七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

程祥游

股票短線高手，股齡12年，杭州掌霆資產(chǎn)管理有限公司自營交易部門總經(jīng)理，“資本魔方網(wǎng)”首席策略研究員。醉心股票研究，不愛美女愛股票，每天從事股票研究的時(shí)長在10小時(shí)以上，十年如一日。從一介小散摸爬滾打成為職業(yè)操盤手，經(jīng)歷了“看山不是山”到“看山還是山”的交易階段，擅長利用市場（主力和散戶的）行為金融學(xué)進(jìn)行短線自動(dòng)化交易、擅長行為大數(shù)據(jù)分析等交易方法。

2005年跟隨父親炒權(quán)證近乎翻倍，之后就開始了長期的股票投資。偏好次新股，擅長短線交易，用技術(shù)分析尋找交易機(jī)會(huì)，也用自動(dòng)化選股的方式人機(jī)結(jié)合操作。

精彩觀點(diǎn)：

市場風(fēng)口在哪里，資金就往哪里走，永遠(yuǎn)不要做猜想，而要基于市場的風(fēng)向進(jìn)行跟隨。

現(xiàn)在的創(chuàng)業(yè)板題材股，股價(jià)這么低迷，即使市場大反彈，也輪不到它們。

資金布局需要時(shí)間這是不變的定律，沒人會(huì)給沉寂的市場抬轎子，沒人愿意去當(dāng)“解放軍”。

短線愛好者們，一定要跟隨市場，什么熱做什么這是大方向。

只有經(jīng)歷各種打擊，并且站起來，才是一個(gè)逐步成熟的交易者。

雖然我做的是短線交易，但是股票從來不是盤中憑空找出來的。

對(duì)賬戶短時(shí)間內(nèi)的浮盈或者浮虧看的比較淡，真正能刺激自己心跳的只有那種“全中”的感覺。

做每筆交易之前，我都會(huì)細(xì)致琢磨資金最近這么做股價(jià)的意圖是什么，隨后會(huì)怎么走。

有一個(gè)朋友介紹了一個(gè)理論給我，叫做“姐弟理論”，可以說對(duì)我個(gè)人的交易產(chǎn)生醍醐灌頂?shù)膶?shí)質(zhì)變化。

我們經(jīng)?？吹揭恍?qiáng)勢股，高位異動(dòng)散戶進(jìn)去之后，次日來一個(gè)大幅度的低開從此見頂。

散戶做股票，連續(xù)拉升的時(shí)候不敢做，一旦調(diào)整了，看到機(jī)會(huì)了反而去抄底，結(jié)果大錯(cuò)特錯(cuò)。

紅盤的股票永遠(yuǎn)比綠盤的股票更有機(jī)會(huì)。

主力資金在紅盤處理上是為了讓前一個(gè)交易日盈利的散戶走，往往大概率是洗盤；綠盤是套牢散戶和吸引抄底，所以往往是出貨，這就是人性弱點(diǎn)的運(yùn)用。

熱愛交易，然后還有專注。

讓自己始終處在市場的風(fēng)口浪尖上，踏浪前行，需要非常大的精神投入。

只要在一個(gè)事情上，你投入了2萬個(gè)小時(shí)以上，你必將在這個(gè)領(lǐng)域上有所建樹。

短的持股可能是一兩天，因?yàn)槲医灰字笪野l(fā)現(xiàn)買錯(cuò)了，會(huì)果斷止損；長的時(shí)間可以是一周以上，因?yàn)槌掷m(xù)盈利，股價(jià)處于上升通道，沒有理由去賣它。

次新股高換手的特征，高換手，資金還沒控盤，一些盤口特征就更加真實(shí)，是市場合力共振，被騙的可能性大大減少。

多研究一下歷史上成功的次新股走勢，并結(jié)合當(dāng)時(shí)的大盤，疊加分析，會(huì)研究出一些道道出來的。

做了這么些年股票，成長最大的其實(shí)是心態(tài)。

很多投資者因?yàn)槟彻P交易做錯(cuò)，深陷其中，找各種理由讓自己持股，我從來不這么做。

五檔盤口，到底股價(jià)拉起來有壓單不讓漲，還是跌下去不停有護(hù)盤不斷吸。

當(dāng)我選出一只股票，我會(huì)如獲至寶，如果是晚上選出來的，我會(huì)開心的睡不著覺，我次日會(huì)立馬進(jìn)場。

既然看好，干嘛不進(jìn)場呢，不進(jìn)場說明不自信，反過來說明這只股票并不好。

未來人工智能輔助計(jì)算機(jī)進(jìn)行研究，定會(huì)是一個(gè)非常有前景的方向。

“資本魔方”，主要是提供黑科技智能選股、董秘互動(dòng)者平臺(tái)信息匯總。

我是籃球迷，也是NBA明尼蘇達(dá)森林狼隊(duì)的鐵桿粉絲。我非常慶幸自己有這么一個(gè)愛好，能在收盤后跳出市場的環(huán)境，看看周遭。

七禾網(wǎng)1、程總，您好，感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話。您2005年跟隨父親炒權(quán)證近乎翻倍，當(dāng)時(shí)炒的是哪個(gè)權(quán)證？用的是怎樣的手法？當(dāng)時(shí)炒權(quán)證的經(jīng)歷對(duì)您整個(gè)投資生涯有何影響？

程祥游：當(dāng)時(shí)操作的權(quán)證品種是寶鋼權(quán)證。當(dāng)時(shí)做權(quán)證，主要的原因是二級(jí)股票市場的交投實(shí)在是太低迷了，權(quán)證一天的交易量已經(jīng)趕超滬市全天的交易量，當(dāng)時(shí)的市場特征是權(quán)證越漲，二級(jí)股票市場行情越差。具體的交易手法上，一主要是老生常談的倉位控制問題，權(quán)證是純資金博弈游戲，因?yàn)闄?quán)證股性非常活躍，給了當(dāng)時(shí)沉寂的市場一線曙光，短線愛好者云集，要以博弈的心態(tài)去操作它，所以倉位控制很重要，用小錢去賭一把；第二，權(quán)重當(dāng)時(shí)的振幅區(qū)間都在上下20%左右，要學(xué)會(huì)合適的時(shí)機(jī)博反轉(zhuǎn)和高拋止盈，對(duì)盤口嗅覺要求比較高。權(quán)證的交易給我個(gè)人后邊的交易心得是，市場風(fēng)口在哪里，資金就往哪里走，永遠(yuǎn)不要做猜想，而要基于市場的風(fēng)向進(jìn)行跟隨。就比如說現(xiàn)在的創(chuàng)業(yè)板題材股，股價(jià)這么低迷，即使市場大反彈，也輪不到它們。資金布局需要時(shí)間這是不變的定律，沒人會(huì)給沉寂的市場抬轎子，沒人愿意去當(dāng)“解放軍”。所以，短線愛好者們，一定要跟隨市場，什么熱做什么這是大方向，水平的高低主要差在交易時(shí)機(jī)的把握，但是方向不能偏離。

七禾網(wǎng)2、您后來在炒權(quán)證、炒股票上有沒有吃過大虧？當(dāng)時(shí)為什么會(huì)吃虧？

程祥游：大虧的例子當(dāng)然非常多，交易員要成長，這是必定需要經(jīng)歷的。只有在資本市場一次次撞的頭破血流，午夜夢回，不甘、悔恨涌上心頭，只有經(jīng)歷各種打擊，并且站起來，才是一個(gè)逐步成熟的交易者。所以個(gè)人覺得，大虧要自己去經(jīng)歷，只有自己去經(jīng)歷了，并且思考了，走出來了，收獲才是自己的，不要怕吃虧，我這里舉再多的例子，可能股友們也未必能真正體會(huì)，需要自己融入進(jìn)市場去體會(huì)。

只要記住一點(diǎn)，成功者是一次次頭破血流仍堅(jiān)信自己能賺錢，吃了虧不去反思，注定只能是作為失敗者黯然離場。

七禾網(wǎng)3、2005年您接觸股市后，就一頭扎了進(jìn)去，直到現(xiàn)在。股票投資在您的生命中占據(jù)怎樣的地位和角色？

程祥游：說說我的工作日常吧，早上9點(diǎn)開始到下午3點(diǎn)時(shí)間是交易時(shí)間段，收盤后做一些休息和運(yùn)動(dòng),然后復(fù)盤和觀看證券節(jié)目和新聞聯(lián)播，晚上8點(diǎn)開始看上市公司晚間公告并且篩選，一般會(huì)看到11點(diǎn)左右，然后再花2個(gè)小時(shí)對(duì)一些標(biāo)的股進(jìn)行研究，看看淘股吧、雪球這些網(wǎng)站對(duì)這些股票的歷史評(píng)論，制定出第二天的交易計(jì)劃。雖然我做的是短線交易，但是股票從來不是盤中憑空找出來的，都是前一天晚上就已經(jīng)制定了周密的交易方案，這是短線交易成功率最核心的保障。所以，在工作日，交易基本上就是生活的全部了，當(dāng)然周末會(huì)休息。

七禾網(wǎng)4、在股票市場獲得怎樣的成績，保持怎樣的狀態(tài)，您會(huì)比較滿意？

程祥游：做股票做了這么長時(shí)間，賬戶每天都在波動(dòng)，對(duì)賬戶短時(shí)間內(nèi)的浮盈或者浮虧看的比較淡，真正能刺激自己心跳的只有那種“全中”的感覺。做每筆交易之前，我都會(huì)細(xì)致琢磨資金最近這么做股價(jià)的意圖是什么，隨后會(huì)怎么走。一旦殺進(jìn)去，隨后股價(jià)走勢跟預(yù)期的一致，那種猜中主力意圖的感覺和伴隨著賬戶的持續(xù)浮盈是最刺激我心跳的東西，也是最滿意的狀態(tài)。

七禾網(wǎng)5、您從什么時(shí)候開始擺脫虧虧賺賺，進(jìn)入持續(xù)盈利的狀態(tài)。主要是哪些方面有了改變，才有此突破？

程祥游：擺脫虧虧盈盈的狀態(tài)大概也就在這些年開始吧，突破主要是在心態(tài)上的突破。有一個(gè)朋友介紹了一個(gè)理論給我，叫做“姐弟理論”，可以說對(duì)我個(gè)人的交易產(chǎn)生醍醐灌頂?shù)膶?shí)質(zhì)變化。這個(gè)理論我簡單的介紹一下，就是我們做看好一只股票，要從這么幾步去完成：首先，你要先打5%以下的倉位進(jìn)行試盤，試盤的目的是什么，了解股性，莊家控盤高不高，有沒有對(duì)倒，盤中拉起來的時(shí)候壓單多不對(duì)等等，股性方面的東西；如果股性挺好，那就進(jìn)入第二步，這時(shí)候看之前的交易是否浮盈了，如果有浮盈，就再加3%的倉位，用之前的浮盈，去保護(hù)這3%倉位的安全邊際，這就是姐姐保護(hù)弟弟；一旦利潤跌沒，加倉的部分要順應(yīng)割出，一旦利潤持續(xù)增加，那就繼續(xù)加倉,證明交易的正確性,從而不斷放大利潤。這個(gè)理論直接從根本上解決了99%投資者難以克服的交易心態(tài)的問題，本質(zhì)上也是后邊我要講的反人性理念的一個(gè)探索。

七禾網(wǎng)6、就您看來，人在交易中，會(huì)體現(xiàn)出哪些人性弱點(diǎn)？這是不是大部分人無法獲得盈利的主要原因？

程祥游：人性弱點(diǎn)非常多，其實(shí)投資者朋友們自己換位思考一下，很多都能琢磨出來。比如虧損了，套牢了，散戶的心態(tài)都是持股，所以我們經(jīng)?？吹揭恍?qiáng)勢股，高位異動(dòng)散戶進(jìn)去之后，次日來一個(gè)大幅度的低開從此見頂，因?yàn)樯羯疃忍桌危ㄒ话?%以上）割肉意愿就非常不強(qiáng)烈，就心存幻想，我們也看到很多莊股閃崩跌停出貨，也是這個(gè)手法。再比如，散戶做股票，連續(xù)拉升的時(shí)候不敢做，一旦調(diào)整了，看到機(jī)會(huì)了反而去抄底，結(jié)果大錯(cuò)特錯(cuò)，這時(shí)候我們其實(shí)只要抓住一點(diǎn)，紅盤的股票永遠(yuǎn)比綠盤的股票更有機(jī)會(huì)，因?yàn)?strong>主力資金在紅盤處理上是為了讓前一個(gè)交易日盈利的散戶走，往往大概率是洗盤；綠盤是套牢散戶和吸引抄底，所以往往是出貨，這就是人性弱點(diǎn)的運(yùn)用。

七禾網(wǎng)7、反過來說，我們能否利用人性弱點(diǎn)去賺錢？

程祥游：當(dāng)然可以，有一個(gè)業(yè)內(nèi)最經(jīng)典的案例，就是著名投資人塞勒利用人性弱點(diǎn)，專業(yè)的角度講叫做“行為金融學(xué)”理論參與創(chuàng)建了一個(gè)基金公司，從0起步，12年后，這只基金管理的資產(chǎn)沖至37億美元。而我們魔方自己，也一直在研究這個(gè)行為金融學(xué)的理論，去年上半年聯(lián)合業(yè)內(nèi)知名的行為金融學(xué)專家和一批金融市場從業(yè)10年以上的研究員，用現(xiàn)代科技手段智能解剖盤口強(qiáng)弱特征，研發(fā)了一套黑科技的產(chǎn)品，這個(gè)在資本魔方app上有，投資者感興趣的話可以下載下來看一下。

七禾網(wǎng)8、交易做得好的個(gè)人投資者，他們身上有沒有什么明顯的相似性？

程祥游：從我自己和我身邊業(yè)內(nèi)做交易做的比較好的朋友身上感受到的一個(gè)比較顯著的幾個(gè)特征是，是熱愛交易，然后還有專注。做股票真不是一個(gè)交易技巧就能以不變應(yīng)萬變的，需要在這個(gè)市場持續(xù)積累，保持熱情和專注，每天去想去研究行業(yè)及政策新聞等等，讓自己始終處在市場的風(fēng)口浪尖上，踏浪前行，需要非常大的精神投入。我始終相信，今天也是這樣告訴投資者，只要在一個(gè)事情上，你投入了2萬個(gè)小時(shí)以上，你必將在這個(gè)領(lǐng)域上有所建樹。

七禾網(wǎng)9、您擅長股票短線交易，請問，您的持倉周期一般多長時(shí)間？為什么選擇短線交易？

程祥游：在短線交易之前，我會(huì)細(xì)致思考及持續(xù)跟蹤找買點(diǎn)，但是一旦進(jìn)入交易環(huán)節(jié)，我會(huì)根據(jù)盤口變化隨時(shí)改變交易策略，短的持股可能是一兩天，因?yàn)槲医灰字笪野l(fā)現(xiàn)買錯(cuò)了，會(huì)果斷止損；長的時(shí)間可以是一周以上，因?yàn)槌掷m(xù)盈利，股價(jià)處于上升通道，沒有理由去賣它。這就是反人性弱點(diǎn)的一個(gè)操作，盈利持續(xù)放大利潤，虧損本質(zhì)上說明判斷錯(cuò)誤，這時(shí)候?yàn)楹尾贿x擇果斷離場。

七禾網(wǎng)10、您比較熱衷操作次新股。請問，您為什么熱衷次新股板塊？是不是因?yàn)榇涡鹿杀容^活躍？還有哪些其它原因？

程祥游：因?yàn)?strong>次新股高換手的特征，高換手，資金還沒控盤，一些盤口特征就更加真實(shí)，是市場合力共振，被騙的可能性大大減少。很多人認(rèn)為次新股風(fēng)險(xiǎn)最大，一是人性弱點(diǎn)使然，喜歡抄底買跌，二是沒真正理解技術(shù)交易的手法，還沒在市場感悟出一些盤口細(xì)節(jié)，無法駕馭造成的。我的個(gè)人建議是多研究一下歷史上成功的次新股走勢，并結(jié)合當(dāng)時(shí)的大盤，疊加分析，會(huì)研究出一些道道出來的。