農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)要聞     

周一

【大豆】

美豆產(chǎn)量43.92億蒲（預(yù)期44.25、上月44.25、上年42.96），期末4.70億蒲（預(yù)期4.77、上月4.45、上年3.02）。巴西產(chǎn)量11000萬(wàn)噸（預(yù)期11027、上月10800、上年11410）；阿根廷產(chǎn)量5600萬(wàn)噸（預(yù)期5633、上月5700、上年5780）。雖然美豆出口下調(diào)，但美豆產(chǎn)量也意外調(diào)低，使得結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存雖然有所上調(diào)，但略低于此前市場(chǎng)預(yù)期，且南美產(chǎn)量數(shù)據(jù)略低于預(yù)期，本次報(bào)告中性略偏多。（來(lái)源：天下糧倉(cāng)）

【持倉(cāng)】

美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）發(fā)布的持倉(cāng)報(bào)告顯示，過(guò)去一周基金在芝加哥豆油期市上增持，這也是8周以來(lái)首次增持凈多單。截至2018年1月9日的一周，投機(jī)基金在芝加哥期貨交易所（CBOT）豆油期貨以及期權(quán)部位持有凈多單11,912手，比一周前的3,374手增加8,538手?；鹉壳俺钟卸褂推谪浐推跈?quán)的多單77,527手，上周73,533手；空單65,615手，上周70,159手手。豆油期貨和期權(quán)的空盤(pán)量為475,819手，上周為468,013手。 美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）發(fā)布的報(bào)告顯示，投機(jī)基金在大豆期貨和期權(quán)市場(chǎng)上繼續(xù)增持凈空單，這也是連續(xù)第五周增持。截至2018年1月9日的一周，投機(jī)基金在芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期貨以及期權(quán)部位持有凈空單92,835手，比一周前的85,506手減少7,329手。目前基金持有大豆期貨和期權(quán)的多單69,212手，上周67,812手；持有空單162,047手，上周153,318手。大豆期貨期權(quán)空盤(pán)量為843,057手，上周是814,798手。（來(lái)源：天下糧倉(cāng)）

周二

【大豆】

巴西農(nóng)戶正在準(zhǔn)備開(kāi)始收獲2017/18年度大豆作物，但是巴西大豆收獲可能比上年晚10到15天。大豆收獲耽擱的原因在于9月底和10月初天氣干燥，耽擱大豆播種。巴西中部和東南部地區(qū)近幾周出現(xiàn)大雨，也耽擱初期收獲，引起市場(chǎng)擔(dān)心大豆銹病。近來(lái)路透社對(duì)巴西十幾位分析師進(jìn)行的調(diào)查結(jié)果顯示，2017/18年度巴西大豆產(chǎn)量將達(dá)到1.1億噸，將是歷史次高紀(jì)錄，僅低于上年創(chuàng)紀(jì)錄的1.14億噸。Abiove預(yù)計(jì)2018年巴西將出口6500萬(wàn)噸大豆，相比之下，上年為6800萬(wàn)噸。（來(lái)源：天下糧倉(cāng)）

【大豆】

阿根廷國(guó)家氣象機(jī)構(gòu)的氣象專家周一稱，周末期間阿根廷一些干旱的農(nóng)業(yè)區(qū)出現(xiàn)降雨，有助于農(nóng)戶播種大豆。在此之前，這些干旱地區(qū)的農(nóng)田面臨荒蕪的風(fēng)險(xiǎn)。氣象專家娜塔莉亞·加特諾尼女士表示，農(nóng)戶們?cè)?jīng)一直擔(dān)心布宜諾斯艾利斯北部地區(qū)的過(guò)度干燥狀況持續(xù)不退，導(dǎo)致他們無(wú)法在一些農(nóng)田里播種大豆。（來(lái)源：天下糧倉(cāng)）

周三

【大豆】

美國(guó)全國(guó)油籽加工商協(xié)會(huì)（NOPA）發(fā)布的壓榨月報(bào)顯示，2017年12月份NOPA會(huì)員企業(yè)壓榨的大豆數(shù)量為創(chuàng)紀(jì)錄的1.664億蒲式耳，高于去年同期的1.60176億蒲式耳。上次12月份壓榨量創(chuàng)紀(jì)錄是在2013年12月份，數(shù)量為1.65384億蒲式耳。壓榨量創(chuàng)紀(jì)錄的原因在于本年度美國(guó)大豆產(chǎn)量創(chuàng)紀(jì)錄，油籽供應(yīng)也達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平。NOPA數(shù)據(jù)顯示，2017年11月份壓榨量為1.63546億蒲式耳，這也是歷史上第六個(gè)高點(diǎn)紀(jì)錄。報(bào)告出臺(tái)前，路透社調(diào)查的分析師預(yù)計(jì)12月份大豆壓榨量為創(chuàng)紀(jì)錄的1.65385億蒲式耳。預(yù)測(cè)區(qū)間位于1.615到1.681億蒲式耳。（來(lái)源：天下糧倉(cāng)）

美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布的出口檢驗(yàn)周報(bào)顯示，上周美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)量下滑，也低于去年同期水平。截至2018年1月11日的一周，美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)量為1,231,037噸，上周為1,212,721噸，去年同期為1,422,541噸。迄今為止，2017/18年度（始于9月1日）美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)總量為30,837,904噸，上年同期35,894,732噸，同比減少14.1%，上周是同比減少14.2%，兩周前是同比減少14.2%。截至2018年1月11日的一周，美國(guó)對(duì)中國(guó)（大陸地區(qū)）裝運(yùn)738,490噸大豆，上周是裝運(yùn)了810,046噸大豆。當(dāng)周美國(guó)對(duì)華大豆出口檢驗(yàn)量占到該周出口檢驗(yàn)總量的60.0%，上周是68.5%，兩周前是59.3%。（來(lái)源：天下糧倉(cāng)）

周四

【大豆】

阿根廷政府周二發(fā)布官方公報(bào)，限定港口進(jìn)出塢服務(wù)費(fèi)的最高上限。交通部表示此舉將會(huì)把港口靠港成本降低多達(dá)四成。這也是阿根廷總統(tǒng)馬克里尋求降低農(nóng)產(chǎn)品出口成本的一部分舉措。阿根廷是全球第三號(hào)大豆和玉米出口國(guó)，也是頭號(hào)豆粕和豆油出口國(guó)。根據(jù)新規(guī)定，港口進(jìn)出塢的最高費(fèi)率將減少20到40%。（來(lái)源：天下糧倉(cāng)）

【大豆】

據(jù)分析機(jī)構(gòu)Agroconsult稱，氣象預(yù)報(bào)顯示巴西大豆收割期間可能出現(xiàn)大雨，這不太可能制約農(nóng)戶種植二季玉米。Agroconsult周二開(kāi)始對(duì)巴西頭號(hào)農(nóng)業(yè)產(chǎn)區(qū)馬托格羅索州進(jìn)行實(shí)地考察。馬托格羅索州等地的農(nóng)戶在收獲大豆后會(huì)馬上種植冬季玉米，也就是二季玉米。目前農(nóng)戶剛剛開(kāi)始收獲大豆。Agroconsult公司分析師Fábio Meneghin稱，除非降雨真正中斷大豆收獲，天氣狀況仍有利于農(nóng)戶在收獲大豆后種植二季玉米。（來(lái)源：天下糧倉(cāng)）

周五

【大豆】

據(jù)巴西馬托格羅索州農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所（IMEA）稱，多雨天氣耽擱大豆收獲。IMEA稱，截至上周結(jié)束時(shí)，馬托格羅索州大豆收割工作完成1.2%，相比之下，上年同期為5.3%，五年平均進(jìn)度為2.9%。大豆收獲耽擱的原因在于大豆播種推遲，近來(lái)天氣多雨。馬托格羅索州西部地區(qū)收獲進(jìn)度最快，已經(jīng)完成3%。馬托格羅索州西部地區(qū)收獲大豆作物后，可能種上二季棉花。馬托格羅索州東北地區(qū)收獲進(jìn)度最慢，當(dāng)?shù)厥崭罟ぷ鬟€沒(méi)有開(kāi)始。馬托格羅索州大豆收割工作有望在1月20日之后加快，屆時(shí)天氣將會(huì)改善。（來(lái)源：天下糧倉(cāng)）

【大豆】

布宜諾斯艾利斯谷物交易所周四表示可能再次調(diào)低阿根廷大豆播種面積預(yù)估值，因?yàn)榘⒏⑽鞅辈康貐^(qū)的干燥天氣導(dǎo)致播種延遲。上周該交易所剛剛將2017/18年度阿根廷大豆播種面積從1810萬(wàn)公頃調(diào)低到1800萬(wàn)公頃，因?yàn)椴家酥Z斯艾利斯的天氣干燥。交易所在周四的一份周報(bào)里指出，該地區(qū)仍有大約30公頃的農(nóng)田尚未種上大豆，相當(dāng)于該省計(jì)劃播種大豆面積100公頃的30%。（來(lái)源：天下糧倉(cāng)）

貴金屬行業(yè)要聞      

周一

【黃金】

亞市盤(pán)中，美元指數(shù)延續(xù)上周疲弱態(tài)勢(shì)并創(chuàng)下了三年新低，上周看空美元的市場(chǎng)情緒仍然延續(xù)；現(xiàn)貨金價(jià)延續(xù)強(qiáng)勁升勢(shì)并突破1340美元，美元走軟、避險(xiǎn)上升、實(shí)物買(mǎi)盤(pán)旺盛等因素支撐金價(jià)。

周二

【黃金】

亞市盤(pán)中，美元指數(shù)在連續(xù)下跌之后暫時(shí)休整，價(jià)格維持在一周低位窄幅震蕩；美元兌日元震蕩回升接近111關(guān)口；金價(jià)維持在1340附近窄幅震蕩，連續(xù)大漲之后暫時(shí)休整。

周三

【黃金】

亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨金價(jià)延續(xù)強(qiáng)勁升勢(shì)。美元回落是支撐金價(jià)的主要因素，而其他眾多基本面因素也依然支撐金價(jià)走高。金價(jià)上方重要阻力位于1257到1260附近。

周四

【黃金】

亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨黃金小幅回落至近一周低位交投，此前美聯(lián)儲(chǔ)公布的經(jīng)濟(jì)狀況褐皮書(shū)稱，美國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)擴(kuò)張，大多數(shù)地區(qū)對(duì)2018年經(jīng)濟(jì)前景持樂(lè)觀態(tài)度，打壓金價(jià)走弱。不過(guò)金價(jià)近期跌幅或?qū)⑹芟蕖?/p>

周五

【黃金】

亞市，現(xiàn)貨黃金小幅走強(qiáng)至1330美元關(guān)口附近，近期企穩(wěn)止跌，因美元指數(shù)沖高回落。美元受美國(guó)政府停擺危機(jī)影響維持弱勢(shì)震蕩，不過(guò)由于物價(jià)壓力低迷致使美聯(lián)儲(chǔ)決策層對(duì)年內(nèi)加息次數(shù)存在顯著分歧，市場(chǎng)仍對(duì)美元前景持謹(jǐn)慎態(tài)度。

基本金屬行業(yè)要聞  

周一

【銅】Escondida銅礦勞資雙方將于6月再次談判

必和必拓公司Escondida的250 - 300名工人將成立一個(gè)新的工會(huì)，并尋求與該公司在今年6月之前結(jié)束談判。MEL操作與維修聯(lián)盟將于2月1日至9日召開(kāi)會(huì)議，鼓勵(lì)員工加入，并有可能在月底前正式成立工會(huì)。該倡議的負(fù)責(zé)人Marcela Fonseca表示，“我們已經(jīng)和公司高管討論了預(yù)期的談判，公司愿意談判。” 雙方將于今年6月再次協(xié)商。Escondida的1號(hào)工會(huì)代表約2500名操作員和維修工人在2017年2月和3月曾罷工44天，但當(dāng)時(shí)與公司的工資談判陷入僵局。（來(lái)源：全球金屬網(wǎng)）

【銅】秘魯南部近海發(fā)生強(qiáng)震，銅礦場(chǎng)暫無(wú)損壞報(bào)告

根據(jù)秘魯?shù)厍蛭锢硌芯克l(fā)布的信息，當(dāng)?shù)貢r(shí)間14日凌晨4分18分左右，秘魯南部阿雷基帕地區(qū)附近海域發(fā)生地震，造成至少2人死亡，23人受傷。秘魯位于環(huán)太平洋地震帶上，是地震多發(fā)國(guó)家。2007年8月15日，秘魯伊卡省曾發(fā)生7.5級(jí)地震，造成約600人死亡、1200多人受傷。據(jù)中國(guó)地震臺(tái)網(wǎng)正式測(cè)定，北京時(shí)間1月14日17時(shí)18分在秘魯沿岸近海發(fā)生7.2級(jí)地震，震源深度20千米，震中位于南緯15.70度，西經(jīng)74.72度。震中位于海中，距最近的城市是73公里外的Minas de Marcona當(dāng)?shù)厝丝诩s1.5萬(wàn)人。阿雷基帕市市長(zhǎng)在推特上稱，本次地震已在阿雷基市及周邊造成多處房屋倒塌。秘魯民防局負(fù)責(zé)人查韋斯證實(shí)，除部分民房倒塌外，地震已造成兩人死亡，近百人受傷。秘魯總統(tǒng)庫(kù)琴斯基已前往災(zāi)區(qū)視察災(zāi)情及安排救災(zāi)事宜。秘魯海軍已排除這次地震將引發(fā)海嘯的可能。秘魯是全球第二大銅生產(chǎn)國(guó)，但在南部地區(qū)的許多礦場(chǎng)坐落于距離此次地震中心較遠(yuǎn)的內(nèi)陸。南方銅業(yè)公司的一位代表稱，旗下Cuajone和Toquepala銅礦目前沒(méi)有遭到破壞的報(bào)告。位于阿雷基帕市Cerro Verde銅礦的工會(huì)領(lǐng)袖Jesus Revilla，目前沒(méi)有報(bào)告顯示運(yùn)作受到影響。此次地震亦給智利北部帶來(lái)震感，但官方機(jī)構(gòu)表示不存在海嘯風(fēng)險(xiǎn)。（來(lái)源：文華財(cái)經(jīng)）

周二

【銅】力拓2018年目標(biāo)出產(chǎn)51-61萬(wàn)噸礦山銅及22.5-26.5萬(wàn)噸精煉銅

全球礦商--力拓（Rio Tinto）周二表示，2018年目標(biāo)生產(chǎn)510,000-610,000噸礦山銅和225,000-265,000噸精煉銅。鋁產(chǎn)量將達(dá)到350-370萬(wàn)噸。在2017年，公司的鋁產(chǎn)量下滑1%，礦山銅產(chǎn)量下滑9%。礦山銅產(chǎn)量下滑是由于在第一季度，力拓旗下位于智利的Escondida銅礦開(kāi)展了43天的罷工，且在蒙古的Oyu Tolgoi露天礦場(chǎng)產(chǎn)量下滑22%，由于高品位礦石資源全部耗盡。一位分析師稱，銅產(chǎn)量下滑的影響應(yīng)被銅價(jià)較好所抵消，過(guò)去一年銅價(jià)已累計(jì)攀升25%。（來(lái)源：彭博社）

【銅鎳】淡水河谷Coleman銅鎳礦將關(guān)閉到下個(gè)月中旬

位于Sudbury的Coleman銅鎳礦，由淡水河谷公司所有，因安全原因于2017年11月13日暫停運(yùn)營(yíng)，并將一直關(guān)閉到下個(gè)月中旬。因而淡水河谷轉(zhuǎn)移了200多名生產(chǎn)和維修人員暫時(shí)在其他礦山工作。（來(lái)源：公司公告）

周三

【銅】澳洲Oz Minerals調(diào)升未來(lái)兩年銅產(chǎn)量目標(biāo)

Oz Minerals公司預(yù)估未來(lái)兩年其南澳州礦場(chǎng)的銅產(chǎn)量將會(huì)強(qiáng)勁，在2017年，公司產(chǎn)量連續(xù)第三年實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。該澳洲礦商周三稱，銅市前景利好，因電動(dòng)汽車(chē)、公共汽車(chē)、火車(chē)使用量的增加以及可再生能源的一步開(kāi)發(fā)帶來(lái)強(qiáng)勁的需求。公司將2018和2019年銅產(chǎn)量目標(biāo)調(diào)升15,000噸，但將其Prominent Hill礦場(chǎng)的黃金產(chǎn)量目標(biāo)下調(diào)約20,000盎司，因優(yōu)先生產(chǎn)更高利潤(rùn)的銅。位于南澳州北部的Prominent Hill礦場(chǎng)的銅產(chǎn)量在2017年第四季度達(dá)到29,886噸，較上季度增長(zhǎng)3.5%，而黃金產(chǎn)量較上季度跳增34%至39,178盎司。2017年全年，銅產(chǎn)量為112,008噸，黃金產(chǎn)量超過(guò)目標(biāo)，達(dá)到126,713盎司。 Oz Minerals，受銅價(jià)上漲的推動(dòng)，當(dāng)前增加營(yíng)收至大約10.2億澳元。Oz Minerals正在開(kāi)發(fā)位于南澳州Gawler CratonCarrapateena金項(xiàng)目，并且計(jì)劃在2019年底將該新礦投產(chǎn)。公司去年表示，在Prominent Hill礦場(chǎng)預(yù)估的地下礦石儲(chǔ)備增加，意味著生產(chǎn)將持續(xù)到2029年。Prominent Hill礦場(chǎng)于2009年開(kāi)始投產(chǎn)，但該露天礦場(chǎng)可能在本季度關(guān)閉。Oz Minerals，目前預(yù)計(jì)今年將生產(chǎn)100,000-110,000噸銅，2019年將生產(chǎn)95,000-105,000噸。同時(shí)預(yù)計(jì)今年將生產(chǎn)120,000-130,000盎司黃金，明年生產(chǎn)100,000-110,000盎司。（來(lái)源：道瓊斯）

【鎳】韓國(guó)MBG Group旗下印尼鎳冶煉廠開(kāi)始動(dòng)工修建

印尼工業(yè)部發(fā)布聲明稱，韓國(guó)MBG Group經(jīng)于1月2日動(dòng)工修建位于印尼蘇拉威西島North Konawe鎳冶煉廠。印尼工業(yè)部稱，預(yù)計(jì)建設(shè)工作兩年內(nèi)將完成，資金投入量為76萬(wàn)億盧比（約合56.9億美元）。（來(lái)源：文華財(cái)經(jīng)）

周四

【鋁】美鋁第四季獲利和營(yíng)收遜于預(yù)期，因巴西干旱天氣影響生產(chǎn)

美國(guó)鋁業(yè)(Alcoa)周三稱，因巴西干旱天氣影響鋁土礦生產(chǎn)，以及西班牙電價(jià)上漲導(dǎo)致費(fèi)用增加影響，其第四季獲利和營(yíng)收雙雙遜于市場(chǎng)預(yù)期。美國(guó)鋁業(yè)股價(jià)在正常交易時(shí)段收漲1.3%，盤(pán)后交易中下跌近6%。該公司稱，巴西干旱天氣造成的嚴(yán)重缺水不僅影響鋁土礦業(yè)務(wù)，還令其在該國(guó)的水電系統(tǒng)獲利受到影響。公司執(zhí)行長(zhǎng)Roy Harvey與分析師的電話中稱：“由于天氣原因延誤以及船運(yùn)方面的困難，我們的全球氧化鋁業(yè)務(wù)表現(xiàn)不及預(yù)期?！盚arvey指出，這樣的業(yè)績(jī)比公司的預(yù)期低出約5,000萬(wàn)美元。因此，雖然該公司氧化鋁出貨量在該季增長(zhǎng)，但生產(chǎn)方面的問(wèn)題意味著其無(wú)法充分利用氧化鋁及鋁價(jià)改善的情況。該公司在12月31日止的第四季營(yíng)收增長(zhǎng)25.1%至31.7億美元。美鋁第四季凈虧擴(kuò)大至1.96億美元，其中包括提列美國(guó)稅改相關(guān)費(fèi)用2,200萬(wàn)美元；上年同期為凈虧1.25億美元。美鋁經(jīng)調(diào)整后每股盈余為1.04美元。分析師平均預(yù)估公司每股盈余為1.22美元，營(yíng)收為32.9億美元。美鋁預(yù)計(jì)美國(guó)稅改不致對(duì)2018年獲利產(chǎn)生重大影響，預(yù)計(jì)因?qū)嵤┙档屯诵萁o付3,500萬(wàn)美元的新計(jì)劃，本季非營(yíng)業(yè)收入提列約2,000萬(wàn)美元費(fèi)用。（來(lái)源：彭博社）

【銅】巴克萊：今年銅價(jià)可能迎來(lái)大幅波動(dòng)

巴克萊認(rèn)為，銅市交易商今年料會(huì)迎來(lái)一些大幅價(jià)格波動(dòng)，即便其預(yù)估倫敦金屬交易所（LME）銅現(xiàn)貨均價(jià)將上漲至每噸6,619美元。該行稱：“雖然我們預(yù)期到年末價(jià)格將自每噸7,000美元水平回落至6,400美元，但若在一定條件下，我們認(rèn)為季度平均現(xiàn)貨價(jià)可能最高達(dá)到每噸7,700美元?！卑涂巳R稱，銅價(jià)近期的漲勢(shì)是對(duì)全球庫(kù)存情況的一個(gè)回應(yīng)，主要礦場(chǎng)的勞資糾紛可能會(huì)提振價(jià)格進(jìn)一步大漲。不過(guò)，交易商需要觀察中國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)狀況，2016年的信貸擴(kuò)張正顯示出減退跡象。（來(lái)源：文華財(cái)經(jīng)）

周五

【銅】BMO： 廢銅進(jìn)口受限將加大中國(guó)銅精礦進(jìn)口量

2018年看起來(lái)對(duì)于智利銅礦開(kāi)采公司來(lái)說(shuō)是非常好的一年。隨著中國(guó)進(jìn)口的廢料以及鄰國(guó)秘魯?shù)某隹诋a(chǎn)量，依據(jù)BMO資本市場(chǎng)所言，中國(guó)市場(chǎng)的買(mǎi)家將會(huì)更加得依賴于世界最大生產(chǎn)國(guó)的供應(yīng)情況。中國(guó)對(duì)于進(jìn)口廢金屬的制裁早在去年8月已經(jīng)宣布，但BMO分析師Colin Hamilton 和Kash Kamal在一份電子郵件中寫(xiě)道，這些新的海關(guān)政策所帶來(lái)的影響，現(xiàn)在才開(kāi)始感受到。他們表示，廢料經(jīng)銷(xiāo)商的進(jìn)口許可證已經(jīng)有“急劇下降”的現(xiàn)象，中國(guó)市場(chǎng)發(fā)生了“重大的破壞”。銀行表示，雖然更多的許可證可能被發(fā)放，但中國(guó)買(mǎi)家將可能轉(zhuǎn)向進(jìn)口更多的銅精礦 。據(jù)BMO表示，2018年中國(guó)銅進(jìn)口將有48%以銅精礦的形式，比起十年前的比例幾乎是翻了一倍。分析師稱，就中國(guó)進(jìn)口精礦的增加而言，今年智利將再次擔(dān)起重任。經(jīng)過(guò)了一段時(shí)間的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，秘魯?shù)某隹诹拷衲觊_(kāi)始回落。智利將仍是中國(guó)市場(chǎng)最大的銅精礦供應(yīng)商，但今年智利將面對(duì)更多的勞動(dòng)合同續(xù)簽問(wèn)題，對(duì)中國(guó)需求的供應(yīng)可能會(huì)變得困難。任何對(duì)礦井供應(yīng)的重大破壞都可能推動(dòng)銅市陷入短缺。隨著今年早些時(shí)候的長(zhǎng)期罷工，世界最大的銅礦Escondida的表現(xiàn)持續(xù)強(qiáng)勁。最大銅生產(chǎn)國(guó)智利罷工風(fēng)險(xiǎn)上升，市場(chǎng)擔(dān)憂薪資談判對(duì)供應(yīng)造成中斷威脅，是推動(dòng)銅價(jià)在去年12月創(chuàng)近4年來(lái)高點(diǎn)的主要原因。來(lái)自荷蘭ING銀行的分析師表示，現(xiàn)在，市場(chǎng)過(guò)早的借供應(yīng)終端風(fēng)險(xiǎn)來(lái)炒作價(jià)格。分析師Hamza Khan，Warren Patterson和Oliver Nugent在一封星期三的郵件中表示，絕大多數(shù)需要更新的勞動(dòng)合同期限直到下半年才會(huì)到期，而在高價(jià)格環(huán)境下，礦工們將很有可能會(huì)推動(dòng)薪資談判早日和平解決。（來(lái)源：彭博社）

【鋁】印度鋁業(yè)請(qǐng)求將廢鋁進(jìn)口關(guān)稅從2.5％上調(diào)至10％

印度鋁業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)?jiān)黾訌U鋁的進(jìn)口關(guān)稅，從2.5％提高到10％。還申請(qǐng)將原鋁進(jìn)口關(guān)稅從7.5％提高到10％。在2017年財(cái)政預(yù)算之前，廢鋁的進(jìn)口關(guān)稅為2.5％，原鋁的進(jìn)口關(guān)稅為5％。在上次的財(cái)政預(yù)算中，政府將原鋁的進(jìn)口關(guān)稅提高到了7.5％。因此，原鋁和廢鋁關(guān)稅差距從2.5％擴(kuò)大到5％。該協(xié)會(huì)稱，進(jìn)口關(guān)稅差距的擴(kuò)大導(dǎo)致廢鋁進(jìn)口量增加高達(dá)56％，這不僅影響了印度鋁生產(chǎn)商的盈利能力，而且也威脅到了他們的生存。印度的廢鋁進(jìn)口量在2016 – 2017財(cái)年間猛增7％，達(dá)到93.1萬(wàn)噸。在2017-2018財(cái)年上半年，數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了54.1萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)到本財(cái)年年底將達(dá)到108.2萬(wàn)噸。印度鋁進(jìn)口總量（原鋁和下游產(chǎn)品）為175.1萬(wàn)噸，占國(guó)內(nèi)總需求量330萬(wàn)噸的53％。（來(lái)源：上海有色網(wǎng)）

化工產(chǎn)品行業(yè)要聞   

周一

【原油】

2017年，國(guó)際油價(jià)上漲超過(guò)10%，油價(jià)近期則徘徊在2015年高點(diǎn)附近。展望2018年，由于OPEC等國(guó)家堅(jiān)持減產(chǎn)，全球供應(yīng)或面臨缺口，以及以中國(guó)為首的等新興市場(chǎng)對(duì)油價(jià)維持強(qiáng)勁的需求，原油市場(chǎng)或延續(xù)強(qiáng)勁走勢(shì)。

周二

【原油】

布倫特原油圍繞在每桶70美元左右進(jìn)行盤(pán)整，上個(gè)交易日盤(pán)中錄得2014年油市大跌以來(lái)的第一高位。OPEC成員國(guó)與俄羅斯減產(chǎn)，而且全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)強(qiáng)健支撐強(qiáng)勁需求，不少投行已經(jīng)或打算上調(diào)價(jià)格預(yù)期。

周三

【原油】

美元指數(shù)探底回升，在90整數(shù)關(guān)口附近獲得支撐，有望展開(kāi)反彈；金價(jià)仍在1340附近徘徊，試圖上破1344附近的阻力，但上行動(dòng)能有所減弱；原油市場(chǎng)，上日油價(jià)在三年高位附近出現(xiàn)了一些獲利了結(jié)，見(jiàn)頂風(fēng)險(xiǎn)有所增加。

周四

【原油】

因?yàn)闇p產(chǎn)協(xié)議加上需求強(qiáng)勁，原油價(jià)格一度飆升至每桶近70美元的三年高點(diǎn)。 不過(guò)分析師認(rèn)為，油價(jià)上漲帶來(lái)了意想不到的后果，OPEC不僅擔(dān)心美國(guó)頁(yè)巖油的反應(yīng)，還擔(dān)心加拿大的產(chǎn)油情況。分析認(rèn)為，產(chǎn)油國(guó)將在6月正式審查他們的減產(chǎn)協(xié)議，并可能在2018年下半年開(kāi)始收緊該協(xié)議。

周五

【原油】

美元指數(shù)震蕩微跌，因市場(chǎng)仍對(duì)對(duì)美國(guó)政府可能停擺的有所擔(dān)憂，多數(shù)非美貨幣表現(xiàn)較為堅(jiān)挺，現(xiàn)貨黃金在受到10日均線支撐后徘徊在1330附近，但短線仍存下行風(fēng)險(xiǎn)；原油市場(chǎng)，美國(guó)產(chǎn)量的增加似乎蓋過(guò)了庫(kù)存大幅下降的影響，油價(jià)見(jiàn)頂信號(hào)有所加強(qiáng)。

建材行業(yè)要聞         

周一

【現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)下跌 螺紋鋼或迎方向選擇的重要時(shí)點(diǎn)】瘋狂過(guò)后的鋼市近期回落趨勢(shì)明顯，上周?chē)?guó)內(nèi)鋼市價(jià)格繼續(xù)重挫，其中建筑鋼材價(jià)格加速下跌，熱軋卷板、中厚板、鋼坯和成材價(jià)格均出現(xiàn)了不同程度的下跌。據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)1月14日數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)25個(gè)市場(chǎng)螺紋HRB400（20mm）均價(jià)為4064元/噸，較前一周大跌231元/噸；全國(guó)24個(gè)熱軋4.75mm市場(chǎng)均價(jià)4199元/噸，較前一周價(jià)格下跌109元/噸；唐山地區(qū)主流廠家平均不含稅鐵水成本為2120元/噸，鋼坯平均含稅成本為2916元/噸，較前一周減少35元/噸，與1月12日的普方坯出廠價(jià)格3550元/噸相比，鋼企實(shí)際盈利平均水平約634元/噸，鋼廠利潤(rùn)繼續(xù)小幅縮水。信達(dá)期貨黑色事業(yè)部負(fù)責(zé)人韓飛表示，螺紋鋼短期內(nèi)仍未見(jiàn)企穩(wěn)跡象，本周或?qū)⒀永m(xù)弱勢(shì)下調(diào)，從技術(shù)指標(biāo)上來(lái)看，主要均線趨于粘合，本周或?qū)⒂瓉?lái)走勢(shì)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注原料端焦炭和鐵礦石高位回落可能帶動(dòng)成材走弱的邏輯進(jìn)行布局。（來(lái)源：期貨日?qǐng)?bào)）

周二

【中鋼協(xié)：警惕產(chǎn)能擴(kuò)張沖動(dòng)吞噬去產(chǎn)能成果】近日，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)靳偉在中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)2018年理事擴(kuò)大會(huì)上表示，經(jīng)過(guò)兩年持續(xù)推進(jìn)去產(chǎn)能、清除地條鋼等多項(xiàng)措施，中國(guó)鋼鐵行業(yè)有效緩解了產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩的矛盾，促使我國(guó)合規(guī)企業(yè)產(chǎn)能利用率基本恢復(fù)到合理區(qū)間。

如果說(shuō)2017年是化解鋼鐵過(guò)剩產(chǎn)能的攻堅(jiān)年，2018年則是化解過(guò)剩產(chǎn)能的深化之年。國(guó)家發(fā)改委產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)司巡視員夏農(nóng)表示，部分地區(qū)和企業(yè)通過(guò)從轉(zhuǎn)爐置換至電爐，上報(bào)產(chǎn)能未增，但實(shí)際裝機(jī)噸位有所增加，這種打擦邊球的想法絕對(duì)不能有。中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)遲京東表示，力爭(zhēng)到2025年有效供給水平顯著提升，形成組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化、區(qū)域分布合理、經(jīng)濟(jì)效益好、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)我國(guó)鋼鐵工業(yè)既大又強(qiáng)的歷史性跨越。到2025年，鋼鐵工業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革取得顯著成效，中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)60%至70%的產(chǎn)量將集中在10家左右的大集團(tuán)，及特殊鋼、無(wú)縫鋼管、不銹鋼等專業(yè)化鋼鐵集團(tuán)。（來(lái)源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)）

周三

【人民幣階段性升值不改持穩(wěn)大勢(shì)】過(guò)去一個(gè)月，人民幣對(duì)美元匯率走勢(shì)超出預(yù)期。分析人士認(rèn)為，2017年的故事在繼續(xù)上演，美元弱勢(shì)驅(qū)動(dòng)人民幣走強(qiáng)，而隨著人民幣持續(xù)較快升值，市場(chǎng)參與者行為和預(yù)期調(diào)整值得關(guān)注。匯率走勢(shì)終究要回歸基本面，相對(duì)穩(wěn)定的基本面使得匯率仍面臨向心力的牽制，階段性升值不會(huì)改變匯率持穩(wěn)的大趨勢(shì)。人民幣自2017年12月中旬以來(lái)一路走高，突破6.50元。2018年1月剛剛過(guò)半，人民幣對(duì)美元便已來(lái)到6.4元的市場(chǎng)預(yù)期上限附近。結(jié)合美元走勢(shì)來(lái)看，眼下人民幣匯率升值講的其實(shí)還是2017年的老故事。幾乎在2017年人民幣對(duì)美元每一輪升值的背后，都能看到美元調(diào)整的身影。綜合來(lái)看，在當(dāng)前匯率和匯率環(huán)境下，將部分美元兌換成人民幣應(yīng)該是合適的，尤其對(duì)于那些存在人民幣融資需求的企業(yè)來(lái)說(shuō)。不難預(yù)料，人民幣繼續(xù)升值，可能進(jìn)一步刺激市場(chǎng)主體結(jié)匯的意愿，促使升值趨勢(shì)自我強(qiáng)化，前期積累的大量外匯，將為人民幣主動(dòng)升值提供動(dòng)能。（來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)）

周四

【鐵礦石期貨仍處上升通道】上周三以來(lái)，鐵礦石期貨震蕩回落，但整體仍處于2017年10月12日以來(lái)的上升通道中，昨日再現(xiàn)企穩(wěn)回升跡象。分析人士認(rèn)為，上半月鐵礦石價(jià)格在嚴(yán)峻的基本面形勢(shì)下價(jià)格重心不斷抬升，進(jìn)入下半月，隨著基本面情況改善，多頭趨勢(shì)料仍存支撐。元旦過(guò)后，礦鋼產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)了令人費(fèi)解的一幕：一邊是鐵礦石港口庫(kù)存不斷增加，加之雨雪天氣影響，壓港現(xiàn)象明顯，另一邊是下游鋼廠成交低迷，利潤(rùn)收縮，成材市場(chǎng)價(jià)位不斷下調(diào)，鋼廠在環(huán)保限產(chǎn)氛圍中觀望情緒加重，按需采購(gòu)。在上述情形下，進(jìn)口礦價(jià)格卻不斷上行。

從往年行情來(lái)看，2016年底國(guó)外礦山發(fā)貨加速，使得我國(guó)港口鐵礦石庫(kù)存量持續(xù)升高，2017年年底港口庫(kù)存量同樣處于快速攀升狀態(tài)。李瑩分析，當(dāng)前鋼廠利潤(rùn)收縮加之環(huán)保限產(chǎn)政策制約，主流中高品粉礦資源需求旺盛，庫(kù)存下降較快，導(dǎo)致港口低品資源庫(kù)存量不斷攀升。另?yè)?jù)了解，昨日鐵礦石期貨主力1805合約上多空均明顯減倉(cāng)，其中，前二十主力席位多頭減倉(cāng)18968手，空頭減持23216手。其中，中信期貨席位、海通期貨席位、國(guó)投安信期貨席位為該合約上持倉(cāng)前三大主力。（來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)）

周五

【利空襲來(lái) 鎳價(jià)“高處不勝寒】新年伊始，鎳價(jià)高位振蕩后強(qiáng)勢(shì)重回十萬(wàn)點(diǎn)關(guān)口上方，最高至102380元/噸。但盤(pán)面高位還未站穩(wěn)，本周鎳價(jià)又大幅跳水回吐全部漲幅，再次跌回前期振蕩平臺(tái)。供需方面分析，下游不銹鋼處于淡季，疊加印尼鎳礦出口持續(xù)增加等利空因素影響，鎳價(jià)高位回調(diào)也在意料之中。在沒(méi)有明顯支撐的情況下，預(yù)計(jì)滬鎳節(jié)前走勢(shì)將延續(xù)振蕩偏弱。

總體來(lái)說(shuō)，雖然短期消息刺激帶動(dòng)鎳價(jià)強(qiáng)勢(shì)沖高，但鑒于目前供需兩弱的格局，鎳價(jià)高位支撐力度明顯不足，回調(diào)整理也屬正常。我們認(rèn)為，中長(zhǎng)期鎳依然是具有潛力的有色品種。預(yù)計(jì)春節(jié)前鎳價(jià)重心將有所下移，94000元/噸位置或是區(qū)間下界。建議后續(xù)關(guān)注印尼鎳礦、鎳鐵出口情況以及美元走勢(shì)對(duì)有色板塊整體的波動(dòng)影響。（來(lái)源：期貨日?qǐng)?bào)）

（編輯整理：華信期貨）