“我2004年3月進入永安期貨工作，從2007年開始負責開戶工作，至今整整十年。我想在這里談?wù)勈陙黹_戶工作的發(fā)展與變化，跟年輕的同行說說從前期貨開戶那些事兒，和像我一樣的“老人”思考一下適當性實行以后，怎樣在合法合規(guī)、貫徹落實適當性制度的基礎(chǔ)上，更有效率地工作。

2007

接手開戶工作時，剛好是期貨保證金封閉管理工作進入尾聲。投資者期貨結(jié)算賬戶登記工作已基本完成，投資者進行期貨交易出入金，只能通過登記在期貨公司的期貨結(jié)算賬戶和期貨公司保證金賬戶以同行轉(zhuǎn)賬的方式辦理。保證金封閉管理對于保護投資者合法權(quán)益，防止期貨公司挪用客戶保證金，促進期貨公司規(guī)范經(jīng)營、風險防范具有重大意義。只是，我很遺憾地沒有目睹客戶拎著保險箱帶著幾百萬現(xiàn)金來入金的場面，只能在前輩的描述里神往了。

2007年保證金監(jiān)控中心統(tǒng)一開戶系統(tǒng)還沒上線，申請交易編碼需要到三個交易所會服分別申請。我們要把客戶資料一條條逐項錄入交易所系統(tǒng)，然后把編碼抄下來，再登記到我們的交易系統(tǒng)里。這份工作，除了復制粘貼到手抽筋以外，還極易出錯。交易編碼靠手工錄入，一旦登記或錄入錯誤一個數(shù)字，客戶就不能交易。那些年接到過的客戶“投訴”還真不少，這種單純靠人工操作而產(chǎn)生的失誤，只能盡量減少，而無法杜絕。

這種開戶方式還存在一個嚴重問題：對客戶信息缺少實名制驗證。由于不需要校驗客戶證件號和姓名，15位和18位的身份證號碼能申請出兩套編碼，造成了不少一戶多碼的情況。這也為以后的清理工作帶來了很大工作量。

期貨市場的規(guī)范整頓，促進了業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展。以永安為例，1994年至2006年12年間，永安的存量客戶才10000個，2007年一年就增長了7000余個。

2009

這一年，發(fā)生了一件期貨行業(yè)開戶工作者喜大普奔的大事：2009年9月3日中國保證金監(jiān)控中心統(tǒng)一開戶系統(tǒng)正式上線運行。統(tǒng)一開戶系統(tǒng)終于解放了我們抽筋的雙手，也終于讓我告別了因錄入錯誤而造成的客戶投訴。統(tǒng)一開戶，是期貨市場一項令人稱道的創(chuàng)新。

在統(tǒng)一開戶模式下，開戶及修改客戶資料時，監(jiān)控中心會將客戶信息與公安部公民身份信息中心及法人組織機構(gòu)代碼中心的信息進行比對，對客戶的信息進行驗證，符合實名制開戶要求的方予以通過，這從根本上解決了長期以來一直困擾著期貨公司的客戶身份驗證的難題，從源頭上確保了客戶身份的真實性和有效性，使期貨市場客戶開戶實名制得到了嚴格徹底的落實。

統(tǒng)一開戶之后，客戶的資料通過系統(tǒng)之間的對接，直接報送給監(jiān)控中心和交易所，交易所下發(fā)的交易編碼也通過系統(tǒng)直接返回到期貨公司的交易系統(tǒng)中，減少了人工環(huán)節(jié)，做到開戶回饋快捷、準確，大大降低了人工失誤造成的差錯率。

這一年，我們建立了影像管理系統(tǒng)和合同管理系統(tǒng)。把客戶的頭像、證件掃描件及合同資料形成電子檔案進行管理。

投資者參與期貨交易的熱情不減，2008、2009兩年，永安新增客戶15000余個。

2010

2010年4月16日，準備了四年之久的股指期貨終于上線了?！巴顿Y者適當性制度”這個詞，也第一次在國內(nèi)期貨市場被提起。

股指期貨適當性主要審核三有一無，簡單理解就是有錢、有知識、有經(jīng)驗、無不良誠信記錄（綜合評估得分70分以上）+投資者前一交易日日終保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元（準入要求）。這個要求看起來簡單，但那時候中小散戶的權(quán)益多在10萬元以下，很多投資者望50萬門檻而興嘆。

50萬這個數(shù)字，對于我們開戶人員也是一根緊繃的弦，不可觸碰?！皩ξ磮?zhí)行適當性制度資金標準驗證工作的，監(jiān)控中心將予以預警?！北O(jiān)控中心一旦預警，分類監(jiān)管就要扣分。對于永安這種視合規(guī)為生命的期貨公司而言，被扣分就意味著開戶人員被一票否決，得打包走人。那段日子里，我做夢都是在數(shù)客戶賬單可用資金那個數(shù)字“5”的后面跟著多少個“0”。

監(jiān)控中心雖然制定了這樣嚴格的一個規(guī)定，但最后也是監(jiān)控中心解放了我們。通過技術(shù)手段自動檢驗客戶前一交易日可用資金是否達到50萬，如未達到系統(tǒng)提醒，且不會申請金融期貨交易編碼。

隨著股指期貨上市，中金所發(fā)布了《特殊法人機構(gòu)交易編碼管理業(yè)務(wù)指南》，證券自營和基金產(chǎn)品等專業(yè)機構(gòu)投資者開始進入期貨市場。

股指期貨的上市，券商背景強大的期貨公司迎來了春天。永安的業(yè)務(wù)繼續(xù)平穩(wěn)發(fā)展，2010年新增客戶7500余個。

2011-2012

2011年和2012年，對于全期貨市場的開戶工作者來說，是辛苦的一年。2011年9月2日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于開展期貨市場賬戶規(guī)范工作的決定》，由此正式啟動了期貨市場賬戶規(guī)范工作。

賬戶規(guī)范工作主要開展兩項工作：一是對長期不使用的客戶賬戶進行休眠處理，讓休眠賬戶退出交易領(lǐng)域，待客戶申請時再予以激活；二是對非休眠的歷史賬戶按照《期貨市場客戶開戶管理規(guī)定》進行規(guī)范，全部納入統(tǒng)一開戶系統(tǒng)。

這次，永安開戶人員需要處理的，是三萬余名歷史客戶，其中符合休眠條件的兩萬余名，正常交易的將近一萬名。在規(guī)范工作開始以后，聯(lián)系不上需規(guī)范的客戶是最普遍的問題，實名制不通過和一戶多碼是影響規(guī)范工作進程的最嚴重的問題，而對逾期不規(guī)范賬戶采取的處理措施，是客戶最為敏感的問題。

那段時間，我們打了成千上萬個電話，為客戶拍攝了成千上萬張頭像和身份證正反面。在那個不是人人都有智能手機、人人都有微信的時代，這真是一項無比巨大的工程。為了規(guī)范這三萬余名客戶的資料，開戶人員使盡了洪荒之力。

賬戶規(guī)范工作對于期貨公司而言，是一場沒有硝煙的攻堅戰(zhàn)。但賬戶規(guī)范工作結(jié)束后，我們的客戶資料真是前所未有地“真實”和“完整”，公司也卸掉了一個沉重的歷史包袱。

2012年，監(jiān)控中心發(fā)布《特殊單位客戶統(tǒng)一開戶業(yè)務(wù)操作指引（暫行）》，包括基金專戶、券商等機構(gòu)投資者參與期貨的范圍從金融期貨擴展至商品期貨，進一步豐富了商品期貨市場投資者結(jié)構(gòu)。機構(gòu)投資者的入市一方面會增強期貨價格發(fā)現(xiàn)功能，另一方面有利于穩(wěn)定市場，促進期貨市場長期健康發(fā)展。

這兩年，股指期貨也越來越熱。券商類期貨公司進入了盛夏，永安的新增客戶數(shù)量有所縮減，兩年新增不到13000個。

2014

2014年，期貨市場開戶工作沒什么大事兒。永安的開戶系統(tǒng)上線了與恒生合作開發(fā)的UF2.0和統(tǒng)一賬戶管理系統(tǒng)。這套系統(tǒng)設(shè)計開發(fā)的理念，是要把賬戶系統(tǒng)、交易系統(tǒng)、結(jié)算系統(tǒng)各自分開：賬戶管理系統(tǒng)集合客戶開戶、賬戶管理、回訪管理、影像管理、合同管理為一體，可用于對接多交易中心，符合公司以后混業(yè)經(jīng)營、多種業(yè)務(wù)集合開展的趨勢；交易系統(tǒng)獨立運算，可實現(xiàn)極速交易；結(jié)算系統(tǒng)則因與交易系統(tǒng)分開，可在24小時連續(xù)交易的情況下實現(xiàn)獨立結(jié)算功能。

截至目前，經(jīng)紀業(yè)務(wù)和財富業(yè)務(wù)已成為永安兩大龍頭業(yè)務(wù)，投資咨詢、場外期權(quán)業(yè)務(wù)也不斷發(fā)展壯大。當初設(shè)計開發(fā)的賬戶系統(tǒng)也實現(xiàn)預期目標，實現(xiàn)了公司所有業(yè)務(wù)客戶資料管理；客戶適當性管理；對接了UF2.0、CTP、股票期權(quán)2.0、基金直銷代銷系統(tǒng)、呼叫中心、CRM。當年的辛苦，實現(xiàn)了今日經(jīng)紀客戶、財富客戶、咨詢客戶和場外衍生品客戶的統(tǒng)一適當性管理和統(tǒng)一開戶管理。

這一年永安業(yè)務(wù)也繼續(xù)平穩(wěn)發(fā)展，增長客戶7000余個。

2015

2015年7月10日，又發(fā)生了一件喜大普奔的大事兒。期貨互聯(lián)網(wǎng)開戶上線。對客戶來說，互聯(lián)網(wǎng)開戶改變了原來傳統(tǒng)開戶的模式， 自然人商品和金融期貨開戶無需簽署紙質(zhì)合同，大大提升客戶體驗，簡化開戶流程。對期貨公司來說，互聯(lián)網(wǎng)開戶采用線上回訪方式，減少了回訪工作量；節(jié)約了合同印刷、寄送和保管的成本。對期貨營業(yè)部來說，有利于實現(xiàn)營業(yè)部輕型化目標，有的IB營業(yè)部甚至都不用配備開戶人員，也可照常開展業(yè)務(wù)。

12月28日，手機互聯(lián)網(wǎng)開戶上線?？蛻艨梢噪S時隨地，準備好手機、4G/wifi、身份證、銀行卡就可以辦理期貨開戶業(yè)務(wù)。開戶效率變快了，數(shù)量增多了。以永安為例，開戶量增加了40%左右，采用互聯(lián)網(wǎng)開戶的自然人客戶占到了95%以上。

互聯(lián)網(wǎng)開戶的便捷，帶來了客戶數(shù)量飛躍的增長。2015、2016兩年，永安新增客戶25000余個。

2017

2016年12月，我國資本市場第一部全面系統(tǒng)規(guī)范資本市場適當性管理的制度《證券期貨投資者適當性管理辦法》發(fā)布，自2017年7月1日起施行；2017年6月末，證券業(yè)、期貨業(yè)、基金業(yè)協(xié)會也發(fā)布了實施指引，投資者適當性管理正式實施。

期貨市場投資者必須知道這些事兒：

1．您是什么類型的投資者，就只能接受什么類型的產(chǎn)品或服務(wù)。

2．您不能購買或接受超出您類型范圍的產(chǎn)品和服務(wù)，如果您堅持購買也可以，但是要接受風險警示后再次簽字。

3．期貨市場產(chǎn)品和服務(wù)的最低風險類別是C3，如果您是最低風險承受能力類別的投資者，對不起，期貨市場的任何產(chǎn)品或服務(wù)都已經(jīng)大大超過了您的風險承受能力。so，您不能成為我們的客戶。

適當性管理的目的是讓投資者“了解自己、了解服務(wù)、了解產(chǎn)品”，培養(yǎng)投資者長期投資、價值投資、理性投資的理念，提高投資者的風險防范意識和自我保護能力。但一開始，不是所有客戶都能接受。他們對問卷調(diào)查、現(xiàn)場錄像等環(huán)節(jié)表示抗拒。

我們就曾經(jīng)遇到這么件事：有個休眠已久的客戶，要辦理激活，來到營業(yè)部現(xiàn)場。他人雖然來了，但非常不配合，認為太麻煩、耽誤時間、形式主義等等。開戶人員拿出風險承受能力調(diào)查問卷，請客戶如實填寫，可他每一題都填了得分最低的選項。根據(jù)得分情況，該投資者為最低風險承受能力級別的投資者。當開戶人員向該客戶告知，并告訴他按照他的風險承受能力級別不能激活期貨賬戶時，他反悔了，說：“我剛剛是亂填的。你再給我一份，我如實填?！钡诙荨叭鐚崱碧顚懙膯柧?，他每一題都填了得分最高的選項。開戶人員根據(jù)客戶基本信息表的情況，認定客戶并沒有如實填寫風險承受能力調(diào)查問卷，婉拒了客戶的激活申請。

7月1日以后，中金所也調(diào)整了金融期貨的資金驗證時限。將“投資者申請開戶時，保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元”的時點要求調(diào)整為“投資者申請開戶前連續(xù)5個交易日保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元”的時段要求。

因為這個時限要求，我們又遇到這么個事：有個老客戶，在永安開戶十多年了?？蛻舯旧硪彩莻€銀行工作者，平時挺注意了解期貨市場的政策、資訊。9月12日，他上門來，要申請金融期貨交易編碼。當開戶人員辦理好所有的開戶手續(xù)，告訴客戶，需要連續(xù)5天50萬可用資金時，他信心滿滿地說：“我存好了，你查一下！4號到8號！”開戶人員查詢了客戶的資金表，4-8號確實每天可用資金都在50萬元以上，可是11號（周一）可用不足50萬。不滿足“申請開戶前連續(xù)5個交易日”的要求?？蛻袈犻_戶人員解釋了這一規(guī)則后，情緒明顯失落，郁郁地說：“沒辦法，我回去存錢吧！”

相似的例子還真不少。在適當性制度實施初期，我們的開戶人員需要不斷向客戶宣講、解釋，才能讓適當性制度的實施落到實處，讓適當性管理深入人心。

辦公室里，互聯(lián)網(wǎng)開戶人員正在忙碌地給客戶視頻見證：

“尊敬的投資者，感謝您選擇永安期貨！市場風險莫測，務(wù)請謹慎從事。我司鄭重提醒您，以下事項可能直接導致您本金的損失、甚至超過您的原始本金，或?qū)δ臋?quán)利有所限制，給您對市場的判斷帶來影響：

（1）保證金制度的高杠桿風險。期貨交易的高杠桿風險，可能使您損失的總額超過您的全部初始保證金以及追加保證金。購買期權(quán)合約可能沒有任何收益，甚至損失全部投資；如您賣出期權(quán)合約，您可能發(fā)生巨額損失，這一損失可能遠大于該期權(quán)的權(quán)利金，并可能超過您存放在期貨公司的全部初始保證金以及追加保證金。

（2）保證金不足的強平風險。假如您的賬戶保證金不足時，您應(yīng)當追加保證金或自行平倉，否則將可能在虧損的情況下被強行平倉，您必須承擔由此導致的一切損失。

．．．．．．”

我的思緒也被拉回了現(xiàn)在。適當性的實施，通過強化期貨公司的責任，向投資者提供有針對性的產(chǎn)品和差別化的服務(wù)，對保護投資者尤其是普通投資者的合法權(quán)益具有重要的意義。但也確確實實延長了開戶時間，給客戶帶來了不便，加重了期貨公司的工作量。平均每名客戶互聯(lián)網(wǎng)開戶需要30-40分鐘左右，現(xiàn)場辦理需要1小時左右。如果期貨公司業(yè)務(wù)再有一個飛躍性的發(fā)展，開戶效率將成為阻礙業(yè)務(wù)發(fā)展的瓶頸。

監(jiān)控中心發(fā)布消息，互聯(lián)網(wǎng)期貨開戶適當性模塊在11月初上線。我們期待著這個系統(tǒng)的上線，能解決現(xiàn)在期貨新開戶的問題，大大簡化目前互聯(lián)網(wǎng)期貨開戶工作量、縮短客戶開戶時間。但現(xiàn)在的永安，混業(yè)經(jīng)營已形成規(guī)模。我們的資管業(yè)務(wù)和基金代銷業(yè)務(wù)開展得紅紅火火；源點資訊上線后，投資咨詢業(yè)務(wù)也風生水起；子公司的現(xiàn)貨業(yè)務(wù)和場外衍生品業(yè)務(wù)更是風起云涌。存量客戶怎么辦？新業(yè)務(wù)客戶怎么辦？都通過線下辦理適當性評估的話，工作量太大、成本太高，客戶體驗太差。我們期待能通過互聯(lián)網(wǎng)平臺來實現(xiàn)期貨公司所有客戶、所有業(yè)務(wù)的適當性評估、告知、風險揭示、合同簽署等流程，而不僅僅是期貨開戶業(yè)務(wù)。

2017年，永安的客戶數(shù)量已經(jīng)突破10萬大關(guān)。展望未來，隨著中國期貨市場的快速成長，對內(nèi)規(guī)范管理，對外開放發(fā)展的程度將不斷加深。怎樣使投資者適當性管理、投資者開戶業(yè)務(wù)更規(guī)范、更有效率、更符合期貨市場快速發(fā)展的需要，我們的開戶工作還有許多事情要做。不過可以確信，有了投資者適當性管理辦法這一堅實的基礎(chǔ)，我們的市場環(huán)境一定會越來越好，我們的工作也一定會越做越好。