最近幾年，期貨與實體結(jié)合速度大大加快。有一些企業(yè)開始熟練的應(yīng)用期貨。近幾年商品價格暴漲暴跌，刺激企業(yè)必須考慮如何利用期貨等工具規(guī)避風(fēng)險。如何用好期貨，成了許多企業(yè)迫切的需求。

在企業(yè)期貨實踐中，既有成功案例，也存在一些問題。有的企業(yè)，利用期貨市場進行投機，大贏大輸，給企業(yè)經(jīng)營帶來巨大波動和壓力。大多企業(yè)對期貨抱有畏懼心理，不敢嘗試。由于期貨工具相對復(fù)雜，很多想?yún)⑴c期貨的企業(yè)，一時也找不到進入的門道。特別是少數(shù)企業(yè)參加期貨出現(xiàn)很大風(fēng)險的案例，也讓企業(yè)心存疑慮，而不敢嘗試。同時一些管理規(guī)范、財務(wù)制度管理，也限制了企業(yè)參與期貨交易。

企業(yè)參與期貨，實際難度并不大，風(fēng)險也是完全可以控制的。和投資機構(gòu)相比，企業(yè)具有大量存量的現(xiàn)貨業(yè)務(wù)，天然具有交易的優(yōu)勢。企業(yè)要解決的問題，只是如何熟練的應(yīng)用期貨工具，如何完美的結(jié)合到企業(yè)現(xiàn)有經(jīng)營架構(gòu)中。

企業(yè)參與期貨等衍生品業(yè)務(wù)，是系統(tǒng)問題。這個系統(tǒng)包括理論、出發(fā)點、組織架構(gòu)、衍生品團隊組織和管理、衍生品特有風(fēng)控、期現(xiàn)相關(guān)各種參數(shù)處理、加入衍生品后企業(yè)風(fēng)險收益比特征調(diào)整等等。從系統(tǒng)思維上整體認(rèn)識清楚，在具體項目推動上可以事半功倍。因此，我們需要既有系統(tǒng)性，又要具體解決問題的思路去整體解決。

企業(yè)對衍生品體系構(gòu)成主要包括：

一、期現(xiàn)一體觀點。期貨、現(xiàn)貨本質(zhì)為一體，有工具特性不同。

二、以實體業(yè)務(wù)為核心，期貨作為優(yōu)化服務(wù)。

三、企業(yè)具有實體能力。參與期貨，優(yōu)勢遠(yuǎn)勝于行業(yè)外投資機構(gòu)。

四、企業(yè)目前所缺乏的期貨投資能力，學(xué)習(xí)難度并不大。難點在于學(xué)習(xí)方式調(diào)整。

五、衍生品管理制度、相關(guān)財務(wù)管理法規(guī)適應(yīng)的等組織制度建設(shè)，是參與期貨的必要前提。

六、企業(yè)期貨交易員與團隊管理，不同與投機交易員，有專門要求。企業(yè)期貨交易員天賦要求低，團隊協(xié)同要求高。

七、期貨有特殊風(fēng)控要求，首先防止期貨高杠桿風(fēng)險，同時利用期貨杠桿和雙向功能，降低風(fēng)險，對存量現(xiàn)貨風(fēng)險控制杠桿和優(yōu)化。

以上是企業(yè)參與期貨業(yè)務(wù)部分核心要點，并經(jīng)過大量實踐的經(jīng)驗總結(jié)和理論概括。相關(guān)現(xiàn)貨企業(yè)，是可以依據(jù)這些要點，具體操作和訓(xùn)練，并且嚴(yán)格控制了期貨帶來的新增風(fēng)險。系統(tǒng)的每個要點，都有具體的操作模式。