七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點，不代表七禾網(wǎng)的觀點及推薦。金融投資風險叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹慎。

王春泉

七禾網(wǎng)實戰(zhàn)排行榜“rkzc”賬戶操作人，一年半盈利超過1600萬。

現(xiàn)任上海融葵投資管理有限公司基金經(jīng)理，鄭商所菜籽油高級分析師，期貨日報與新財富評選最佳菜籽油分析師。曾擔任國內(nèi)多家現(xiàn)貨企業(yè)和投資公司的顧問以及美爾雅期貨農(nóng)產(chǎn)品研究員，從事油脂油料類商品期貨研究和商品貿(mào)易實戰(zhàn)。常年深入油脂產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研，擅長油脂系列產(chǎn)業(yè)研究和品種套利，擁有豐富的套利對沖經(jīng)驗。

核心觀點：

獲利關(guān)鍵在于對趨勢行情的判斷和資金倉位的管理和心態(tài)控制上。

商品的配置一般是熟悉的品種配置70%；不熟悉的波動率大的品種配置30%。

年底之前，農(nóng)產(chǎn)品還是相對看好植物油和玉米。

四季度可以去逢低多油脂。

基本面是選擇交易的前提。

期貨看供需，股票看公司業(yè)績和題材。

期貨是要看品種整個大市場的結(jié)構(gòu)和矛盾點，再去判斷價格的波動區(qū)間；股票需要看到未來行業(yè)和公司成長空間，業(yè)績爆發(fā)點在哪里，再去判斷行業(yè)和個股估值。

股票主要配置在周期性股票和高科技成長板塊。

未來個人更關(guān)注AI、大數(shù)據(jù)、通訊類5G以及跟期貨板塊相關(guān)的個股。

對于個人投資者，不管是基本面還是技術(shù)面，只要適合自己的就好。

做交易還是要做好研投一體，對產(chǎn)業(yè)熟悉了，做交易更有底氣，能拿得住長單。

調(diào)研主要看現(xiàn)貨市場的供需情況和市場對目前和未來的心態(tài)。

趨勢的產(chǎn)生一般都是價格跟產(chǎn)業(yè)偏離比較嚴重，也就是基差比較大的時候。

一旦一波趨勢確立產(chǎn)生后，個人一般能拿到趨勢結(jié)束，離場分兩種情況，一種是主動離場，從產(chǎn)業(yè)上看價格已經(jīng)超跌會離場；一種是被動離場，價格在相對高/低點出現(xiàn)大幅回撤，盈利回吐相對嚴重會離場。

做套利交易，還是要做好產(chǎn)業(yè)研究，盡量減少以圖表和歷史數(shù)據(jù)去做，特別是依據(jù)歷史數(shù)據(jù)去交易容易被坑。

遠離盤面看書調(diào)研是個人認為制情緒化交易最好的辦法。

研究員的時候，只管策略產(chǎn)生的結(jié)果；交易員不僅需要關(guān)注結(jié)果，更要關(guān)注路徑發(fā)生過程。

七禾網(wǎng)1、王總您好，感謝您和七禾網(wǎng)進行深入對話。您在七禾網(wǎng)實戰(zhàn)排行榜展示的賬戶“rkzc”，一年半盈利超過1600萬，您覺得獲利的關(guān)鍵是什么？

王春泉：獲利關(guān)鍵在于對趨勢行情的判斷和資金倉位的管理和心態(tài)控制上。趨勢行情判斷對的基礎(chǔ)上，控制好倉位，能拿的住持倉，守得住利潤。

七禾網(wǎng)2、就您個人經(jīng)驗，該如何識別趨勢的產(chǎn)生？怎么抓住一波趨勢？

王春泉：每年每個商品總會有個2波以上的行情，趨勢的產(chǎn)生一般都是價格跟產(chǎn)業(yè)偏離比較嚴重，也就是基差比較大的時候。做好基本面研究，控制好倉位會相對容易抓住一波趨勢。

七禾網(wǎng)3、抓住一波趨勢后，您一般會持有多久？在什么情況下才會出場？

王春泉：一旦一波趨勢確立產(chǎn)生后，個人一般能拿到趨勢結(jié)束，離場分兩種情況，一種是主動離場，從產(chǎn)業(yè)上看價格已經(jīng)超跌會離場；一種是被動離場，價格在相對高/低點出現(xiàn)大幅回撤，盈利回吐相對嚴重會離場。

七禾網(wǎng)4、風險控制是交易成功的關(guān)鍵，您是通過倉位控制風險還是其它方式？

王春泉：我們既有倉位控制，也有公司風控根據(jù)盈利回吐去控制;在產(chǎn)品剛開始發(fā)行和凈值1-1.1之間的時候，更多是通過低倉位來控制風險；盈利出現(xiàn)較大的時候，會根據(jù)盈利的回撤情況來降低倉位控制風險。

七禾網(wǎng)5、您剛才也提到了心態(tài)控制，就您看來，該怎么避免情緒交易？

王春泉：交易上很難避免情緒化，遠離盤面看書調(diào)研是個人認為制情緒化交易最好的辦法。

七禾網(wǎng)6、這個賬戶的利潤主要來自于哪些品種？您為什么選擇這些品種？

王春泉：主要來自于豆粕，棕櫚油，菜油和焦炭；選擇豆粕和棕櫚油這些品種主要是自己比較長時間研究，已經(jīng)非常熟悉；焦炭是上上下下的趨勢性較強，抓住了容易產(chǎn)生利潤。

七禾網(wǎng)7、有哪些品種是虧損的？對于虧損的品種，您是繼續(xù)做還是放棄？

王春泉：虧損最大的應(yīng)該是鐵礦和螺紋等黑色；對于這些虧損品種，后期不會放棄，會加強對這些商品的研究。我覺得虧錢是對相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上面不太熟悉，沒有把握住產(chǎn)業(yè)鏈上的一些邏輯關(guān)系和當下交易的熱點，所以會虧損，加強對相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的認識和了解，還會繼續(xù)做。

七禾網(wǎng)8、您表示只做熟悉的品種，請問怎么才能熟悉一個品種？比如油脂類品種，您會從哪些方面去了解？

王春泉：交易上，商品的配置一般是熟悉的品種配置70%；不熟悉的波動率大的品種配置30%，整體上熟悉的品種多做。熟悉一個品種主要是做好這個商品的供需研究，比如油脂類中的豆油，會從供需上去看商品的機會，供應(yīng)上看大豆月度壓榨量，豆油進口量，上月的庫存量；未開幾個月的大豆、豆油進口量；當月消費量及未來幾個月的消費量，棕櫚油和菜油等替代品對豆油消費的沖擊；未來幾個月的庫存。然后看豆油近期進口利潤水平、基差價格等等。