日內(nèi)交易內(nèi)參

IH1706:2450-2500區(qū)間操作 

IF1706：3450-3500區(qū)間交易

IC1706：5700-5830區(qū)間交易

T1709：觀望為主，壓力94.95 

AU1706:282.5空，目標(biāo)281，止盈281.3；

AG1706:4090空，目標(biāo)4000，止盈4015。

Cu1707：45600空，目標(biāo)45100附近，止損46000。 

螺紋1710: 3050—3160區(qū)間操作 

鐵礦石1709：438空，目標(biāo)419，止損442 

PTA1709:日內(nèi)短空操作，止損4800 

j1709:逢高拋空，支撐1400壓力1500

jm1709:逢高拋空，支撐950壓力1000

L1709： 8900-9100區(qū)間操作

PP1709：7750-7950區(qū)間操作

甲醇1709:2280空，2300止損；

瀝青：2360空，止損2380 

棉花：日內(nèi)15500-15750區(qū)間交易 

白糖1709:6500附近多單可入場(chǎng) 

Y1709：5820拋空，止損5900；

OI1709：6280拋空，止損6350. 

豆粕1709:2620附近空單減持觀望；

菜粕1709:2210附近空單減持觀望。 

品種策略概要

1、金融  

期指：隔夜歐美股市微跌，昨日兩市高開(kāi)低走，地產(chǎn)、券商等板塊漲幅居前，次新股指數(shù)大幅高開(kāi)尾盤(pán)卻收綠，或受日內(nèi)監(jiān)管影響。熊市存量市場(chǎng)，對(duì)于短期利好刺激有限，目前兩融余額減少至8700億元，在供給不變需求降低背景下，指數(shù)維持弱勢(shì)震蕩。

IH1706:2450-2500區(qū)間操作 

IF1706：3450-3500區(qū)間交易

IC1706：5700-5830區(qū)間交易

50ETF期權(quán)：昨日50ETF沖高回落，上漲0.36%至2.475?？偝山涣繛?88739張，減少62694張，PCR（put/call ratio）為64.48%，指標(biāo)顯示短期走勢(shì)中性偏樂(lè)觀，六月認(rèn)購(gòu)平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為10.2%，認(rèn)沽隱含波動(dòng)率為13.29%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)隱含波動(dòng)率價(jià)差減少，預(yù)計(jì)短期走勢(shì)中性。 

期債：周三央行逆回購(gòu)加碼，完全對(duì)沖到期壓力。資金面先松后緊，總體維持偏松態(tài)勢(shì)。銀行間現(xiàn)券收益率走勢(shì)分化。5月官方制造業(yè)PMI與上月持平，略好于預(yù)期，對(duì)債市偏空影響有限。國(guó)債期貨高開(kāi)高走，大幅收紅。目前來(lái)看，6月流動(dòng)性難言樂(lè)觀，資金面恐存在一定壓力；嚴(yán)監(jiān)管和去杠桿雖基本消化但不確定性仍存，利率恐將處于磨頂過(guò)程。后市預(yù)計(jì)仍以震蕩偏弱為主，期間或有小幅反彈。

T1709：觀望為主，壓力94.95 

2、金屬

黃金白銀：美聯(lián)儲(chǔ)卡普蘭：重申支持今年再加息兩次；美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)于今年稍晚開(kāi)始縮表，縮表過(guò)程將持續(xù)數(shù)年；縮表應(yīng)以一種漸進(jìn)、可預(yù)測(cè)的方式進(jìn)行。昨日日盤(pán)滬金1712下跌0.85，跌幅0.3%，收于281.65；滬銀1712下跌11，跌幅0.27%，收于4103。外盤(pán)方面黃金白銀下跌，COMEX黃金現(xiàn)報(bào)價(jià)約1264.5美元/盎司，下跌0.09%；COMEX白銀現(xiàn)報(bào)價(jià)約17.28美元/盎司，下跌0.84%。

AU1706:282.5空，目標(biāo)281，止盈281.3；

AG1706:4090空，目標(biāo)4000，止盈4015。 

滬銅：5月31日LME銅庫(kù)存減4050噸至311150噸。端午節(jié)后首日，美元重返弱勢(shì)，再破97關(guān)口。資金面緊張格局再現(xiàn)，亞盤(pán)時(shí)段，基本金屬、黑色系等品種紛紛下挫，大多品種創(chuàng)出近期新低，歐美盤(pán)時(shí)段，隨著市場(chǎng)的恐慌情緒消退，基本金屬又紛紛上演日內(nèi)V型反轉(zhuǎn)格局，雖截止收盤(pán)，僅錄得漲跌互現(xiàn)的格局。技術(shù)面，滬銅受到60日均線壓制,后市繼續(xù)往下的動(dòng)力。日內(nèi)操作建議，逢高做空。

Cu1707：45600空，目標(biāo)45100附近，止損46000。 

螺紋：5月份鋼鐵PMI反彈至54.8%，較上月回升5.7個(gè)百分點(diǎn)，現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，唐山鋼坯價(jià)格跌20，各地螺紋鋼現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格略有回調(diào)，目前供需較平穩(wěn)不過(guò)原料回調(diào)幅度較大在成本端有一定影響，螺紋主力震蕩回落，建議暫區(qū)間操作

螺紋1710: 3050—3160區(qū)間操作 

鐵礦石：普氏跌0.4至57.4美元，青島港現(xiàn)貨跌12元至438元/噸，成交不活躍，海運(yùn)費(fèi)繼續(xù)下降，鋼坯跌20元至3120元/噸，昨日盤(pán)面大幅走弱，鐵礦打開(kāi)進(jìn)一步下跌空間，下方支撐400，但近日成交量萎縮，行情仍存在震蕩可能，不建議追空.

鐵礦石1709：438空，目標(biāo)419，止損442 

3、能化

PTA:隔夜原油價(jià)格繼續(xù)下跌，短期在成本端走弱影響下PTA有所下跌，但PTA低加工費(fèi)、供需去庫(kù)存和下游庫(kù)存控制較好，對(duì)價(jià)格仍有一些支撐，預(yù)計(jì)在成本拖累下延續(xù)下跌走勢(shì)，但空間不大，投資者短線操作為主。

PTA1709:日內(nèi)短空操作，止損4800 

煤焦：31日國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)弱穩(wěn)，華東地區(qū)降價(jià)基本落實(shí)，焦企發(fā)運(yùn)正常，華北部分大型焦企近期補(bǔ)降；下游方面，今鋼坯價(jià)格小幅下降，鋼廠高爐復(fù)產(chǎn)仍無(wú)較大進(jìn)展；焦煤方面，山西焦煤市場(chǎng)繼續(xù)走弱，焦價(jià)無(wú)成本支撐；期貨方面，焦炭主力合約大幅下跌，增量增倉(cāng)；綜上，短期國(guó)內(nèi)主流焦炭?jī)r(jià)格仍有繼續(xù)下探可能。

j1709:逢高拋空，支撐1400壓力1500

jm1709:逢高拋空，支撐950壓力1000

塑料：上一交易日主力合約PP收于7848，L收于9000，上一交易日PP、L期貨震蕩，目前烯烴市場(chǎng)庫(kù)存水平下降快，但下游需求低迷，預(yù)計(jì)短期內(nèi)震蕩走勢(shì)。

日內(nèi)策略：

L1709： 8900-9100區(qū)間操作

PP1709：7750-7950區(qū)間操作

甲醇：開(kāi)工率回升，MTO開(kāi)工率同時(shí)也大幅回暖，庫(kù)存上周繼續(xù)小幅回落，但整體依然高位，市場(chǎng)供需矛盾依然較大，昨日甲醇破位下跌，短期內(nèi)恐繼續(xù)下行，空單可輕倉(cāng)跟隨；

甲醇1709:2280空，2300止損；

瀝青：開(kāi)工率回升，庫(kù)存同樣出現(xiàn)小幅上漲，需求未有明顯放量，昨日原油暴跌，今日恐受壓下行，空單可輕倉(cāng)嘗試；

瀝青：2360空，止損2380 

4、農(nóng)產(chǎn)品

棉花1709:國(guó)內(nèi)棉花跟隨商品大勢(shì)震蕩走跌，棉花并沒(méi)有單邊大跌的動(dòng)力，目前貼水500點(diǎn)，下跌空間有限。本周拍賣(mài)價(jià)回落，成交回暖，現(xiàn)貨價(jià)格一直穩(wěn)定在16000附近,目前拍賣(mài)成交已達(dá)130萬(wàn)噸以上，市場(chǎng)并不缺棉花，但拍賣(mài)價(jià)格高于期貨600元以上。棉花價(jià)格補(bǔ)貼三年一改，定18600不變，關(guān)注新季度棉苗生長(zhǎng)狀況。棉花震蕩偏弱為主，日內(nèi)快速下跌，可輕倉(cāng)接多。

棉花：日內(nèi)15500-15750區(qū)間交易 

白糖1709：由于我國(guó)出臺(tái)對(duì)進(jìn)口糖加增關(guān)稅總稅率高達(dá)95%之后，外糖要想持續(xù)獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，價(jià)格再度創(chuàng)低，這對(duì)國(guó)內(nèi)來(lái)說(shuō)影響相對(duì)較小?；久嫒虍a(chǎn)量增加，預(yù)計(jì)17/18年度產(chǎn)銷(xiāo)缺口進(jìn)一步縮小，甚至持平。中長(zhǎng)期基本面從略偏多，到目前的趨于平衡，白糖正式進(jìn)入震蕩回調(diào)階段。由于榨季即將結(jié)束，國(guó)內(nèi)收緊進(jìn)口白糖數(shù)量，總體來(lái)說(shuō)國(guó)內(nèi)白糖還是供應(yīng)偏緊，維持震蕩略偏空為主，6500是震蕩下線位置，快速會(huì)下跌可多單布局。

白糖1709:6500附近多單可入場(chǎng) 

油脂主力：美豆播種順利且預(yù)期播種面積繼續(xù)增加打壓美豆；齋月需求已過(guò)，馬幣持續(xù)走強(qiáng)，馬盤(pán)重回弱勢(shì)；國(guó)內(nèi)油脂庫(kù)存壓力依存。短期內(nèi)階段性反彈行情結(jié)束，市場(chǎng)重回弱勢(shì)，建議空單持有，未入場(chǎng)者操作上建議反彈拋空菜籽油和豆油。

Y1709：5820拋空，止損5900；

OI1709：6280拋空，止損6350. 

粕類(lèi)：美豆低位震蕩，美豆播種進(jìn)程稍低于預(yù)期，逢低買(mǎi)盤(pán)支撐盤(pán)面。巴西大豆出口壓制美豆盤(pán)面和中國(guó)的大豆采購(gòu)預(yù)期減少。國(guó)內(nèi)油廠壓榨利潤(rùn)縮減，影響后續(xù)采購(gòu)，油廠豆粕庫(kù)存偏高，中下游采購(gòu)近期明顯偏少，短期看空后市采購(gòu)謹(jǐn)慎，需求端變化不大。粕類(lèi)連續(xù)下跌后市場(chǎng)預(yù)期轉(zhuǎn)向震蕩，價(jià)格易跌難漲，反彈拋空為主，關(guān)注美豆天氣變化。

日內(nèi)交易策略：

豆粕1709:2620附近空單減持觀望；

菜粕1709:2210附近空單減持觀望。