日內(nèi)交易內(nèi)參

PTA1709:4900附近短空，止損4950

滬鋅：zn1707震蕩區(qū)間被打破，空單21400附近嘗試，止損21600。

AU1706:278.15多，目標(biāo)279.5，止盈279.3；

AG1706:4053多，目標(biāo)4090，止盈4085。

膠：日內(nèi)短線操作。

棉花：多單離場觀望

T1709：93.64-94.35 區(qū)間震蕩  

L1709： 8750-8950區(qū)間操作

PP1709：7400-7600區(qū)間操作

白糖1709:6600-6700震蕩

螺紋1710:2930多 止損2900

Cu1706：45300附近空，目標(biāo)44600附近，止損45600。

鎳1709：沖擊均線，空頭觀望或少量背靠20均線做空，站上20均線止損，多頭底部暫持止損76000.

豆粕1709:2770至2820區(qū)間震蕩；

菜粕1709:2360至2410區(qū)間震蕩。

鐵礦石1709:470空，目標(biāo)450，止損475

Y1709：6200拋空，止損6270；

P1709：5600拋空，止損5670；

OI1709：6630拋空，止損6710.

j1709:逢高拋空，支撐1450壓力1550

jm1709:逢高拋空，支撐1000壓力1050

品種策略概要

1、金融

期債：周五央行進(jìn)行4590億元MLF操作但提振作用有限，當(dāng)日未進(jìn)行逆回購操作。銀行間資金面總體趨緊，回購利率漲跌互現(xiàn)。銀行間現(xiàn)券收益率小幅上漲，期債沖高回落，全線收跌。短期內(nèi)，央行去杠桿可能會更加柔性，資金面料將繼續(xù)維持緊平衡，利率可能進(jìn)一步上行但空間已不大，機(jī)構(gòu)配置意愿恐難改善，債市悲觀情緒一時難以扭轉(zhuǎn)，建議投資者謹(jǐn)慎操作，觀望為主。

2、黑色建材

鐵礦石：普氏跌0.4至60.55美元，青島港PB粉現(xiàn)貨450元/噸，成交趨弱，港口庫存繼續(xù)增加187萬噸至13793萬噸，供應(yīng)壓力繼續(xù)增加，鋼廠因檢修及環(huán)保限產(chǎn)導(dǎo)致短期產(chǎn)量下降，料月底恢復(fù)，鋼廠盈利進(jìn)一步增加，但主動補(bǔ)庫意愿不強(qiáng)，大中型鋼廠可用庫存數(shù)周維持在22天，周末鋼坯累漲60元至3010元/噸，下游價格較堅(jiān)挺，綜合分析，鐵礦自身極弱基本面仍然偏空，但是考慮下游價格堅(jiān)挺，可能帶動鐵礦價格弱勢反彈，建議反彈做空。

煤焦：12日國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場繼續(xù)走弱，華北主流焦鋼企業(yè)跟降30-50，部分仍在博弈；下游方面，鋼坯微漲，采購方面暫未見明顯收緊，庫存仍充足；原料方面，部分地區(qū)焦煤價格繼續(xù)下調(diào)；期貨方面，今焦炭主力合約震蕩偏弱，縮量縮倉。綜合來看，短期國內(nèi)主流焦炭價格繼續(xù)下行可能性較大。

螺紋：中國4月新增人民幣貸款好于市場預(yù)期，M2增速繼續(xù)回落?，F(xiàn)貨市場方面，唐山鋼坯價格周末漲60，各地螺紋鋼現(xiàn)貨市場價格略有反彈，目前庫存繼續(xù)降低消費(fèi)保持穩(wěn)定，高爐開工率也在回落短期或?qū)r格有所支撐，建議謹(jǐn)慎試多

3、金屬貴金屬

滬銅：5月12日LME銅庫存減7350噸至329375噸。上周五美國4月零售銷售和CPI數(shù)據(jù)走弱，令美元明顯受挫，不過顯然市場并未因此受到提振，基本金屬各品種遵循著各自的節(jié)奏延續(xù)震蕩分化表現(xiàn)，并于收盤錄得漲跌互現(xiàn)。技術(shù)面，滬銅圍繞44600~45500區(qū)間低位震蕩，上行動力足。日內(nèi)操作建議，逢高做空。

鎳：現(xiàn)貨穩(wěn)中有漲，但高升水持貨意愿較弱，市場流通貨源少，下游少量拿貨。在現(xiàn)貨的推動下，期貨也在緩慢推高，內(nèi)外盤開始沖擊20均線，技術(shù)信號有向上的可能性，但成交量還比較小，有待放量。對于投資者來說，空單可以暫時再看看，底部多單可以持有，雖然基本面仍然偏空，但在76000一線已經(jīng)有現(xiàn)貨支撐，但推高動力不足，空間可能有限，少量持有，觀望?？疹^意見者，暫時觀望。

鋅：倫敦4月12日消息，國際鉛鋅研究小組（ILZSG）公布的數(shù)據(jù)顯示，2月全球鋅市供應(yīng)過剩19,800噸，1月修正后為短缺22,300噸。1-2月，全球鋅市短缺2,000噸，去年同期為過剩44,000噸。供應(yīng)短缺空間縮小，供需基本面再次惡化傾向。

黃金白銀：上周五日盤滬金1712上漲1.05，漲幅0.38%，收于278.1；滬銀1712上漲30，漲幅0.75%，收于4053。外盤方面黃金上漲白銀上漲，COMEX黃金現(xiàn)報價約1227.3美元/盎司，上漲0.26%；COMEX白銀現(xiàn)報價約16.41美元/盎司，上漲0.89%。

4、能源化工

PTA:目前整體商品偏弱， PTA面臨倉單偏高、成本支撐有限和下游需求走淡壓力，，不過供需去庫存和加工費(fèi)偏低抑制大幅下跌空間，總體PTA延續(xù)震蕩偏弱走勢，但不宜追空，投資者反彈后操作為宜

膠：周五價格回落，價格日間反復(fù)。短期料震蕩為主。日內(nèi)短線操作。

膠：日內(nèi)短線操作。

塑料：上一交易日主力合約PP收于7488，L收于8810，上一交易日PP、L期貨上漲，目前烯烴市場整體有企穩(wěn)跡象，庫存水平仍較高，下游高價貨成交有限，二季度開始國內(nèi)PE檢修較多，預(yù)計短期內(nèi)以震蕩為主。

5、農(nóng)產(chǎn)品

油脂主力：美豆盤面當(dāng)前多空交織，但整體偏弱，美國對印尼及阿根廷生物柴油反傾銷反補(bǔ)貼調(diào)查提振美豆油走勢；MPOB數(shù)據(jù)利好和本月齋月需求推動外圍棕櫚油階段性反彈；國內(nèi)油脂庫存較高對現(xiàn)貨價格壓力依存。目前油脂基本面有所改善，但趨勢反轉(zhuǎn)暫不可期，預(yù)計短期內(nèi)油脂走勢震蕩偏強(qiáng)，棕櫚油最強(qiáng)，操作上建議伺機(jī)反彈拋空菜籽油和豆油。

粕類：美豆延續(xù)弱勢，因大豆播種面積高于預(yù)期和南美增產(chǎn)，美豆短期950一線震蕩依舊。國內(nèi)相對偏弱，豆油價格反彈壓榨利潤些許改善使得油廠挺粕動力減弱，油廠開工維持高位，豆粕庫存保持升勢，壓制盤面。短期震蕩偏弱思路不變，不過2800下方短期下跌空間也有限。

白糖1709：白糖向上有壓力，內(nèi)外價差過大，國內(nèi)價格難有較大漲幅，向下有成本支撐，保護(hù)性政策五月中下旬可能出臺，下方支撐明顯，短期繼續(xù)維持區(qū)間震蕩?；久嫒虍a(chǎn)量增加，預(yù)計17/18年度產(chǎn)銷缺口進(jìn)一步縮小，甚至持平。中長期基本面從前期單邊利多，后轉(zhuǎn)為略偏多，到目前的趨于平衡，白糖正式進(jìn)入震蕩回調(diào)階段。白糖收購價折合6500左右

棉花1709:國儲拋售棉花拍賣成交率維持高位，現(xiàn)貨價格穩(wěn)定在16000附近。棉花價格補(bǔ)貼三年一改，定18600不變，關(guān)注新季度棉苗生長狀況。近期棉花主要是受外盤走勢及總體商品炒作影響較大，周五晚美棉因?yàn)榻诙囝^臨近交割，倉單不足而進(jìn)行逼倉，導(dǎo)致價格大幅上漲，國內(nèi)棉花跟漲。國內(nèi)棉花自身上漲動力不強(qiáng)，高位不建議追多，前期多單建議離場觀望。