據(jù)媒體披露,隨著9月份的結(jié)束,前三季度IPO審核情況已浮出水面:2017年前三季度證監(jiān)會(huì)共審核公司首發(fā)申請(qǐng)395家次,其中328家通過,通過率為83.04%。 IPO出現(xiàn)目前這種現(xiàn)狀,應(yīng)該說是件幸事,因?yàn)殡S著IPO常態(tài)化,申報(bào)IPO企業(yè)的數(shù)量不斷增加,既要通盤考慮重視IPO企業(yè)的數(shù)量,更要重視IPO企業(yè)的質(zhì)量,這是中國資本市場不斷朝著健康、可持續(xù)發(fā)展、國際化方向邁進(jìn)的必然要求,也是中國資本市場不斷走向成熟的必要前提條件。 而從當(dāng)前看,監(jiān)管者在IPO上既重?cái)?shù)量更重質(zhì)量的舉動(dòng),具有重要的現(xiàn)實(shí)意義:一方面,可很好地把住IPO關(guān)口,掌握企業(yè)上市的合理度,保持IPO始終運(yùn)行在有序節(jié)奏上,防止出現(xiàn)IPO大起大落現(xiàn)象發(fā)生,更可防止一些濫竽充數(shù)、企圖靠造假蒙混過關(guān)的企業(yè)鉆空子涌入資本市場,能有效剎住包裝上市圈錢的IPO亂象,徹底堵塞“病眾口入”的一切漏洞,確保資本市場長期穩(wěn)定和持久繁榮。另一方面,可從根本上剎住申報(bào)企業(yè)與一些證券公司之間暗地利益勾兌行為,檢驗(yàn)與IPO企業(yè)相關(guān)聯(lián)的證券公司、會(huì)計(jì)事務(wù)所、審計(jì)事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的職業(yè)操作水平及其操守品行。因?yàn)槠髽I(yè)過會(huì)數(shù)量、審核通過率可為衡量證券公司投行業(yè)務(wù)能力的重要標(biāo)準(zhǔn),可引導(dǎo)所有申報(bào)IPO企業(yè)及圍繞IPO相關(guān)中介機(jī)構(gòu)樹立正確的上市理念,做到嚴(yán)把申報(bào)IPO質(zhì)量第一道關(guān)口,從源頭上消除造假包裝上市行為,確保申報(bào)過會(huì)IPO企業(yè)的高質(zhì)量,從而促進(jìn)整個(gè)IPO行為的生態(tài)化。 再一方面,通過既重?cái)?shù)量更重質(zhì)量的監(jiān)管舉動(dòng),可對(duì)IPO提出更高的監(jiān)管要求,通過加大IPO審核把關(guān)問責(zé)處罰力度,可徹底消除保薦機(jī)構(gòu)的僥幸心里,促使中介機(jī)構(gòu)比以往更注重執(zhí)業(yè)質(zhì)量和品牌聲譽(yù),唯恐出現(xiàn)對(duì)保薦業(yè)務(wù)造成重大影響的IPO項(xiàng)目,不斷注重IPO項(xiàng)目安全,進(jìn)一步完善內(nèi)控制度和內(nèi)核程序,增強(qiáng)保薦的責(zé)任感和執(zhí)業(yè)水準(zhǔn);更把保薦IPO企業(yè)的質(zhì)量當(dāng)成自己的生命線,推動(dòng)整個(gè)IPO企業(yè)質(zhì)量及保薦機(jī)構(gòu)把關(guān)水平的提高,從而保證為資本市場注入健康活水,使中國資本市場不斷走向成熟和完善。 重?cái)?shù)量更重質(zhì)量的監(jiān)管理念在IPO把關(guān)中確實(shí)發(fā)揮了重要作用:今年IPO審核把關(guān)不斷趨嚴(yán),對(duì)IPO過會(huì)通不過的企業(yè),主要發(fā)現(xiàn)存在五方面原因:一是內(nèi)控制度的有效性及會(huì)計(jì)基礎(chǔ)的規(guī)范性存疑;二是經(jīng)營狀況或財(cái)務(wù)狀況異常;三是持續(xù)盈利能力存疑;四是關(guān)聯(lián)交易及關(guān)聯(lián)關(guān)系存疑;五是申請(qǐng)文件的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整和及時(shí)性存疑。這些原因基本確保了今年IPO過會(huì)企業(yè)的質(zhì)量關(guān),為整個(gè)資本市場步入良性運(yùn)行局面夯實(shí)了基礎(chǔ)。 由此,從當(dāng)前看,將既重視數(shù)量更重視質(zhì)量當(dāng)做IPO必須遵循的監(jiān)管原則,將其由現(xiàn)在的監(jiān)管行為化上升到監(jiān)管制度化,并進(jìn)行具體量化和細(xì)化,可推動(dòng)資本市場更健康發(fā)展。 責(zé)任編輯:李燁 |
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