亞式再到美亞式，希望2018年能?chē)L試出有利于農(nóng)民利益的模式創(chuàng)新。一方面提高農(nóng)戶(hù)的保障程度，另一方面也旨在通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈融合，對(duì)當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)發(fā)展做出一點(diǎn)貢獻(xiàn)。