本文的作者在華爾街摸爬滾打了13年，他將用親身經(jīng)歷告訴你，股票市場是如何被操縱的，散戶怎樣才不會輕易地被逼出場外。

在華爾街工作了多年，我覺得有一本書非常值得一看：《預測者》(ThePredictors)。這本書講的是，幾個前物理教授怎樣把模式識別方法應用到期貨交易里，最后都在華爾街獲得了巨大的成功。

美國拉斯韋加斯和大西洋城賭場有一個很受歡迎的賭博，叫BlackJack，大家通常叫它“21 點”。游戲的規(guī)則很簡單：你先下注，然后莊家給自己發(fā)兩張牌，也給你發(fā)兩張牌。莊家的兩張牌里有一張面向下(暗牌)，你看不見，不過你可以看見另一張牌 (明牌)。這時你開始要牌，可以隨意要多少張，目的是盡量往21點靠，靠得越近越好，因為21點是最大的點數(shù)。2至10的牌按牌面的數(shù)字算點，J、Q、K 都算10點。A可以算1點，也可以算11點，由你自己決定。

在你要牌的過程中，假如你所有的牌加起來超過了21點，你就輸了(爆掉)，游戲結(jié)束。假如你沒爆掉，又決定不再要牌了，莊家就把他的那張暗牌翻開。假如他的兩張牌加起來小于或等于16點，他就繼續(xù)給自己發(fā)牌(不管他的點數(shù)是否比你大)，一直發(fā)到他的點數(shù)大于等于17點。莊家在給自己發(fā)牌的過程中，假如爆掉了，那他就輸了。假如他沒爆掉，你就與他比點數(shù)大小，大者贏。如果點數(shù)一樣，那就打成平手，你可以把自己的賭注拿回來。

《預測者》這本書里講到，1960年，麻省理工學院有一個年輕的數(shù)學教師叫愛德華*索普 (EdwardThorp) ，他用學校里的大型計算機證明，假如莊家用一副撲克牌玩21點的游戲，莊家對手贏的概率為51.5％。雖然現(xiàn)在大西洋城賭場的21點用8副撲克牌來玩(大概就是為了不讓這些聰明的科學家鉆空子)，但在拉斯韋加斯，還是可以找到一些賭場是使用一副撲克牌的。索普在1962年寫了一本廣受歡迎的《打敗莊家》 (BeattheDealer)，書中的方法被美國《時代》周刊的記者證明是可行的。從那以后，很多賭場立下了一條規(guī)矩：有權(quán)在不給出理由的情況下，拒絕任何人入場。

索普還做了一件很絕的事。1962年，他說服了麻省理工學院一位著名的應用數(shù)學教授，和他一起做一個測量“俄羅斯輪盤”輪盤轉(zhuǎn)速的計算機，以預計最后小球會停在哪里。這臺計算機只有香煙盒大小。不過，當他們到賭場里去做實驗時，因為短路等技術(shù)原因，實驗失敗了。1990年，一家公司完成了索普他們沒有完成的事，證明了使用帶測量儀的計算機是可以在“俄羅斯輪盤”里打敗莊家的。

1965年前后，索普到加利福尼亞大學Irvine分校教書，在那里遇到了經(jīng)濟系教授西恩*卡薩夫(SheenKassouf) 。1967年，他們發(fā)現(xiàn)了一個股票交易的方法，依照這個方法進行的套利交易，為他們帶來了豐厚利潤。

上世紀90年代初，幾個前物理教授和美國阿拉莫斯國家實驗室的科學家建立了一個對沖基金，把做模式識別的應用數(shù)學方法運用于分析預測股指、外匯等，據(jù)此建立的定量期貨模型獲得了巨大的成功。

這個基金的早期投資人里有一個人叫布萊爾*霍爾(BlairHull)。此人在上世紀70年代初是一個職業(yè)的 21點玩家，也是個應用數(shù)學高手，靠玩21點賺了50萬美元。后來，他用這50萬美元在芝加哥商品交易所和芝加哥貿(mào)易中心做期權(quán)交易。到1991年，他的資產(chǎn)已達9000萬美元。

盡管“賭神”和“股神”有著這樣那樣的共同點，不過賭博就是賭博。一個同行告訴我，他們基金的某個合伙人有一次到賭場里玩21點，玩了10分鐘，輸了20000美元，臨走時還不忘感謝發(fā)牌員，并留下200美元小費。這個合伙人是華爾街上極成功的人士，他肯定知道自己沒有研究過21點，輸錢不奇怪。

值得一提的是，就算你贏莊家的概率能達到90％，也不要一次把所有資本都押上，畢竟還有10％輸?shù)母怕?。假如你贏莊家的概率超過50％，你要把賭注分成很多份，每次押一點，這樣才能把贏錢的概率變?yōu)檎嬲A的錢。投資也是如此，金融學和投資行業(yè)里人們常說的分散投資(一般要買超過20個股票)，就是這個道理。