謝晟昌：我們做的更多的是中長線的波段，中短線的波段是對策略的一個補充。但是資金容量和瓶頸會隨著市場變化，我們會一直關(guān)注，因為市場可能隨時會發(fā)生變化，打個比方，比如螺紋鋼2015年，它基本上是沒有什么波動性，但是2016年之后它的波動性和交易量變得很大，所以它的容量肯定隨之變得很大。

七禾網(wǎng)15、有的人認為短線策略的時效性比較差，對此您怎么看？您是否會定期調(diào)整或更換策略？

謝晟昌：并非所有的短線策略時效性都很差，這取決于策略邏輯強度跟操作難易度、資金容量等很多方面。策略調(diào)整是個與時俱進的問題，隨著優(yōu)化和補充，我們肯定會調(diào)整策略，但是不會頻繁調(diào)整。

七禾網(wǎng)16、今年程序化交易的表現(xiàn)普遍不是太好，您預期程序化在明年行情中的表現(xiàn)，會不會有所好轉(zhuǎn)？您認為哪些程序化策略在明年會有比較好的表現(xiàn)？

謝晟昌：這個很難預測，程序化好與壞，它都需要行情，所有程序化策略都有順和不順的時候，也就是說，它都有周期性，想判斷什么時候多數(shù)程序化會一起共振，或者一起會順起來，我是無法判斷的。但是穩(wěn)定性強的策略，在程序化交易普遍順利的情況下，我相信也會表現(xiàn)得非常好，關(guān)鍵是穩(wěn)定性。

七禾網(wǎng)17、您2011年接觸外盤交易，您認為外盤期貨品種和內(nèi)盤期貨品種相比，在參與群體、行情走勢特點、品種豐富程度等方面有哪些區(qū)別？

謝晟昌：國外市場已經(jīng)成熟很多年，比國內(nèi)早很多年，參與的群體多為機構(gòu)和產(chǎn)業(yè)客戶，行情趨勢性強、品種細化非常到位，品種很多、很細，而國內(nèi)正在走它們之前走過的路，所以逐步向外盤的情況發(fā)展。

七禾網(wǎng)18、國內(nèi)原油期貨可能很快就要推出了，您認為如果國內(nèi)推出原油期貨，對國內(nèi)期貨市場以及對投資者而言，主要會有哪些影響？未來您是否會考慮交易國內(nèi)的原油期貨？

謝晟昌：推出原油期貨將會讓和原油期貨相關(guān)品種的價格的變化更加和國際接軌，給投資者和產(chǎn)業(yè)客戶提供了一個公信力很強的期貨標的，對于做大做強期貨產(chǎn)業(yè)有很大的意義。在波動率和流動性滿足的時候，我們也會考慮參與原油期貨的交易。

七禾網(wǎng)19、據(jù)我們了解，您也愛好打德州撲克，您認為優(yōu)秀的德州撲克選手，和優(yōu)秀的交易員，兩者之間有哪些共同的優(yōu)秀品質(zhì)？

謝晟昌：大概有兩點，第一點是優(yōu)秀的風控能力，能夠做好風控；第二點就是獨立思考，有自己的操作邏輯。

七禾網(wǎng)20、貴公司表示，未來除聚焦二級市場交易策略以及相關(guān)系統(tǒng)的優(yōu)化完善之外，還會積極尋找實體經(jīng)濟中醞釀的機會。請問貴公司主要會尋找哪些實體經(jīng)濟中醞釀的機會？

謝晟昌：我們會比較關(guān)注消費類，以及醫(yī)療健康類的機會，我們認為未來中國在這兩片洼地上會得到很大的發(fā)展。我們中國在這30年，逐步富裕起來的國人，對于健康和生活都會提出新的要求，而這正是兩個領(lǐng)域所涉及的。

七禾網(wǎng)21、貴公司位于廈門，就您的觀察和體驗來看，您認為廈門的金融投資環(huán)境和比如上海、杭州等地相比，有哪些區(qū)別？

謝晟昌：就目前而言，廈門整體金融環(huán)境和上海、杭州等地有差距，這是歷史發(fā)展所造成的，但是目前廈門也在高速地發(fā)展當中，它會逐步靠近其他金融發(fā)達城市，在這過程中，它產(chǎn)生的機會和提供的優(yōu)惠，會比其他城市更多。

七禾網(wǎng)22、現(xiàn)在私募機構(gòu)眾多，各有各的特點，您認為一家優(yōu)秀的量化私募機構(gòu)需要具備哪些要素？貴公司的核心優(yōu)勢在于哪些方面？

謝晟昌：我個人認為，一家量化私募要具備風控、軟硬件開發(fā)和維護、策略開發(fā)、運營這幾方面過硬的能力，同時這也是我們對自己提的要求，我們在這幾點上，堅持自主開發(fā)，關(guān)注各個環(huán)節(jié)的兼容性，更加強調(diào)整體性。

我們的整個體系包含很多模塊，比如策略模塊， IT模塊、風控模塊、后臺模塊，用數(shù)據(jù)把這幾個模塊串聯(lián)起來。數(shù)據(jù)客觀展現(xiàn)某種事實，不受情緒影響，容易達成共識。各個模塊串聯(lián)起來后，相互制約、相互平衡、相互促進。完整的體系可以整合資源，引發(fā)更多的需求，啟發(fā)更多的思路，同時承當更多的責任，進步就是在這些過程中產(chǎn)生，這也是我們很看重整體性的原因。

七禾網(wǎng)23、貴公司成立于2017年7月，請您談?wù)劰镜陌l(fā)展規(guī)劃和愿景。

謝晟昌：我們注冊時間是2017年7月份，我們之前是以團隊的形式至少磨合了5年，到現(xiàn)在很多東西還在摸索，這個時期就是形成自己理念和企業(yè)文化的一個重要的時期，決定我們將走什么樣的發(fā)展路線。所以近期我們會更多關(guān)注運營、交易等多個重要的系統(tǒng)底層構(gòu)建。未來的陽光私募之路，需要這些東西去支撐，同時我們也會密切關(guān)注實業(yè)方面的機會，也會選擇做一些小的嘗試，畢竟金融最終還是為實業(yè)服務(wù)的，和實業(yè)掛鉤的金融，才能做到穩(wěn)定。這些事情，每一步都有很多困難，我們一直在努力。

七禾網(wǎng)注：成績代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)！

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傅旭鵬對話整理

2017-11-2