農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)要聞 

周一

【大豆】

阿根廷布宜諾斯艾利斯谷物交易所發(fā)布的周度報告稱，過去一周天氣良好，有助于全國大豆收獲工作加快推進。截至5月4日的一周，阿根廷2016/17年度大豆的收獲進度達到49%，比一周前高出16.8%，比去年同期的收獲進度高出7.5%。已經(jīng)收獲的大豆面積為8,899,753公頃，平均單產(chǎn)為每公頃3.44噸，已經(jīng)收獲的大豆產(chǎn)量為30,615,225噸。交易所本周繼續(xù)預(yù)計2016/17年度阿根廷大豆產(chǎn)量為5650萬噸，和上周預(yù)測值持平，高于2015/16年度的產(chǎn)量5600萬噸。如果預(yù)測成為現(xiàn)實，將是16年來的次高產(chǎn)量。（來源：天下糧倉）

【大豆】

據(jù)兩位行業(yè)消息靈通人士稱，中國即將下調(diào)進口大豆增值稅（VAT），可能給虧損的大豆壓榨廠帶來一線生機。目前大豆壓榨虧損創(chuàng)下八個月來的最高水平。消息人士稱，從7月1日起，中國計劃將包括大豆在內(nèi)的進口產(chǎn)品的增值稅從13%下調(diào)到11%。中國財政部5月3日發(fā)布在網(wǎng)站上的一份文件證實了此事。美國農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，2016/17年度中國大豆進口量預(yù)計達到創(chuàng)紀(jì)錄的8800萬噸，比上年的8323萬噸增長約6%。中國占到全球大豆進口總量的六成以上份額。（來源：天下糧倉）

【持倉】

美國商品期貨交易委員會（CFTC）發(fā)布的報告顯示，投機基金在大豆期貨和期權(quán)市場小幅減持凈空單。截至2017年5月2日的一周，投機基金在芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期貨以及期權(quán)部位持有凈空單47,667手，比上周的48,275手減少608手。目前基金持有大豆期貨和期權(quán)的多單87,102手，上周85,259手；持有空單134,769手，上周是133,534手。大豆期貨期權(quán)空盤量為796,675手，上周是821,873手。（來源：天下糧倉）

周二

【大豆】

美國政府指責(zé)阿根廷和印尼向美國傾銷其價值15億美元的生物柴油，隨后芝加哥期貨交易所（CBOT）豆油期貨價格大漲3%。荷蘭合作銀行指出豆油價格還可能進一步大漲。截至5月5日，7月豆油期約比一周前上漲1.19美分/磅，報收32.90美分/磅。4月份美國商務(wù)部開始進行反傾銷調(diào)查。美國生物柴油生產(chǎn)商聲稱阿根廷和印尼向美國大量低價傾銷生物柴油，導(dǎo)致美國商家的生產(chǎn)能力受損。美國商務(wù)部的下一步調(diào)查結(jié)果將決定是否征收初步的反傾銷關(guān)稅和反補貼關(guān)稅。（來源：天下糧倉）

【大豆】

截至201年5月4日的一周，美國大豆出口檢驗量為349,385噸，上周為修正后的552,402噸，去年同期為145,060噸。迄今為止，2016/17年度（始于9月8日）美國大豆出口檢驗總量為49,792,229噸，上年同期是43,065,867噸，同比增幅為15.6%，上周是同比增長15.2%，兩周前是同比增長14.5%，三周前是同比增長13.7%。截至2017年5月4日的一周，美國對中國（大陸地區(qū)）裝運8,744噸大豆。上周裝運了135,246噸大豆，大約相當(dāng)于2.5船巴拿馬型貨輪裝運的數(shù)量。當(dāng)周美國對華大豆出口檢驗量占到該周出口檢驗總量的2.5%,上周是25.9%，兩周前是32.6%。（來源：天下糧倉、USDA）

周三

【大豆】

美國農(nóng)業(yè)部將于周三(5月10日)美國中部時間正午發(fā)布5月份供需報告。這份報告將首次包括美國農(nóng)業(yè)部對2017/18年度作物的產(chǎn)量和用量預(yù)測數(shù)據(jù)。路透社對分析師的調(diào)查結(jié)果顯示，2016/17年度美國大豆期末庫存預(yù)計接近4.38億蒲式耳，相比之下，4月份美國農(nóng)業(yè)部的預(yù)測值為4.45億蒲式耳。分析師平均預(yù)計2017/18年度美國大豆期末庫存為5.63億蒲式耳。分析師平均預(yù)計2016/17年度全球大豆期末庫存為8753.3萬噸，相比之下，4月份美國農(nóng)業(yè)部的預(yù)測值為8741萬噸。分析師平均預(yù)期2017/18年度全球大豆期末庫存為8659萬噸。（來源：天下糧倉）

【大豆】

據(jù)美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的作物進展周度報告顯示，截止到2017年5月7日，美國18個大豆主產(chǎn)州的大豆播種進度達到14%，上周10%，去年同期21%，過去五年同期均值17%。報告顯示，伊利諾伊州的大豆播種進度為14%，上周13%，去年同期18%，過去五年均值16%。印第安納的播種進度為19%，上周16%，去年同期10%，過去五年均值17%。衣阿華的播種進度為9%，上周2%，去年同期26%，過去五年均值14%（來源：天下糧倉）

【大豆】

今年南美作物產(chǎn)量創(chuàng)紀(jì)錄，而早期跡象表明今年美國大豆播種面積可能比2016年增長600萬英畝，這使得今年春季期間大豆及制成品市場處于守勢。不過考慮到美國和南美的單產(chǎn)可能回落到近年來的趨勢線水平，而不是像去年那樣達到非常高的水平，這意味著全球產(chǎn)量可能減少1.5%?？紤]到亞洲的高蛋白需求依然強勁，在今年大豆用量提高5.7%之后，下個年度大豆用量可能進一步增長2.5%。整體來看，2017/18年度全球大豆期末庫存可能下滑到8290萬噸，同比減少4.5%，不過仍將是歷史次高紀(jì)錄。（來源：天下糧倉）

周四

【大豆】

美國農(nóng)業(yè)部在5月10日發(fā)布的供需報告里調(diào)高了南美大豆產(chǎn)量預(yù)測值。2016/17年度阿根廷大豆產(chǎn)量預(yù)計為5700萬噸，比4月份預(yù)測值調(diào)高100萬噸，高于2015/16年度的5680萬噸。美國農(nóng)業(yè)部還將2016/17年度巴西大豆產(chǎn)量調(diào)高至1.116億噸，比4月份預(yù)測的1.11億噸高出60萬噸。此外，本月美國農(nóng)業(yè)部還將2016/17年度巴拉圭大豆產(chǎn)量調(diào)高至1030萬噸，高于4月份預(yù)測的1010萬噸。2017/18年度阿根廷大豆產(chǎn)量預(yù)計為5700萬噸，和2016/17年度的預(yù)測產(chǎn)量持平。2017/18年度巴西大豆產(chǎn)量預(yù)計為1.07億噸，低于2016/17年度的預(yù)測產(chǎn)量1.116億噸。預(yù)計2017/18年度巴拉圭大豆產(chǎn)量為940萬噸，低于2016/17年度的產(chǎn)量預(yù)測值1030萬噸。（來源：天下糧倉）

【大豆】

巴西農(nóng)業(yè)咨詢機構(gòu)Safras & Mercado稱，巴西農(nóng)戶的2016/17年度大豆銷售步伐依然緩慢，迄今為止只銷售了50%的大豆，相比之下，上年同期為67%，五年平均水平為65%。從全國范圍來看，過去一個月大豆銷售比例只提高了4%。馬托格羅索州的農(nóng)戶銷售了62%的大豆，相比之下，上年同期為70%。Safras & Mercado預(yù)計今年巴西大豆產(chǎn)量將達到1.115億噸。（來源：天下糧倉）

【大豆】

馬托格羅索州大豆和玉米種植戶協(xié)會主席稱，南美是全球主要的大豆產(chǎn)區(qū)。工作小組的成立旨在研究政策，用于防范大部分的大豆病蟲害。如果不加以控制，大豆銹病可能造成大豆單產(chǎn)減少八成。巴西科學(xué)家長期以來一直抱怨玻利維亞和巴拉圭在防范大豆銹病方面做的遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，玻利維亞和巴拉圭大豆產(chǎn)區(qū)就在與巴西豆田的交界處。玻利維亞的情況尤其令人擔(dān)憂，因為缺少控制措施。事實上，玻利維亞的情況可能影響到巴西、巴拉圭和阿根廷的大豆種植戶。（來源：天下糧倉）

周五

【大豆】

印度農(nóng)業(yè)部發(fā)布報告，調(diào)高了已經(jīng)創(chuàng)紀(jì)錄的谷物產(chǎn)量預(yù)測數(shù)據(jù)，同時調(diào)低油籽產(chǎn)量預(yù)測數(shù)據(jù)。印度農(nóng)業(yè)部預(yù)計2016/17年度印度谷物產(chǎn)量將達到2.7338億噸，高于早先預(yù)測的2.72億噸。小麥產(chǎn)量預(yù)計達到創(chuàng)紀(jì)錄的9744萬噸，高于2月份預(yù)測的9660萬噸。（來源：天下糧倉）

【大豆】

美國農(nóng)業(yè)部周度出口銷售報告顯示，2016/17年度迄今美國對華大豆出口銷售總量比上年同期增長31.9%，上周是同比提高32.1%。截止到2017年5月4日，2016/17年度（始于9月1日）美國對中國（大陸地區(qū)）大豆出口裝船量為3371.8萬噸，高于上年同期的2674.5萬噸。當(dāng)周美國對中國（大陸地區(qū)）裝運0.59萬噸大豆，一周前為13.75萬噸，兩周前為26.97萬噸。（來源：天下糧倉/USDA）

【大豆】

巴西馬托格羅索州農(nóng)業(yè)經(jīng)濟研究所（IMEA）稱，馬托格羅索州的農(nóng)戶只預(yù)售了1.74%的2017/18年度大豆，遠(yuǎn)低于上年同期的比例。IMEA數(shù)據(jù)顯示，去年這個時候馬托格羅索州農(nóng)戶已經(jīng)預(yù)售近9%的大豆。（來源：天下糧倉）

貴金屬行業(yè)要聞 

周一

【黃金】

現(xiàn)貨黃金上周經(jīng)歷了異常悲催的一周，多頭可以說是全線“陣亡”，跌超3%，創(chuàng)去年11月以來最大單周跌幅；現(xiàn)貨白銀則收跌于年內(nèi)新低，上周累跌5.7%，創(chuàng)去年10月以來最大單周跌幅。周一(5月8日)凌晨初步結(jié)果顯示馬克龍贏得法國大選，黃金小幅跳空低開之后，迅速回補缺口，截至發(fā)稿升至1230水平上方。幾大利空層層壓鎮(zhèn)，小心黃金本周物極必反！

周二

【黃金】

夜盤，國內(nèi)、外黃金市場弱勢加劇，上海黃金T+D及滬金期貨均低開低走，現(xiàn)貨黃金則擴大跌幅至逾0.5%。法國大選黑天鵝終究沒有飛起來，民粹主義在未來幾年內(nèi)都不太可能對歐盟生存構(gòu)成威脅。市場焦點將轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲貨幣政策方面。

周三

【黃金】

美元指數(shù)小幅回落，現(xiàn)貨黃金自一個半月低位小幅反彈，但仍未出現(xiàn)明顯見底信號；原油市場，OPEC仍在為穩(wěn)定油市而努力。上一交易日歐元和澳元斬獲不錯，日內(nèi)仍有交易良機，請看策略分析。

周四

【黃金】

現(xiàn)貨黃金和現(xiàn)貨白銀溫和反彈，在經(jīng)歷過三周半的下跌后，多頭開始蠢蠢欲動，美國原油的多頭更是早已先行一步；隔夜金銀油表現(xiàn)一般，日內(nèi)操作難度依然較大，以下為最新策略。

周五

【黃金】

現(xiàn)貨黃金交投于1225.33美元/盎司附近，守住了隔夜大部分漲幅，隔夜美國股市自紀(jì)錄高位回落給金價自近兩個月低位反彈提供了機會，日內(nèi)市場關(guān)注的焦點顯然是晚間的美國4月CPI數(shù)據(jù)和有“恐怖數(shù)據(jù)”之稱的零售銷售數(shù)據(jù)。

基本金屬行業(yè)要聞 

周一

【銅】智利Collahuasi銅礦工人與資方達成新協(xié)議

智利Collahuasi銅礦工人與資方周五發(fā)布聯(lián)合聲明稱，雙方已達成新協(xié)議，協(xié)議有效期至2020年。根據(jù)協(xié)議內(nèi)容，Collahuasi銅礦1,485名工會工人不會加薪，但每人將獲得一次性獎金1,100萬比索（約合16,400美元），同時還可獲得300萬比索的無息貸款。70%的工會工人投票贊成最新協(xié)議。Collahuasi銅礦總裁Jorge Gomez在聲明中稱，協(xié)議重點放在安全、生產(chǎn)力及持續(xù)性上，反映出雙方達成共贏的意愿。最新協(xié)議將于10月末現(xiàn)有合同到期時生效，有效期為三年，或有助于降低未來幾年內(nèi)智利大量銅礦發(fā)生長期罷工的風(fēng)險。今年2月，全球最大銅礦——必和必拓旗下智利Escondida銅礦工人開始了為期一個半月的罷工，給智利經(jīng)濟蒙上陰影，并帶動國際銅價飆升。Collahuasi銅礦由英美資源及嘉能可聯(lián)合控股，2016年銅產(chǎn)量為506,500噸，在國內(nèi)產(chǎn)量居前。2013年，該礦工人簽署的薪酬協(xié)議包含每人38,000美元獎金加無息貸款。（來源：文華財經(jīng)）

【鎳鋅】新型鎳鋅電池或可取代鋰離子電池

鋰離子電池被廣泛應(yīng)用于手機、筆記本電腦等便攜式電子產(chǎn)品。雖然具有眾多優(yōu)點，鋰離子電池的安全性一直為人詬病，也不時引發(fā)消費者的擔(dān)憂。因此，來自世界各地的研究人員都在致力于提高鋰離子電池的安全性或者尋找鋰離子電池的替代品。一項新的研究表明，一種以鋅為電極的新型電池或有望取代鋰離子電池。鋰離子電池之所以不時出現(xiàn)火災(zāi)、爆炸等事故，主要原因在于鋰離子電池必須使用易燃的有機溶劑作為電解液，而以鋅為電極的電池則可以使用水溶液作為電解液，大大降低了電池起火的風(fēng)險，而且鋅的儲量大、成本低，這都有利于鋅電池的推廣。但鋅電池之所以至今還很少作為蓄電池使用，一個重要原因在于電池的充電過程難以控制，因此反復(fù)使用后電池性能顯著下降。來自美國海軍研究實驗室的研究人員決心從改進電極結(jié)構(gòu)的角度解決這個問題。有別于傳統(tǒng)的鋅電極制備方法，他們不是直接將鋅的粉末壓成片，而是通過乳液方法將其制成多孔的海綿狀結(jié)構(gòu)。隨后他們構(gòu)建了以這種新型結(jié)構(gòu)為陽極，堿式氧化鎳為陰極的電池。測試表明，這種電池在使用過程中，鋅的氧化和還原過程都更為均勻，因此電池歷經(jīng)多次充放電循環(huán)仍可保持較好的性能。研究人員希望這種新型電池有朝一日能夠取代鋰離子電池，從而讓電子產(chǎn)品更加安全。（科學(xué)公園）

周二

【鎳】菲律賓新任環(huán)境部長稱 允許開展負(fù)責(zé)任的采礦活動

菲律賓新任環(huán)境部長西馬圖(Roy Cimatu)周二表示，只要生產(chǎn)活動負(fù)責(zé)任，可以允許在國內(nèi)開展采礦活動，相比前一任部長洛佩斯，他的立場更加溫和。洛佩斯曾下令關(guān)閉菲律賓半數(shù)的礦場。曾任前武裝部隊總參謀長的西馬圖在電臺DZBB上稱：“對我來說，我認(rèn)為只要負(fù)責(zé)任、不破壞環(huán)境，并妥善經(jīng)營，我們就可以批準(zhǔn)他們采礦?！狈坡少e總統(tǒng)杜特爾特周一任命西馬圖代替洛佩斯擔(dān)任環(huán)境部長一職，這一做法得到了礦商的支持，但卻遭到環(huán)保組織的反對。環(huán)保組織稱，西馬圖沒有任何自然資源保護方面的功績。西馬圖稱自己"溫和、冷靜"，他表示，盡管自己在環(huán)境保護方面沒有足夠經(jīng)驗，但他愿意開始學(xué)習(xí)。西馬圖表示，他將分別視察洛佩斯允許經(jīng)營和下令關(guān)閉的礦場。菲律賓是全球最大的鎳礦供應(yīng)國。今年2月份，洛佩斯曾下令將國內(nèi)41家運營礦場中的22家永久性關(guān)閉，并取消了多個未開工開采合同，旨在保護水資源。同時，洛佩斯還禁止露天礦開采。西馬圖表示，他希望能與洛佩斯會面，了解她對政策的看法。“我欣賞她的激情，以及對環(huán)保事業(yè)的熱愛。我將十分榮幸與她見面，并將聽取她對環(huán)境保護方面的看法?！蔽黢R圖說。“我將為菲律賓人民的利益努力工作?！甭迮逅怪胺Q，由于菲律賓生態(tài)系統(tǒng)的獨特性，該國不適合發(fā)展采礦業(yè)。（來源：文華財經(jīng)）

【鎳】新喀里多尼亞遭颶風(fēng) 相關(guān)礦企暫未置評

周一，南太平洋新喀里多尼亞(Caledonia)遭遇5級颶風(fēng)，這是很具破壞性的風(fēng)暴級別，迫使當(dāng)?shù)卣罹用窳粼谑覂?nèi)躲避。新喀里多尼亞(Caledonia)是世界上最大的鎳生產(chǎn)國之一，采礦和金屬加工業(yè)在該國經(jīng)濟中扮演重要角色。當(dāng)?shù)刂饕逆嚿a(chǎn)商——法屬國礦業(yè)集團公司Eramet集團子公司SLN、嘉能可以及淡水河谷目前尚未置評。（來源：路透社）

周三

【銅】KGHM取消重啟Sierra Gorda銅礦二期項目計劃

歐洲第二大銅礦商--波蘭銅業(yè)集團公司（KGHM Polska Miedz S.A.）首席執(zhí)行官Radoslaw Domagalski-Labedzki周一表示，沒有基本面理由令銅價可以維持在每噸5,500美元下方?！?美國總統(tǒng)特朗普宣布的)大型基礎(chǔ)設(shè)施項目是可以幫助我們的因素，”Domagalski-Labedzki告訴記者?！坝性S多基本面因素可以塑造樂觀的銅價前景?！边@位首席執(zhí)行官表示，KGHM沒有可能重啟修建智利Sierra Gorda銅礦二期項目的計劃。2011年，該公司買入Atacama Desert公司，這也是該公司最大的一筆海外投資，自2014年開始自該礦發(fā)運銅精礦。按照原計劃，該礦在2018年或2019年，第二期項目完工后，年產(chǎn)銅220 000噸。Sierra Gorda銅礦為波蘭銅業(yè)集團公司和日本的住友金屬礦業(yè)公司和住友商事公司合資擁有。但是國際銅價下滑和生產(chǎn)成本走高令該礦的第二期工程步履蹣跚。最近數(shù)年，智利的其他銅礦項目也遭遇同樣的難題，那就是容易開發(fā)的礦石越發(fā)減少，且開采礦石的技術(shù)難度進一步增加。今年早期，住友金屬和波蘭銅業(yè)集團公司悉數(shù)錄得虧損并為該項目進行資產(chǎn)減記。2016年該銅礦產(chǎn)銅98 000噸。 Radoslaw Domagalski-Labedzki還表示，KGHM準(zhǔn)備好擴大與中國的合作，如在礦業(yè)服務(wù)領(lǐng)域。（來源：文華財經(jīng)）

【鋅】中國五礦Dugald River鋅礦項目穩(wěn)步推進 預(yù)計2018年上半年投產(chǎn)

根據(jù)中國五礦集團公司所屬MMG最新公布的季報顯示，公司下屬Dugald River鋅礦項目建設(shè)持續(xù)推進，目前整體建設(shè)進程已達58%，安全環(huán)保、資本支出、建設(shè)進度等各項指標(biāo)均符合計劃要求，預(yù)計2018年上半年產(chǎn)出第一批鋅精礦。截至目前，項目已完成井巷開拓工程1,737米，鉆探6,518米。破碎、礦石回收平臺、磨礦、浮選等主要選礦系統(tǒng)的設(shè)備及鋼結(jié)構(gòu)建設(shè)也已安裝完成。其他工藝段的設(shè)備安裝及輔助設(shè)施建設(shè)也在同步進行之中。Dugald River項目位于澳大利亞昆士蘭州西北部，距原MMG所屬世紀(jì)鋅礦300公里，是世界上已發(fā)現(xiàn)品位最高鋅礦資源之一，擁有礦石資源量5500萬噸，鋅品位為13.4%，折合鋅金屬量737萬噸，并含有可觀的鉛、銀等資源。礦山的設(shè)計采選能力為170萬噸/年，每年可生產(chǎn)鋅精礦含金屬鋅17萬噸，服務(wù)年限約為25年，且由于礦體在深部開放，未來有進一步延長服務(wù)年限的潛力。2009年6月，中國五礦通過收購OZ資源主要資產(chǎn)獲得該礦山。由于Dugald River成礦地質(zhì)條件較為復(fù)雜，2010年以來，MMG開展了多輪前期技術(shù)研究、采礦選礦試驗及優(yōu)化設(shè)計，不斷夯實項目開發(fā)方案。2014-2016年，在中外團隊的緊密配合工作下，Dugald River試驗性采礦取得突破性進展，并在此基礎(chǔ)上完成項目更新開發(fā)方案，建設(shè)成本大幅降低。Dugald River項目是全球目前正在建設(shè)的唯一一座大型鋅礦項目，將在未來30年為澳大利亞昆士蘭州提供重要的就業(yè)、經(jīng)濟發(fā)展和稅收機會，2016年4月，Dugald River項目被昆士蘭州確定為州重點項目，投產(chǎn)后將成為全球前十大鋅礦山之一。（來源：中國五礦集團）

周四

【銅】必和必拓或?qū)⒊鍪壑抢鸆erro Colorado銅礦

必和必拓在上星期三表示，它已經(jīng)開始啟動其智利的Cerro Colorado銅礦的出售計劃，智利的Cerro Colorado銅礦是必和必拓在南美洲較為小型的業(yè)務(wù)之一。必和必拓對路透社表示:“目前評估處于早期階段，最終決定尚未作出，無法保證交易一定能成功?！盋erro Colorado銅礦位于智利Tarapacá地區(qū)，在2016財年產(chǎn)銅77,000噸。必和必拓的旗艦礦，Escondida銅礦也是在智利，每年的產(chǎn)量超過Cerro Colorado銅礦十倍以上。銀行業(yè)的消息人士稱，智利的Empresas Copec SA公司表示了對進入銅礦業(yè)務(wù)的巨大興趣，另外加拿大的倫丁礦業(yè)公司，也是潛在的買家。由于在澳大利亞的鐵礦石開采業(yè)務(wù)擴張速度得放緩，必和必拓已將大型“長壽”的銅礦開采作為未來幾年的重要的增長領(lǐng)域?；ㄆ煦y行建議必和必拓出售Cerro Colorado銅礦。（來源：上海有色網(wǎng)）

【鎳】菲律賓總統(tǒng)杜特爾特：不會廢除礦業(yè)法

菲律賓總統(tǒng)杜特爾特周三表示，政府不會廢除現(xiàn)有的礦業(yè)法，但他補充說，希望執(zhí)行更加嚴(yán)格的措施。杜特爾特在媒體吹風(fēng)會上稱：“但要記住有礦業(yè)法，我們不能完全忽視它?！倍盘貭柼乇局芤蝗蚊黢R圖代替洛佩斯擔(dān)任環(huán)境部長一職，這一做法得到了礦商的支持，但卻遭到環(huán)保組織的反對。環(huán)保組織稱，西馬圖沒有任何自然資源保護方面的功績。（來源：文華財經(jīng)）

周五

【銅】巴克萊：供應(yīng)縮減支撐銅價 預(yù)計今年中國銅需求增30萬噸

巴克萊分析師Dane Davis周三表示，即使中國市場的需求放緩，但礦井生產(chǎn)中斷及廢銅供應(yīng)縮減，將支撐銅價。因2015-16年度中國“微刺激”的提振效應(yīng)減退，今年中國需求增長明顯放緩，但供應(yīng)下滑或可抵消這一消極影響。據(jù)44%的投行年度產(chǎn)量估值，今年的銅產(chǎn)量下滑量或達46.4萬噸。中國的廢銅價格上漲趨勢表明，隨著LME期貨價格的暴跌，市場供應(yīng)會相應(yīng)收緊。預(yù)計隨著進一步的供應(yīng)中斷，季度性的價格下滑或難以持續(xù)，市場或出現(xiàn)買入時機。預(yù)計中國今年銅需求增長30萬噸，巴克萊仍維持對2017年銅均價2.55美元/磅（即$5,620/噸）的價格預(yù)測。（來源：我的有色網(wǎng)）

【鋁】日本神戶制鋼擬斥資4.84億美元 以實現(xiàn)鋁業(yè)務(wù)擴張

神戶制鋼公司(Kobe Steel Ltd)周三表示，將斥資約550億日圓(4.84億美元)對鋁業(yè)務(wù)進行擴張，將收購韓國一工廠50%股份，并在日本修建一座新項目，希望借此滿足汽車制造商日益增長的需求。為捕獲市場份額，日本聯(lián)合鋁業(yè)公司(UACJ Corp)和神戶制鋼公司等一些日本鋁生產(chǎn)商紛紛推動全球擴張計劃，因汽車生產(chǎn)商越來越青睞鋁，因這種金屬可以滿足更加嚴(yán)格的環(huán)保要求。神戶制鋼公司與Novelis公司簽訂協(xié)議，將支付3.15億美元收購位于韓國蔚山一鋁冶煉廠50%的股權(quán)。這座韓國冶煉廠年產(chǎn)冷軋鋁30萬噸，其中半數(shù)產(chǎn)品將歸神戶制鋼公司所有，這些鋁半成品將被運往日本和中國進行最終加工，并銷售給汽車零件制造商。Novelis和神戶制鋼公司計劃在9月完成該協(xié)議。另外，神戶制鋼公司還將投資200億日圓，在東京以北的Moka鋁冶煉廠添加一條新生產(chǎn)線，來生產(chǎn)汽車面板材料。這條新生產(chǎn)線將令Moka項目年產(chǎn)能增加10萬噸。神戶制鋼的一位發(fā)言人表示，預(yù)計到2025年日本國內(nèi)鋁面板材料年需求量將增加至30萬噸以上，目前僅為每年4萬噸。他說，到2025年中國年需求將從目前的5萬噸增加至30萬噸。（來源：全球金屬網(wǎng)）

化工產(chǎn)品行業(yè)要聞周二

周一

【原油】

原油期貨價格沖高回落，因沙特能源部長稱，OPEC牽頭的將于6月結(jié)束的減產(chǎn)協(xié)議將延長至覆蓋全年，甚至持續(xù)到2018年，此外美國鉆探活動再度增加抑制漲勢。馬克龍贏得法國總統(tǒng)選舉亦支撐油價，因這增強了歐洲經(jīng)濟將更加穩(wěn)定的希望。然而，由于美國方面近來生產(chǎn)力度加大，兩大原油期貨價格仍運行在50美元以下。

周二

【原油】

原油期貨價格在平盤附近震蕩調(diào)整后速速拉升，中國原油再創(chuàng)歷史新高以及OPEC有可能延長減產(chǎn)，削弱了美國原油產(chǎn)量持續(xù)上升的疑慮。

周三

【原油】

亞市盤初，油價小幅反彈。WTI原油6月期貨交投于46.21美元/桶附近，漲幅約為0.72%；布倫特原油7月期貨交投于49.02美元/桶附近，漲幅約為0.60%。雖然美國API原油庫存降幅遠(yuǎn)超預(yù)期助推油價上行，但是，API汽油庫存卻錄得大增。此外，美國原油產(chǎn)量水平仍高企，美元走強以及市場對OPEC延長減產(chǎn)協(xié)議仍存疑慮等因素均令油價承壓。投資者需關(guān)注即將出爐的美國EIA原油庫存報告。

周四

【原油】

亞市盤初，油價窄幅震蕩。WTI原油6月期貨交投于47.44美元/桶附近，漲幅約為0.23%；布倫特原油7月期貨交投于50.31美元/桶附近，漲幅約為0.18%。EIA原油庫存與API原油庫存均錄得大降，以及市場對OPEC延長減產(chǎn)協(xié)議的預(yù)期升溫助推隔夜油價漲逾2%，但美元企穩(wěn)上揚或限制油價上行空間。投資者需密切關(guān)注即將公布的OPEC月報。

周五

【原油】

亞市盤初，油價窄幅震蕩。WTI原油6月期貨交投于47.89美元/桶附近，漲幅約為0.13%；布倫特原油7月期貨交投于50.82美元/桶附近，漲幅約為0.10%。美國原油庫存錄得大幅下降，以及OPEC延長減產(chǎn)協(xié)議的預(yù)期升溫，助推油價上漲。但是，OPEC月報上調(diào)非OPEC原油供應(yīng)增幅預(yù)期等因素，或令油價承壓。投資者需密切關(guān)注即將出爐的美國石油鉆井總數(shù)報告。

建材行業(yè)要聞周二

周一

【原油進口持續(xù)放量 一季度對外依存度近70%】 海關(guān)總署近日公布的數(shù)據(jù)顯示，2017年3月份，中國原油進口量為3895萬噸，環(huán)比上漲22.56%，同比上漲19.44%。1-3月份，中國原油累計進口量為10473萬噸，同比上漲14.96%。數(shù)據(jù)顯示，3月份，中國原油進口單價為2706元/噸，環(huán)比下跌31.2%，同比上漲75.3%。國際油價自2月底開始進入了短暫的下跌期，并延續(xù)了一個月，3月份WTI最低跌至了47.34美元/桶，較2月底下跌了12.35%。隨著國際油價的走低，原油進口成本也出現(xiàn)了下滑，利于中國的原油進口，3月份中國的原油進口依存度首度達到了70%。與此同時，中國的成品油出口量也在持續(xù)攀升，3月份達到了467萬噸，僅次于2016年11月份。這也就意味著，中國利用低油價加大原油的進口，以增加高附加值的成品油出口來提升整體的經(jīng)濟效益。但是與2016年相比，隨著國際油價的適度回暖，中國2017年進口原油的成本已經(jīng)較去年翻了近一番。3月份該地上述兩個海關(guān)共進口原油1460.29萬噸，環(huán)比上漲37.12%，為中國放開地?zé)掃M口原油資質(zhì)以來，進口量最大的月份。（來源：經(jīng)濟參考報）

周二

【剝離煤炭業(yè)務(wù) 保利旗下煤企整體劃轉(zhuǎn)至中煤集團】保利能源控股有限公司網(wǎng)站8日發(fā)布一封名為《致保利能源公司全體人員的公開信》，信中表示，按照國資委關(guān)于非專業(yè)涉煤央企退出煤炭行業(yè)的統(tǒng)一部署，該公司將整體劃轉(zhuǎn)至中煤集團旗下。

據(jù)了解，保利能源控股有限公司成立于2006年，是中國保利集團主要從事煤炭和有色金屬資源開發(fā)的主要平臺，是保利集團旗下率先在本級和子公司均實行混合所有制的企業(yè)。目前注冊資本37.5億元，總資產(chǎn)272億元，從業(yè)人數(shù)8700余人。中央企業(yè)化解鋼鐵煤炭過剩產(chǎn)能的工作目標(biāo)是：從今年開始，用5年時間壓減中央企業(yè)鋼鐵煤炭現(xiàn)有產(chǎn)能的15%左右，爭取用2年時間壓減現(xiàn)有產(chǎn)能的10%左右，使專業(yè)鋼鐵煤炭企業(yè)做強做優(yōu)做大，電煤一體企業(yè)資源優(yōu)化配置，其他涉煤中央企業(yè)原則上退出煤炭行業(yè)，加快解決歷史遺留和企業(yè)辦社會問題。中央鋼鐵煤炭企業(yè)結(jié)構(gòu)更加合理，活力和競爭力顯著增強。（來源：中國新聞網(wǎng)）

周三

【鋼市多空交織 大跌之后或企穩(wěn)】上周鋼價暴跌，市場情緒一度低迷，經(jīng)過數(shù)個交易日，目前鋼價初現(xiàn)止跌企穩(wěn)跡象。業(yè)內(nèi)表示，鋼市當(dāng)前面臨多空交織的境況，短期內(nèi)走勢或維持相對平穩(wěn)態(tài)勢。分析師瞿忠忠則認(rèn)為，鋼材市場需求有亮點，國內(nèi)重卡市場銷售與空調(diào)、冰箱、洗衣機等家電產(chǎn)量出現(xiàn)明顯改善，板材市場將會受益，不過，鑒于期價走勢不穩(wěn)，預(yù)計后市鋼價或以高頻次，來回震蕩的行情為主?？偨Y(jié)來看，鋼材市場上游礦石與焦煤、焦炭價格先行企穩(wěn)，近期對成品材不構(gòu)成拖累，而另一方面，成品材市場本身處于多空博弈中，供應(yīng)壓力減小與需求增長并存，對鋼價構(gòu)成支撐，而大跌之后，鋼價技術(shù)面而言也需要一定時間作調(diào)整，因此短期內(nèi)進一步大跌可能偏小，后市或持穩(wěn)運行。（來源：我的鋼鐵網(wǎng)）

周四

【政策助力礦業(yè)轉(zhuǎn)型 綠色礦山將減按15%繳稅】礦業(yè)領(lǐng)域生態(tài)文明建設(shè)打出一磅重拳。5月10日一份頗有含金量的文件《關(guān)于加快建設(shè)綠色礦山的實施意見》（以下簡稱《實施意見》）落地。按照此文件要求，在相關(guān)規(guī)定范圍內(nèi)，持續(xù)進行綠色礦山建設(shè)技術(shù)研究開發(fā)及成果轉(zhuǎn)化的企業(yè)，符合條件經(jīng)認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)的，可依法減按15%稅率征收企業(yè)所得稅。另外，該文件還鼓勵社會資本成立各類綠色礦業(yè)產(chǎn)業(yè)基金，為綠色礦山項目提供資金支持。文件還提出，推動符合條件的綠色礦山企業(yè)在境內(nèi)中小板、創(chuàng)業(yè)板和主板上市以及到新三板和區(qū)域股權(quán)市場掛牌融資。

支持政府性擔(dān)保機構(gòu)探索設(shè)立結(jié)構(gòu)化綠色礦業(yè)擔(dān)?；?，為綠色礦山企業(yè)和項目提供增信服務(wù)。鼓勵社會資本成立各類綠色礦業(yè)產(chǎn)業(yè)基金，為綠色礦山項目提供資金支持。以及推動符合條件的綠色礦山企業(yè)在境內(nèi)中小板、創(chuàng)業(yè)板和主板上市以及到“新三板”和區(qū)域股權(quán)市場掛牌融資。（來源：中國證券網(wǎng)）

周五

【資源飽和品牌競爭加劇 四川熱軋全年弱勢格局確立】四川熱軋市場新品牌資源充斥市場，競爭格局加劇，據(jù)報道，山西建龍(原山西海鑫)一條1500mm熱卷生產(chǎn)線計劃3月底投產(chǎn),初期熱軋板卷每月產(chǎn)量約6萬噸，而且主要投放市場為西南市場和西北市場，西南市場將以成都、重慶為重點區(qū)域，3月20日西建龍1500mm熱軋卷板暨矩形坯產(chǎn)品商務(wù)洽談會順利舉行，西南參會代表部分達成合作意向，初步預(yù)估建龍投放西南市場熱軋資源在3萬噸左右，后期產(chǎn)線調(diào)試順利產(chǎn)量釋放后，預(yù)計川渝兩地合計投放量將達到10萬噸。那么由此以來，四川熱軋市場資源或?qū)⒊尸F(xiàn)攀鋼、重鋼、建龍三足鼎立的局面。除此之外，2017年開始，太鋼、八鋼、酒鋼、柳鋼、漣鋼等也有不定期到貨，新品牌打入成都市場，市場資源飽和度以及品牌競爭加劇，市場價格開始加速下行。四川熱軋市場資源格局已經(jīng)發(fā)生改變，曾經(jīng)占領(lǐng)全國價格高地的支撐因素不再，三足鼎立的資源格局或?qū)⒊蔀橹萍s后期市場價格上行的關(guān)鍵因素。因此，筆者認(rèn)為四川市場的熱軋價格年內(nèi)高點或已經(jīng)過去，價格若想重返近4200元/噸的前期高點難度較大，后期市場價格或?qū)⒊尸F(xiàn)弱勢震蕩走勢。(來源：我的鋼鐵網(wǎng)）

(編輯整理：華信萬達期貨)