K線圖是交易員最強大技術(shù)分析工具之一。它也是最盛行的分析工具之一，大多數(shù)技術(shù)分析程序使用K線圖作為圖表的默認模式。如果使用正確，K線圖可以在市場行動之前給出信號，他們可以作為市場行為的領(lǐng)先指標。

但是，熟悉并不必然意味著專業(yè)。市場上大概有100多種不同的K線圖形，理解和應(yīng)用他們是一項艱巨的任務(wù)。

正如大多數(shù)事情一樣，某些K線圖形對某些交易員更有用一些。這里，我們將看一下對股票交易員最有用的幾個K線圖。經(jīng)驗表明這些圖形對持續(xù)盈利的交易策略最有用。正確地使用它們將會增加你預(yù)判的準確性。

K線基礎(chǔ)知識

對那些對于K線圖并不十分熟悉的讀者，這里有必要重溫一下基礎(chǔ)知識。開盤價和收盤價之間的差被稱為柱體，高于這兩個價格的部分構(gòu)成柱體上影線，低于這兩個價格的部分構(gòu)成下影線。

如果柱體是綠色或者白色，那么意味著柱體的底端是開盤價，股票在該交易區(qū)間是上漲的。如果柱體是紅色或者黑色，那么柱體的底端是收盤價，股票價格在該交易區(qū)間是下跌的。

K線圖可以是任何時間區(qū)間的：每月、每周、每小時甚至每分鐘。無論哪種時間框架下的K線圖都不應(yīng)該單獨評判，交易員需要關(guān)注市場隨后的表現(xiàn)來確認K線圖中流露的信號。

十字星線

十字星線是最重要的K線圖形之一。十字星的出現(xiàn)是由于開盤價與收盤價相當(dāng)。十字星意味著供求相當(dāng)，多空雙方勢力均衡。交易員不應(yīng)該在十字星時采取行動，而是需要等待下一個區(qū)間K線圖的指引。

經(jīng)歷了長期的上漲之后，十字星的出現(xiàn)可能是趨勢已經(jīng)見頂或者將要見頂?shù)恼髡?。下降趨勢時正好相反。在評估十字星時，需要注意十字星的出現(xiàn)時間。如果股票依然處于上漲趨勢或者下降趨勢的早期階段，那么十字星可能不是頂部出現(xiàn)的預(yù)兆，但可能預(yù)示著當(dāng)前趨勢的暫停。

下圖“Tpo marker”里面有一個成功的十字星案例。正如圖中日K線所示，標普500從2013年6月25日開始上漲，8月2日到達高點1709，8月5日當(dāng)日開盤價1708、收盤價1707.41，開盤價和收盤價相當(dāng)，形成了一個典型的十字星。

市場下降趨勢到來的確認信號在8月6日出現(xiàn)，當(dāng)日標普500打破了8月5日1703的低點，收報于1697.3。合理的止損點應(yīng)該設(shè)置在8月5日的高點1709。

吞沒形態(tài)

看漲吞沒形態(tài)在經(jīng)歷長期的下降趨勢之后出現(xiàn)時是最為顯著的。股票或者指數(shù)已經(jīng)被大量拋售。在看漲吞沒形態(tài)出現(xiàn)的當(dāng)天，一開盤價格通常是下跌的；但是之后大量買盤涌入，導(dǎo)致市場反轉(zhuǎn)。

看漲吞沒形態(tài)之所以如此命名是因為當(dāng)前的開盤收盤區(qū)間吞沒了前一個交易日的開盤收盤區(qū)間?？礉q吞沒形態(tài)代表著供求的反轉(zhuǎn)。之前市場的供應(yīng)大于需求，但是現(xiàn)在市場的買入力量大于賣出力量。在市場的底部，一開始這可能只是由于空頭平倉，但最終將成為促使買盤涌現(xiàn)的催化劑。

在分析看漲吞沒形態(tài)的時候，一定要注意它的規(guī)模。柱體越大，行情反轉(zhuǎn)的可能性越大。如果一個看漲吞沒K線吞沒了前幾個交易日的K線，那說明市場反轉(zhuǎn)的力量非常強大。

蘋果公司的股票在去年夏天的表現(xiàn)就是一個很好的例子。蘋果自6月1日至6月20日期間呈現(xiàn)下跌趨勢。然后，6月23日當(dāng)日的K線完全吞沒了前一個交易日的K線，呈現(xiàn)看漲吞沒形態(tài)，預(yù)示著市場牛市將會啟動。

正如“Expanding Opportunity”圖中所示，交易員并不會在6月23日看漲吞沒形態(tài)形成之時買入，而是等待6月23日的高點$331.69被突破之后交易機會的顯現(xiàn)。6月28日確認信息出現(xiàn)，謹慎的投資者可以建立多倉了。合理的止損價位應(yīng)該是6月23日的低點$318.

看跌吞沒形態(tài)與看漲吞沒形態(tài)正好相反。它在經(jīng)歷了長期的穩(wěn)定上漲之后出現(xiàn)是最為顯著的。在看跌吞沒形態(tài)出現(xiàn)的當(dāng)日，價格開盤通常上漲，但大量賣盤涌入致使市場反轉(zhuǎn)。

“Downturn”（下圖）提供了Caterpillar的一個案例。2013年3月12日，Caterpillar形成了一個看跌吞沒形態(tài)，當(dāng)日K線完全覆蓋了前一個交易日的交易區(qū)間，預(yù)示著市場調(diào)整的開始。在這個案例中，市場調(diào)整一直持續(xù)到4月18日。作為策略的進場點，交易員不應(yīng)該在3月12日開始賣空，而是應(yīng)該等待交易低點被突破之后交易機會的來臨。3月13日入場點的確認信息出現(xiàn)，當(dāng)日可以進行賣空。合理的止損點應(yīng)該是3月12日的高點$91.16。

錘形線

錘形K線在經(jīng)歷了長期的下跌之后形成。它被看作是一個有力的反轉(zhuǎn)信號。在錘形線出現(xiàn)的當(dāng)天，市場一開盤往往有很強的賣盤；然而，隨后市場逐漸恢復(fù)，并以與開盤價相近的價格收盤，甚至高于開盤價。

下圖“Trend shift”提供了AIG集團的一個很好的案例。6月24日，AIG經(jīng)歷了漫長的下跌趨勢之后形成了錘形線。當(dāng)日股票開盤$43.01，最低下探至$41.53，但收報于$42.30。盡管股票創(chuàng)下新低，但它得以恢復(fù)，并在與開盤價相當(dāng)?shù)膬r格收盤，預(yù)示著低點的時候買盤顯現(xiàn)。

該錘形線的合理進場點應(yīng)該是6月23日的高點$43.04。6月25日，AIG開盤$42.85，而且一旦$43.01被突破，多頭將在6月23日的低點$41.53進行止損。AIG在接下來的交易日中到達$46.83的高點。

上吊線

上吊線是另外一個反轉(zhuǎn)圖形。該圖形的形成通常是在經(jīng)歷了長期的上漲趨勢之后；一開盤股票大幅走低，但隨后上漲，收盤上漲至遠高于當(dāng)日低點的位置。值得強調(diào)的一點是，上吊線是潛在價格變化的警示，而不是可以賣空的信號。

下圖“Hang ‘em high”有一個Alcoa的案例。2月15日，Alcoa在短暫的上漲之后出現(xiàn)上吊線，開盤$9.34，高點$9.36，低點$9.20，收盤$9.32。在當(dāng)日低點$9.20之后，Alcoa逐漸恢復(fù)并在與開盤價相近的價格收盤。

交易員可以在2月15日的低點$9.20被突破之后建立空頭頭寸。這種情況在2月19日發(fā)生，當(dāng)日開盤$9.31。一旦$9.20被突破，空頭開始建立頭寸，止損價位是2月15日的高點$9.36。在之后的交易日中，Alcoa到達8.30.的低點。

K線圖相對可靠，但他們僅僅是交易員工具箱中交易工具的一種。交易員應(yīng)該將K線圖、移動平均、布林帶、價格圖形（比如說三角圖形）以及指標（比如離散指標或者CCI）相結(jié)合，從而做出交易決策。當(dāng)然，趨勢線的突破是一個強有力的信息，不應(yīng)該被忽略，尤其附近幾日有反轉(zhuǎn)信號形成的時候。