“一帶一路”的構(gòu)想于2013年提出，而恰好也是在2013年，新加坡成為僅次于美國和英國，外匯交易量位居全球第三的東南亞交易中心，日均交易量達2600-3000億美元。

新加坡在“一帶一路”中的重要作用

《“一帶一路”沿線國家投資潛力評估報告》采用國內(nèi)市場規(guī)模、人力資本、基礎(chǔ)設(shè)施、戰(zhàn)略資源、制度環(huán)境，及對華關(guān)系緊密度6大指標，評估“一帶一路”沿線65個國家的投資潛力，新加坡在國內(nèi)市場、制度環(huán)境、對華關(guān)系緊密度三項指標中均排名第一，整體投資潛力排在首位。

綜合來看，新加坡可能是中國在對外投資布局上最好的選擇之一。

同時，新加坡也正在發(fā)揮“一帶一路”建設(shè)中的重要支點作用。據(jù)中國商務(wù)部統(tǒng)計，新加坡對中國的投資占“一帶一路”國家對華投資總額的85%，中國對新加坡的投資占中國對“一帶一路”國家投資總額的近三分之一。

“一帶一路”戰(zhàn)略下人民幣外匯期貨市場的重要性

“一帶一路”倡議里面，有一個很重要的概念，就是金融深度融合。

隨著“一帶一路”地推進和深化，在沿線國家逐步形成了一系列區(qū)域的貿(mào)易和金融合作機制，與此同時，人民幣的國際使用大幅提升?？梢哉f，人民幣國際化也會順著“一帶一路”建設(shè)進一步擴大在國際貿(mào)易和結(jié)算領(lǐng)域的使用。

離岸人民幣外匯期貨應(yīng)運而生，既反映出市場對于人民幣風(fēng)險管理工能的內(nèi)在需求，也促進人民幣在“一帶一路”國際支付和結(jié)算使用，提高人民幣在“一帶一路”國家投資和國際儲備，從而促進“一帶一路”向更深更廣發(fā)展。

“國際化”的貨幣與“國際化”的新交所

國際化的外匯期貨交易需要國際化的外匯期貨市場來承載。而成為一個合格的外匯期貨市場，首先要有國際化的交易所，其次是國際化的交易品種及投資者。

2013年是“一帶一路”的元年，也是人民幣走向國際化起始點。而恰恰也在這一年，新加坡率先成為周邊國家中第一個人民幣離岸清算中心。2013年7月新加坡交易所推出了一新幣和人民幣雙幣交易的股票產(chǎn)品，2014年10月，新交所開始推出人民幣、日元和泰銖?fù)鈪R期貨交易合約。

這使得新加坡成為在人民幣相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)方面東南亞地區(qū)最為豐富的國家。最新數(shù)據(jù)顯示，新交所的離岸人民幣期貨在全球市場的占有率為70%。也就是說，因“一帶一路”而日漸活躍的亞洲和全球貿(mào)易，若以人民幣定價，新交所將是提供風(fēng)險管理工具的最佳選擇。

當然，同時新交所不斷豐富全球離岸人民幣業(yè)務(wù)品種，活躍人民幣在國際上的使用，充分顯示了人民幣回流機制在完善，進一步提高了人民幣金融資產(chǎn)的吸引力。

在“國際化”上，新交所充分借力“一帶一路”。“一帶一路”最重要的是帶來了全球貿(mào)易，目前亞洲承載了50%到60%的航運貿(mào)易。新交所收購了波羅的海交易所，擴大其貨運衍生品市場交易平臺，也大幅提升了新交所的衍生品業(yè)務(wù)，其中包括鐵礦石掉期期貨和期權(quán)。該產(chǎn)品國際化程度本身就已經(jīng)很高，擁有接近95%的國際市場份額。

國際化的交易所有了，國際化的產(chǎn)品也有了，剩下就是國際化的投資者，而新加坡向來不缺國際化的投資者。

今年8月當市場傳出做空美元的時候，新交所美元/離岸人民幣期貨連續(xù)四天單日名義成交金額超過10 億美元，該月的成交金額超過 181 億美元。而最新的10月數(shù)據(jù)顯示，新交所美元/離岸人民幣期貨10月的日均成交量達到 10.4 億美元，比 8 月的數(shù)據(jù)高出 26%，未平倉合約量月環(huán)比上漲了 18%。在成交量年同比增長率達到 277% 的同時，新交所美元/離岸人民幣期貨的市場份額也在增加， 目前獨攬 75% 的比重 。

這一成績體現(xiàn)了兩個重要內(nèi)容，一是新交所提供的美元/人民幣期貨是國際投資者投資該貨幣對沖的重要工具；二是該期貨產(chǎn)品在新交所的成交量甚至是未平倉合約量等數(shù)據(jù)，能夠吸引大量尋求流動性和可持續(xù)性的國際投資者。

由此可見，新加坡在“一帶一路” 和“人民幣國際化”這兩個重大課題上扮演著不可缺少的角色，而新加坡交易所借力其本身的國際化，尤其在期貨交易方面，不僅是“一帶一路”和“人民幣國際化”的參與者，更將會成為“推動者”。

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