立足商品期貨，著眼金融期貨，是海通期貨一以貫之的策略。三年多來(lái)，海通期貨在商品期貨市場(chǎng)大練兵的同時(shí)，對(duì)股指期貨的準(zhǔn)備工作從未松懈。在股指期貨推出時(shí)間表基本明確之后，公司加快了整體推進(jìn)的工作節(jié)奏。

就應(yīng)對(duì)股指期貨的準(zhǔn)備情況，海通期貨總經(jīng)理徐凌接受了期貨日?qǐng)?bào)記者的采訪。

認(rèn)真落實(shí) 嚴(yán)格執(zhí)行投資者適當(dāng)性制度

“我們認(rèn)為，投資者適當(dāng)性制度符合監(jiān)管部門(mén)在股指期貨初期‘高標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)起步’的謹(jǐn)慎原則，嚴(yán)格準(zhǔn)入條件可以有效避免對(duì)期貨不了解、缺乏交易經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)的投資者盲目入市。通過(guò)投資者綜合評(píng)價(jià)、資質(zhì)測(cè)試、仿真交易等程序和要求篩選合格投資者，有利于從源頭上真正做到保護(hù)投資者的合法權(quán)益，從制度上保障股指期貨平穩(wěn)推出、安全運(yùn)行。海通期貨作為一家券商控股期貨公司，因應(yīng)股指期貨而生，要在股指期貨中有所作為，就必須不折不扣地把落實(shí)投資者適當(dāng)性制度作為工作重心，作為當(dāng)前一切工作的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)?！毙炝鑿?qiáng)調(diào)了投資者適當(dāng)性制度的重要性并介紹了海通期貨對(duì)此項(xiàng)制度的落實(shí)情況。

據(jù)介紹，海通期貨成立了落實(shí)投資者適當(dāng)性制度領(lǐng)導(dǎo)小組。公司總經(jīng)理任組長(zhǎng)，首席風(fēng)險(xiǎn)官、分管副總經(jīng)理為副組長(zhǎng)，小組成員還包括客戶服務(wù)、信息技術(shù)、IB對(duì)接、培訓(xùn)等工作的條線負(fù)責(zé)人和各營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人。小組成立的第一件大事就是在公司內(nèi)部開(kāi)展一次全面動(dòng)員，并提出內(nèi)部動(dòng)員“五個(gè)一”標(biāo)準(zhǔn)（制定一份實(shí)施方案、召開(kāi)一次內(nèi)部動(dòng)員會(huì)、每周一次專(zhuān)題會(huì)、簽訂一份責(zé)任書(shū)、組織一次內(nèi)部稽核），通過(guò)內(nèi)部動(dòng)員明確工作職責(zé)、強(qiáng)化責(zé)任意識(shí)，形成一級(jí)抓一級(jí)、層層抓落實(shí)的責(zé)任體系，確保投資者適當(dāng)性制度的貫徹落實(shí)。

在全面動(dòng)員的基礎(chǔ)上，海通期貨以培訓(xùn)為切入點(diǎn)，對(duì)內(nèi)提高業(yè)務(wù)人員對(duì)投資者適當(dāng)性制度的理解和操作，對(duì)外加強(qiáng)投資者教育，營(yíng)造內(nèi)部外部“學(xué)股指，到海通”的品牌效應(yīng)。公司制定了整體培訓(xùn)方案，成立了一支近30人的內(nèi)部講師團(tuán)，其中4人進(jìn)入中期協(xié)組織的股指期貨全國(guó)IB業(yè)務(wù)專(zhuān)項(xiàng)培訓(xùn)講師團(tuán)；通過(guò)內(nèi)部培訓(xùn)、集中培訓(xùn)、視頻培訓(xùn)、巡回培訓(xùn)等多種形式，營(yíng)造學(xué)習(xí)投資者適當(dāng)性制度的氛圍；同時(shí)，各營(yíng)業(yè)部正啟動(dòng)全面培訓(xùn)，推行內(nèi)部業(yè)務(wù)人員考核上崗制，除開(kāi)戶與合同管理崗人員須培訓(xùn)、考核合格才能上崗?fù)猓?guī)定其他業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)人員也必須做到持證上崗；此外，公司組織講師定期在電視臺(tái)舉辦股指期貨培訓(xùn)專(zhuān)題講座，編寫(xiě)大量宣傳材料，通過(guò)公司網(wǎng)站和宣傳冊(cè)就股指期貨開(kāi)戶、交易、結(jié)算和相關(guān)法律法規(guī)對(duì)投資者進(jìn)行宣傳，建立區(qū)域服務(wù)模式，對(duì)IB營(yíng)業(yè)部開(kāi)展培訓(xùn)，各項(xiàng)培訓(xùn)工作風(fēng)生水起。

在開(kāi)戶環(huán)節(jié)，海通期貨強(qiáng)調(diào)層層把關(guān)、確保順暢。一是制度把關(guān)，完善了與適當(dāng)性制度相關(guān)的一系列內(nèi)控制度，明確了可用資金具體操作細(xì)則、不良誠(chéng)信的扣分標(biāo)準(zhǔn)等內(nèi)部操作標(biāo)準(zhǔn)，并對(duì)公司開(kāi)戶合同重新進(jìn)行審核和修訂；二是流程把關(guān)，在客戶分類(lèi)與身份識(shí)別環(huán)節(jié)、開(kāi)戶審核環(huán)節(jié)、綜合評(píng)估環(huán)節(jié)，設(shè)置了從營(yíng)業(yè)部到總部的層層風(fēng)險(xiǎn)防控關(guān)卡；三是信息技術(shù)把關(guān)；四是IB對(duì)接把關(guān)，制定了IB協(xié)助開(kāi)戶對(duì)接規(guī)則；五是對(duì)證券、期貨公司的部分投資者參與股指期貨的意向進(jìn)行了摸底，對(duì)客戶結(jié)構(gòu)作了分析，在此基礎(chǔ)上開(kāi)設(shè)了仿真交易通道，組織和引導(dǎo)有參與股指期貨意愿的投資者參加仿真交易。

加固信息技術(shù)支柱 強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制體系

人才、研發(fā)、風(fēng)控、IT，被徐凌稱(chēng)為海通期貨業(yè)務(wù)發(fā)展的“四根支柱”。

在IT方面，海通期貨已成功上線具有國(guó)際先進(jìn)水平的新一代期貨交易系統(tǒng)，完成了三類(lèi)信息技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)檢查。據(jù)了解，新一代期貨交易系統(tǒng)可實(shí)現(xiàn)單點(diǎn)無(wú)故障與零切換時(shí)間，系統(tǒng)處理能力達(dá)到8000筆/秒，有效報(bào)單單程耗時(shí)僅3毫秒，行情更新速度僅為1—2毫秒，每個(gè)前置支持10000名客戶同時(shí)在線，系統(tǒng)整體容量支持達(dá)到了百萬(wàn)客戶、百萬(wàn)持倉(cāng)的水平。多樣化的交易終端滿足客戶個(gè)性化需求，特別是對(duì)機(jī)構(gòu)客戶具有較強(qiáng)的吸引力。談到信息技術(shù)建設(shè)，徐凌高興地說(shuō)：“經(jīng)過(guò)一段時(shí)間平穩(wěn)運(yùn)行，公司客戶充分肯定了新系統(tǒng)的速度、穩(wěn)定性、個(gè)性化和兼容性?！?/P>

現(xiàn)貨價(jià)格的頻繁波動(dòng)、保證金交易的杠桿效應(yīng)、源于T+0機(jī)制的很高的市場(chǎng)波動(dòng)性、非理性投機(jī)等是股指期貨的主要風(fēng)險(xiǎn)成因。對(duì)此，海通期貨建立了“完善事前管理、加強(qiáng)事中控制、提高事后稽核”嚴(yán)密的風(fēng)控體系，及時(shí)發(fā)現(xiàn)、識(shí)別、并有效化解風(fēng)險(xiǎn)。

“第一，從源頭上把關(guān)；第二，加強(qiáng)動(dòng)態(tài)監(jiān)控；第三，完善內(nèi)部結(jié)算；第四，IB協(xié)助風(fēng)控對(duì)接；第五，自我監(jiān)督和檢查；第六，防范洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)。”徐凌如數(shù)家珍談起了公司的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，對(duì)如何加強(qiáng)動(dòng)態(tài)監(jiān)控作了具體的解釋?zhuān)骸翱紤]到股指期貨上市初期，投資者結(jié)構(gòu)尚不合理，期貨公司必須密切關(guān)注股指期貨與現(xiàn)貨的走勢(shì)吻合度是否出現(xiàn)異常，并據(jù)此決定是否提高保證金；必須開(kāi)發(fā)和引進(jìn)科學(xué)系統(tǒng)的風(fēng)控軟件，從靠經(jīng)驗(yàn)、靠盤(pán)感的風(fēng)控轉(zhuǎn)向主要依靠技術(shù)系統(tǒng)解決方案的風(fēng)控；必須提高盤(pán)中風(fēng)控人員水平，嚴(yán)格按照公司規(guī)定操作執(zhí)行，對(duì)操縱市場(chǎng)、洗錢(qián)、對(duì)敲嫌疑高的客戶密切關(guān)注。”

完善IB業(yè)務(wù)制度建設(shè) 實(shí)現(xiàn)證、期全面對(duì)接

對(duì)于券商控股期貨公司來(lái)說(shuō)，實(shí)現(xiàn)證券、期貨機(jī)構(gòu)的有機(jī)銜接，無(wú)疑是股指期貨備戰(zhàn)過(guò)程中重要的環(huán)節(jié)。據(jù)介紹，在股東單位的支持下，海通期貨已全面對(duì)接海通證券：一是聯(lián)合海通證券研究所成立了海通股指期貨聯(lián)合研究中心，強(qiáng)化研究力量；二是與海通證券國(guó)際業(yè)務(wù)部聯(lián)合成立了工作小組，定期進(jìn)行工作聯(lián)絡(luò)，加強(qiáng)QFII的渠道建設(shè)；三是根據(jù)證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》以及《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)管理的通知》，成立了證券、期貨業(yè)務(wù)的聯(lián)合工作小組，按照“聯(lián)合辦法、聯(lián)合規(guī)劃、聯(lián)合自查”原則，重新梳理制度和流程，制定分批開(kāi)展中間介紹業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)，采取IB營(yíng)業(yè)部先按標(biāo)準(zhǔn)自查，后由證券和期貨公司聯(lián)合現(xiàn)場(chǎng)檢查，再上報(bào)當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門(mén)現(xiàn)場(chǎng)檢查驗(yàn)收的方式，推進(jìn)IB重新驗(yàn)收的進(jìn)程；四是抓緊與海通證券的技術(shù)對(duì)接，推進(jìn)證券期貨一體化交易軟件開(kāi)發(fā)工作。

從2007年開(kāi)始，海通證券就開(kāi)始進(jìn)行IB業(yè)務(wù)的相關(guān)準(zhǔn)備，相繼完成了以下主要工作：一是完成了公司IB業(yè)務(wù)的制度建設(shè)和基本框架的搭建，達(dá)到了中國(guó)證監(jiān)會(huì)的所有要求，公司于2008年4月核準(zhǔn)開(kāi)展IB業(yè)務(wù)；二是指導(dǎo)各分支機(jī)構(gòu)完成審核流程；三是在所有營(yíng)業(yè)部建立了IB業(yè)務(wù)所需要的信息系統(tǒng)，并指導(dǎo)分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行升級(jí)改版，完成了系統(tǒng)的切換；四是與海通期貨聯(lián)合進(jìn)行了50多場(chǎng)股指期貨和IB業(yè)務(wù)培訓(xùn)；五是組織了約6萬(wàn)名左右的客戶參與股指期貨仿真交易，與海通期貨共同舉辦了兩次仿真交易大賽。

海通證券與海通期貨針對(duì)股指期貨修訂了新的業(yè)務(wù)辦法，一是提出了證券公司、期貨公司必須完成三個(gè)聯(lián)合——聯(lián)合辦法、聯(lián)合規(guī)劃、聯(lián)合檢查；二是要求證券公司、期貨公司、擬開(kāi)展IB業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)部在完成三個(gè)聯(lián)合后重新進(jìn)行資格申報(bào)，驗(yàn)收核準(zhǔn)后方能開(kāi)展業(yè)務(wù)；三是提出了證券公司的營(yíng)業(yè)部必須根據(jù)實(shí)際情況分步開(kāi)展IB業(yè)務(wù)的要求；四是進(jìn)一步明確了證券公司必須設(shè)立專(zhuān)門(mén)的IB管理部門(mén)，總部必須有5名以上、營(yíng)業(yè)部必須有2名以上專(zhuān)職IB業(yè)務(wù)人員(不能從事其他證券業(yè)務(wù))，機(jī)構(gòu)和人員設(shè)置將成為今后監(jiān)管的重點(diǎn)；五是對(duì)協(xié)助開(kāi)戶、風(fēng)控、投訴處理等業(yè)務(wù)流程做了進(jìn)一步的要求。

根據(jù)新辦法，海通證券目前正在推進(jìn)五項(xiàng)工作：一是加強(qiáng)機(jī)構(gòu)及人員設(shè)置，二是完善制度建設(shè)，三是系統(tǒng)準(zhǔn)備，四是人員培訓(xùn)，五是IB營(yíng)業(yè)部端的建設(shè)。

發(fā)揮券商控股期貨公司優(yōu)勢(shì) 進(jìn)一步夯實(shí)管理基礎(chǔ)

“從期貨公司的分布結(jié)構(gòu)來(lái)看，目前排名前50位的期貨公司總體市場(chǎng)份額在70％左右，一些優(yōu)質(zhì)的傳統(tǒng)期貨公司具備領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，形成第一陣營(yíng)；券商控股期貨公司作為新興力量正在努力加入這個(gè)第一陣營(yíng)，而股指期貨的推出是一個(gè)重要契機(jī)。海通期貨自收購(gòu)以來(lái)發(fā)展較快，業(yè)績(jī)保持持續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，公司客戶權(quán)益從2007年年初的1000多萬(wàn)元增長(zhǎng)到2009年底的20.67億元，3年翻了200多倍?？紤]到期貨市場(chǎng)50萬(wàn)元以上的客戶大多有著豐富的期貨交易經(jīng)驗(yàn)，有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，股指期貨推出后估計(jì)這部分客戶參與的可能性會(huì)比較大?！睂?duì)于股指期貨推出可能帶來(lái)的市場(chǎng)格局的變化，徐凌顯得信心十足。

海通期貨已于去年年末將注冊(cè)資本金增至5億元，是目前國(guó)內(nèi)注冊(cè)資本金最高的期貨公司。而基于公司業(yè)務(wù)的發(fā)展，尤其是對(duì)于股指期貨推出后良好的市場(chǎng)預(yù)期，海通期貨將會(huì)視市場(chǎng)情況考慮是否需要進(jìn)一步提高注冊(cè)資本金。

海通期貨以ISO9001:2008認(rèn)證為契機(jī)，完善了風(fēng)險(xiǎn)控制體系；增加注冊(cè)資本，提高了抗風(fēng)險(xiǎn)能力，增強(qiáng)了對(duì)機(jī)構(gòu)客戶的吸引力。

“全力備戰(zhàn)股指期貨是券商控股期貨公司的責(zé)任和使命，我們將進(jìn)一步夯實(shí)管理基礎(chǔ)、提升服務(wù)質(zhì)量，充分發(fā)揮券商控股期貨公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?！?海通期貨徐凌總經(jīng)理最后表示。