周一上證綜指高開低走，放量下跌，尾盤報(bào)收于3378.47點(diǎn)，收跌0.36%。兩市成交量5458.88億元，增加872.2億元。各大指數(shù)普遍下跌，其中創(chuàng)業(yè)板指跌幅最大，達(dá)到2.25%。上證50指數(shù)小幅上漲0.49%。盤面看，題材股遭遇獲利回吐，各大行業(yè)板塊普跌，其中計(jì)算機(jī)、傳媒、基礎(chǔ)化工等行業(yè)板塊領(lǐng)跌。從概念板塊來看，前期漲幅較大的5G概念板塊領(lǐng)先回調(diào)。期指方面，IC合約大幅下挫1.54%，領(lǐng)跌三大期指。IH合約價(jià)格小幅上漲0.27%，在金融股護(hù)盤下表現(xiàn)相對(duì)堅(jiān)挺。標(biāo)的資產(chǎn)方面，50ETF低開高走，尾盤報(bào)收于2.781，收漲0.36%，成交量激增至312.72萬手，增加150.7萬手。

期權(quán)市場(chǎng)成交大幅放量。全日累計(jì)成交697570張期權(quán)合約，較上一交易日增加313849張合約。其中，認(rèn)購(gòu)期權(quán)成交430291張，較上一交易日增加78.2%。認(rèn)沽期權(quán)成交267279張，較上一交易日增加87.8%。日成交量PCR小幅增至0.621，上一交易日為0.589。持倉(cāng)方面，上證50ETF期權(quán)總持倉(cāng)量小幅降至1603794張，減少30979張。認(rèn)購(gòu)期權(quán)持倉(cāng)量下降幅度較大，但仍大于認(rèn)沽期權(quán)持倉(cāng)量。10月認(rèn)購(gòu)期權(quán)成交量最大的合約均集中在10月2.75合約上，認(rèn)沽期權(quán)成交量最大的合約集中在2.80合約上，短期內(nèi)預(yù)計(jì)市場(chǎng)將在2.75—2.80區(qū)間整理。

標(biāo)的資產(chǎn)30日歷史波動(dòng)率周內(nèi)持續(xù)下降，降至6.77%。十九大召開前，市場(chǎng)資金操作偏謹(jǐn)慎，窄幅整理行情為主。認(rèn)沽期權(quán)隱含波動(dòng)率小幅上漲，而認(rèn)購(gòu)期權(quán)隱含波動(dòng)率則小幅下降，市場(chǎng)防風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)增強(qiáng)。平值期權(quán)方面，50ETF購(gòu)10月2.80期權(quán)的隱含波動(dòng)率為10.08%，較上一交易日減少0.48個(gè)百分點(diǎn)。50ETF沽10月2.80期權(quán)的隱含波動(dòng)率為8.35%，較上一交易日增加0.22個(gè)百分點(diǎn)。

圖為10月平值期權(quán)隱含波動(dòng)率變動(dòng)

因標(biāo)的資產(chǎn)50ETF價(jià)格低開高走，10月認(rèn)購(gòu)期權(quán)實(shí)值部分的價(jià)格保持上漲，但虛值部分則略有下跌。認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格全線下跌。10月平值認(rèn)購(gòu)合約“50ETF購(gòu)10月2.80”報(bào)收于0.0115，上漲6.84%。10月平值認(rèn)沽合約“50ETF沽10月2.80”報(bào)收于0.0250，下跌22.84%。

綜合來看，標(biāo)的資產(chǎn)50ETF低開高走，技術(shù)上均線支撐力度較好，但逼近前期高點(diǎn)2.80一線壓力位再遇挑戰(zhàn)。期權(quán)策略方面，預(yù)計(jì)短期內(nèi)將以盤整行情為主，逢低可積極布局11月期權(quán)牛市垂直價(jià)差策略。