七禾網16、那您有沒有看好的品種？

陳東：其實我真不知道。像這些預測，如果我說錯了，是因為我真不知道；如果我說對，是我瞎蒙的。

七禾網17、作為程序化交易者，您是怎么看待期貨市場上的風險？

陳東：期貨本身風險不大，風險大是因為交易失控了。

我讀沈良老師的《期貨兵法》，書上說：你不能控制市場的走勢，但你可以控制手中的資金。我的理解是，期貨的風險來自市場波動，我不能控制市場的波動走勢，但我可以控制入市的資金量和持倉方向。我的資金，入市前我說了算，入市后市場說了算。我認為風險是在交易前制訂策略的時候控制的，因為這時想下多大的賭注由我說了算，一旦入市后保證金就變成“砧板上的肉”。入市后唯有不帶思考的傻瓜式執(zhí)行計劃，計劃以外的任何操作即失控（包括計劃以外的意外盈利）。如果入市后還要去思考下一步該怎么辦，交易遲早會失控，因為持倉時的思考往往是非理性的。做期貨交易與其急中生智，不如未雨綢繆。交易前制訂計劃目的就是為了控制風險，這是良好的交易習慣，務求把風險控制在可控的范圍之內，不會出現重倉、不止損、頻繁交易等過度交易行為。控制風險的源頭需要根據規(guī)則事先計劃每筆交易、總體投入的資金量。比如有些人不能接受每筆虧損超過總資產的2%，在制訂交易規(guī)則的時候就應該在策略中貫徹體現出來，開倉前就設定好止損，盤中做到零思考。而不是到了盤中交易時段才來“酌情考慮”、“視情況而定”，這樣做交易必定失控。只要做到有備而戰(zhàn)，期貨交易者完全可以把風險控制在較小的范圍內，自己的錢自己做主。

七禾網18、對賬戶的風險控制，您是怎么操作的？

陳東：盈利出金。然后花掉一半是最好的風險控制方式，另一半留著備用。賺錢一定要花錢。只有這樣，哪怕以后有一天賬戶輸得一文不剩，還是贏家。做交易，有人喜歡保守，有人喜歡激進。如果讓激進的交易者轉為保守，未必合適。但無論保守型還是激進型，又或者是先保守后激進型，盈利出金都是控制風險的最好方式。最近三年行情給我的感受是，好運氣不長久，好日子很短暫，所以出金以后的錢才是實實在在屬于自己的錢?？梢越o自己設定一個標準，比如資金增長多少百分比后盈利出金，然后從盈利中劃走一半永遠不再回到市場，不再算做是交易資本，最好鎖定為大額消費款或定期存款。留下盈利的另一半等待較有把握的時候才重新入市。切忌對自己說：我現在資金還小，等把資金做大后再考慮（出金）控制風險。這是把順序搞反了。

七禾網19、出入場的選擇，您主要的依據是什么？

陳東：我慣用的趨勢類技術指標有幾種，比如均線、MACD、海龜。趨勢類技術其實都是觸類旁通并可以相互轉換，出入場都是在趨勢的必經之路進行攔截并上車，本質并無區(qū)別。但目前市面上只有海龜有比較全面的科學教程，我的思路就是從海龜而來。主要是X天高（低）點突破入場，Y天低（高）點突破離場。比如原版系統(tǒng)一的(X,Y)參數是(20,10)。如果先設定一個自己能承受的止損標準，再經過大量歷史統(tǒng)計，就會發(fā)現有些品種可能采用(18,12)收益最大化；有些品種可能是(22,13)為佳；有些品種竟然是(20,20)為佳，即平倉即反手，但這組參數用反手代替了止損，會使原本確定的止損標準變得無法確定。止損標準的變化會導致最優(yōu)參數的變化。但其實參數小范圍變動的收益差別不會太大，只是屬于一種優(yōu)化盈利手段，并不是扭虧為盈的決定性因素。盈利的決定性關鍵因素除了交易系統(tǒng)必須是正收益（只能代表過去是正收益，其實還是在賭將來），還在于設定一個自己能承受的止損標準，設定時應同時還要遵循以下思路原則：降低每筆開倉量、放寬止損幅度、減少加倉次數。如果不遵循以下思路原則，在某一時段遇到總是跟你作對的行情時，再好的交易系統(tǒng)也救不了你。

七禾網20、做交易到現在，您最大的感悟是什么？有哪些心得體會？

陳東：最大的感悟是：慢慢做！如果我當初可以放慢一些，現在賺的錢會更多。但是我太急于賺錢了，迫切地想加快復利速度，結果事與愿違，盈利產生過較大的回撤，走了彎路。

七禾網21、您之前提到你是自學交易，看過三百多本書，哪些書對您交易幫助比較大？

陳東：在成長過程中，處于交易的不同階段，交易者的觀點是會變化的，所以我的“好書”清單也一直在變。有些書第一次看不以為然，等到我在交易市場吃了苦頭后急忙翻回那本書，方才痛苦地領悟了作者意圖。驗證了“人教人不精，事教人才精”這句話。對我?guī)椭容^大的書有《海龜交易法則》、《股票作手回憶錄》、《股票大作手操盤術》、《期貨兵法》、《通向財務自由之路》、《走進我的交易室》。

七禾網22、現在您是兼職交易，以后會考慮全職做嗎？在交易這條路上，您是怎么規(guī)劃的？

陳東：我是用電腦程序代替人手操作的交易者，全職和兼職已經沒有區(qū)別了。我要把時間用來做自己喜歡的事情，或者無所事事什么都不做。從小我就聽過一句話：賺錢不費力，費力不賺錢。我覺得真正賺大錢應該是輕松的事情。我為一個賬戶訂制完策略，交給電腦去執(zhí)行，我就不會再把精力放在期貨交易上了。電腦會每時每刻都全力以赴幫我做交易，而我只負責當電腦出故障時接管交易，故障排除后我再把工作交還給電腦。從這個角度來說，期貨交易今后一直會是我的兼職而不是全職。

七禾網23、目前，在交易這條路上，您有沒有遇到一些困難需要克服的？

陳東：困難就是有些計劃實現需要漫長時間，只有慢慢等，先要自己變得強大。比如希望將來有機會提供程序協助大資金運作。

七禾網注：成績代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)！

levitate-skate.com

七禾網翁建平對話整理

2017-11-24

    七禾網研究中心合作、咨詢電話：0571-88212938