上周A股市場(chǎng)重心持續(xù)上移，代表中國(guó)制造業(yè)優(yōu)勢(shì)的相關(guān)個(gè)股更是頑強(qiáng)走高。在全球均在強(qiáng)調(diào)制造業(yè)戰(zhàn)略地位的大背景下，制造業(yè)有望成為A股新的漲升引擎。

工程師紅利漸趨釋放

回顧今年以來A股的走勢(shì)，除了大市值金融股走出清晰的上升通道以外，代表中國(guó)制造業(yè)優(yōu)勢(shì)的工業(yè)股也出現(xiàn)了清晰的上升趨勢(shì)，如家電股、智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股、動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股。

工業(yè)制造業(yè)相關(guān)個(gè)股，主要得益于我國(guó)強(qiáng)大的工業(yè)配套體系所釋放出來的強(qiáng)大優(yōu)勢(shì)，也得益于我國(guó)工程師紅利漸趨釋放，釋放出強(qiáng)大的制造業(yè)升級(jí)優(yōu)勢(shì)。在2007年至2016年的過去的10年中，中國(guó)培養(yǎng)了6000萬以上的大學(xué)畢業(yè)生，450萬的研究生。隨著勞動(dòng)力素質(zhì)不斷提高，我國(guó)正從世界工廠走向創(chuàng)新大國(guó)，“工程師紅利”將彌補(bǔ)人口紅利的缺口。

如果說人口紅利使得我國(guó)成為全球制造業(yè)大國(guó)和全球工業(yè)品生產(chǎn)基地，那么，工程師紅利則有望推動(dòng)我國(guó)成為全球制造強(qiáng)國(guó)，推動(dòng)我國(guó)工業(yè)制造業(yè)的升級(jí)換代。在部分領(lǐng)域，我國(guó)已擁有了其他國(guó)家難以比擬的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。比如在動(dòng)力電池領(lǐng)域，僅僅5年左右時(shí)間，我國(guó)就已成為全球動(dòng)力電池的生產(chǎn)中心。再比如智能手機(jī)領(lǐng)域，我國(guó)也已成為全球最為主要的生產(chǎn)基地。

基礎(chǔ)、升級(jí)、創(chuàng)新齊頭并進(jìn)

從股市表現(xiàn)看，代表中國(guó)制造業(yè)優(yōu)勢(shì)的家電制造、智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈、動(dòng)力汽車產(chǎn)業(yè)鏈等相關(guān)個(gè)股，股價(jià)重心持續(xù)上移。而且，隨著技術(shù)的積累、工程師紅利持續(xù)釋放，我國(guó)制造業(yè)升級(jí)趨勢(shì)進(jìn)一步清晰。反映到股市上，工業(yè)自動(dòng)化領(lǐng)域的大族激光、匯川技術(shù)，工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域的新時(shí)代、中大力德、埃斯頓等，均出現(xiàn)了相對(duì)強(qiáng)硬的K線組合。

更為重要的是，我國(guó)工業(yè)創(chuàng)新的能量也達(dá)到了前所未有的地步。中國(guó)科技企業(yè)孵化器數(shù)量在2005年至2015年的10年中增長(zhǎng)了4.7倍，大學(xué)科技園的數(shù)量增長(zhǎng)了2.3倍，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)區(qū)的企業(yè)數(shù)量增長(zhǎng)了2倍。中國(guó)整體良好的創(chuàng)新環(huán)境，也使其已經(jīng)成為全球風(fēng)險(xiǎn)投資比較青睞的相對(duì)活躍的VC市場(chǎng)之一。2017年初KPMG關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)的報(bào)告指出，盡管2016年全球風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)有所放緩，但中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)投資額達(dá)310億美元，再創(chuàng)新高。一系列數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入“工程師紅利”釋放和技術(shù)趕超加速的“寒武紀(jì)時(shí)代”。

目前，我國(guó)制造業(yè)體系已有了三個(gè)層次。一是代表著中國(guó)制造業(yè)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)鏈，如家電、智能手機(jī)、動(dòng)力電池等。二是代表中國(guó)制造業(yè)升級(jí)趨勢(shì)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，包括工業(yè)自動(dòng)化、機(jī)器人等產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域。三是代表著我國(guó)制造業(yè)突破、創(chuàng)新的領(lǐng)域，如人工智能、芯片、面板等領(lǐng)域。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)活力不斷增強(qiáng)的背景下，A股的未來也更為樂觀。

操作中，建議投資者加大對(duì)中資股的投資力度，尤其是加大制造業(yè)的投資力度。在未來的成長(zhǎng)趨勢(shì)中，制造業(yè)升級(jí)、突破與創(chuàng)新領(lǐng)域，更易催生高成長(zhǎng)股，是市場(chǎng)參與者重點(diǎn)配置的焦點(diǎn)區(qū)域。

具體來看，工業(yè)制動(dòng)領(lǐng)域中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，主要是減速器、工控系統(tǒng)領(lǐng)域，中大力德、埃斯頓、匯川技術(shù)、均勝電子等品種可重點(diǎn)跟蹤。在制造業(yè)的突破、創(chuàng)新領(lǐng)域，人工智能和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)一樣，是各行各業(yè)+人工智能，而不是人工智能包含一切。所以，醫(yī)療領(lǐng)域、工業(yè)自動(dòng)化的人工智能產(chǎn)業(yè)鏈需重點(diǎn)關(guān)注。而以半導(dǎo)體為代表的集成電路領(lǐng)域、面板領(lǐng)域，可以關(guān)注一些通用設(shè)備領(lǐng)域、通用材料的突破所帶來的高成長(zhǎng)契機(jī)，比如面板的偏光片領(lǐng)域的三利譜，集成電路領(lǐng)域的上海新陽等。