黃金的供應(yīng)

　?。ㄒ?FONT color=#000000>）黃金的存儲(chǔ)量

　　2006年世界已開(kāi)采出的黃金大約有15萬(wàn)噸，每年大約以2%的速度增加。世界現(xiàn)查明的黃金資源量為8.9萬(wàn)噸，儲(chǔ)量基礎(chǔ)為7.7萬(wàn)噸，儲(chǔ)量為4.8萬(wàn)噸。黃金儲(chǔ)量和儲(chǔ)量基礎(chǔ)的靜態(tài)保證年限分別為19年和39年。

　　南非占世界查明黃金資源量和儲(chǔ)量基礎(chǔ)的50%，占世界儲(chǔ)量的38%；美國(guó)占世界查明資源量的12%，占世界儲(chǔ)量基礎(chǔ)的8%，世界儲(chǔ)量的12%。除南非和美國(guó)外，主要的黃金資源國(guó)是俄羅斯、烏茲別克斯坦、澳大利亞、加拿大、巴西等。在世界80多個(gè)黃金生產(chǎn)國(guó)中，美洲的產(chǎn)量占世界33%（其中拉美12%，加拿大7%，美國(guó)14%）；非洲占28%（其中南非22%）；亞太地區(qū)29%（其中澳大利亞占13%，中國(guó)占7%）。

　　中國(guó)已發(fā)現(xiàn)金礦床(點(diǎn))7148處，已探明的1232處，包括巖金礦床573處、砂金礦床456處，伴生金礦床204處。根據(jù)中國(guó)金礦成礦地質(zhì)條件，預(yù)測(cè)潛在儲(chǔ)量15000噸。全國(guó)除重慶外，各省、直轄市、自治區(qū)均有探明的資源。東部是至今探明金礦資源/儲(chǔ)量相對(duì)集中的地區(qū)。其中，巖金保有儲(chǔ)量最高的是山東，截止1998年保有資源儲(chǔ)量567噸，其次是陜西(205噸)、河南(203噸)、貴州(149噸)。

　　（二）黃金的產(chǎn)量

　　世界黃金市場(chǎng)的供應(yīng)主要有以下幾個(gè)方面：世界各產(chǎn)金國(guó)的新產(chǎn)金；前蘇聯(lián)國(guó)家向世界市場(chǎng)售出的黃金；回收的再生黃金；一些國(guó)家官方機(jī)構(gòu)，如央行黃金儲(chǔ)備、國(guó)際貨幣基金組織以及私人拋售的黃金。

　　1、礦產(chǎn)金的生產(chǎn)

　　礦產(chǎn)金的生產(chǎn)是黃金供應(yīng)的主要來(lái)源，近十年世界礦產(chǎn)黃金的總量變化不大，基本維持在2500噸上下，但地區(qū)的產(chǎn)量變化較大。非洲、北美洲、大洋洲黃金產(chǎn)量呈下降趨勢(shì)，而拉丁美洲、亞洲的產(chǎn)量逐漸上升。年產(chǎn)100噸以上的國(guó)家有南非、澳大利亞、美國(guó)、中國(guó)、秘魯、俄羅斯、印度尼西亞和加拿大。

　　2006年世界黃金產(chǎn)量2471.1噸。與2005年相比，2006年世界金礦產(chǎn)量下降了3%，是10年來(lái)的最低水平。2006年我國(guó)黃金產(chǎn)量240.08噸，同比增長(zhǎng)7.15%，成為世界第三大黃金生產(chǎn)國(guó)。

　　表1：1996-2006年世界礦產(chǎn)金產(chǎn)量及各大洲產(chǎn)量分布(單位：噸)

	1996	1997	1998	1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006
世界	2375.3	2527.5	2574.1	2602.2	2618.5	2645.0	2612.4	2620.2	2491.6	2550.5	2471.1
歐洲	28.5	27.2	27.3	24.3	19.5	19.8	20.5	19.4	19.8	19.0	19.5
北美洲	494.0	533.5	530.3	499.8	510.2	491.9	446.9	421.3	388.8	381.8	355.8
拉丁美洲	307.9	316.0	337.6	381.4	377.7	374.7	392.4	406.1	412.8	461.7	496.3
亞洲	385.1	395.9	444.9	457.0	467.8	524.1	511.2	540.9	508.0	567.7	522.2
非洲	623.7	672.8	666.5	661.3	647.3	638.3	656.6	628.7	578.5	546.8	530.0
大洋洲	305.6	329.3	323.6	315.9	311.7	299.4	279.4	296.4	272.3	276.5	255.9
獨(dú)聯(lián)體	230.4	252.8	243.9	262.5	284.3	296.8	305.4	307.4	311.5	296.9	291.3

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：《黃金年鑒2007》

　　表2：1996-2006年主要產(chǎn)金國(guó)礦產(chǎn)金產(chǎn)量(單位：噸)

國(guó)家	1996	1997	1998	1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006
南非	494.6	527.0	496.9	476.5	454.0	417.3	418.9	398.3	363.3	315.1	291.8
澳大利亞	289.5	313.2	310.1	299.5	296.4	285.0	266.0	283.4	258.1	263.0	244.5
美國(guó)	329.3	362.0	366.0	341.9	355.2	334.5	298.7	280.8	260.3	262.3	251.8
中國(guó)	158.5	162.8	165.2	162.8	172.2	192.8	201.9	210.6	217.3	229.8	247.2
秘魯	64.8	74.8	92.1	128.5	132.6	134.0	157.3	171.6	173.2	207.8	203.3
俄羅斯	132.8	138.0	127.3	138.4	154.3	165.1	180.6	182.4	181.6	175.4	172.8
印度尼西亞	92.5	101.6	139.1	151.5	139.7	182.9	157.9	163.7	114.2	166.4	114.1
加拿大	164.7	171.5	164.3	157.9	155.0	157.4	148.2	140.5	128.5	119.5	104.0
烏滋別克斯坦	78.3	81.7	80.4	88.1	87.5	83.4	82.6	80.0	83.7	79.3	78.5
巴布亞新幾內(nèi)亞	54.1	49.1	63.2	65.0	76.4	68.1	65.1	68.6	74.5	69.2	60.4

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：《黃金年鑒2007》

　　近五年來(lái)，我國(guó)黃金產(chǎn)量有較大幅度的增長(zhǎng)。我國(guó)黃金的生產(chǎn)主要來(lái)自三方面：黃金企業(yè)礦產(chǎn)金、有色金屬冶煉企業(yè)產(chǎn)金、黃金冶煉企業(yè)產(chǎn)金。

　　中國(guó)黃金生產(chǎn)主要集中在山東、河南、福建、遼寧和陜西等5個(gè)地區(qū)。2005年，以上地區(qū)的總產(chǎn)量占全國(guó)黃金產(chǎn)量的58.3%。產(chǎn)量最大的山東省占全國(guó)產(chǎn)量的25.18%。

　　2、再生金的生產(chǎn)

　　再生金是指通過(guò)回收舊首飾及其他含金產(chǎn)品重新提煉的金。再生金產(chǎn)量與金價(jià)高低成正相關(guān)關(guān)系。

　　再生金產(chǎn)量主要來(lái)自于制造用金量高的地區(qū)，如印度次大陸、北美、歐洲、亞洲，是再生金主要產(chǎn)地。2005年，世界再生金產(chǎn)量886.1噸，較2004年增長(zhǎng)1.5%。其中印度次大陸再生金產(chǎn)量下降12%，歐洲增長(zhǎng)了14%。前者原因可能在于印度消費(fèi)者對(duì)金的需求帶有一定的剛性，金價(jià)在一定范圍內(nèi)上漲，仍“惜售”舊金首飾。而后者則由于金價(jià)的上漲及首飾供應(yīng)量加大所致。2006年，世界再生金產(chǎn)量1107.6噸，與2005年相比增加了25%。

　　表3：1996-2006年世界經(jīng)加工的再生金產(chǎn)量及各大洲產(chǎn)量分布(單位：噸)

	1996	1997	1998	1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006
世界	643.6	630.6	1104.9	614.9	616.4	712.9	841.1	943.9	849.4	886.1	1107.6
歐洲	66.6	60.6	51.6	53.7	62.2	63.8	79.6	88.0	82.5	94.6	134.5
北美洲	62.8	59.4	55.9	55.4	58.1	63.3	69.0	73.3	67.6	65.4	88.5
拉丁美洲	23.1	18.7	18.7	20.7	19.6	21.8	29.1	31.7	32.4	31.2	41.5
中東	234.8	180.3	190.1	199.5	199.9	258.9	324.3	338.3	286.6	324.3	436.1
東亞	102.2	203.5	662.7	151.9	143.0	160.8	158.2	203.4	194.4	197.8	229.9
非洲	12.3	11.3	11.3	11.9	12.3	13.6	14.1	16.5	16.3	17.7	29.6
大洋洲	2.5	2.1	2.1	2.1	2.2	2.2	2.6	2.6	2.4	1.9	2.0
獨(dú)聯(lián)體	17.2	16.0	16.0	17.5	17.0	18.0	18.9	23.2	22.5	23.3	23.7

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：《黃金年鑒2007》

　　表4：1996-2006年主要國(guó)家經(jīng)加工的再生金產(chǎn)量(單位：噸)

國(guó)家	1996	1997	1998	1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006
印度	110.0	70.0	79.0	82.0	79.0	83.0	112.0	127.0	107.0	94.0	80.0
沙特	93.0	60.3	61.2	63.0	60.8	67.0	88.0	94.0	84.0	92.5	133.1
埃及	29.7	30.0	29.3	32.0	34.0	47.6	105.0	98.0	71.3	72.7	77.0
土耳其	53.0	48.3	52.0	56.0	56.0	92.4	60.0	64.0	62.0	67.7	82.5
印尼	14.5	37.0	205.0	38.0	36.0	57.0	40.7	71.8	63.8	67.0	71.9
美國(guó)	58.2	54.8	51.5	51.0	53.6	58.5	63.0	67.6	62.2	60.4	81.0
意大利	30.0	25.0	17.0	20.0	24.6	24.5	37.0	42.8	38.1	46.7	58.9
中國(guó)	17.0	20.0	22.0	26.0	24.0	22.0	27.4	28.5	34.7	41.7	44.6

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：《黃金年鑒2007》

　　3、官方機(jī)構(gòu)售金

　　各國(guó)央行出售黃金是黃金市場(chǎng)供應(yīng)的重要組成部分。中央銀行是世界上黃金的最大持有者，1969年官方黃金儲(chǔ)備為36458噸，占當(dāng)時(shí)全部地表黃金存量的42.6%，而到了1998年官方黃金儲(chǔ)備大約為34000噸，占已開(kāi)采的全部黃金存量的24.1%。按目前生產(chǎn)能力計(jì)算，這相當(dāng)于13年的世界黃金礦產(chǎn)量。由于黃金的主要用途由重要儲(chǔ)備資產(chǎn)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)樯a(chǎn)珠寶的金屬原料，或者為改善本國(guó)國(guó)際收支，或?yàn)橐种茋?guó)際金價(jià)，因此，30年間中央銀行的黃金儲(chǔ)備無(wú)論在絕對(duì)數(shù)量上和相對(duì)數(shù)量上都有很大的下降，數(shù)量的下降主要靠在黃金市場(chǎng)上拋售庫(kù)存儲(chǔ)備黃金。例如英國(guó)央行的大規(guī)模拋售、瑞士央行和國(guó)際貨幣基金組織準(zhǔn)備減少黃金儲(chǔ)備就成為近期國(guó)際黃金市場(chǎng)金價(jià)下滑的主要原因。

　　2006年官方凈售金328噸，年同比大幅下降了51%。這種總體上的大幅下降，是由于CBGA簽約國(guó)大幅減少售金數(shù)量，以及其他地區(qū)的國(guó)家轉(zhuǎn)向凈購(gòu)買(mǎi)。

　　表5：1996-2006年官方凈售金量(單位：噸)

1996	1997	1998	1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006
406	397	412	464	471	520	547	617	469	674	328

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：《黃金年鑒2007》

　?。ㄈS金的生產(chǎn)成本

　　黃金的生產(chǎn)成本影響黃金的供應(yīng)量。在黃金價(jià)格不變的情況下，黃金生產(chǎn)成本的上升，會(huì)減少生產(chǎn)企業(yè)的盈利。如果成本上升過(guò)快，企業(yè)無(wú)法轉(zhuǎn)移成本，導(dǎo)致企業(yè)虧損，企業(yè)則會(huì)減少黃金的產(chǎn)出。

　　在所有重要的產(chǎn)金國(guó)，按美元計(jì)算的現(xiàn)金成本都在增長(zhǎng)。2006年，世界年平均現(xiàn)金成本每盎司比上年增長(zhǎng)了45美元，同比增長(zhǎng)了17%，達(dá)到317美元/盎司，總成本（包括折舊）大幅上漲至401美元/盎司。折舊費(fèi)每盎司增長(zhǎng)了16美元，漲至84美元/盎司。北美生產(chǎn)成本增長(zhǎng)最多，美國(guó)現(xiàn)金成本暴漲了80美元/盎司，而加拿大增長(zhǎng)了66美元/盎司。成本膨脹更多地發(fā)生在南非，年同比平均增長(zhǎng)了19美元/盎司。

　　表6：主要產(chǎn)金國(guó)歷年生產(chǎn)成本變化(單位:美元/盎司)

		1996	1997	1998	1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006
南非	現(xiàn)金成本	304	303	248	236	221	196	179	295	354	363	381
	總成本	344	342	273	266	240	214	194	315	395	415	459
澳大利亞	現(xiàn)金成本	292	256	204	207	190	175	187	225	264	282	327
	總成本	363	331	264	265	245	226	250	291	326	359	433
美國(guó)	現(xiàn)金成本	239	215	185	175	180	189	206	216	250	278	357
	總成本	305	287	259	243	245	257	271	276	314	338	430
加拿大	現(xiàn)金成本	227	227	190	192	193	176	182	208	196	258	323
	總成本	289	296	261	267	260	235	247	277	274	332	433
其他	現(xiàn)金成本	228	217	190	167	158	153	163	225	198	221	268
	總成本	305	293	251	255	221	219	229	279	263	294	348
世界	現(xiàn)金成本	268	250	207	196	187	176	180	224	252	271	317
	總成本	327	315	261	257	240	228	233	277	313	339	401

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：《黃金年鑒2007》

　　表7：2006年世界黃金產(chǎn)量最大的15家公司

排名				產(chǎn)量（噸）
2006	2005			2005	2006
1	3	巴利克	加拿大	169.8	268.8
2	1	紐蒙特	美國(guó)	199.7	184.9
3	2	安格魯阿山提黃金	南非	191.8	175.3
4	4	金田	南非	130.6	126.3
5	6	Harmony	南非	80.5	72.9
6	7	Navoi MMC**	烏茲別克斯坦	59	58.2
7	5	Freeport McMoRan	美國(guó)	86.8	53.9
8	12	Goldcorp	加拿大	35.3	52.7
9	8	Buenaventura	秘魯	56.4	48.1
10	11	Newcrest	澳大利亞	44.4	47.7
11	10	Kinross**	加拿大	48.4	43
12	13	Polyus	俄羅斯	33.5	37.8
13	9	Rio Tinto	英國(guó)	53.7	31.2
14	15	Lihir	澳大利亞	15.5	20.2
15	16	IAMGOLD	加拿大	13.9	20

　　*因統(tǒng)計(jì)口徑差異，不包括中國(guó)的公司

　　**Estimate

　　來(lái)源:公司 reports;GFMS

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：黃金礦業(yè)服務(wù)有限公司（GFMS）黃金年鑒2007

　　黃金市場(chǎng)的黃金供給主要有三種性質(zhì)。第一是經(jīng)常性供給，來(lái)自世界主要產(chǎn)金國(guó)，此類(lèi)供給是穩(wěn)定的。第二是誘發(fā)性供給，這是由于其他因素刺激導(dǎo)致的供給，主要是金價(jià)上揚(yáng)致使囤金者獲利拋售，或使黃金礦山加速開(kāi)采。第三是調(diào)節(jié)性供給，這是一種階段性不規(guī)則的供給。如產(chǎn)油國(guó)因油價(jià)低迷，會(huì)因收入不足而拋售一些黃金。

　　表8：1996-2006年世界黃金供應(yīng)(單位：噸)

	1996	1997	1998	1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006
礦產(chǎn)金	2375	2527	2574	2602	2618	2645	2612	2620	2492	2550	2471
官方售金	279	326	363	477	479	520	547	617	469	674	328
再生金	644	631	1105	615	616	713	841	944	849	886	1108
凈生產(chǎn)者對(duì)沖	142	504	97	506	-	-	-	-	-	-	-
凈投資者減持*	83	229	-	-	323	33	-	-	-	-	-
總供應(yīng)量	3523	4217	4139	4200	4017	3894	4000	4181	3844	4111	3906

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：《黃金年鑒2007》，*為預(yù)估數(shù)值