當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處在轉(zhuǎn)變方式、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換動(dòng)力的關(guān)鍵階段，科技創(chuàng)新的地位舉足輕重。習(xí)近平總書記在十九大報(bào)告中指出，“著力加快建設(shè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代金融、人力資源協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)體系”，從戰(zhàn)略高度闡明了與現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)相適應(yīng)的產(chǎn)業(yè)體系特征，也為資本市場(chǎng)支持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略、服務(wù)創(chuàng)新型國(guó)家建設(shè)指明了方向。

實(shí)施好創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)體經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)和市場(chǎng)需求是基礎(chǔ)，人力資源是智力和管理支撐，現(xiàn)代金融服務(wù)則是助推器?？萍紕?chuàng)新、現(xiàn)代金融和人力資源，最終都要以實(shí)體經(jīng)濟(jì)更高質(zhì)量、更有效率、更加公平、更可持續(xù)發(fā)展為落腳點(diǎn)。因此，金融的發(fā)展必須與其他三個(gè)方面相協(xié)調(diào)，定準(zhǔn)位，走穩(wěn)步，扛得起。

按照我國(guó)新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，2020年要力爭(zhēng)把節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物技術(shù)、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)，把新能源新材料、新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。為在本世紀(jì)中葉實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)目標(biāo)，我們要加強(qiáng)應(yīng)用基礎(chǔ)研究，拓展實(shí)施國(guó)家重大科技項(xiàng)目，突出關(guān)鍵共性技術(shù)、前沿引領(lǐng)技術(shù)、現(xiàn)代工程技術(shù)、顛覆性技術(shù)創(chuàng)新。目前，我國(guó)已有一大批上市公司成為行業(yè)龍頭，它們?cè)谌谫Y渠道、技術(shù)儲(chǔ)備、人才積累、品牌形象等方面有優(yōu)勢(shì)，可以更好利用資本市場(chǎng)平臺(tái)，實(shí)施兼并重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度，在創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略下做大做強(qiáng)，成為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主力軍。

2016年5月，黨中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)了《國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略綱要》，提出“探索建立符合中國(guó)國(guó)情、適合科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展的金融服務(wù)模式”。2016年以來，監(jiān)管層實(shí)施新股發(fā)行常態(tài)化、并購(gòu)重組常態(tài)化，有力促進(jìn)了資本形成，推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)整合，壯大了資本市場(chǎng)支撐實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。主板市場(chǎng)支持重大科技創(chuàng)新項(xiàng)目成績(jī)顯著；中小板、創(chuàng)業(yè)板也已成為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)公司的聚集地，很多公司成為行業(yè)龍頭，為落實(shí)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略、服務(wù)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)揮了重要作用。

在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步拓展了針對(duì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的服務(wù)平臺(tái)：一是新三板市場(chǎng)不斷壯大，至9月底掛牌企業(yè)超過1.1萬(wàn)家，累計(jì)發(fā)行股票金額979.85億元。這些企業(yè)中，高新技術(shù)企業(yè)占比超過六成。二是區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)在規(guī)范基礎(chǔ)上穩(wěn)步發(fā)展，目前掛牌企業(yè)超過2萬(wàn)家。三是服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的私募基金加快發(fā)展。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)備案數(shù)據(jù)，今年前7個(gè)月私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金管理規(guī)模分別達(dá)到4.38萬(wàn)億元和4200億元，成為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)直接融資的重要來源。四是推動(dòng)“雙創(chuàng)”債券試點(diǎn)。2016年10月，在證監(jiān)會(huì)等組成的跨部門、跨單位的“雙創(chuàng)”債券專項(xiàng)小組推動(dòng)下，兩單“雙創(chuàng)”公司債成功發(fā)行，并在上交所上市。銀行間市場(chǎng)也推出了雙創(chuàng)專項(xiàng)債務(wù)融資工具試點(diǎn)。

按照創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略要求，建立以企業(yè)為主體、市場(chǎng)為導(dǎo)向、多層次資本市場(chǎng)為支撐、產(chǎn)學(xué)研深度融合發(fā)展的技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)化轉(zhuǎn)化機(jī)制，任務(wù)迫切而艱巨。

就資本市場(chǎng)來說，要充分發(fā)揮信息透明、定價(jià)公平、風(fēng)險(xiǎn)分散、對(duì)接快捷、監(jiān)督有效的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步完善機(jī)制，推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新，既助力創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展壯大，也支持傳統(tǒng)企業(yè)開展科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。一是完善和優(yōu)化“入口”機(jī)制。在IPO、再融資、并購(gòu)重組等的規(guī)則設(shè)置上，加大對(duì)科技創(chuàng)新、模式創(chuàng)新等企業(yè)的支持，引導(dǎo)更多資金流向創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域。二是完善和創(chuàng)新“接口”機(jī)制。鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)基金、股權(quán)基金、機(jī)構(gòu)資金、民企資金和高凈值群體資金等參與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)特別是科技型企業(yè)的投資，方便它們退出或轉(zhuǎn)讓。在稅收方面給予政策性優(yōu)惠。三是強(qiáng)化“出口”約束。實(shí)行嚴(yán)格的退市制度和轉(zhuǎn)板制度，讓劣勢(shì)企業(yè)的估值“應(yīng)聲而降”，降低并購(gòu)成本，便利優(yōu)質(zhì)企業(yè)融資。四是完善多層次股票市場(chǎng)體系，主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板、區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)對(duì)接不同融資需求的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，擴(kuò)大服務(wù)覆蓋面。完善創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)和程序安排；強(qiáng)化新三板市場(chǎng)融資、并購(gòu)、交易等功能；加強(qiáng)區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)監(jiān)管。五是完善人力資源激勵(lì)機(jī)制。進(jìn)一步完善上市公司股權(quán)激勵(lì)、員工持股計(jì)劃和股東分紅等制度規(guī)則，鼓勵(lì)上市公司充分調(diào)動(dòng)人才創(chuàng)新的積極性，優(yōu)化公司治理，提升管理效率。