七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

樂(lè)鳳杰：永樂(lè)杰行資產(chǎn)管理 總經(jīng)理

中國(guó)第一代股票、期貨職業(yè)投資者，做過(guò)蘇州紅小豆、綠豆、夾板期貨，經(jīng)歷過(guò)“327國(guó)債事件”，20年多低調(diào)堅(jiān)持投資，經(jīng)歷幾起幾落，從開(kāi)始的“快準(zhǔn)狠”到如今的淡定從容，實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由。通過(guò)對(duì)投資的感悟，總結(jié)出了“為而不思則盲，思而不為則怯，目達(dá)不休則貪”的投資警句。

精彩觀點(diǎn)：

期貨、股票這個(gè)行業(yè)對(duì)人性有著巨大的考驗(yàn)。

把犯錯(cuò)的機(jī)會(huì)減少，離成功就會(huì)越來(lái)越近。

犯錯(cuò)主要是指在遇到不利情況時(shí)，沒(méi)有把行情處理好或者人性方面出了問(wèn)題，給自己帶來(lái)了進(jìn)一步的虧損。

（交易上成功的人）在性格上還是會(huì)有互通的地方，比如善于學(xué)習(xí)、果斷、勇敢等。

要想在交易中獲得成功，方法和原則只占到30%，對(duì)自身情緒的控制包括人性弱點(diǎn)方面的克服應(yīng)該占到70%。

（大部分人虧損）主要原因就是頻繁操作，頻繁止損。

中國(guó)股市這么多年，通過(guò)做長(zhǎng)線投資成功的人非常少。

隨著投資者的日漸成熟，以后價(jià)值投資應(yīng)該會(huì)占主流。

我股票是做短線的，所以持倉(cāng)數(shù)量并不多，大致就在3-4個(gè)左右。

2018年的股市應(yīng)該會(huì)出現(xiàn)風(fēng)格切換，走出結(jié)構(gòu)性牛市的概率比較高。

把人性的洞察力或者對(duì)事物的看法疊加到技術(shù)分析中，做選擇性的點(diǎn)位切入。

不要全盤否定技術(shù)分析，它只是一種交易手段。

圖形是會(huì)演變的，并非一成不變，我們要把它做活，而不是做死。

現(xiàn)在做期貨、股票的核心就在于誰(shuí)在某些位置的糾錯(cuò)能力更好。

我對(duì)自己提出的要求就是找比較大的關(guān)鍵位去做，并做好計(jì)劃。

我們?cè)试S試錯(cuò)，但以小代價(jià)博取大勝利是我們追求的最終目標(biāo)。

我們要洞察市場(chǎng)主力的目的性在哪里。

短線不是目的，是一種戰(zhàn)術(shù)。

我們絕不做違反趨勢(shì)的反向單，除非波段趨勢(shì)轉(zhuǎn)變。

在小趨勢(shì)和大趨勢(shì)碰撞的時(shí)候，一定要服從大趨勢(shì)。

黑色系今年可能總體上會(huì)出現(xiàn)一個(gè)高位的小波段來(lái)回。經(jīng)濟(jì)如果能走好的話，有色這一塊可能會(huì)有一點(diǎn)苗頭，化工也有可能。

在底部時(shí)，圓弧底的準(zhǔn)確率比較高；在頂部時(shí)，則是矩形震蕩或者頭肩頂?shù)臏?zhǔn)確率比較高；三角形一般應(yīng)用在中間位置。

技術(shù)分析是死的，人是活的。

做技術(shù)分析絕對(duì)不是一勞永逸的，只學(xué)幾個(gè)技術(shù)圖形并沒(méi)有什么用。

止損是為了下一次更好地戰(zhàn)斗。

止損是最后一道防線，在發(fā)現(xiàn)行情不對(duì)的時(shí)候要學(xué)會(huì)主動(dòng)平倉(cāng)。

單子進(jìn)去以后先不要看目標(biāo)位，而是確定止損位。

可以先左后右，先防守再進(jìn)攻，不一定每次都要去追漲殺跌。

我把至少百分之七八十的精力都放在了股票和期貨上，它們給了我不斷挑戰(zhàn)自己、提升自己的平臺(tái)。

你的思維決定了你的境界和級(jí)別。

七禾網(wǎng)1、樂(lè)總，您好，感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話。您做股票、期貨26年了，除了金錢，您從這個(gè)市場(chǎng)獲得的最有價(jià)值的東西是什么？

樂(lè)鳳杰：我在交易當(dāng)中學(xué)到了很多工作上的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)人性也有了更深刻的理解，同時(shí)也學(xué)到了很多做人的道理，其實(shí)這些都是相通的。期貨、股票這個(gè)行業(yè)對(duì)人性有著巨大的考驗(yàn)，一旦你在其中暴露出人性的弱點(diǎn)，它就會(huì)被無(wú)限放大，進(jìn)而讓你受到市場(chǎng)給你的教訓(xùn)。

七禾網(wǎng)2、您曾經(jīng)一夜間虧損3000萬(wàn)，當(dāng)時(shí)是怎么度過(guò)這個(gè)難關(guān)的？

樂(lè)鳳杰：當(dāng)時(shí)情緒一下子就失控了，那時(shí)候年紀(jì)輕，在情緒上的控制力不佳。后來(lái)虧掉了以后就決定暫時(shí)告一段落，休息了挺長(zhǎng)一段時(shí)間。在休息的時(shí)候，我進(jìn)行了反思，看自己到底是輸在技術(shù)上，還是輸在人性的把握上。總結(jié)下來(lái)，我發(fā)現(xiàn)更多是因?yàn)槿诵浴?/p>

許多投資者在大虧以后總是想著去總結(jié)方法和原則。其實(shí)，首先應(yīng)該去分析當(dāng)初下單時(shí)你的思想行為是不是有點(diǎn)失控。比如說(shuō)失去耐心了，想馬上把虧損補(bǔ)上，其實(shí)這樣反而會(huì)導(dǎo)致虧損進(jìn)一步加大。虧個(gè)一兩次是正常的，虧到第三筆、第四筆的時(shí)候，更多的就是由人性犯錯(cuò)引起的。

七禾網(wǎng)3、您曾在股票和期貨市場(chǎng)經(jīng)歷幾起幾落，您的家人是否一直支持您？您有沒(méi)有想過(guò)離開(kāi)這個(gè)市場(chǎng)，做一份相對(duì)穩(wěn)定的工作？

樂(lè)鳳杰：沒(méi)有想過(guò)離開(kāi)這個(gè)市場(chǎng)，因?yàn)槲姨貏e喜歡這個(gè)行業(yè)。盡管也有過(guò)幾起幾落，但底線從來(lái)沒(méi)有被打穿過(guò)。我的家庭和生活也沒(méi)有因此受到影響，我的家人始終都在給我支持和鼓勵(lì)。

七禾網(wǎng)4、您曾寫(xiě)過(guò)幾大本交易筆記，這些筆記還保留著嗎？現(xiàn)在還會(huì)不會(huì)偶爾翻看？這些交易總結(jié)和心得，對(duì)您現(xiàn)在的投資有何影響？

樂(lè)鳳杰：每次的總結(jié)基本上都還留著，偶爾也會(huì)去翻翻看看。這些總結(jié)都能使自己往后盡量少犯一次錯(cuò)。把犯錯(cuò)的機(jī)會(huì)減少，離成功就會(huì)越來(lái)越近。當(dāng)然，這也不是說(shuō)就完全不能犯錯(cuò)，畢竟這是難以避免的。需要注意的是，犯錯(cuò)和盈虧不能劃等號(hào)，不是一筆單子虧了就一定是犯錯(cuò)。我們?cè)诮灰字兄v究的是概率論，賺的就是盈虧比。如果是按照自己的理念和方法來(lái)做的，一筆單子進(jìn)去，即使最后是止損出場(chǎng)，從操作上來(lái)講也是對(duì)的。犯錯(cuò)主要是指在遇到不利情況時(shí)，沒(méi)有把行情處理好或者人性方面出了問(wèn)題，給自己帶來(lái)了進(jìn)一步的虧損。

七禾網(wǎng)5、您身邊做交易成功的人，他們有何共性？想要在交易上獲得成功，有無(wú)捷徑可走？

樂(lè)鳳杰：共性應(yīng)該是存在的?？赡苊總€(gè)人的交易方法略有不同，但至少在性格上還是會(huì)有互通的地方，比如善于學(xué)習(xí)、果斷、勇敢等。

要想在交易中獲得成功，如果按百分比來(lái)算，我覺(jué)得方法和原則只占到30%，對(duì)自身情緒的控制包括人性弱點(diǎn)方面的克服應(yīng)該占到70%。方法和原則很簡(jiǎn)單，稍微有點(diǎn)基礎(chǔ)的人，只需要三個(gè)月到半年就可以學(xué)會(huì)。但是在具體操作上是需要有一定磨練的。所以，在交易中最重要的還是要過(guò)人性那一關(guān)。

七禾網(wǎng)6、市場(chǎng)上大部分人是虧錢的，就您看來(lái)，他們虧損的主要原因是什么？

樂(lè)鳳杰：主要原因就是頻繁操作，頻繁止損，沒(méi)有按照自己的計(jì)劃來(lái)做交易，盤中隨意下單。

七禾網(wǎng)7、您股票做得相對(duì)比較短，持倉(cāng)一般只有一兩天、三五天。您通過(guò)什么方式選股？為什么持倉(cāng)時(shí)間較短，股票切換較快？

樂(lè)鳳杰：我主要是看個(gè)股的趨勢(shì)形成，做強(qiáng)弱市，說(shuō)難聽(tīng)點(diǎn)就是投機(jī)。我會(huì)去看一只股票為什么會(huì)變成風(fēng)口或者龍頭，屬于短線操作思維。我覺(jué)得中國(guó)股市這么多年，通過(guò)做長(zhǎng)線投資成功的人非常少。盡管價(jià)值理念在這幾年形成了一定的規(guī)模，但在過(guò)去這么長(zhǎng)的時(shí)間里，更多的是以投機(jī)為主。不過(guò)，隨著投資者的日漸成熟，以后價(jià)值投資應(yīng)該會(huì)占主流。

七禾網(wǎng)8、一般您同時(shí)關(guān)注多少個(gè)股票，同時(shí)持倉(cāng)多少個(gè)股票？

樂(lè)鳳杰：因?yàn)?strong>我股票是做短線的，所以持倉(cāng)數(shù)量并不多，大致就在3-4個(gè)左右。每天就是對(duì)大盤指數(shù)進(jìn)行分析，做好功課，把領(lǐng)漲的板塊或者個(gè)股選出來(lái)。

七禾網(wǎng)9、您做一只股票時(shí)，進(jìn)場(chǎng)和出場(chǎng)的主要依據(jù)分別是什么？

樂(lè)鳳杰：看這只股票本身的強(qiáng)弱以及其所在板塊與大盤的聯(lián)系，然后再進(jìn)行技術(shù)分析。如果覺(jué)得好，就會(huì)進(jìn)行高拋低吸；如果覺(jué)得不好，就直接拋掉，哪怕是止損出來(lái)。我一般不會(huì)按照幅度來(lái)止損，而是按照進(jìn)場(chǎng)價(jià)位和技術(shù)位來(lái)做止損。

七禾網(wǎng)10、對(duì)2018年股市的大體走勢(shì)，您如何判斷？您看好哪些板塊、哪些類型的個(gè)股？

樂(lè)鳳杰：2018年的股市應(yīng)該會(huì)出現(xiàn)風(fēng)格切換，走出結(jié)構(gòu)性牛市的概率比較高。另外，以后可能普通投資者的數(shù)量會(huì)越來(lái)越少，專業(yè)投資者則會(huì)越來(lái)越多。價(jià)值投資會(huì)在中國(guó)股市崛起。不可否認(rèn)，小票中也存在著有價(jià)值、有前景的股票，但比例相對(duì)較低，加上政策及監(jiān)管措施的傾斜，小票可能會(huì)暫時(shí)受到冷落。

我們?cè)诎鍓K、個(gè)股方面的調(diào)研做得比較少，基本上都是看著盤面做技術(shù)分析，然后將其與政策傾斜的方向相結(jié)合，從而決定對(duì)哪一類股票進(jìn)行投資。