1月13日晚間，銀監(jiān)會再放大招，發(fā)布《中國銀監(jiān)會關(guān)于進一步深化整治銀行業(yè)市場亂象的通知》。配套發(fā)布《進一步深化整治銀行業(yè)市場亂象的意見》和《2018年整治銀行業(yè)市場亂象工作要點》，有關(guān)負責人有做了一個監(jiān)管問答，會對銀行業(yè)產(chǎn)生何種影響。

銀監(jiān)會特意強調(diào)，將監(jiān)管重心定位于防范和處置各類金融風險，而不是做大做強銀行業(yè)，作為一個監(jiān)管機構(gòu)強調(diào)行業(yè)不在于做大做強而是把重心定位于防范和處置各類金融風險，在筆者記憶當中是很少見的。是不是意味著依靠創(chuàng)新的資金空轉(zhuǎn)套利游戲已經(jīng)結(jié)束。

中國銀行業(yè)一直致力于不斷的做大自己，利用各種方式補充資本金，做大資產(chǎn)規(guī)模，通過信貸擴張，實現(xiàn)更多的利差收益，實現(xiàn)利益最大化，短短幾年下來，銀行資產(chǎn)規(guī)模得到快速擴張，中國銀行業(yè)協(xié)會主辦的《中國銀行業(yè)發(fā)展(2017)》(下稱報告)發(fā)布會8月4日在京舉行，報告指出，截至2016年末，中國商業(yè)銀行總資產(chǎn)181.7萬億元，全年累計實現(xiàn)凈利潤16490億元。10年年底銀行總資產(chǎn)尚不足100億元，僅僅只有94億元，短短六年時間總資產(chǎn)翻了一倍，資產(chǎn)規(guī)模的快速擴張，帶來了不少的經(jīng)營風險。 17年銀監(jiān)會于2017年3月末啟動轟轟烈烈的“三違反、三套利、四不當、十亂象”收官，各級監(jiān)管機構(gòu)發(fā)現(xiàn)問題5.97萬個，涉及金額17.65萬億元。分類來看，各級監(jiān)管機構(gòu)分別檢查發(fā)現(xiàn)“三違反”問題11534個，涉及金額4.15萬億元；發(fā)現(xiàn)“三套利”問題4060個，涉及金額3.78萬億元；發(fā)現(xiàn)“四不當”問題1.28萬個，涉及業(yè)務金額6.16萬億元；發(fā)現(xiàn)“十亂象”問題3.13萬個，涉及金額3.56萬億元，同時，銀監(jiān)會行政處罰金額及責任人均創(chuàng)下歷史紀錄：2017年銀監(jiān)系統(tǒng)做出行政處罰決定3452件，罰沒29.32億元，處罰責任人員1547名，270名相關(guān)責任人取消一定期限直至終身銀行從業(yè)和高管任職資格。 風險集中在哪些方面，一個是資金脫虛向?qū)嵲阢y行體系內(nèi)空轉(zhuǎn)，另一個是同業(yè)業(yè)務擴張和杠桿不透明，資金不穿透，銀監(jiān)會表示將同業(yè)、理財、表外等業(yè)務以及影子銀行作為2018年整治重點，繼續(xù)推進金融體系內(nèi)部去杠桿、去通道、去鏈條。 表外業(yè)務是中國銀行業(yè)的一個風險隱患，橋水指出中國銀行業(yè)最大的風險之一便是其表外、非標影子銀行產(chǎn)品(比如理財產(chǎn)品和信托)的風險。另外，二線銀行也有很大問題，特別關(guān)注其資金緊縮的風險。之所以成為風險點，就在于規(guī)模龐大，根據(jù)人民銀行發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告（2016）》統(tǒng)計，截至2015年末，銀行業(yè)金融機構(gòu)表外業(yè)務（含委托貸款）余額82.36萬億元，比上年末增加16.2萬億元，增長24.48%。表外業(yè)務規(guī)模相當于表內(nèi)總資產(chǎn)規(guī)模的42.41%，比上年末提高3.07個百分點。 更為關(guān)鍵的是表外資產(chǎn)與表內(nèi)資產(chǎn)幾乎一個樣，表外理財資產(chǎn)主要投向的依然是信貸、債券，雖然名義上有表內(nèi)表外之分，但實際上在剛性兌付之下，表外資產(chǎn)一旦出現(xiàn)金融風險，就不得不轉(zhuǎn)回表內(nèi)處理，沒有真正的實現(xiàn)風險隔離。投資者的收益與風險嚴重不匹配，把風險全部轉(zhuǎn)嫁給銀行。

作為同業(yè)業(yè)務，主要是以同業(yè)存款的方式存在，是目前中小銀行資產(chǎn)段擴張的重要來源，同業(yè)存單的擴張，實際上是資金在銀行體系內(nèi)的一種流轉(zhuǎn)，并沒有進入到實體經(jīng)濟，但金融杠桿無疑在拉長加大，說穿了就是A銀行發(fā)行同業(yè)存單購買B銀行產(chǎn)品，B銀行發(fā)行產(chǎn)品購買A銀行存單，或者通過中間C銀行也有通過信托公司的中介信托，實際上就是一個資金池，資金在這個池中流轉(zhuǎn)，但不進入實體經(jīng)濟，雖然沒有像表外業(yè)務那樣充滿高風險，但潛在的到期洪峰風險也被市場重視，同時極大的推高了銀行負債端成本，目前同業(yè)存款發(fā)行利率已經(jīng)超過5%。即使最后流向了實體經(jīng)濟，銀行也會轉(zhuǎn)嫁成本，也會大大推高實體經(jīng)濟的負債成本，不利于給實體經(jīng)濟降負。 因此銀監(jiān)會強調(diào)要金融去杠桿，要打擊遏制金融空轉(zhuǎn)支持實體經(jīng)濟，先后深入開展監(jiān)管套利、空轉(zhuǎn)套利、關(guān)聯(lián)套利等專項治理，直面小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資難、融資貴問題。目的就是，消除部分銀行存在的“干活不彎腰”“坐地收錢”“只收費不服務等“官商”作風。最近的2018年整治銀行業(yè)市場亂象工作要點》主要包括了整治公司治理不健全、違反宏觀調(diào)控政策、影子銀行和交叉金融產(chǎn)品風險、侵害金融消費者權(quán)益、利益輸送、違法違規(guī)展業(yè)、案件與操作風險、行業(yè)廉潔風險等8個領(lǐng)域，共22條工作要點，基本涵蓋了銀行業(yè)市場亂象和存在問題的主要類別。 郭樹清接受人民日報專訪時候說到了去杠桿的成績單，金融管理部門從同業(yè)、理財、表外業(yè)務三個領(lǐng)域入手，開展了多個專項治理和綜合治理。經(jīng)過共同努力，銀行業(yè)資金脫實向虛勢頭得到初步遏制，金融內(nèi)部的杠桿率持續(xù)降低，有100多家銀行主動縮表。在全年新增貸款12.6%的情況下，銀行業(yè)總資產(chǎn)只增長8.7%，增速同比下降7.1個百分點，相當于在向?qū)嶓w經(jīng)濟多投入的同時少擴張約16萬億元。同業(yè)資產(chǎn)負債自2010年以來首次收縮，同業(yè)理財比年初凈減少3.4萬億元。銀行理財因增速大幅下降而少增5萬多億元，銀行通過“特殊目的載體”投資少增約10萬億元。 銀行部分高收益來自于加杠桿的資金空轉(zhuǎn)套利，而在金融去杠桿下，銀行的創(chuàng)新套利被制度套上了籠子，資產(chǎn)規(guī)模的膨脹得到控制，依靠規(guī)模取勝的日子已經(jīng)結(jié)束，銀行躺著賺錢的好日子已經(jīng)過去了。