七禾網(wǎng)11、我們都知道，短線交易對(duì)人的精力消耗非常大，您做了這么多年的短線交易，以后是否會(huì)考慮放大交易周期？

李序：短線確實(shí)比較耗費(fèi)精力，但是這么多年下來(lái)也習(xí)慣了。與其他交易方式比起來(lái)，短線風(fēng)險(xiǎn)更小，也更適合我。不過(guò)以后應(yīng)該也會(huì)試著去少量拉長(zhǎng)交易周期。

七禾網(wǎng)12、近年來(lái)，為了限制短線投機(jī)交易，交易所采取了上調(diào)手續(xù)費(fèi)等措施，這是否有對(duì)您的交易產(chǎn)生影響？您又是如何應(yīng)對(duì)的？

李序：確實(shí)，交易所提高手續(xù)費(fèi)對(duì)我短線交易的影響很大，交易成本提高了很多。為了應(yīng)對(duì)這一方面的問(wèn)題，我減少了自己的下單頻率以進(jìn)一步提高勝率，也對(duì)交易品種進(jìn)行了調(diào)換，如把天膠換成金屬類(lèi)的品種。此外，我也曾做過(guò)一段時(shí)間大期所的油類(lèi)產(chǎn)品和金期所的國(guó)債等。同時(shí)，也會(huì)在其他方面做一些投資。

七禾網(wǎng)13、一般來(lái)說(shuō)，您一天交易多少筆？最大倉(cāng)位會(huì)到多少？

李序：一天交易幾十筆，最大倉(cāng)位不超過(guò)20%。

七禾網(wǎng)14、什么樣的單子您會(huì)考慮隔夜？一般隔夜的單子會(huì)持倉(cāng)多久？

李序：一般不過(guò)夜，尾盤(pán)來(lái)不及平的，或者自己估計(jì)勝率蠻高的單子會(huì)留著過(guò)夜，但一般第二天就會(huì)平掉。

七禾網(wǎng)15、很多做日內(nèi)短線的盤(pán)手都表示在資金容量上會(huì)存在瓶頸，您是否也有同樣的問(wèn)題？有沒(méi)有什么比較好的解決方法？

李序：是的。據(jù)統(tǒng)計(jì)，一個(gè)品種在單位時(shí)間內(nèi)的開(kāi)平倉(cāng)數(shù)是有上限的，如果開(kāi)倉(cāng)數(shù)很大，接近上限值，一旦行情快速反轉(zhuǎn)擊破止損位就要平倉(cāng)，這時(shí)候應(yīng)注意對(duì)手盤(pán)的風(fēng)險(xiǎn)。要解決這方面的問(wèn)題，我們可以選擇少開(kāi)點(diǎn)倉(cāng)，按照自己的資金規(guī)模，限制最大開(kāi)倉(cāng)數(shù)，提高開(kāi)倉(cāng)點(diǎn)的勝率，分批開(kāi)倉(cāng)，按照走勢(shì)，決定下面再開(kāi)倉(cāng)或平倉(cāng)。

七禾網(wǎng)16、有人認(rèn)為短線交易的門(mén)檻較低，很多初入市場(chǎng)的人都會(huì)從短線交易開(kāi)始做起，屬于交易手法中的基本功，您對(duì)這種觀點(diǎn)怎么看？

李序：個(gè)人覺(jué)得如果是從小資金開(kāi)始做，那做短線會(huì)比較穩(wěn)妥，先懂得在交易中做好止損，讓風(fēng)險(xiǎn)更可控，這樣做好了以后再去做中長(zhǎng)線效果也許會(huì)更好。如果是大資金的話，可能大部分或者說(shuō)全部都會(huì)選擇做中長(zhǎng)線，因?yàn)樵谥虚L(zhǎng)線中，如果碰到大行情，收益會(huì)十分可觀。

七禾網(wǎng)17、有很多短線交易者把自己的成功歸結(jié)于盤(pán)感，您是如何看待盤(pán)感的？您是否也會(huì)根據(jù)盤(pán)感來(lái)操作？

李序：是的，做得多了以后對(duì)盤(pán)面整體的敏感度確實(shí)會(huì)提升很多。有些人很有天賦，能更容易感覺(jué)到盤(pán)面的走勢(shì)變化，對(duì)一些可上可下的走勢(shì)判斷勝率更高點(diǎn)，對(duì)一些毛刺和假突破更敏感、更保守。我有時(shí)也會(huì)在一些可上可下的位置以及一些突破點(diǎn)位按照感覺(jué)來(lái)操作。

七禾網(wǎng)18、作為一名手工交易者，人性對(duì)您交易的影響有多大？我們應(yīng)如何防止沖動(dòng)型交易？

李序：作為手工交易者，在交易時(shí)間保持心境的平和對(duì)交易是很有幫助的，如果煩心事很多，不能集中精力，毫無(wú)疑問(wèn)會(huì)對(duì)交易帶來(lái)致命的影響。我個(gè)人認(rèn)為，家庭和睦也十分重要，首先要得到家人的支持，這樣做交易的時(shí)候心態(tài)才能更健康，另外，與人為善也可以使你更好的保持心境。

我覺(jué)得只要設(shè)好止損點(diǎn)和最大開(kāi)倉(cāng)占比，制定每天的最大止損筆數(shù)以及最大止損金額，超過(guò)以后就不再交易，以防止一次巨虧，就能一定程度上防止沖動(dòng)型交易。當(dāng)然，能?chē)?yán)格這樣執(zhí)行的難度也比較大，需要長(zhǎng)時(shí)間的修煉。

七禾網(wǎng)19、您如何看待現(xiàn)在盛行的程序化交易？未來(lái)會(huì)考慮往程序化方向靠攏嗎？

李序：程序化有自己的優(yōu)勢(shì)，人工智能也是社會(huì)的發(fā)展方向和未來(lái)趨勢(shì)。我也會(huì)考慮向程序化靠攏。不管怎么說(shuō)，多學(xué)幾種方法，多掌握幾種技能總是好的，不然自己就會(huì)被時(shí)代淘汰。

七禾網(wǎng)20、除了期貨外，您也有參與股票投資，請(qǐng)問(wèn)您在股票投資上的核心理念是什么？您一般如何選股？

李序：我現(xiàn)在股票參與的不多，但一直都在關(guān)注。在股票的選擇上，我會(huì)比較看重有發(fā)展前景和緊跟國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的行業(yè)以及具備價(jià)值投資，成長(zhǎng)性較高的龍頭公司。當(dāng)上述類(lèi)型的股票的技術(shù)指標(biāo)達(dá)到相對(duì)低部后，我會(huì)擇機(jī)介入。

七禾網(wǎng)21、您覺(jué)得目前的股市處在怎樣的階段？這個(gè)階段股市行情最大的特征是什么？有哪些板塊值得關(guān)注？

李序：個(gè)人感覺(jué)國(guó)家目前在大力發(fā)展直接融資，各種新產(chǎn)業(yè)，新經(jīng)濟(jì)層出不窮。股市應(yīng)該會(huì)有大發(fā)展，但可能今后結(jié)構(gòu)性牛市的概率會(huì)更高，部分有業(yè)績(jī)、有發(fā)展前景且符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的股票將會(huì)不斷創(chuàng)出新高，而其它一些股票則可能會(huì)一直處在下降通道中。個(gè)人比較看好集成電路芯片，新能源，藍(lán)籌，人工智能，基因生物等。

七禾網(wǎng)22、在您看來(lái)，股票與期貨最大的不同在哪里？您覺(jué)得哪些類(lèi)型的股民可以考慮參與期貨交易？

李序：最大的不同是目前在國(guó)內(nèi)，期貨能T+0，雙向杠桿交易，而股票不行。期貨有杠桿和保證金制度，如果做錯(cuò)方向以后不及時(shí)止損，會(huì)被強(qiáng)平，但股票沒(méi)有杠桿，就不會(huì)出現(xiàn)強(qiáng)平的情況。

至于哪些股民可以考慮參與期貨交易，我覺(jué)得大致可以分類(lèi)四類(lèi)：一、做資產(chǎn)配置，有產(chǎn)業(yè)背景和原材料需求的機(jī)構(gòu)客戶；二、做股票、期貨套利的機(jī)構(gòu)和股民；三、有交易基礎(chǔ)和天賦，想更快提升技術(shù)和交易致富的股民；四、明白小賭怡情大賭傷身，同時(shí)能做到及時(shí)止損的股民。

七禾網(wǎng)23、有人說(shuō)股票和期貨市場(chǎng)就是賭場(chǎng)或者電子鴉片，給人帶來(lái)傷害同時(shí)也讓人難以自拔，您對(duì)此觀點(diǎn)是否認(rèn)同？為什么？

李序：我不認(rèn)同這樣的觀點(diǎn)。國(guó)家現(xiàn)在都已經(jīng)認(rèn)同期貨在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所起到的積極作用，今后更是要大力發(fā)展這個(gè)市場(chǎng)，何來(lái)賭場(chǎng)和電子鴉片之說(shuō)？不過(guò)也必須得說(shuō)一下，并不是每個(gè)人都適合做期貨，如果發(fā)現(xiàn)自己不適合這個(gè)行業(yè)，就要及時(shí)止損，否則容易越陷越深。我認(rèn)為，只要是在自己擅長(zhǎng)的行業(yè)發(fā)揮出自己的實(shí)力，就已經(jīng)可以說(shuō)是一種成功了。

七禾網(wǎng)24、參加藍(lán)海密劍實(shí)盤(pán)大賽的高手眾多，您也在第八屆藍(lán)海密劍實(shí)盤(pán)大賽中獲得“少?！避娿?，您覺(jué)得這一賽事能吸引這么多高手參加的主要原因是什么？您在這次大賽中又有何收獲？

李序：我覺(jué)得我們能遇到這么一家不計(jì)投入，多年來(lái)精心組織實(shí)盤(pán)比賽的熱心期貨公司非常幸運(yùn)。隨著這個(gè)比賽的口碑和品牌效應(yīng)日漸明顯，大小高手以及一般的參賽選手都能在比賽中開(kāi)拓思路，尋找不足，切磋提高，我覺(jué)得這是一個(gè)非常好的平臺(tái)。此外，大賽組織者為我們提供的豐厚獎(jiǎng)金和發(fā)展空間也不失為一種吸引力。我在比賽中認(rèn)識(shí)了很多高手，比如短線的、中長(zhǎng)線的、程序化的、套利的等等，與他們一起交流操作心得讓我深刻認(rèn)識(shí)到了自己的不足，也更好地找到了今后努力的方向。

七禾網(wǎng)25、在比賽的過(guò)程中，有哪些高手讓您印象深刻？您會(huì)學(xué)習(xí)或借鑒他們的交易方法嗎？

李序：像去年抓住大行情，大賺10億的傅海棠老師和盈利過(guò)億的多位元帥以及做程序化交易的張克倫，做豆粕的吳洪濤等高手，都令我印象深刻。其實(shí)做交易，后天學(xué)習(xí)固然重要，但也要看天賦，我覺(jué)得自己天分所限，對(duì)于各位高手的交易方法只能說(shuō)是盡量學(xué)習(xí)，參考和借鑒，我更多的還是希望能有一套屬于自己的交易體系。

七禾網(wǎng)26、隨著期貨市場(chǎng)專業(yè)性的日漸增強(qiáng)，個(gè)人投資者面臨的壓力和挑戰(zhàn)越來(lái)越大，很多人表示只有團(tuán)隊(duì)協(xié)作才有可能會(huì)在市場(chǎng)中取得較好的成績(jī)，您怎么看待這種觀點(diǎn)？您對(duì)于未來(lái)的交易之路又有何規(guī)劃？

李序：個(gè)人感覺(jué)隨著期貨市場(chǎng)中交易品種的日益增多，以及程序化交易的流行，今后有團(tuán)隊(duì)的協(xié)作應(yīng)該會(huì)比個(gè)人單打獨(dú)斗要能夠發(fā)現(xiàn)更多的交易機(jī)會(huì)，取得更好的成績(jī)。就我自己來(lái)說(shuō)，我比較喜歡自由，但也不排除等自己技術(shù)再好很多的時(shí)候組建團(tuán)隊(duì)，順其自然吧。

在今后的交易之路上，我希望自己能夠不忘初心，努力提高交易水平，嘗試更多的交易方法，與時(shí)俱進(jìn)，這也是目前的第一要?jiǎng)?wù)。同時(shí)我也要穩(wěn)妥適度交易，保存這幾年的成果，并開(kāi)展多種經(jīng)營(yíng)以對(duì)沖人工智能、程序化交易等已知和未知挑戰(zhàn)所帶來(lái)的影響。感謝東航期貨給的參賽機(jī)會(huì)，感謝七禾網(wǎng)的盛情采訪。

七禾網(wǎng)注：成績(jī)代表過(guò)去，未來(lái)充滿挑戰(zhàn)！

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李燁對(duì)話整理

2017-12-20

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