周二市場(chǎng)延續(xù)振蕩回調(diào)格局，上證指數(shù)下跌0.19%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌0.3%，兩市量能縮減明顯。期權(quán)方面，標(biāo)的資產(chǎn)50ETF微跌0.07 %收于2.779，隱含波動(dòng)率收平，目前上海證券交易所公布的iVX指數(shù)為10.66%。

圖為10月平值期權(quán)隱含波動(dòng)率走勢(shì)

期權(quán)持倉(cāng)量、成交量均減少。當(dāng)日全市場(chǎng)合計(jì)成交49.78萬(wàn)張，較上一交易日減少19.98萬(wàn)張，成交量減少明顯。其中，認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約總成交30.04萬(wàn)張，較上一交易日減少12.99萬(wàn)張，認(rèn)沽合約總成交19.74萬(wàn)張，較上一交易日減少6.99萬(wàn)張。日成交量PCR為0.66，較上一交易日小幅增加。持倉(cāng)方面，截至周二收盤，期權(quán)總持倉(cāng)159.99萬(wàn)張，較周一持倉(cāng)量減少0.39萬(wàn)張。其中，認(rèn)購(gòu)合約持倉(cāng)87.66萬(wàn)張，較上一交易日減少0.28萬(wàn)張，認(rèn)沽合約持倉(cāng)72.33萬(wàn)張，減少0.11萬(wàn)張。持倉(cāng)量PCR值0.83，變動(dòng)不大。

從10月期權(quán)成交持倉(cāng)變動(dòng)看，成交量較上一交易日減少14.06萬(wàn)張，認(rèn)購(gòu)認(rèn)沽均減少明顯。持倉(cāng)量減少2.16萬(wàn)張，其中認(rèn)購(gòu)期權(quán)減持11.75萬(wàn)張，認(rèn)沽期權(quán)減持0.99萬(wàn)張。從成交持倉(cāng)數(shù)據(jù)看，認(rèn)購(gòu)期權(quán)僅在執(zhí)行價(jià)2.75合約出現(xiàn)增持，特別是在2.80合約上減持最多。認(rèn)沽在各執(zhí)行價(jià)均減持，在執(zhí)行價(jià)為2.70合約上減持最多。

圖為50ETF1710-C-2.750日線

最近一個(gè)月波動(dòng)率再度步入下行通道，目前30日歷史波動(dòng)率僅為6.75%，為6月以來(lái)最低值。隱含波動(dòng)率表現(xiàn)分化，認(rèn)購(gòu)期權(quán)隱含波動(dòng)率強(qiáng)于認(rèn)沽期權(quán)，兩者相差1.27%。

市場(chǎng)雖有回調(diào)，但藍(lán)籌板塊估值仍有修復(fù)空間。技術(shù)上看，各大指數(shù)上升趨勢(shì)仍在，建議投資者保持多頭思路，操作上可采取備兌策略賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)。