農產品行業(yè)要聞     

周一 

【大豆】 

據(jù)外電1月19日消息，農業(yè)研究機構--馬托格羅索州農業(yè)經濟研究院（IMEA）稱，截至周五，巴西馬托格羅索州已經收割了3.29%的大豆，而去年同期收割率為11.49%，五年均值為7.17%。馬托格羅索州本年度大豆產量預計為3,060萬噸，相當于該國總收成的逾四分之一，由于降雨不足，該國本年度大豆種植工作曾被推遲。（來源：天下糧倉） 

【持倉】 

美國商品期貨交易委員會（CFTC）發(fā)布的報告顯示，投機基金在大豆期貨和期權市場上繼續(xù)增持凈空單，這也是連續(xù)第六周增持。截至2018年1月16日的一周，投機基金在芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期貨以及期權部位持有凈空單103,397手，比一周前增加10,562手。目前基金持有大豆期貨和期權的多單70,025手，上周69,212手；持有空單173,422手，上周162,047手。大豆期貨期權空盤量為886,347手，上周是843,057手。美國農業(yè)部（USDA）周五公布的豆油出口銷售報告顯示：截至1月11日當周，美國2017-18年度豆油出口凈銷售27,900噸，2018-19年度豆油出口凈銷售0噸。當周，美國2017-18年度豆油出口裝船12,900噸。（來源：天下糧倉） 

周二 

【大豆】 

美國農業(yè)部發(fā)布的出口檢驗周報顯示，上周美國大豆出口檢驗量增長，高于去年同期水平。截至2018年1月18日的一周，美國大豆出口檢驗量為1,419,430噸，上周為1,244,294噸，去年同期為1,295,724噸。迄今為止，2017/18年度（始于9月1日）美國大豆出口檢驗總量為32,271,766噸，上年同期37,190,456噸，同比減少13.2%，上周是同比減少14.1%，兩周前是同比減少14.2%。（來源：天下糧倉） 

【大豆】 

巴西南部帕拉納州已經占到全國得到證實的大豆銹病病例的52%。據(jù)巴西國有農業(yè)研究公司（Embrapa）發(fā)布的最新報告顯示，帕拉納州證實88例亞洲銹病，而全國有168例。大部分亞洲銹病出現(xiàn)在帕拉納州西部地區(qū)，當?shù)剡^去一個月的亞洲銹病數(shù)量增加了四倍。由于帕拉納州天氣多雨，因此亞洲銹病數(shù)量還會繼續(xù)增加。過去兩個月的天氣一直有利于亞洲銹病的傳播。天氣一直多雨，白天溫度偏高，夜間溫度偏低，是亞洲銹病傳播的理想條件。（來源：天下糧倉） 

周三 

【大豆】 

據(jù)分析機構AgRural稱，截至周日，巴西2017/18年度大豆收割工作只完成了0.8%，落后于過去五年的同期平均進度。AgRural稱，去年同期巴西大豆收獲進度為2.2%，五年同期的平均進度為1.2%。在頭號產區(qū)馬托格羅索州，大豆收割只完成2.8%，去年同期為7.5%，五年平均進度為3.9%。2017/18年度大豆播種耽擱，導致大豆生長周期延后。天氣多雨也耽擱了大豆收獲。（來源：天下糧倉） 

【大豆】 

彭博社情報機構（Bloomberg Intelligence）的資深商品分析師Mike McGlone稱，如果美元從高點進一步回落，大豆市場可能主要受益的農產品之一。在過去10年到20年期間，大豆市場是農產品市場上受到美元影響最大的市場。2017年美國大豆出口首次超過大豆產量的50%，美元波動將日益影響到大豆價格。過去10年大豆與美元的關聯(lián)度為負的0.65，相比之下，過去20年為負的0.53。（來源：天下糧倉） 

周四 

【大豆】 

南美農業(yè)專家邁克?科爾多涅博士（Michael Cordonnier）稱，阿根廷農業(yè)產區(qū)的天氣形勢愈加復雜，大豆產量可能面臨下調。過去兩周，阿根廷最北部很干燥的地區(qū)出現(xiàn)降雨，本周還會出現(xiàn)更多的降雨，尤其是阿根廷東北地區(qū)。但是阿根廷中部和南部地區(qū)將會錯過降雨，變得越來越干燥?？茽柖嗄┦空J為阿根廷中部和南部地區(qū)長期形勢非常令人擔憂。氣象預報顯示，這些地區(qū)不會出現(xiàn)太多降雨，溫度超過正常水平。如果天氣變得愈加高溫干燥，未來幾周科爾多涅博士可能會繼續(xù)下調大豆產量預測數(shù)據(jù)。 布宜諾斯艾利斯谷物交易所稱，阿根廷大豆播種工作已經完成96.7%。唯一還沒有種植大豆的地區(qū)位于阿根廷北部和西北部。交易所在1月11日將大豆播種面積數(shù)據(jù)下調10萬公頃，為1800萬公頃。（來源：天下糧倉） 

【持倉】 

美國商品期貨交易委員會（CFTC）發(fā)布的持倉報告顯示，截至1月16日的一周里，投機基金在美國13種主要農產品期貨及期權市場上再度持有凈空單，凈空單數(shù)量增加超過11.5萬手。凈空單規(guī)模增幅遠遠超過過去兩周的凈多單增幅。過去兩周投機基金在農產品市場建立凈多單，因為市場認為2018年商品價格將會出現(xiàn)反彈。美林銀行上周進行的調查結果顯示，投機基金在商品市場的多單規(guī)模創(chuàng)下一年多來的最高水平。（來源：天下糧倉）   

周五 

【大豆】  

周二和周三阿根廷農業(yè)主產區(qū)出現(xiàn)降雨及風暴天氣，其中包括東北部和西北部，這些地區(qū)仍需要完成玉米和大豆播種工作。在中部地區(qū)，未來幾天溫度高企，也可能下雨，不過目前仍在一些農作物尚未播種。盡管如此，該地區(qū)將會出現(xiàn)大風。在布宜諾斯艾利斯省、拉番帕省和科多巴省南部地區(qū)的降雨量將達到0.3英寸。（來源：天下糧倉） 

【大豆】  

2017年巴西大豆所占中國大豆進口總量的比例增至歷史最高紀錄，看起來今年這一比例還會進一步增加，因為巴西大豆價格有競爭力，蛋白含量更高。中國是全球頭號大豆進口國，占到全球大豆貿易總量的60%左右。巴西進口份額增長可能再度對美國構成沖擊，因為從2018年起，中國將對美國大豆船貨實施更為嚴格的質檢措施。另外，過去幾年大豆豐收，造成全球大豆供應過剩。中國海關總署發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2017年中國從巴西進口大豆5093萬噸，占到中國大豆進口總量的53.3%。中國買家主要使用進口大豆加工豆油和豆粕。（來源：天下糧倉） 

貴金屬行業(yè)要聞      

周一 

【黃金】 

亞歐時段，美指低開高走后再度下行，上周末美國政府預算案未能通過，令美元持續(xù)承壓；非美貨幣應聲走高，歐元跳空高開回落后重拾升勢至1.2274，英鎊跳空高開回落后重拾升勢至1.3910；美日低開高走后回落，交投于110.50-110.91；金價先抑后揚交投于1327.70-1335.63美元區(qū)間，未能明顯走強，或已強弩之末。 

周二 

【黃金】  

亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅走強至1335美元附近交投，雖然美國參議院就政府撥款達成協(xié)議，美國政府關門三天的局面得以解除，但目前美元仍維持弱勢震蕩的走勢，這抵消了停擺危機緩和所造成的避險需求的下降，助金價上漲。 

周三 

【黃金】 

亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅走強至一周高位1342美元附近交投，美元和美國國債收益率走弱，美元在亞市早盤跌穿90美元大關再度限于近三年低位，支撐了金價的上行勢頭。伴隨著近期美元拋壓的加劇，金價或借力再度走強。   

周四 

【黃金】 

亞市早盤，美元指數(shù)失守89關口至三年低位，現(xiàn)貨黃金則順勢升至一年半高位，美國財長努欽有關迎美元貶值的講話后，加速了美元的跌勢，金價因此大幅走強，目前投資者的焦點還轉向晚間歐洲央行將公布的最新利率決議。 

周五 

【黃金】 

美元指數(shù)小幅回落，受到非美貨幣逢低買盤的拖累，但上日特朗普有關美元的言論仍有望幫助美元展開進一步反彈；現(xiàn)貨黃金小幅上漲，收復隔夜部分跌幅，在收復1360前面臨進一步調整風險；原油市場，油價暫時窄幅震蕩，在隔夜沖高回落后，見頂風險也有所增加。 

基本金屬行業(yè)要聞  

周一 

【銅】美國廢銅供應商關注海外市場 

由于美國國內市場需求不穩(wěn)定，國外報價較為積極，一些廢銅供應商正將注意力轉向海外。市場參與者表示，盡管有來自海外市場的壓力，但美國廢料供應充足在很大程度上抑制了價格。廢銅及其合金價格和貼水幾乎沒有改變——黃銅固體廢物除外，根據(jù)美國金屬市場的最新評估，黃銅固體廢物在1月17日（周三）平均上漲了3.5美分。雖然供應超過需求，以及未來幾個月國內市場上有一些交割預約，但一些供應商表示，他們的目標是海外市場。一家供應商表示，“我們沒有任何國內交割的預約，所以我們已經把很多貨物賣給了中國。”中國人需要銅，所以我們正盡最大努力把貨賣給他們?！绷硪患夜瘫硎?“中國和歐洲正為廢銅及其合金支付天文數(shù)字?！敝袊罱鼘U金屬進口的污染物采取了積極的限制措施，這表明中國的需求將從低品位轉向高品味的廢料。一位消費者表示，“中國正尋求高品味廢銅，我認為這將抬高銅價。”中國需要的是光量銅，1#和2#廢銅。不會再要低品位的廢銅?！薄爸袊鴮⒗^續(xù)引領世界購買2#銅來代替被禁止的第七類廢金屬…第二位消費者表示贊同，由于中國需要確保獲得足購多的廢銅,所以他們正支付高昂的價格以確保能夠獲得”。與此同時，卡車運輸繼續(xù)受到市場的關注，成本上升和不確定的可靠性困擾著有色金屬廢料行業(yè)。 “卡車運輸正成為一個主要問題。由于卡車負載下降，我們已經取消了每日交割…這已經失控了,”第二位消費者指出。但一些消費者認為，充足的庫存有助于緩解高運費的影響——至少目前是這樣。供應商在卡車運輸方面的看法類似，一些人補充說，運輸相關的問題已經迫使訂單取消。第三家供應商表示:“我們的廢銅已經有一些訂單，但是不得不取消，因為沒有卡車運輸。”“保護卡車運輸現(xiàn)在就像是另一份工作。”你需要跟蹤它們的來來往往，”第四家供應商說道。1月17日，（芝加哥商品交易所）Comex 3月份交割的銅合約交易最為活躍，結算價為每磅3.189美元，較1月10日的每磅3.2355美元下跌1.4%。（來源：全球金屬網(wǎng)） 

【銅】Aurubis收購Codelco在德銅桿廠股份 

Aurubis公司于1月22日(周一)表示，Aurubis已收購Codelco在德國Emmerich銅桿廠(Deutsche Giessdraht)的股份，Deutsche Giessdraht銅桿廠是一家由Aurubis和Codelco這兩家銅生產商共同擁有的合資企業(yè)。這筆交易需得到德國聯(lián)邦反壟斷局的批準。該交易的財務條款沒有披露。在收購之前，Aurubis通過旗下子公司Codelco Kupferhandel銅桿廠收購了Deutsche Giessdraht 和智利礦商Codelco 60%的股份，控制了合資企業(yè)剩余40%的股份。Deutsche Giessdraht銅桿廠每年大約生產24萬噸銅桿，使用的是優(yōu)質A級陰極銅。產品的銷售一直都是通過Aurubis和Codelco Kupferhandel各自的銷售機構進行的。根據(jù)該聲明，對客戶來說，2018年從Deutsche Giessdraht銅桿廠購買Rhein-Rod品牌銅桿不會發(fā)生變化，而且Aurubis和Codelco Kupferhandel將獨立完成他們各自簽署的供應合約。自2019年起，Aurubis將承擔Rhein-Rod品牌的獨家銷售。Aurubis每年生產超過100萬噸的陰極銅。他們生產各種銅制品，如線材，連鑄件，冷軋產品和條帶，以及特殊銅線，銅型材和銅合金。據(jù)金屬導報于2017年10月報道，Aurubis2018年為其歐洲客戶提供的陰極銅溢價保持在每噸86美元，與2017年持平，而Codelco將其報價提高了7%，至每噸88美元，高于LME價格。根據(jù)金屬導報的周評報告，CIF鹿特丹現(xiàn)貨陰極銅溢價基差一直穩(wěn)定在每年每噸45-50美元的基準之下。3個月交割的LME銅價最近的交易價格接近每噸7100美元的基差，在過去一個月里持續(xù)保持在每噸7000美元以上的水平，相比于一年前的5500美元有所上升。（來源：彭博社） 

周二 

【鋁】力拓Anrum鋁土礦項目已完成75%的建設 

目前力拓斥資19億美元的Anrum鋁土礦項目已完成75%的建設。該項目于2015年11月經由力拓董事會審核通過,為滿足未來產能擴張的需求。預計到2019年年中，Amrun的鋁土礦年產能將會達到2280萬噸。力拓的鋁土礦主要是供應給公司位于昆士蘭東海岸的氧化鋁冶煉廠，但近年來力拓出口到中國的鋁土礦產量正逐漸增長，原因是中國高品位鋁土礦短缺、氧化鋁價格高昂。（來源：公司公告） 

【銅】廢七類銅2018年前四批核定進口量分析 

1月22日，環(huán)保部固廢管理中心公示了2018年第4批建議批準的限制進口類申請明細表，這批次公示中以廢紙為主，但需要注意的是其中有兩家廢銅回收為主的企業(yè)，也就是俗稱的廢七類銅，廢七類銅禁止進口是今年銅行業(yè)重點關注的焦點。此次兩家企業(yè)分別是廣西梧州市通泰再生物資有限公司以及梧州市駿達再生資源有限公司，兩家企業(yè)同處梧州加工園區(qū)。此次核定進口量分別為3130噸和4836噸，合計7966噸。SMM銅研究組指出，此次第4批批準量同比再次大減95%，而第3批同比減少65%，前兩批均同比減少94%，不過由于此次所獲批文企業(yè)均位于廣西梧州地區(qū)，且只有兩家獲批。目前來看，今年為按地區(qū)下發(fā)批文，不同于往年各地區(qū)批文同時下發(fā)。而廢銅進口主要地區(qū)廣州、天津兩地的批文還并未下發(fā)，后續(xù)批準量仍有望回升。SMM認為2018年由于環(huán)保政策，中國回收體系不完善，以及中國銅產品并未到大量報廢周期等原因，短期內國內廢銅供應暫難彌補進口的缺失，預計2018年國內廢銅供應量為167萬噸，較2017年增長12萬噸。（來源：上海有色網(wǎng)） 

周三 

【銅】五礦資源全年銅產量達到創(chuàng)紀錄的59.8萬噸 同比增長19% 

中國五礦旗下上市公司五礦資源于發(fā)布2017年4季度生產報告。根據(jù)報告，五礦資源全年銅產量達到創(chuàng)紀錄的59.8萬噸，較上年增長19%。其中位于秘魯?shù)钠炫灥V山拉斯邦巴斯（LasBambas）銅礦在投產后的第一個完整生產年度內共生產礦山銅45.4萬噸，單體礦山銅產量進入世界前十。位于非洲剛果（金）的金塞維爾（Kinsevere）銅礦生產電解銅超過8萬噸。在鋅生產方面，五礦資源全年生產鋅8.7萬噸，較2016年增加7%。其中2017年底建成投產的澳大利亞杜加爾河（Dugald River）鋅礦生產鋅1.2萬噸，位于塔斯馬尼亞的羅斯博利（Rosebery）鋅礦產鋅7.5萬噸。同時，五礦資源宣布，將再次提前償還秘魯拉斯邦巴斯項目公司部分債務，金額為5億美元，將于2018年1月底生效，預計每年可節(jié)約利息支出2600萬美元。五礦資源此前已于2017年6月提前償還5億美元拉斯邦巴斯債務。（來源：公司公告） 

【鋁】塔吉克斯坦鋁產量連續(xù)6年下降 

塔經貿部副部長賈布博爾佐達在新聞發(fā)布會上通告，塔吉克斯坦鋁錠產量連續(xù)6年下降。2017年，塔吉克斯坦鋁產量為10.3萬噸（其中出口10.1萬噸，總價2.7億美元），較2016年減少2.6萬噸，較2012年減少17.5萬噸。產量下降主要因工廠電解槽數(shù)量減少、土庫曼斯坦石油焦供貨不及時及其它工藝問題導致。（來源：駐塔吉克經商參處） 

周四 

【有色】安監(jiān)總局將規(guī)范冶金、有色金屬企業(yè)安全生產監(jiān)督管理 

1月24日從國家安全生產監(jiān)督管理總局了解到，安監(jiān)總局近日制定出臺了《冶金企業(yè)和有色金屬企業(yè)安全生產規(guī)定》，以規(guī)范冶金、有色金屬企業(yè)安全生產監(jiān)督管理，落實企業(yè)安全生產主體責任。據(jù)安監(jiān)總局有關負責人介紹，此次《規(guī)定》規(guī)范了企業(yè)行為，要求企業(yè)將安全生產保障落實到位，建立安全生產責任制，建立安全生產風險管控和隱患排查治理雙重預防機制，完善安全生產管理機構設置及人員配備等。同時針對高溫熔融金屬冶煉、浸出、萃取等加工過程提出了安全技術保障要求。這位負責人表示，根據(jù)《規(guī)定》，相關安全生產監(jiān)管職責的部門應當依法加強對企業(yè)安全生產工作的監(jiān)督檢查，明確每個企業(yè)的安全生產監(jiān)督管理主體，發(fā)現(xiàn)存在事故隱患的，應當及時處理，發(fā)現(xiàn)重大事故隱患的，實施掛牌督辦；將企業(yè)安全生產標準化建設、安全生產風險管控和隱患排查治理雙重預防機制的建立情況納入安全生產年度監(jiān)督檢查計劃，按照計劃檢查督促企業(yè)開展工作；加強對監(jiān)督檢查人員安全生產專業(yè)知識的培訓，提高其行政執(zhí)法能力；進入特定作業(yè)場所進行監(jiān)督檢查的人員，需配備必需的個體防護用品和監(jiān)測檢查儀器。這位負責人要求，監(jiān)督檢查人員在對企業(yè)進行監(jiān)督檢查時，出現(xiàn)濫用職權、玩忽職守、徇私舞弊的，依照有關規(guī)定給予處分；構成犯罪的，依法追究刑事責任。企業(yè)因違反本規(guī)定而構成生產安全事故隱患的，責令立即消除或者限期消除事故隱患，并將按照《中華人民共和國安全生產法》等規(guī)定對相關責任人員進行處罰；企業(yè)拒不執(zhí)行的，責令其停產停業(yè)整頓，并處十萬元以上五十萬元以下的罰款，對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員處二萬元以上五萬元以下的罰款。據(jù)悉，《規(guī)定》自2018年3月1日起施行，安監(jiān)總局2009年9月8日公布的《冶金企業(yè)安全生產監(jiān)督管理規(guī)定》同時廢止。（來源：上海有色網(wǎng)） 

【鉛】西華公安局艾崗派出所查處一非法練鉛工廠 

自“平安守護”專項行動開展以來，河南省西華縣艾崗派出所在轄區(qū)深入開展“打四黑除四害”活動，對轄區(qū)內嚴重污染環(huán)境，影響人民群眾正常生活的小工廠、小作坊進行打擊查處。近日，西華縣公安局艾崗派出所與西華縣公安局治安大隊成功搗毀一非法練鉛工廠，現(xiàn)場查獲成品鉛塊30余噸，凈化了轄區(qū)的環(huán)境。2018年1月12日，西華縣公安局艾崗派出所接到群眾舉報，近期在艾崗鄉(xiāng)林場處，環(huán)境污染嚴重并常伴著刺鼻的氣味，嚴重影響著群眾的生活環(huán)境。該派出所所長張玉中當即帶領民警李鵬飛對林場附近展開調查。經過調查摸排，民警確定刺鼻的氣味是從一廢舊棉花廠里飄出來的。根據(jù)現(xiàn)場偵查，該廢舊棉花廠正在開展非法練鉛活動。由于當時工廠大門緊鎖，犯案人員牽扯較多，張玉中考慮到直接進去會打草驚蛇，當即向西華縣縣公安局領導匯報此情況，得到領導同志高度重視。2018年01月16日，西華縣公安局艾崗派出所與西華縣縣公安局治安大隊，統(tǒng)一部署、統(tǒng)一行動，將工廠查處，并將工廠內16名員工及負責人抓獲，現(xiàn)場查獲非法成品煉制鉛塊30余噸。目前，15名涉案人員因污染環(huán)境罪已被刑事拘留，案件正在進一步辦理中。（來源：鳳凰網(wǎng)河南綜合） 

周五 

【有色】國土部完善礦產資源采礦開采審批登記管理 

今天從國土資源部獲悉，該部在2011年出臺的《國土資源部關于進一步完善采礦權登記管理有關問題的通知》基礎上，整合歸并了7個相關規(guī)范性文件修訂而成的《國土資源部關于完善礦產資源采礦開采審批登記管理有關事項的通知》于近日印發(fā)。據(jù)介紹，與以往規(guī)定相比，該通知新增了簡化劃定礦區(qū)范圍管理、取消礦產資源開發(fā)利用方案編制資質要求、加強開采總量控制礦種管理及規(guī)范延續(xù)有效期等4條內容；刪除了礦業(yè)權設置方案、劃定礦區(qū)預留期延續(xù)等與現(xiàn)行規(guī)定或實踐要求不符的9條內容；同時，根據(jù)“放管服”要求和實際需求，修改了劃定礦區(qū)范圍、礦業(yè)權重疊處置、政策性關閉公告注銷、采礦權抵押服務等25條內容。國土資源部礦產開發(fā)管理司負責人表示，本次修訂主要體現(xiàn)在“放”“管”“服”三個方面：“放”，即通過取消一些程序要件要求，進一步便利相對人并提高審批效率?！肮堋保赐ㄟ^強化市場配置資源的總體要求，進一步嚴格限制協(xié)議出讓行為。“服”，即通過優(yōu)化管理流程，進一步提高服務能力。（來源：工人日報） 

【鎳】新興鑄管印尼鎳鐵項目4#礦熱爐工程提前完成 

昨日新興鑄管印尼鎳鐵項目4#礦熱爐工程砌爐圓滿完成，比計劃工期提前2天，這標志著4#爐建設工程順利結束，進入烘爐階段。新興鑄管項目組聯(lián)合承建單位十九冶、礦熱爐設備供應商大連重工、礦熱爐耐材供應商海城特新、回轉窯設備供應商江蘇鵬飛、回轉窯耐材供應商焦作金鑫等單位，周密籌劃，無縫對接，NEVER GIVE UP，NEVER GIVE IN，克服物流不便、陰雨天氣等各種困難，以“人員到位、監(jiān)督到位、記錄到位、反饋到位、整改到位”的五個到位的工程質量管理方針，緊張有序推進了4#線工程建設，“保安全、保質量、保工期”，圓滿完成了工程建設任務。4#礦熱爐生產線有助于公司迅速搶占市場戰(zhàn)略高地，勢必會極大增強公司綜合競爭力。早在2017年4月5日消息，新興鑄管印度尼西亞OBI島鎳鐵項目4號礦熱爐生產線工程開工，主要包括電爐車間、回轉窯干燥窯、除塵系統(tǒng)、鑄鐵機、水渣池等子項的土建施工及設備管道電氣安裝工程，計劃于11月底具備試生產條件。（》查看相關閱讀：新興鑄管印尼鎳鐵項目4號礦熱爐生產線開工）2017年9月1日消息，南京分公司承建的印度尼西亞OBI島鎳鐵項目4#礦熱爐生產線首段回轉窯筒體順利吊裝就位，擬12月底投產。（來源：上海有色網(wǎng)） 

化工產品行業(yè)要聞   

周一 

【原油】 

美國原油期貨主力合約小幅盤整于63關口上方；此前沙特表示，全球產油國同意在當前減產協(xié)議于今年年底到期后，應繼續(xù)在產量方面進行合作；全球經濟增長強勁，加上美國鉆探活動下降也支撐油價；但季節(jié)性需求放緩，可能限制油價漲幅。 

周二 

【原油】 

美元指數(shù)低位震蕩，美國政府結束關門的消息暫時并沒有給美元提供明顯的上漲動能；金價則震蕩微張，若突破1327-1340區(qū)域或選擇進一步方向；原油市場，暫時缺乏明顯的利空和利多消息，油價在高位震蕩，關注64.35附近阻力。 

周三 

【原油】 

美元指數(shù)延續(xù)跌勢，一度失守90整數(shù)大關，短線可能試探2009年高點89.62附近支撐；金價暫時守住1340上方，若頂破1344.5附近阻力則可能打開進一步上漲空間；原油市場，油價短線受到API原油庫存意外增加的拖累，短線需警惕空頭的反撲。 

周四 

【原油】 

美元指數(shù)跌破89關口，再次下滑至三年低點，因此前美國財長努欽稱，他對美元走軟表示歡迎，這一言論對美元構成沉重打擊，非美貨幣則普遍反彈走強?，F(xiàn)貨黃金則順勢升至近一年半高位。油價周四觸及2014年12月以來最高水準。 

周五 

【原油】 

布倫特原油在時隔逾3年后首度上破71美元。在OPEC和俄羅斯延續(xù)減產的背景下，美元持續(xù)走弱及美國原油庫存連續(xù)第10周減少鞏固漲勢。分析師表示，不斷上升的油價還可能加劇物價上行壓力。 

建材行業(yè)要聞         

周一 

【人民幣對美元匯率連續(xù)大漲 對出口增長影響不大】19日，人民幣對美元匯率中間價上調232基點，報6.4169。開盤后，人民幣對美元匯率一度突破6.4和6.39關口，收報6.4040。5個交易日累計上漲近1200基點。人民幣連續(xù)大漲，對于有出國求學、旅游消費需求的人來說，意味著更多的折扣。而對于出口企業(yè)來說，專家調研顯示，人民幣升值對于出口行業(yè)的影響主要不在國際競爭力領域，而在于對財務管理能力的挑戰(zhàn)。企業(yè)需盡快適應人民幣匯率雙向波動的新環(huán)境，提高其管理匯率風險的能力。 

中國金融四十人論壇高級研究員管濤研究發(fā)現(xiàn)，中國出口對外需敏感而對匯率不敏感。同時，從匯率升值到企業(yè)減少出口，中間有個時間差，大概是3至6個月左右。在升值壓力下，國內企業(yè)通過技術改造、轉型升級，降低生產成本、提高非價格競爭力，較好地保持了國際競爭力。管濤認為，鑒于人民幣匯率指數(shù)保持基本穩(wěn)定，人民幣對美元匯率升值的競爭力沖擊有限，企業(yè)更應關注匯率波動對財務的沖擊。國內企業(yè)應樹立正確的金融風險意識，專注主業(yè)，管理好貨幣敞口風險。同時，管濤也建議，政府在繼續(xù)深化匯率市場化改革的同時，應該加快外匯市場培育，增加交易主體、放寬交易限制、豐富交易產品，給予國內企業(yè)正確的激勵和約束，支持和引導企業(yè)更為便利和廉價地管理匯率風險。（來源：上海證券報） 

周二 

【期現(xiàn)齊漲 黑色系冬儲“春心萌動”】 自2017年12月中旬以來，黑色系整體波瀾不驚。不過，上周以來，黑色系市場出現(xiàn)積極跡象，螺紋鋼不僅期現(xiàn)價格雙雙止跌企穩(wěn)，最近數(shù)日的交易量也明顯回升。分析人士表示，經過連續(xù)一個多月的慘烈殺跌之后，在期貨盤面的帶動下，現(xiàn)貨價格止跌企穩(wěn)，吸引下游買家主動囤貨，也意味著鋼貿商冬儲的春心已經萌動。 

中信期貨黑色建材團隊則認為，從模型測算的結果顯示，決定2018年供需邊際量的電爐螺紋鋼利潤下降至300-400元/噸，長流程鋼廠利潤從2000元/噸下跌至700元/噸左右。在供給側改革的大背景下，目前的利潤水平應該在合意利潤范圍。而從需求來看，2018年春季情況不會太差，一方面，地產需求恐不會惡化，另一方面2017年環(huán)保抑制的需求可能在春季釋放，鋼材價格可能適時躁動。 

A股方面，聯(lián)訊證券鋼鐵行業(yè)分析師王鳳華、徐鴻飛表示，冬儲行情已然開啟，期貨價格上漲帶動鋼鐵市場情緒回暖，預計短期鋼材價格將得到支撐。疊加越來越多鋼鐵企業(yè)發(fā)布年報預告，有業(yè)績加持的鋼鐵個股將有更多表現(xiàn)機會。投資機會上，建議重點關注南方，尤其是環(huán)境敏感區(qū)外的重點鋼鐵企業(yè)。（來源：中國證券報） 

周三 

【12月國內市場鋼材價格沖高回落 后期將呈波動走勢】12月份，受供暖季環(huán)保限產措施的影響，鋼鐵產量持續(xù)減少，雖然市場預期有所上升，但國內市場仍處于鋼材消費淡季，鋼材價格呈沖高回落走勢。后期供需形勢基本平衡，鋼材價格將呈小幅波動走勢。 

后期市場需要關注的主要問題： 

一是供需平衡態(tài)勢仍較脆弱，要克制產能擴張沖動。通過近兩年的去產能、徹底清除地條鋼行動，使國內鋼材市場環(huán)境不斷朝著公平、有序方向發(fā)展。但供需平衡態(tài)勢仍較脆弱。鋼鐵企業(yè)在積極把握市場變化的基礎上，不宜盲目擴大產量，要維護鋼材市場平穩(wěn)運行。 

二是進口鐵礦石價格逆市上揚，與鋼價走勢背離。據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測，去年12月8日至今年1月19日，CSPI鋼價指數(shù)由126.28點，降至113.65點，降幅為10%。而同期CIOPI進口鐵礦石價格由65.75美元/噸波動上行至73.15美元/噸，漲幅為11.25%。從總體情況看，進口鐵礦石供給持續(xù)增加、港存量屢創(chuàng)新高，鐵礦石市場供大于求局面仍將持續(xù)，進口鐵礦石價格缺乏持續(xù)上漲的基礎。 

三是鋼材出口小幅反彈，后期出口難度仍較大。2017年全國鋼材出口量為7543萬噸，同比減少3310萬噸，下降30.5%。2018年國內市場鋼材價格走勢將趨于平穩(wěn)，再加上出口稅收政策的調整，將有利于鋼材出口。但也要看到美國特朗普政府、歐盟等國家和地區(qū)的貿易保護措施對我國整體外貿環(huán)境的影響，出口形勢仍不容樂觀。（來源：中鋼協(xié)） 

周四 

【期貨市場法律體系建設亟待加強 期貨法需盡快推出】中國證券報記者從證監(jiān)會獲悉，兩起期貨市場典型操縱類案件近日終審判決，司法機關完全采納了證監(jiān)會在期貨市場操縱的事實認定、行為構成、量化指標等方面的執(zhí)法標準和執(zhí)法原則，支持了證監(jiān)會的行政處罰決定。專家認為，公安機關、司法機關高度信任和尊重證監(jiān)會的專業(yè)意見，支持證監(jiān)會對期貨市場操縱類案件的執(zhí)法原則，有利于證監(jiān)會嚴厲打擊此類行為，同時也為推進《期貨法》的出臺提供了豐富的案例支持。期貨市場法律體系建設亟待加強，應當加快推進《期貨法》立法進程，為監(jiān)管機構加強和改進監(jiān)管提供法律制度層面的保障與支持。 

中國證券報記者獲悉，目前最高人民法院關于操縱證券、期貨市場的司法解釋初稿已經形成，正在征求意見。下一步，證監(jiān)會將始終堅持依法、全面、從嚴的監(jiān)管理念，對證券期貨市場操縱等各類違法行為零容忍，依法嚴厲打擊證券期貨市場操縱行為。證監(jiān)會處罰委相關負責人強調，對于涉嫌犯罪的，堅決移送公安機關，徹底清除害群之馬，切實維護市場三公秩序，保護中小投資者合法權益。（來源：中國證券報） 

周五 

【寶鋼股份去年凈利預增逾一倍】寶鋼股份1月25日晚發(fā)布業(yè)績預增公告。經財務部門初步測算，預計2017年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增加101億元到108億元，增幅為113%-121%；扣非后凈利潤同比增長109%-117%。 

對于業(yè)績預增的主要原因，公司表示，2017年得益于供給側結構性改革政策利好影響，公司購銷差價空間同比擴大；湛江鋼鐵快速達標達效，成本競爭優(yōu)勢初顯，品種結構持續(xù)優(yōu)化，超預期全面實現(xiàn)盈利；寶武聯(lián)合重組后，公司圍繞體系覆蓋、業(yè)務協(xié)同和業(yè)務整合，全力以赴推進整合工作，協(xié)同效益較快體現(xiàn)。同時，公司立足自身競爭力提升，全面部署和全方位開展成本削減、深化改革等一系列內部挖潛工作，并取得超預期成效，有效支撐了公司盈利能力和經營業(yè)績的提升。在34家鋼鐵公司中，目前已有23家發(fā)布了全年業(yè)績預告，16家預增，3家略增，2家扭虧，1家續(xù)盈，僅1家續(xù)虧。其中，13家公司預計凈利潤同比增長1倍以上，4家增幅超過10倍。根據(jù)上市公司公告，鋼鐵公司業(yè)績大增長主要在于兩方面原因。從行業(yè)層面看，2017年經濟運行穩(wěn)中向好，鋼鐵行業(yè)下游需求好于預期；供給側結構性改革持續(xù)推進，全面取締地條鋼并淘汰中頻爐，鋼材供給端結構得到有效改善，鋼材價格穩(wěn)步上漲，鋼鐵企業(yè)經營環(huán)境明顯好轉。萬得資訊數(shù)據(jù)顯示，2017年全國1mm冷軋普通薄板平均價格為4423元/噸，比2016年的平均價格3423元/噸上漲29.2%。目前價格為4737元/噸。從上市公司層面看，鋼鐵企業(yè)努力降本增效，通過實施各種措施降低成本，加強自主研發(fā)創(chuàng)新，優(yōu)化內部管理流程等，并取得了較好成果，為提高盈利水平創(chuàng)造了有利條件。在內外因素共同作用下，鋼鐵企業(yè)2017年業(yè)績得到顯著提升。（來源：中國證券報） 

（編輯整理：華信期貨）