和一般的私募公司不同，云鋒基金出身名門，從成立到現(xiàn)在一直受到行業(yè)的高度關(guān)注。因為他是個“富二代”，有兩個有錢的“爹”，一個是阿里巴巴董事局主席馬云，另一個是聚眾傳媒創(chuàng)始人虞鋒，所以它的名字叫“云鋒”。除了兩個有錢的“爹”，他還有一幫有錢的“親戚”，比如巨人網(wǎng)絡董事長史玉柱、新希望集團董事長劉永好、銀泰投資董事長沈國軍、新奧集團董事長王玉鎖、分眾傳媒董事局主席兼CEO江南春、深圳邁瑞醫(yī)療董事長徐航、易居中國董事局主席周忻、中國動向董事長陳義紅、五星電器創(chuàng)始人汪建國、七匹狼創(chuàng)始人周少雄、九陽股份董事長王旭寧、優(yōu)孚控股總裁張幼才等10多位成功企業(yè)家。

　　馬云和虞鋒

　　為什么創(chuàng)辦云峰基金？

　　當初，他們想成立一家培訓機構(gòu)，給中國企業(yè)家上上課、分享下經(jīng)驗，但后來發(fā)現(xiàn)做培訓時間比較長，還不如成立投資基金來得更直接，有資金介入的話會緊密。而且他們在企業(yè)戰(zhàn)略、組織體系和企業(yè)文化建立等方面都有著豐富的經(jīng)驗，能給出一些建議，能把經(jīng)驗和商業(yè)投資很好結(jié)合起來，通過商業(yè)的方式，又能培養(yǎng)企業(yè)家，又能獲得經(jīng)濟效益。而且相比國外的投資基金，他們更了解中國企業(yè)的情況，相比國內(nèi)的投資基金，他們又更接近國外的基金，因為云峰基金擁有許多具有豐富海外并購項目經(jīng)驗的投資人員。

　　管理模式：不搞民主投票制

　　云峰基金擁有超豪華的管理陣容團隊，除了馬云和虞鋒兩位創(chuàng)始人，還有5位董事總經(jīng)理，分別是李穎、黃鑫、朱藝愷、黃曉濱和趙峻波。其中，李穎曾為KPCB原合伙人、UT斯達康IPTV原副總經(jīng)理和麥肯錫原咨詢顧問。黃鑫曾是聚眾傳媒原財務副總裁，擁有6年國內(nèi)外資本市場投資經(jīng)驗。朱藝愷是億通國際原常務副總經(jīng)理、上海電子商務協(xié)會副會長。黃曉濱是上海復星醫(yī)藥集團原副總經(jīng)理。而趙峻波則是上海國際集團金融服務有限公司原董事長，具有22年的金融和投資經(jīng)驗。

　　雖然云峰基金擁有眾多的人脈資源，但是有利必有弊，人多了意見也多。對于這個問題，虞鋒表示如果他們拿到一個項目，首先要看這個項目屬于哪個行業(yè)，誰比較精通就給誰看，比如農(nóng)產(chǎn)品會讓劉永好去看，互聯(lián)網(wǎng)給馬云去看。而且他們運作的項目很多，每一個企業(yè)家下面都有一個團隊在協(xié)助運作。但最終的決定權(quán)都在虞鋒身上，他表示人多了不能搞民主投票制，這樣決策很難。

　　重點關(guān)注領(lǐng)域：互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療、大文娛等

　　云鋒基金成立于2010年4月，總部設在上海，并在香港、北京、杭州等多個內(nèi)地城市設分支機構(gòu)。目前云鋒基金旗下?lián)碛卸嘀涝?、人民幣基金和專項基金。云鋒基金主要涉足互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療、大文娛、金融、物流與消費等領(lǐng)域。為什么云鋒基金主要投資這些領(lǐng)域，據(jù)筆者了解，云鋒基金大部分投資人都來自這些領(lǐng)域，對這些領(lǐng)域有著深入的了解，所以他們專注于熟悉的領(lǐng)域。對于中國來說，大的文化概念肯定是最受關(guān)注的，潛力巨大，還有中國面臨著城鎮(zhèn)化的進程，中間少不了消費，所以消費行業(yè)也有很大的潛力。還有環(huán)保，虞鋒表示選擇這個行業(yè)，首先是責任，其次做好的話又有很大的機會，比如節(jié)能排放等。

　　投了哪些公司？

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，云鋒基金從成立到現(xiàn)在，投資的公司超過27家，這些上市公司總市值超過5萬億元。（北京印象，香港寰亞，高朋網(wǎng)，華誼兄弟，大麥，搜狗，美華婦兒服務，華大基因，金螳螂，環(huán)球數(shù)碼，全峰快遞，阿里巴巴，支付寶，友寶，韓都衣舍，優(yōu)1寶貝，尋醫(yī)問藥網(wǎng)，中信21世紀，伊利畜牧等）主要分為4大版塊：醫(yī)療、文化、物流、體育。

　　在所有投資的公司里面，除了電子商務，醫(yī)療產(chǎn)業(yè)最受云鋒基金的青睞。早在2011年，云鋒基金開始布局醫(yī)療產(chǎn)業(yè)，最早投資的尋醫(yī)問藥網(wǎng)、華大控股；2014年，云鋒基金聯(lián)合阿里巴巴收購中信21世紀（后更名為阿里健康），正式打造健康產(chǎn)業(yè)；2015年更是動作不斷，參與廣藥白云山定增、投資華潤萬東、參與深圳華康全景融資，從上游醫(yī)藥企業(yè)、下游醫(yī)患服務入口、再到醫(yī)療硬件公司，云鋒基金為阿里健康平臺注入了其發(fā)展所需的各產(chǎn)業(yè)鏈資源。

　　文化產(chǎn)業(yè)：2011年，云鋒基金投資寰亞傳媒，2014年，阿里巴巴和云鋒基金以12.2億美元購入優(yōu)酷土豆A股普通股721,120,860股（每18股優(yōu)酷土豆A類普通股相當于一股ADS）。阿里巴巴持股比例為16.5%，云鋒基金持股比例為2%。以及與華誼兄弟、騰訊一起參與控股中國9號健康產(chǎn)業(yè)有限公司。

　　物流產(chǎn)業(yè)：早在2008年，阿里巴巴就投資百世匯通，布局物流板塊，但是一直不見起色，包括2010年10月投資星晨急便，項目也幾乎接近失敗。不過從2014年開始，云鋒基金先是投資全峰快遞，接著聯(lián)合阿里巴巴投資圓通快遞，再加上之前雙方共同打造的菜鳥物流，可以繼續(xù)深化阿里巴巴在菜鳥物流骨干網(wǎng)的建設，加速發(fā)展阿里巴巴的物流平臺系統(tǒng)。

　　體育產(chǎn)業(yè)：從2015年5月份參與樂視體育融資，到當年9月份與阿里巴巴、新浪共同成立阿里集團，云鋒基金在體育方面對于阿里巴巴的促進作用才剛剛顯現(xiàn)。而隨著政策向體育產(chǎn)業(yè)傾斜，其未來潛力巨大。

　　部分投資企業(yè)圖片來源于云鋒基金官網(wǎng)

　　總結(jié)：優(yōu)勢即劣勢

　　雖然云鋒基金在國內(nèi)還不算頂級的私募基金，但是從他7年來所運作的項目來看，是非常成功的，從各大產(chǎn)業(yè)的布局來看，云鋒基金已經(jīng)建立著自己的生態(tài)圈。而且跟其他草根私募基金相比，云鋒基金的老板都是國內(nèi)成功的企業(yè)家。據(jù)了解，他們的身家合計超過7000億元，對云鋒基金來說，這就是他的核心競爭力，更何況大老板是阿里巴巴，其目前的回報主力項目大部分與阿里系相關(guān)。雖然在所有云鋒基金所參與的投資項目基本都能實現(xiàn)良好的收益回報，但是在高朋網(wǎng)、金螳螂、優(yōu)酷土豆等部分投資項目也出現(xiàn)了虧損。所以就筆者看來，云鋒基金最大的優(yōu)勢和劣勢都在他的資源上。

　　以上文字由基金研究第三方七禾網(wǎng)翁建平撰寫

　　www.levitate-skate.com2017-07-14