1月13日晚間，銀監(jiān)會(huì)再放大招，發(fā)布《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步深化整治銀行業(yè)市場(chǎng)亂象的通知》。配套發(fā)布《進(jìn)一步深化整治銀行業(yè)市場(chǎng)亂象的意見(jiàn)》和《2018年整治銀行業(yè)市場(chǎng)亂象工作要點(diǎn)》，有關(guān)負(fù)責(zé)人有做了一個(gè)監(jiān)管問(wèn)答，會(huì)對(duì)銀行業(yè)產(chǎn)生何種影響。

銀監(jiān)會(huì)特意強(qiáng)調(diào)，將監(jiān)管重心定位于防范和處置各類(lèi)金融風(fēng)險(xiǎn)，而不是做大做強(qiáng)銀行業(yè)，作為一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)行業(yè)不在于做大做強(qiáng)而是把重心定位于防范和處置各類(lèi)金融風(fēng)險(xiǎn)，在筆者記憶當(dāng)中是很少見(jiàn)的。是不是意味著依靠創(chuàng)新的資金空轉(zhuǎn)套利游戲已經(jīng)結(jié)束。

中國(guó)銀行業(yè)一直致力于不斷的做大自己，利用各種方式補(bǔ)充資本金，做大資產(chǎn)規(guī)模，通過(guò)信貸擴(kuò)張，實(shí)現(xiàn)更多的利差收益，實(shí)現(xiàn)利益最大化，短短幾年下來(lái)，銀行資產(chǎn)規(guī)模得到快速擴(kuò)張，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)主辦的《中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展(2017)》(下稱(chēng)報(bào)告)發(fā)布會(huì)8月4日在京舉行，報(bào)告指出，截至2016年末，中國(guó)商業(yè)銀行總資產(chǎn)181.7萬(wàn)億元，全年累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)16490億元。10年年底銀行總資產(chǎn)尚不足100億元，僅僅只有94億元，短短六年時(shí)間總資產(chǎn)翻了一倍，資產(chǎn)規(guī)模的快速擴(kuò)張，帶來(lái)了不少的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 17年銀監(jiān)會(huì)于2017年3月末啟動(dòng)轟轟烈烈的“三違反、三套利、四不當(dāng)、十亂象”收官，各級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題5.97萬(wàn)個(gè)，涉及金額17.65萬(wàn)億元。分類(lèi)來(lái)看，各級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別檢查發(fā)現(xiàn)“三違反”問(wèn)題11534個(gè)，涉及金額4.15萬(wàn)億元；發(fā)現(xiàn)“三套利”問(wèn)題4060個(gè)，涉及金額3.78萬(wàn)億元；發(fā)現(xiàn)“四不當(dāng)”問(wèn)題1.28萬(wàn)個(gè)，涉及業(yè)務(wù)金額6.16萬(wàn)億元；發(fā)現(xiàn)“十亂象”問(wèn)題3.13萬(wàn)個(gè)，涉及金額3.56萬(wàn)億元，同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)行政處罰金額及責(zé)任人均創(chuàng)下歷史紀(jì)錄：2017年銀監(jiān)系統(tǒng)做出行政處罰決定3452件，罰沒(méi)29.32億元，處罰責(zé)任人員1547名，270名相關(guān)責(zé)任人取消一定期限直至終身銀行從業(yè)和高管任職資格。 風(fēng)險(xiǎn)集中在哪些方面，一個(gè)是資金脫虛向?qū)嵲阢y行體系內(nèi)空轉(zhuǎn)，另一個(gè)是同業(yè)業(yè)務(wù)擴(kuò)張和杠桿不透明，資金不穿透，銀監(jiān)會(huì)表示將同業(yè)、理財(cái)、表外等業(yè)務(wù)以及影子銀行作為2018年整治重點(diǎn)，繼續(xù)推進(jìn)金融體系內(nèi)部去杠桿、去通道、去鏈條。 表外業(yè)務(wù)是中國(guó)銀行業(yè)的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)隱患，橋水指出中國(guó)銀行業(yè)最大的風(fēng)險(xiǎn)之一便是其表外、非標(biāo)影子銀行產(chǎn)品(比如理財(cái)產(chǎn)品和信托)的風(fēng)險(xiǎn)。另外，二線銀行也有很大問(wèn)題，特別關(guān)注其資金緊縮的風(fēng)險(xiǎn)。之所以成為風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，就在于規(guī)模龐大，根據(jù)人民銀行發(fā)布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2016）》統(tǒng)計(jì)，截至2015年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)（含委托貸款）余額82.36萬(wàn)億元，比上年末增加16.2萬(wàn)億元，增長(zhǎng)24.48%。表外業(yè)務(wù)規(guī)模相當(dāng)于表內(nèi)總資產(chǎn)規(guī)模的42.41%，比上年末提高3.07個(gè)百分點(diǎn)。 更為關(guān)鍵的是表外資產(chǎn)與表內(nèi)資產(chǎn)幾乎一個(gè)樣，表外理財(cái)資產(chǎn)主要投向的依然是信貸、債券，雖然名義上有表內(nèi)表外之分，但實(shí)際上在剛性?xún)陡吨?，表外資產(chǎn)一旦出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，就不得不轉(zhuǎn)回表內(nèi)處理，沒(méi)有真正的實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離。投資者的收益與風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重不匹配，把風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)嫁給銀行。

作為同業(yè)業(yè)務(wù)，主要是以同業(yè)存款的方式存在，是目前中小銀行資產(chǎn)段擴(kuò)張的重要來(lái)源，同業(yè)存單的擴(kuò)張，實(shí)際上是資金在銀行體系內(nèi)的一種流轉(zhuǎn)，并沒(méi)有進(jìn)入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，但金融杠桿無(wú)疑在拉長(zhǎng)加大，說(shuō)穿了就是A銀行發(fā)行同業(yè)存單購(gòu)買(mǎi)B銀行產(chǎn)品，B銀行發(fā)行產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)A銀行存單，或者通過(guò)中間C銀行也有通過(guò)信托公司的中介信托，實(shí)際上就是一個(gè)資金池，資金在這個(gè)池中流轉(zhuǎn)，但不進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，雖然沒(méi)有像表外業(yè)務(wù)那樣充滿(mǎn)高風(fēng)險(xiǎn)，但潛在的到期洪峰風(fēng)險(xiǎn)也被市場(chǎng)重視，同時(shí)極大的推高了銀行負(fù)債端成本，目前同業(yè)存款發(fā)行利率已經(jīng)超過(guò)5%。即使最后流向了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，銀行也會(huì)轉(zhuǎn)嫁成本，也會(huì)大大推高實(shí)體經(jīng)濟(jì)的負(fù)債成本，不利于給實(shí)體經(jīng)濟(jì)降負(fù)。 因此銀監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)要金融去杠桿，要打擊遏制金融空轉(zhuǎn)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，先后深入開(kāi)展監(jiān)管套利、空轉(zhuǎn)套利、關(guān)聯(lián)套利等專(zhuān)項(xiàng)治理，直面小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資難、融資貴問(wèn)題。目的就是，消除部分銀行存在的“干活不彎腰”“坐地收錢(qián)”“只收費(fèi)不服務(wù)等“官商”作風(fēng)。最近的2018年整治銀行業(yè)市場(chǎng)亂象工作要點(diǎn)》主要包括了整治公司治理不健全、違反宏觀調(diào)控政策、影子銀行和交叉金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、侵害金融消費(fèi)者權(quán)益、利益輸送、違法違規(guī)展業(yè)、案件與操作風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)廉潔風(fēng)險(xiǎn)等8個(gè)領(lǐng)域，共22條工作要點(diǎn)，基本涵蓋了銀行業(yè)市場(chǎng)亂象和存在問(wèn)題的主要類(lèi)別。 郭樹(shù)清接受人民日?qǐng)?bào)專(zhuān)訪時(shí)候說(shuō)到了去杠桿的成績(jī)單，金融管理部門(mén)從同業(yè)、理財(cái)、表外業(yè)務(wù)三個(gè)領(lǐng)域入手，開(kāi)展了多個(gè)專(zhuān)項(xiàng)治理和綜合治理。經(jīng)過(guò)共同努力，銀行業(yè)資金脫實(shí)向虛勢(shì)頭得到初步遏制，金融內(nèi)部的杠桿率持續(xù)降低，有100多家銀行主動(dòng)縮表。在全年新增貸款12.6%的情況下，銀行業(yè)總資產(chǎn)只增長(zhǎng)8.7%，增速同比下降7.1個(gè)百分點(diǎn)，相當(dāng)于在向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)多投入的同時(shí)少擴(kuò)張約16萬(wàn)億元。同業(yè)資產(chǎn)負(fù)債自2010年以來(lái)首次收縮，同業(yè)理財(cái)比年初凈減少3.4萬(wàn)億元。銀行理財(cái)因增速大幅下降而少增5萬(wàn)多億元，銀行通過(guò)“特殊目的載體”投資少增約10萬(wàn)億元。 銀行部分高收益來(lái)自于加杠桿的資金空轉(zhuǎn)套利，而在金融去杠桿下，銀行的創(chuàng)新套利被制度套上了籠子，資產(chǎn)規(guī)模的膨脹得到控制，依靠規(guī)模取勝的日子已經(jīng)結(jié)束，銀行躺著賺錢(qián)的好日子已經(jīng)過(guò)去了。